EXCEL与财务管理.ppt

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1、第四篇第四篇 EXCEL EXCEL与财务管理与财务管理泰山职业技术学院泰山职业技术学院第第1010章章 货币时间价值货币时间价值 任务目标：熟练建立相关模型任务目标：熟练建立相关模型任务任务10.1 10.1 货币时间价值概念与计算货币时间价值概念与计算 10.1.1 10.1.1 货币时间价值概念：又称资金时间价值。货币时间价值概念：又称资金时间价值。是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。是在没有风险和没有通胀条件下的社会平均资金是在没有风险和没有通胀条件下的社会平均资金利润率。利润率。（1 1）表示形式：绝对数和相对数）表示形式：绝对数和相对

2、数（2 2）现值：未来某一时点上的一定量资金折合为）现值：未来某一时点上的一定量资金折合为现在的价值。用现在的价值。用PVPV（present value)present value)表示。表示。（3 3）利息：让渡货币使用权获得的额外收益。用）利息：让渡货币使用权获得的额外收益。用i i（interestinterest）表示。）表示。（4 4）终值：现在一定量资金在未来某一时点上的）终值：现在一定量资金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。等于现值价值，俗称本利和。等于现值+利息之和。用利息之和。用FVFV（future valuefuture value）表示。）表示。（5 5）利率）利率

3、=利息利息/现值，用现值，用r r（rate)rate)表示。利息用表示。利息用i i（intrest)intrest)表示表示（6 6）时间：用）时间：用npernper（nubmer period)nubmer period)表示。年、表示。年、季、月、日。季、月、日。(7)(7)年金：每期等额收支的系列款项。用年金：每期等额收支的系列款项。用pmtpmt表示。表示。10.1.2 10.1.2 按利息是否生息分为两种计息方式：按利息是否生息分为两种计息方式：（7 7）单利：是不论时间长短，仅按本金计算利息，）单利：是不论时间长短，仅按本金计算利息，其所生利息不加入本金重复计算利息的方法。其

4、所生利息不加入本金重复计算利息的方法。（8 8）复利：是指在一定时间内按一定利率将本金所）复利：是指在一定时间内按一定利率将本金所生利息加入本金再计算利息，也就是通常说的生利息加入本金再计算利息，也就是通常说的“利滚利滚利利”。10.1.3 10.1.3 单利终值与现值的计算单利终值与现值的计算10.1.4 10.1.4 复利终值与现值的计算复利终值与现值的计算10.1.5 10.1.5 普通年金终值与现值的计算普通年金终值与现值的计算10.1.6 10.1.6 即付年金终值与现值的计算即付年金终值与现值的计算10.1.7 10.1.7 永续年金终值与现值的计算永续年金终值与现值的计算10.1

5、.8 10.1.8 年金、利率、期数的计算：根据以上公式计年金、利率、期数的计算：根据以上公式计算相应年金。算相应年金。10.2 10.2 货币时间价值函数货币时间价值函数提醒：计算货币时间价值的要素有提醒：计算货币时间价值的要素有5 5个：终值（个：终值（fv)fv)、现值现值(pv)(pv)、利率、利率(rate)(rate)、期数、期数(nper)(nper)、年金、年金(pmt)(pmt)、利、利息息(intrest)(intrest)。已知其他要素均可求一个未知数。已知其他要素均可求一个未知数。10.2.1 10.2.1 复利终值函数：名为复利终值函数：名为FVFV，包括普通复利终值

6、、普通年，包括普通复利终值、普通年金终值、即付年金终值等形式。金终值、即付年金终值等形式。语法为语法为FVFV（rate,nper,pmt,pv,type)rate,nper,pmt,pv,type)翻译为汉语：终值（利率，期数，年金，现值，类型）翻译为汉语：终值（利率，期数，年金，现值，类型）类型是指：期初支付，类型是指：期初支付，type=1,type=1,期末支付，期末支付，type=0type=0注意：金额特殊规定：收入金额用正数，支出金额用负数。注意：金额特殊规定：收入金额用正数，支出金额用负数。10.2.2 10.2.2 复利现值函数：名为复利现值函数：名为PV,PV,包括普通复利

7、现值、普通年金包括普通复利现值、普通年金现值、即付现金现值等形式现值、即付现金现值等形式语法为语法为PVPV（rate,nper,pmt,fv,type)rate,nper,pmt,fv,type)翻译为汉语：现值（利率，期数，年金，终值，类型）翻译为汉语：现值（利率，期数，年金，终值，类型）类型是指：期初支付，类型是指：期初支付，type=1,type=1,期末支付，期末支付，type=0type=010.2.3 10.2.3 年金函数名为：年金函数名为：PMTPMT，是在已知年金终值或，是在已知年金终值或现值求年金用的函数。现值求年金用的函数。语法为：语法为：PMTPMT（rate,npe

8、r,pv,fv,type)rate,nper,pv,fv,type)，各因素的，各因素的解释与前面一致。解释与前面一致。10.2.4 10.2.4 年金中的利息函数：名为年金中的利息函数：名为IPMTIPMT。已知其他要。已知其他要素求利息使用的函数。素求利息使用的函数。语法为：语法为：IPMTIPMT（rate,per,nper,pv,fv,type)rate,per,nper,pv,fv,type)，其中，其中，perper为计算利息的期次，它介于为计算利息的期次，它介于1 1和付息总次数之间。和付息总次数之间。10.2.5 10.2.5 年金中的本金函数：名为年金中的本金函数：名为PPM

9、TPPMT，已知其他要，已知其他要素求本金时用的函数。素求本金时用的函数。语法为：语法为：PPMTPPMT（rate,per,nper,pv,fv,type)rate,per,nper,pv,fv,type)10.2.6 10.2.6 计息期数函数：名为计息期数函数：名为NPERNPER，已知其他要素求，已知其他要素求期数使用的函数。期数使用的函数。语法为：语法为：npernper（rate,pmt,pv,fv,type)rate,pmt,pv,fv,type)10.2.7 10.2.7 利率函数：名为利率函数：名为RATERATE，已知其他要素求利率，已知其他要素求利率使用的函数。使用的函数

10、。语法为：语法为：raterate（nper,pmt,pv,fv,type,)nper,pmt,pv,fv,type,)现值函数现值函数终值函数终值函数利率函数利率函数计息期函数计息期函数年金函数年金函数年金利息函数年金利息函数年金本金函数年金本金函数PV IpmtPV IpmtFV PpmtFV PpmtRateRateNperNperPmtPmt第十一章第十一章 流动资金管理模型设计流动资金管理模型设计流动资金管理包括应收账款、现金、存货的管理流动资金管理包括应收账款、现金、存货的管理11.1 11.1 应收账款管理：赊销策略的选择。应收账款管理：赊销策略的选择。原则：选择赊销政策获得净收

11、益大的方案。原则：选择赊销政策获得净收益大的方案。11.1.1 11.1.1 信用政策：包括信用标准、信用期间、现金折扣三个基本信用政策：包括信用标准、信用期间、现金折扣三个基本因素。因素。（1 1）信用标准：）信用标准：5C5C评估法。评估法。5C5C是指客户品质、偿债能力、资本、是指客户品质、偿债能力、资本、抵押品、经济情况。抵押品、经济情况。（2 2）信用期间）信用期间（2/102/10，1/201/20，n/30n/30）（3 3）现金折扣：鼓励客户早付款而给与的优惠行为。）现金折扣：鼓励客户早付款而给与的优惠行为。11.1.2 11.1.2 决策方法：其计算步骤为：决策方法：其计算步

12、骤为：新销售额新销售额=原销售额原销售额+新增销售额新增销售额第一步，计算平均收现期第一步，计算平均收现期=（享受折扣的客户比（享受折扣的客户比例例相应的付款期）相应的付款期）第二步，计算平均现金折扣率第二步，计算平均现金折扣率=（享受折扣的客户（享受折扣的客户比例比例相应的现金折扣率）相应的现金折扣率）第三步，计算现金折扣成本第三步，计算现金折扣成本=新销售额新销售额平均现金折平均现金折扣率扣率第四步，计算收益第四步，计算收益=销售额销售额销售净利率销售净利率第五步，计算机会成本第五步，计算机会成本=销售额销售额/360/360平均收现期平均收现期变动成本率变动成本率机会成本率机会成本率第六

13、步，计算坏账成本第六步，计算坏账成本=销售额销售额坏账损失率坏账损失率第七步，计算管理成本第七步，计算管理成本=收账费用收账费用+其他管理成本其他管理成本第八步，计算净收益第八步，计算净收益=收益收益-机会成本机会成本-坏账成本坏账成本-管理管理成本成本-现金折扣成本现金折扣成本第九步，选择最优方案：净收益大者为优第九步，选择最优方案：净收益大者为优项目项目原方案（原方案（A)A)新方案（新方案（B)销售额销售额(元元)150000150000新增销售额新增销售额2000030000变动成本率变动成本率60%60%销售利润率（销销售利润率（销售净利率）售净利率）25%25%平均坏帐损失平均坏帐

14、损失率率6%6%新增销售额的坏新增销售额的坏账损失率账损失率11%10%现金折扣标现金折扣标准准N/60(2/10,n/30)平均收款期平均收款期(天天)享受折扣顾客百分比享受折扣顾客百分比应收帐款的机会成本率应收帐款的机会成本率15%15%收益收益原方案原方案(A）机会成本）机会成本新方案新方案(B)机会成本机会成本原方案原方案(A)坏账成本坏账成本新方案新方案(B)坏账成本坏账成本现金折扣率现金折扣率 现金折扣成本现金折扣成本净收益净收益60B=50%2%+50%0=1%0%B=50%10+50%30=20A=(150000+20000)0%=0B=(150000+30000)1%=180

15、0原原(A)=17000025%=42500新新(B)=18000025%=45000=170000/3606060%15%=2550=180000/3602060%15%=900=1500006%+2000011%=11200=1500006%+3000010%=12000A=42500-2550-11200-0=28750B=45000-900-12000-1800=3030050%模型设计：第一步输入相关项目模型设计：第一步输入相关项目第二步，根据各项目的提示输入数据或点选相第二步，根据各项目的提示输入数据或点选相关单元格的数据，或输入公式。关单元格的数据，或输入公式。注意：引用的单元格

16、是绝对引用注意：引用的单元格是绝对引用还是相对引用。还是相对引用。11.2 11.2 存货管理存货管理成本分析法成本分析法年总成本年总成本=采购成本采购成本+储存成本储存成本+订货成本订货成本+缺货成本缺货成本（1 1）采购成本）采购成本=年存货需要量年存货需要量*存货单价存货单价若无数量折扣，则采购成本为无关成本；若无数量折扣，则采购成本为无关成本；有数量折扣，则有数量折扣，则采购成本采购成本=年存货需要量年存货需要量*存货单价存货单价*（1-1-数量折扣率）数量折扣率）（2 2）储存成本）储存成本=平均库存量平均库存量*单位储存成本单位储存成本 =（每次进货量（每次进货量/2/2）*单位储

17、存成本单位储存成本（3 3）订货成本）订货成本=进货次数进货次数*每次订货成本每次订货成本 =（年存货需要量（年存货需要量/每次进货量）每次进货量）*每次订货成本每次订货成本 （4 4）假定无缺货成本）假定无缺货成本若存货陆续到货，又有数量折扣时，则若存货陆续到货，又有数量折扣时，则年总成本年总成本=采购成本采购成本+储存成本储存成本+订货成本订货成本+缺货成本缺货成本(1)(1)采购成本采购成本=年存货需要量年存货需要量*存货单价存货单价*（1-1-数量折扣率）数量折扣率）(2)(2)储存成本储存成本=平均库存量平均库存量*单位储存成本单位储存成本=（每次进货量（每次进货量-送货期送货期(天

18、数天数)*)*每日耗用量每日耗用量)/2)/2）*单位储存成本单位储存成本=(=(每次进货量每次进货量-(-(每次进货量每次进货量/每日送货量每日送货量)*)*每日耗用量每日耗用量)/2)/2）*单单位储存成本位储存成本 如：每次进货量为如：每次进货量为10001000件；每日送货量件；每日送货量200200件，每日耗用量件，每日耗用量160160件，件，单位储存成本每件单位储存成本每件5 5元。则元。则储存成本储存成本=(1000-(1000/200)*160)/2)*5=500=(1000-(1000/200)*160)/2)*5=500元元 (3)(3)订货成本订货成本=进货次数进货次数

19、*每次订货成本每次订货成本 =（年存货需要量（年存货需要量/每次进货量）每次进货量）*每次订货成本每次订货成本(4)(4)假定无缺货成本假定无缺货成本11.2.2 11.2.2 经济订货量法经济订货量法(1)(1)经济订货量经济订货量=SQRT(2*=SQRT(2*全年存货需要量全年存货需要量*每次订货成本每次订货成本/单位储单位储存成本）存成本）SQRT:square rootSQRT:square root(2)(2)年相关最低总成本年相关最低总成本=SQRT(2*=SQRT(2*全年存货需要量全年存货需要量*每次订货成本每次订货成本*单位储存成本）单位储存成本）(3)(3)订货次数订货次

20、数=全年需要量全年需要量/经济订货量经济订货量(4)(4)存货占用资金存货占用资金=经济订货量经济订货量/2*/2*单价单价11.3.3 11.3.3 规划求解计算在有数量折扣和陆续到货情形下的存货最规划求解计算在有数量折扣和陆续到货情形下的存货最佳持有量佳持有量（1 1）若计算机中没有规划求解命令，则从菜单栏中的工具选项）若计算机中没有规划求解命令，则从菜单栏中的工具选项中选择加载宏，安装规划求解即可。中选择加载宏，安装规划求解即可。（2 2）规划求解就是求方程的解。只要输入正确的约束条件就可）规划求解就是求方程的解。只要输入正确的约束条件就可求出所需内容求出所需内容(3)(3)规划求解中的

21、目标单元格为所求的综合成本，即规划求解中的目标单元格为所求的综合成本，即Y Y值，可变单值，可变单元格为最佳持有量，即元格为最佳持有量，即X X值。约束条件即数量折扣数量值。约束条件即数量折扣数量11.3 11.3 现金管理现金管理11.3.1 11.3.1 成本分析法成本分析法11.3.2 11.3.2 鲍曼模型：存货分析法鲍曼模型：存货分析法（1 1）最佳现金持有量最佳现金持有量=SQRT(2*=SQRT(2*全年现金需要量全年现金需要量*每次每次转换成本转换成本/有价证券率）有价证券率）（2 2）现金持有成本现金持有成本=SQRT(2*=SQRT(2*全年现金需要量全年现金需要量*每次转每次转换成本换成本*有价证券率）有价证券率）（3 3）转换次数转换次数=全年需要量全年需要量/最佳现金持有量最佳现金持有量