企业套期保值会计处理课件.ppt

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1、1 1套期保值的会计处理套期保值的会计处理2 2 期货交易管理暂行条例规定：国有企业进行期货交易，限于从事套期保值业务，进行期货交易的品种限于其生产经营的产品或者生产所需的原材料。这从某种意义上是强调与期货上市品种相关联的生产、销售企业应该利用期货市场套期保值的功能来规避现货市场价格波动的风险。这里仅就套期保值的会计处理做如下介绍。即套期保值所产生的盈余或亏损及计算和入帐的问题。3 3摘摘 要要套期保值的原理、原则、类型及其操作方式套期保值的原理、原则、类型及其操作方式套期保值的原理、原则、类型及其操作方式套期保值的原理、原则、类型及其操作方式套期保值会计核算方法现行期货会计制度及其增值税征收

2、办法介绍套期保值实例（一、二）期货交易企业内部控制要注意的几个问题4 4一、套期保值的原理、原则、类型一、套期保值的原理、原则、类型及其操作方式及其操作方式1、什么是套期保值？交易者将期货交易与现货交易结合起来，通过套做期货合约为现货市场上的商品经营进行保值的一种交易行为。它主要是指生产经营者在现货市场上买入或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买入与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货合约，以期当现货市场发生不利的价格变动时，达到规避价格波动风险的目的。5 52、套期保值的原理：1）、同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致2）、现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，

3、两者趋向一致6 63、套期保值的操作原则1）、商品种类相同原则2）、商品数量相等原则3）、月份相同或相近原则4）、交易方向相反原则这四大原则是套期保值交易必须同时兼顾的，忽略其中任何一条原则都不是真正意义上的套期保值。7 74、套期保值的类型生产经营企业面临价格波动的风险最终有两种：生产经营企业面临价格波动的风险最终有两种：一是担心未来商品价格上涨；一是担心未来商品价格上涨；二是担心未来商品价格下跌。对应的套期保值方二是担心未来商品价格下跌。对应的套期保值方式也分为式也分为卖出套期保值卖出套期保值和和买入套期保值买入套期保值。买入套期保值买入套期保值是指需求商品的交易者先在期货市是指需求商品的

4、交易者先在期货市场买入同品种的期货合约，以便将来在现货市场场买入同品种的期货合约，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的套保方式；失的套保方式；卖出套期保值卖出套期保值是指销售商品的交易者先在期货市是指销售商品的交易者先在期货市场卖出同品种的期货合约，以便将来在现货市场场卖出同品种的期货合约，以便将来在现货市场卖出现货时不致因价格下跌而给自己造成经济损卖出现货时不致因价格下跌而给自己造成经济损失的套保方式。失的套保方式。8 85、买入套期保值的操作方法交易者先在期货市场上买入品种相同、数量相当、交割月与未来现货买入时间相近的期

5、货合约，以后如果现货市场价格上涨，其在现货市场虽然买入价高了，但此时其在期货市场上卖出原来买进的合约对冲平仓而获利。这样，用对冲后的期货盈利来弥补因现货市场价格上涨所造成的损失，从而完成了买入套期保值。9 9 6 6、举例：举例：20032003年年1212月国内铜的现货价格为月国内铜的现货价格为2160021600元吨，到元吨，到2 2月月1313日铜价格上涨至日铜价格上涨至2650026500元元/吨吨（如图所示）（如图所示）1010在没有介入期货市场的情况下，一个月需铜在在没有介入期货市场的情况下，一个月需铜在50005000吨的企业面临损失吨的企业面临损失万元万元（2560025600

6、-2160021600）*5000=20005000=2000万元万元。如果该企业通过期货规避风险，进行如下操作：如果该企业通过期货规避风险，进行如下操作：20032003年年1212月月1818日，在期货市场以日，在期货市场以2250022500元元/吨价吨价格买入格买入10001000手手8 8月铜合约（月铜合约（1 1手手=5=5吨），需占用吨），需占用保证金为万元（保证金为万元（2250022500元元/吨吨*5 5吨吨/手手*10001000手手*8%=9008%=900万元）；万元）；20042004年年2 2月月1313日现货上涨到日现货上涨到2650026500元元/吨，企业在

7、现货市场购进吨，企业在现货市场购进50005000吨铜，吨铜，同时在期货市场卖出同时在期货市场卖出1212月月1818日买入的日买入的10001000手手8 8月铜合约月铜合约。1111交易情况如下表所示交易情况如下表所示：现货现货市市场场期期货货市市场场20032003年年1212月月1818日日铜铜价格：价格：2160021600元元/吨吨买买入：入：10001000手手8 8月份月份铜铜合合约约价格：价格：2250022500元元/吨吨20042004年年2 2月月1313日日买买入入50005000吨吨铜铜价格：价格：2560025600元元/吨吨卖卖出：出：10001000手手8 8

8、月份月份铜铜合合约约价格：价格：2650026500元元/吨吨套保套保结结果果 亏亏损损20002000万元万元盈利盈利20002000万元万元 这样，企业在期货市场冻结资金这样，企业在期货市场冻结资金900900万元万元5050余天的时间，就规避了现货市场余天的时间，就规避了现货市场20002000万的损失，万的损失，这就是一个典型意义上的买入套期保值案例。这就是一个典型意义上的买入套期保值案例。12127、买入套期保值的利弊分析第一、买入套期保值能够回避价格上涨所带来的第一、买入套期保值能够回避价格上涨所带来的风险；风险；第二、提高了企业资金的使用效率；第二、提高了企业资金的使用效率；第三

9、、对需要库存的商品来说，节省了一些仓储第三、对需要库存的商品来说，节省了一些仓储费用、保险费用和损耗费；费用、保险费用和损耗费；第四、能够促使现货合同的早日签订。第四、能够促使现货合同的早日签订。付出的成本：在占据上述利益的同时也失去了由付出的成本：在占据上述利益的同时也失去了由于价格变动而可能得到的获利机会。甚至在价格于价格变动而可能得到的获利机会。甚至在价格下跌会造成期货亏损，要拿现货市场少支付的成下跌会造成期货亏损，要拿现货市场少支付的成本来弥补期货市场的亏损。本来弥补期货市场的亏损。13131、会计原理要求套期保值交易的头寸（即持有的单方买入或卖出合约）应及时平仓 运用期货交易进行套期

10、保值，如果现货交易已经完成，期货合约必须立即平仓。从会计原理上讲，这是也遵循配比原则的要求。（企业的收入与其所对应的成本、费用应当相互配比，应当在同一会计期间确认。）http:/http:/http:/http:/二、套期保值会计核算的方法1414 套期保值企业从现货市场购进所需的原材料，这批原材料的成本确认，必须由采购原材料的全部支出和与之相应的在期货市场进行套期保值所产生的平仓盈亏相配比，调整后再确认其采购成本。因此，如果现货交易已经完成，而套期保值合约没有立即平仓，则无法正确计算和确认与套期保值相关的原材料成本。http:/http:/http:/http:/15152、套期保值会计核算

11、的方法：将在现货市场已实现销售商品所对应的库存成本（或采购材料的采购支出）与在期货市场进行套期保值所产生的平仓盈利或亏损相配比，调整并确定该商品的销售成本（或采购成本）。1616 对于以铜作为原材料进行套期保值的企业来说，材料的采购成本确认，是将现货的采购成本与相对应的套期保值产生的盈亏相抵来确认。中国国际期货经纪有限公司中国国际期货经纪有限公司中国国际期货经纪有限公司中国国际期货经纪有限公司1717三、现行期货会计制度及其三、现行期货会计制度及其增值税征收办法介绍增值税征收办法介绍 1 1、现行会计制度依据、现行会计制度依据 2000年财政部颁布了财会字200019号企业商品期货业务会计处理

12、补充规定，对企业进行商品期货套期保值交易的会计处理作出了补充规定，在期货保证金科目下设置了“套保合约”明细科目，增设了一个“递延套保损益”科目，以核算企业办理套期保值业务过程中所产生的手续费和结算盈亏。同时，要求企业在资产负责表补充资料中，对资产负债日的套期保值合约的价值、持仓盈亏金额、被套期保值项目进行配比的递延套保损益等给予披露。http:/http:/http:/http:/18182 2、期货交易增值税征收办法依据期货交易增值税征收办法依据 国家税务总局国税发1994224号文货物期货交易征收增值税的具体办法中规定：“货物期货交易增值税的纳税环节为期货的实物交割环节”。期货交易的报价是

13、含增值税的，而交易过程中产生的平仓盈亏未作价税分离（含有增值税）。由于套期保值是买卖期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险，从这方面来看，套期保值一般不产生实物交割现象，也就没有增值税的问题。http:/19193 3、套期保值所涉及具体会计科目介绍、套期保值所涉及具体会计科目介绍20204 4、套期保值会计处理原则、套期保值会计处理原则 企业在套期保值期间，如果现货交易尚未完成，而套期保值合约已经平仓，套期保值平仓损益不确认为当期损益，而记入“递延套保损益”，待现货交易完成后，再将套期保值平仓损益与被套期保值业务的成本相配比，冲减或增加被套期保值业务的成本；如果现货交易已经完成，

14、套期保值合约必须立即平仓，并调整被套期保值业务的成本，以实现套期保值的目标。中国国际期货经纪有限公司中国国际期货经纪有限公司中国国际期货经纪有限公司中国国际期货经纪有限公司2121四、实四、实 例：例：(一一)买入套期保值买入套期保值1、某用铜企业2003年12月份计划2004年2月采购原材料铜5000吨。2003年12月现货市场价格为每吨21600元，企业担心2004年2月份铜价格上涨，故决定委托某期货经纪公司进行套期保值交易，首先，于2003年12月10日划出期货结算准备金1000万元。12月18日以每吨22500元的价格买入1000手（每手5吨）8月铜合约，交易保证金比例为8%，付出交易

15、保证金900万元，支付交易手续费8.8万元。2222买入套期保值（续）买入套期保值（续）之后铜价格果然上涨，该企业于2月13日以每吨26500元价格卖出平仓12月18日买入的1000手铜合约，同时于2月份在现货市场以每吨25600元的价格买入5000吨铜。此时，应将套期保值产生的盈利1973.6万元从采购成本12800万元扣减，调整后的采购成本为10826.4万元（12800-1973.6）。与12月份的采购成本10800万元基本持平（21600*5000）。2323买入套期保值图买入套期保值图2424买入套期保值买入套期保值买入套期保值买入套期保值交易结果的计算列示：交易结果的计算列示：买入

16、套期保值的交易情况交易金额12月现货市场铜的市价每吨21600元，5000吨108,000,00012月18日期货市场以每吨22500元买入铜1000手112,500,000支付交易保证金（成交价的8%）9,000,000支付交易手续费（每手60+万分之二）88,0002月13日期货市场以26500元卖出平仓铜1000手132,500,000平仓盈利20,000,000交易手续费880,0002月在现货市场以每吨25600元买入铜5000吨128,000,000递延损益科目帐面余额2000万元-8.8万元-8.8万元19,736,000调整后的采购成本（采购成本-递延损益科目帐面余额）109,

17、760,0002525具体会计处理如下：1)、于12月10日划出期货结算准备金1000万元借：期货保证金结算准备金 10000000元贷：银行存款 10000000元2）12月18日期货市场买入铜1000手，支付交易保证金和手续费借：期货保证金套保合约 9000000元 递延套保损益 88000元 贷：期货保证金结算准备金 9088000元3）、2月13日期货市场卖回平仓铜1000手，支付手续费88000元，平仓盈利2000000元，借：期货保证金结算准备金20000000元 贷：期货保证金套保合约 20000000元买入套期保值会计分录买入套期保值会计分录http:/http:/http:/

18、http:/2626借：递延套保损益 88000元 贷：期货保证金结算准备金 88000元借：期货保证金结算准备金 19736000元贷：递延套保损益 19736000元 4 4）调整采购成本）调整采购成本借：递延套保损益借：递延套保损益 19736000 19736000元元 贷：采购成本贷：采购成本1973600019736000元元 通过这个例子我们看到，这个企业为避免因原材料价通过这个例子我们看到，这个企业为避免因原材料价格上涨造成采购成本单方面提高，利用期货市场进行套期格上涨造成采购成本单方面提高，利用期货市场进行套期保值功能从期货市场获取了盈利，并用这部分盈利冲抵了保值功能从期货市

19、场获取了盈利，并用这部分盈利冲抵了因价格上涨造成物资采购支出增加的部分，使当期的采购因价格上涨造成物资采购支出增加的部分，使当期的采购成本保持在原有水平上。成本保持在原有水平上。买入套期保值会计分录（续）买入套期保值会计分录（续）http:/http:/http:/http:/27272、某油脂企业，2003年4月签订了8月份销售1000吨豆粕的合同，其豆粕的库存商品成本为每吨1750元。当时豆粕的市价为每吨1950元，企业担心价格下跌决定采取套期保值方式锁定预期利润，于4月10日以每吨2000元价格卖出100手豆粕合约（1000吨）。8月份受大豆价格上涨的影响，豆粕价格大幅上涨。2828五、

20、套期保值企业内部控制五、套期保值企业内部控制应注意的几个问题应注意的几个问题1、建立每日对帐制度 期货经纪公司每日结算后，会通过互联网向客户传递当日结算帐单。内容有：交易资金的占用情况、持仓盈亏情况、发生的费用和结算准备金数额。企业应该安排专人负责接受、记录自身期货交易的结算情况。希望参与期货交易的企业能通过每日对帐，了解期货交易资金、持仓盈亏等到情况，提高资金利用率，控制经营风险。http:/http:/http:/http:/2929 期货交易结算实行每日无负债制度，经纪公司每日将对交易者当日交易保证金、交易盈亏和费用进行清算。在套期保值期间，有时会出现价格剧烈波动，由于期货特有的保证金制

21、度要求交易帐户留存一定数量的结算准备金。因为当帐户中留存的结算准备金不足以弥补浮动亏损时，经纪公司有权对保证金不足的交易持仓实施强行平仓，从而不能如期进行套期保值。2 2、及时补充因持仓亏损造成的资金不足、及时补充因持仓亏损造成的资金不足http:/http:/http:/http:/3030 由于持仓盈亏属于尚未实现的盈利或亏损，现行会计制度对此只是视为交易资金的增加或是减少，即“期货保证金套保合约”和“结算准备金”的增减变动，只有到合约平仓了结后才通过会计反映为已实现的盈亏。持仓盈亏作为资产负债表的补充资料披露，同时对套保项目的性质和金额进行说明。中国国际期货经纪有限公司中国国际期货经纪有限公司中国国际期货经纪有限公司中国国际期货经纪有限公司3、套期保值业务的披露问题31314、递延套保损益的列示“递延套保损益”项目在财务制度中只有会计科目及会计分录处理的阐述，在资产负债表中的应如何列示，尚无明确规定。笔者认为首先应界定套保业务的对应时间长短，一年以内的应列入“待处理流动资金净损失”；一年以上的根据盈利或亏损列入“其他长期资产”或“其他长期负债”。3232