第七讲斯彭斯模型.ppt

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1、第七讲第七讲 信号发送模型信号发送模型教学要求教学要求掌握斯彭斯模型；掌握斯彭斯模型；1 迈克尔迈克尔斯彭斯简介斯彭斯简介迈克尔迈克尔斯彭斯斯彭斯（A Michael Spence）1948年生年生于美国的新泽西，于美国的新泽西，1972年获美国哈佛大学博士头衔，年获美国哈佛大学博士头衔，现兼任美国哈佛和斯坦福（现兼任美国哈佛和斯坦福（Stanford）两所大学的两所大学的教授。教授。斯坦福大学商学院研究生院前任院长和现任斯坦福大学商学院研究生院前任院长和现任名誉院长，名誉院长，2001年诺贝尔经济学奖得主年诺贝尔经济学奖得主迈克尔迈克尔斯宾塞的同事约翰斯宾塞的同事约翰罗伯特教授说：罗伯特教授

2、说：“迈克尔在经济学领域的洞察力引导我们更深地理迈克尔在经济学领域的洞察力引导我们更深地理解现实世界的种种现象，从通过价格竞争而获得的解现实世界的种种现象，从通过价格竞争而获得的资本积累到那些信息明显匮乏的广告，而这些洞察资本积累到那些信息明显匮乏的广告，而这些洞察力是极为罕见的。力是极为罕见的。”斯坦福商学院的大卫斯坦福商学院的大卫克若普克若普斯教授认为，斯教授认为，斯彭斯斯彭斯的理论是过去五十年来经济学的理论是过去五十年来经济学领域的一个里程碑。领域的一个里程碑。主要学术贡献主要学术贡献Michael Spence教授第一个提出教授第一个提出信号传信号传递模型递模型(Signaling M

3、odel)对于信息经济对于信息经济学研究做出了开创性的贡献，由此荣获学研究做出了开创性的贡献，由此荣获2001年诺贝尔经济学奖。年诺贝尔经济学奖。2 基本模型基本模型在阿克洛夫模型基础上提出了在阿克洛夫模型基础上提出了信号发送信号发送（signaling）理论。）理论。基本原理：在信息不对称市场中，具有基本原理：在信息不对称市场中，具有高高质量的卖主质量的卖主（信息优势者），向买主（信（信息优势者），向买主（信息劣势者）息劣势者）发送一个信号发送一个信号，以其将自己与，以其将自己与其他低质量的卖主区分开来。其他低质量的卖主区分开来。作为发送信号因素的基本条件：作为发送信号因素的基本条件：低质量

4、的低质量的卖主卖主不能发送该信号。不能发送该信号。（1）假设：）假设：在竞争性劳动市场上存在两类个人：在竞争性劳动市场上存在两类个人：低生产率个人低生产率个人L1与高生产率个人与高生产率个人L2。其中，。其中，低生低生产率产率个人的个人的边际产品边际产品是是a1，高生产率高生产率个人的边际个人的边际产品是产品是a2，且，且a1a2。假定劳动市场上假定劳动市场上高生产率个人所占比例为高生产率个人所占比例为b，低生，低生产率个人所占比例则为产率个人所占比例则为1-b。为简单化，。为简单化，假设某条线性生产函数使低生产率个人假设某条线性生产函数使低生产率个人L1与高生与高生产率个人产率个人L2生产的

5、生产的总产量总产量为为a1L1a2L2。（2）雇主的策略）雇主的策略如果雇主不能观察个人的生产率类别，他的如果雇主不能观察个人的生产率类别，他的最优最优选择选择应是提供平均工资应是提供平均工资W(1-b)a1ba2。（2）雇主的策略）雇主的策略如果如果信息对称信息对称企业获得零利润，他的企业获得零利润，他的最优选择最优选择应是提供应是提供平均工资平均工资W1=L1；W2=L2如果如果信息不对称信息不对称雇主不能观察个人的生产率类别，他的雇主不能观察个人的生产率类别，他的最最优选择优选择应是提供平均工资应是提供平均工资W(1-b)a1ba2。（此时，将发生逆向选择）。（此时，将发生逆向选择）（3

6、）信号发送）信号发送假设：将教育当作一种假设：将教育当作一种甄别信号甄别信号该理论认为教育基本上是作为该理论认为教育基本上是作为衡量工作能力的信衡量工作能力的信号号，而不是作为获得能力的证据；即，而不是作为获得能力的证据；即教育对生产教育对生产的贡献为的贡献为0。教育最重要的作用就像一个教育最重要的作用就像一个双层过滤器双层过滤器：一是对：一是对申请入学者的过滤和筛选；二是区分那些通过与申请入学者的过滤和筛选；二是区分那些通过与未通过某一层次教育的学生；未通过某一层次教育的学生；经过某一层次的这种双层过滤器的雇员比没有经经过某一层次的这种双层过滤器的雇员比没有经过过滤的雇员具有更高的过过滤的雇

7、员具有更高的生产率生产率；雇主如果对雇员逐一进行生产率评估，成本太大，雇主如果对雇员逐一进行生产率评估，成本太大，而而文凭文凭则是一种明显的信号传递。则是一种明显的信号传递。假设个人可能拥有能够使雇主区分个人生假设个人可能拥有能够使雇主区分个人生产率高低的产率高低的信号，如受教育水平信号，如受教育水平等。令等。令e1表示类型表示类型1个人接受的教育水平，个人接受的教育水平，e2表示类表示类型型2个人接受的教育水平。个人接受的教育水平。假定个人接受教育的成本不相等，低生产假定个人接受教育的成本不相等，低生产率个人接受教育的率个人接受教育的总成本总成本为为c1e1，高生产，高生产率个人接受教育的总

8、成本为率个人接受教育的总成本为c2e2。为简单化，假设教育对个人生产率没有任为简单化，假设教育对个人生产率没有任何影响（这在实际中是不真的），可以证何影响（这在实际中是不真的），可以证明，明，在该模型中市场均衡的性质主要依赖在该模型中市场均衡的性质主要依赖于个人接受教育的成本于个人接受教育的成本。假定假定c1c2，即高生产率个人的教育成本，即高生产率个人的教育成本低于低生产率个人的教育成本。是为低于低生产率个人的教育成本。是为斯彭斯彭斯斯莫里斯条件莫里斯条件令令e*表示均衡是的受教育水平表示均衡是的受教育水平,e*应该使类型应该使类型1个人不受教育而使类型个人不受教育而使类型2个人接受教育。个

9、人接受教育。对类型对类型1个人个人接受教育的成本为接受教育的成本为c1e；接受教育的收益为接受教育的收益为a2a1；不接受教育的条件不接受教育的条件:c1e(a2a1)得：得：e(a2a1)/C1对类型对类型2个人个人接受教育的接受教育的成本成本为为c2e；接受教育的接受教育的收益收益为为a2a1；接受教育的条件接受教育的条件:c2e(a2a1)/C1得得由于有由于有a2a1，c2c1，故必然故必然存在一个这样存在一个这样的的e*。（4）分离均衡）分离均衡现现考考虑虑另另外外一一种种环环境境：高高生生产产率率个个人人受受教教育育水水平平都都是是e*，低低生生产产率率个个人人的的受受教教育育水水

10、平平都都是是零零，雇雇主主支支付付受受教教育育水水平平为为e*的的个个人人的的工工资资等等于于a2，对对受受教教育育水水平平低低于于e*的的个个人人支支付付的的工工资资等于等于a1。即：。即：W1=a1；W2=a2这这里里，个个人人对对于于教教育育水水平平的的选选择择完完全全是是一一种种显示其生产率类别的信号。显示其生产率类别的信号。由于选择由于选择e*，故该条件也成立。故该条件也成立。（5）效率分析）效率分析对低生产率的个人：对低生产率的个人：在这种条件下，接受教育水平在这种条件下，接受教育水平e*是否有利于低生是否有利于低生产率的个人呢？产率的个人呢？低生产率个人低生产率个人接受教育的效益

11、将接受教育的效益将是工资增量是工资增量a2-a1，成本是，成本是c1e*。如果。如果a2-a1 c1e*那么，那么，收益小于成本收益小于成本，选择，选择e*将使该条件成立。将使该条件成立。因此，低生产率个人将发现因此，低生产率个人将发现不受教育水平（即维不受教育水平（即维持原状）是最优选择持原状）是最优选择。对高生产率个人：对高生产率个人：接受教育水平接受教育水平e*确实对高生产率个人有利吗？我确实对高生产率个人有利吗？我们知道，们知道，收益超过成本的条件是收益超过成本的条件是a2-a1 c2e*由于选择由于选择e*，故该条件也成立。，故该条件也成立。（6）结论）结论教育作为一种区别个人生产力

12、的教育作为一种区别个人生产力的信号信号是有是有效的。效的。例题例题例题例题1 1 假设劳动市场由两类求职者构成，低生产率劳假设劳动市场由两类求职者构成，低生产率劳动者和高生产率劳动者。其中，动者和高生产率劳动者。其中，低生产率低生产率者每年者每年平均与边际产量为平均与边际产量为1，高生产率者高生产率者的平均与边际产的平均与边际产量为量为2，招聘厂商为完全竞争厂商，其招聘厂商为完全竞争厂商，其产品价格产品价格为为10,000，并预期每位员工平均可，并预期每位员工平均可工作工作10年。年。又假设高、低生产率者又假设高、低生产率者各占各占50%，即求职者的平，即求职者的平均生产力为均生产力为1.5。

13、因此，低生产率者预期给厂商带来因此，低生产率者预期给厂商带来100,000（10,000/年年10年）的年）的收益收益；高生产率者预期给厂；高生产率者预期给厂商带来商带来200,000（20,000/年年10年）的收益。年）的收益。(1)完全信息完全信息条件下：厂商根据求职者的劳条件下：厂商根据求职者的劳动生产率给予相应的平均工资。因此，高动生产率给予相应的平均工资。因此，高生产率者可以得到生产率者可以得到20,000的工资，低生的工资，低生产率者每年可得到产率者每年可得到10,000工资。工资。(2)在在不完全信息条件不完全信息条件下，如果厂商不能下，如果厂商不能确定每个求职者的实际劳动生产

14、率，只好确定每个求职者的实际劳动生产率，只好给予每位员工给予每位员工平均工资平均工资15,000，即牺牲，即牺牲高生产率者的收入补贴低生产率员工。高生产率者的收入补贴低生产率员工。假设假设e为求职者受为求职者受教育年限教育年限，也代表教育程，也代表教育程度。一般地，受教育时间越长，教育成本度。一般地，受教育时间越长，教育成本越高，且为达到相同的教育程度，低生产越高，且为达到相同的教育程度，低生产率者的受教育成本高于高生产率者。率者的受教育成本高于高生产率者。(1)假设低生产率者的假设低生产率者的教育成本教育成本为：为：C1（e）=40,000e (2)高生产率者的教育成本为：高生产率者的教育成

15、本为：C2（e）=20,000e 假设教育程度仅仅代表假设教育程度仅仅代表信号的价值信号的价值，并不影响生产力。并不影响生产力。如果如果厂商以教育程度为信号厂商以教育程度为信号，并且认为：如，并且认为：如果果ee*者属于高生产率者，给予者属于高生产率者，给予20,000的工资；如果的工资；如果ee*者属于低生产率者，给者属于低生产率者，给予予10,000的工资。虽然的工资。虽然e*的值由厂商自的值由厂商自行决定，但是，如果某行决定，但是，如果某e*值的水平无法提供值的水平无法提供厂商正确的判断，那么，厂商将会更改厂商正确的判断，那么，厂商将会更改e*值。值。因此，要想知道因此，要想知道e*的高

16、低，需要进一步了解的高低，需要进一步了解两类员工的受教育程度。两类员工的受教育程度。由于受教育的收益在于获得高工资，因此，由于受教育的收益在于获得高工资，因此，教育收益教育收益R(e)为不同教育程度所为不同教育程度所增加的工资增加的工资，如下图所示。如下图所示。如果受教育年限达不到如果受教育年限达不到e e*，即介于即介于0 0与与e e*之间，都属于之间，都属于低生产率者，工资相同，故低生产率者，工资相同，故教育收益教育收益R(e)=0R(e)=0。如果受教如果受教育年限达到育年限达到e e*时，都属于高生产率者，工资时，都属于高生产率者，工资(工作工作1010年年)自自100,000100

17、,000提高到提高到200,000200,000，故，故教育收益教育收益R(e)=R(e)=100,000100,000。(1)(1)对对于于低低生生产产率率者者，受受教教育育成成本本为为40,000e40,000e，而而受受教教育育的的收收益益为为100,000100,000，因因此此，当当以以下下不不等等式成立时，低生产率者宁愿不接受教育：式成立时，低生产率者宁愿不接受教育：100,000100,000（受教育收益受教育收益）40,000e40,000e*（受教育成受教育成本本）,即即 e e*2.52.5 (2)(2)对对于于高高生生产产率率者者，受受教教育育的的成成本本为为20,000

18、20,000，而而受受教教育育的的收收益益为为100,000100,000，因因此此，当当以以下下不不等等式成立时，高生产率者愿意接受式成立时，高生产率者愿意接受e e*的教育水平：的教育水平：100,000100,000（受教育收益受教育收益）20,000e20,000e*（受教育成受教育成本本）,即即 e e*5 5因因此此，当当2.52.5e e*5 5时时，社社会会达达到到信信号号均均衡衡。即即低低生生产产率率者者不不再再接接受受教教育育，而而高高生生产产率率者者将将接接受受e e*的的教教育程度育程度，劳动者不再更改教育水平。，劳动者不再更改教育水平。例例2 信号传递信号传递价格判断

19、质量价格判断质量价格是传递市场经济中稀缺性的关键信息；价格是传递市场经济中稀缺性的关键信息；价格告诉生产者生产额外一单位产品的价格告诉生产者生产额外一单位产品的边边际收益际收益，质量受价格影响：一份价格一，质量受价格影响：一份价格一份货；份货；存在存在臭名厂商臭名厂商时，价格判断将会失误；时，价格判断将会失误；买方无法区分高价格上的交易究竟是高质买方无法区分高价格上的交易究竟是高质量的还是低质量的。量的还是低质量的。思考：思考：价格和教育作为发送信号的区别。价格和教育作为发送信号的区别。例例3 信号传递与可信承诺信号传递与可信承诺信号传递信号传递传递高质量的信号，使买主能区分高低质量传递高质量

20、的信号，使买主能区分高低质量可信承诺可信承诺卖主诚信地承诺所提供的是高质量产品卖主诚信地承诺所提供的是高质量产品抵押或契约抵押或契约机制是机制是可信承诺可信承诺的关键的关键目的：使卖主目的：使卖主欺骗的成本欺骗的成本比提供高质量产品比提供高质量产品的成本更高的成本更高作用：促成不规则的非对称信息交易作用：促成不规则的非对称信息交易提供可信承诺的方式提供可信承诺的方式保修：保修：使买主相信本公司产品的次品率很低使买主相信本公司产品的次品率很低产品保证书：产品保证书：买主信赖制造商的产品声明，则会愿意对这些无法证买主信赖制造商的产品声明，则会愿意对这些无法证实的高质量产品支付较高的价格；实的高质量

21、产品支付较高的价格；产品替换声明：产品替换声明：具有极高质量的商品在首次交易区提供，而不是靠无具有极高质量的商品在首次交易区提供，而不是靠无休止的产品替换；休止的产品替换；产品鉴定书：产品鉴定书：卖主花钱请权威检验部门对产品进行鉴定并加以宣传，卖主花钱请权威检验部门对产品进行鉴定并加以宣传，从而力求与做虚假广告的产品区别开来；从而力求与做虚假广告的产品区别开来；抵押：一项有声誉的资产、委付契约或有担保的一项有声誉的资产、委付契约或有担保的债务债务不动产权抵押不动产权抵押：私人住宅、委托契约或机：私人住宅、委托契约或机器厂房等器厂房等无形知识产权无形知识产权：专利、版权或商标等：专利、版权或商标

22、等品牌声誉是一种抵押品，为什么？品牌声誉是一种抵押品，为什么？品牌声誉品牌声誉品牌、名牌品牌、名牌的信息含量是最高的，其的信息含量是最高的，其信息是开放的，透明的，流动的。因为，信息是开放的，透明的，流动的。因为，品牌、名牌是经过了长期打造才实现的，品牌、名牌是经过了长期打造才实现的，其发展成长史，满目都是诚信的光芒。其发展成长史，满目都是诚信的光芒。品牌、名牌因为拥有的信息含量高，品牌、名牌因为拥有的信息含量高，而能够做到商家与消费者的信息对称。而能够做到商家与消费者的信息对称。商家品牌、名牌竞争于市场，而消费者商家品牌、名牌竞争于市场，而消费者靠品牌、名牌实现放心的消费享受。品靠品牌、名牌

23、实现放心的消费享受。品牌、名牌的主要形象和主要标志就是高牌、名牌的主要形象和主要标志就是高质量、信得过，给人的就是质量、信得过，给人的就是诚信诚信的概念。的概念。诚信的概念给人诚信的信息，它包括了诚信的概念给人诚信的信息，它包括了多方面的诚信。其中主要有多方面的诚信。其中主要有产品诚信、企产品诚信、企业诚信、质量诚信、价格诚信、服务诚信业诚信、质量诚信、价格诚信、服务诚信等等。人们都说，诚信是金。品牌、名牌等等。人们都说，诚信是金。品牌、名牌的效益就是建立在诚信的基础上的。名牌、的效益就是建立在诚信的基础上的。名牌、品牌传递出的信息是历史的声音，是真实品牌传递出的信息是历史的声音，是真实的。的。但是，如果但是，如果品牌资产品牌资产可以独立于其声可以独立于其声誉而被出售，那么这种抵押机制将不再支誉而被出售，那么这种抵押机制将不再支持经验商品的交易。持经验商品的交易。