基于利率市场化的商业银行盈利模式研究_张民_第6章基于利率市场化的商业银行盈利模.docx

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1、基于利率市场化的商业银行盈利模式研宄 第 6章基于利率市场化的商业银行盈利模式转变的建议 本章基于我国在利率市场化改革的进程中现有的盈利模式存在的一些缺陷， 结合对其未来走向的一些分析，将西方金融发达国家的利率市场化改革和商业银 行经营管理调整的经验加以借鉴并使其符合中国特色，据此对我国商业银行盈利 模式的转变提出以下建议。 6.1基于利率市场化的我国商业银行盈利模式的选择 2013年 7月，我国全面放开贷款利率管制，这意味着我国商业银行有了更多 的自主决定权 。一 年之后，在 2014年 11月，人民币的存贷款基准利率经中国人 民银行确定下调，与此同时，中国人民银行又扩大了存款利率的上浮区间

2、。将基 准利率下调，是为了利用基准利率的引导作用，使得实际利率趋向于合理化，有 助于解决企业融资难的问题。 但如果是为了更好的刺激利率市场化的发展就不能单纯的依靠放开存款利率 对于存款基准利率浮动区间的上限。在放开利率上限的同时还需要健全市场利率 的定价机制，深化商业银行的改革以及强化对市场主体的行为约束。而作为金融 市场主体的商业银行，就必须在遵循市场规则的前提下合理地分配信贷资金、 科 学地配置资源，并更进一步地提升自身的定价能力。 尽管我国的利率市场化改革已经经历了 18个年头，我国商业银行采取的还是 利差主导的盈利模式，但随着利率市场化的推进，从已经完成利率市场化的国家 的经验来看，我

3、国商业银行现有的盈利模式和发展方式必然会受到挑战，商业银 行之间会产生更加激烈的竞争。但我国商业银行要实现对传统盈利模式的转变还 有待时日。要向非利差和利差收入均衡发展的多元化盈利模式转变，拓展商业银 行中间业务来寻找并发展新的利润增长点，逐渐减少利差收入在商业银行收入中 的比重等是需要一步一步地实现 的。 在我国实现完全的人民币利率市场化后，我国商业银行可以逐步向西方发达 国家商业银行的盈利模式过渡，向全能综合型盈利模式转变 &，并且使商业银行的 资产业务、负债业务与中间业务相结合，使其共同成为商业银行的支柱型业务。 :i管仁荣，刘远亮，徐阳，利率市场化加速银行经营转型 J,中国金融， 20

4、12 (20) , 39-40 36 71994-2016 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved, http:/ _ 山西财经大学硕士学位论文 _ 西方国家的历史经验表明，中间业务带动收入增长的速度和力度远远超过了传统 的信贷业务。而作为中间业务重要内容的表外业务，对于增加资金流动性、防范 风险、减少资金管理费用和扩大商业银行信用规模起到了巨大的作用，增强了商 业银行的竞争力。在前述基础之上，我国商业银行现有盈利模式即可在未来逐步 向大型化、全能化的盈利模式转变。 6.2我国商业银行转变盈

5、利模式的途径 在面临诸多压力的背景下，我国商业银行需要寻求途径来加快盈利模式的转 型，加强自身定位，以应对激烈的市场竞争，适应新的发展环境，具体的盈利模 式转变途径如下。 6.2.1发展中间业务，拓宽盈利渠道 在探讨商业银行适应利率市场化问题之时，首先需要注意的是为了能使其尽 快适应利率市场化改革并加快盈利模式的转型，就需要重点发展中间业务。这是 在进一步做好传统信贷业务的同时所要达到的新目标。发展中间业务使得商业银 行的收益能够弥补内部资金的收益率下调和存款利率上调带来的利润损失。中间 业务是商业银行业务创新的突破口 ，一 个银行创新发展所取得的成果决定了其在 行业内的竞争地位，决定了其是否

6、能做到以客户为中心、以市场为导向。商业银 行中间业务的管理部门有必要对中间业务进行市场需求的调查研宄，致力于产品 创新，寻找新的盈利增长点，争取做到可持续发展。 6.2.2优化信贷结构，推动传统业务均衡发展 商业银行在大力发展中间业务提高非利息收入的同时，还应积极地调整传统 信贷模式。因为从西方国家商业银行的发展经验来看，传统业务的地位不容忽视， 是商业银行稳定收入的主要来源。为了更好的促进商业银行的发展， 传统的服务 亦不容忽视。因此，为顺应时代要求与市场需要，商业银行应调整传统业务的服 务模式、行业和客户结构，同时促进批发业务和传统业务之间的协调发展，使其 能够继续为大型优质客户提供金融服

7、务和产品。与此同时，对现有信贷产品不断 推陈出新，并积极开拓中小企业信贷市场、挖掘其发展潜力，均衡地发展债券投 37 71994-2016 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved, http:/ _ 基于利率市场化的商业银行盈利模式研宄 _ 资及其他交易类业务，拓展非信贷盈利资产的营运渠道，加快国际化发展的步伐， 也是促进其传统业务发展的有效措施。 6.2.3提高风险管理能力 国家进行利率市场化改革虽有助于商业银行的发展，但也使得我国商业银行 风险管理能力有限、定价能力不足等缺点暴露出来。面

8、对挑战，商业银行必须充 分认识到提高利率风险管理的重要性，积极且有效的完善利率风险管理的结构与 流程，加快信息采集与沟通渠道的建设，加强对利率走势的预测能力和对利率波 动的应对能力。成功的利率风险管理，不仅能在很大程度上降低风险，还可以运 用利率的波动对商业银行的资产和负债结构进行调整，大大提高商业银行的盈利 水平。如此一来，当预期未来利率会上升时，就可扩大利率敏感性缺口值，即通 过缩短投资组合缺陷、减少固定利率贷款等形式增加利率敏感性资产，通过增加 长期存款、增加固定利率长期债务等方式减少利率敏感性负债，达到一定的平衡 应对。商 业银行可采取尽量保持敏感性资产和负债平衡的策略来规避风险。 6

9、.2.4提高商业银行产品的定价能力 利率市场化改革以前，我国商业银行都统一执行央行制定的基准利率。但目 前贷款利率已完全放开，存款利率上浮的程度上调，这就要考验商业银行自主定 价的能力。参考西方商业银行利率定价的实践经验，并参照我国利率市场化改革 发展的程度，我国商业银行的定价能力有待在如下方面提升： 首先，对商业银行的成本计算应按照银行产品细分，分别核算金融产品的投 入成本、收益及其风险，为该产品做出科学合理的定价。其次，建立 FTP即内 部资 金的转移定价机制，以有助于商业银行进行资金的科学配置和银行的绩效评 测。再次，商业银行还要提高对风险的定价能力，随着新巴塞尔协议给出了信贷 风险评测

10、的标准，商业银行要建设风险评级体系，来评估贷款违约的风险值，以 减少商业银行不良贷款。最后，实行分支机构金融产品价格决定办法。商业银行 总行要对金融产品进行报价作为分支行的参考价格，因分支行由于所面对的具体 :i内部资金转移定价机制是商业银行内部资金中心与业务经营单位遵循一定的规则全额有偿 转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。 38 71994-2016 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved, http:/ _ 山西财经大学硕士学位论文 _ 情况有差异，各分支

11、行可以按照自身经营业务的特殊种类和风险程度情况而享有 一定的定价自主决定权，这就要求总行对分支机构实行科学的分级授权管理。 6.2.5建立品牌 意识，加强品牌宣传 品牌能较完整的体现一个企业的个性和风格。 20世界 90年代花旗银行以 “ 高 效、方便、高质量 ” 为其品牌形象进行打造，到今天经其打造的品牌形象已深入 人心。品牌不仅仅是一个企业的精髓，更是一种无形的宣传力量。当人们要进行 存款、理财、处理个人消费信贷时，首先想到的是品牌形象良好的银行，成功的 品牌建设会在激烈的市场竞争中为商业银行赢得一席之地。 6.2.6不同类型商业银行明确市场定位 我国商业银行目前的经营同质化现象较严重。面

12、对利率市场化的冲击，中小 商业银行所受到的冲击及影响要远大于大型商业银行，同时不可否认的是，其抵 抗风险的能力也远弱于大型商业银行，这就造成了我国商业银行当前同质化竞争 的局面被打破，也使得面对利率市场化冲击，不同的银行在冲击下会产生不同的 后果与应对策略。因此决定了银行应该加速转型，使不同类型的商业银行在定位 上有差异，经营上有特色。 在转型的定位上，不同类型的商业银行应根据各自情况与特色进行差异化定 位，创造并形成特色化的经营理念，并提供有特色、有创新的金融产品和服务。 我国大型商业银行规模较大，网点覆盖面广泛，可以选择多元化的 全能银行发展 方向。中小型商业银行应侧重于特色产品和服务，向

13、零售银行转变。我国利率市 场化改革的加快推进势必会引起商业银行间愈加残酷的竞争，商业银行要通过提 供差异化的特色服务，维护核心客户来提升议价能力。 明确自身客户群是各种类型的商业银行应该确保的。在新的利率政策下，大 型企业与中小企业贷款息差会扩大。大型银行凭借自身的资金服务优势可扩大所 占市场份额，向中小企业提供服务支持。中小银行面对大型银行的强势竞争，可 以选择有更多议价可能的中小企业和高端个人客户，向其提供个性化服务和增值 业务，并牢牢把握自己 的客户资源。 39 71994-2016 China Academic Journal Electronic Publishing House.

14、All rights reserved, http:/ _ 基于利率市场化的商业银行盈利模式研宄 _ 6.2.7放宽视野，提高国际化程度 我国商业银行的国际化程度普遍较低，但随着我国与世界各国经济合作的日 益频繁，对外投资的不断增加，我国商业银行应抓住机遇，走向国际。具体地， 我国商业银行可以为我国注资的外国企业提供包括现金管理、商品贸易、投资银 行业务、融资和风险管控在内的金融服务，这对于我国商业银行来说是一个不可 小觑的盈利增长来源。伴随着我国综合国力的稳步提升，世界各国对人民币的信 心曰渐增强，近年来人民币跨境试点也在开展当中，人民币在境外的存贷款业务、 结算业务和托管业务等可以顺利地进

15、行。因此，我国商业银行应具有国际化视野， 开拓国际市场，这也是利率市场化背景下商业银行盈利模式转型的重要路径。 6.3基于利率市场化的商业银行盈利模式转变的环境建议 6.3.1基于利率市场化的商业银行盈利模式转变的市场环境建议 (1)强化市场的主体地位。我们从西方国家的利率市场化改革中获得的经验 是采取渐进式的利率改革方案更适合我国的实际情况。现在贷款利息已完全放开， 利率市场化的完全实现似乎只有一步之遥，但只有等到我国金融市场和经济发展 条件成熟，利率市场化才能真正地完成。在市场化经济中，市场竞争主要体现为 价格竞争。 而在我国的金融行业里，银行间的竞争还处在信贷规模和网点覆盖规模的竞 争上

16、。我国的大型商业银行虽然在竞争中占有优势，但其发展主要依靠盲目地规 模扩张和政府的政策支持，要改变这种粗放的增长方式，必须要凸显商业银行的 市场主体地位，鼓励其致力于产品自主创新和转型、提高经营效率和风险控制。 宏观政策的制定要为商业银行提供一个自由良好的发展环境，放松对其业务管制， 加快其转型的脚步。 同时，为促进我国金融行业的健康发展，我们不能排斥民营银行及外资银行 的进入。借助民营银行和外资银行之手可以推动中国商业银行盈利模式的转型， 提升行业的整体竞争效率。政府只需调控外资银行的规模，避免其强势扩张。 40 71994-2016 China Academic Journal Elect

17、ronic Publishing House. All rights reserved, http:/ _ 山西财经大学硕士学位论文 _ (2)进一步地完善市场体系。在完善市场体系建设方面，政府要鼓励商业银 行与非银行性金融机构 在业务上合作共赢，对期货期权市场、黄金市场和货币市 场都要进一步培养。商业银行在寻找有投资理财需求的客户的同时，要加快推出 创新的金融产品促进需求，这些现实需求反过来有助于商业银行的金融创新和盈 利模式变革。 6.3.2基于利率市场化的商业银行盈利模式转变的制度建议 国际经济危机过后，全球都面临银行业发展的变革和银行监管标准的改变。 因此，中国金融监管也要进一步优化。

18、 (1) 监管机构须审慎监管，同时应协调好财政政策、货币政策、利率政策和 信贷政策之间的关系。要不断探索宏观审慎监管的工 具，与时俱进，对盈利模式 创新过程中出现的综合化经营趋势、并购和国际化的经营进行监管。 (2) 要完善监管法规体系，吸收国外的先进经验，建立有中国特色的、解决 中国实际监管问题的法规，对诸如银行的综合化经营、并购、互联网金融等的监 管法律法规有明确的规定与执行，要使商业银行在经营思想、资金和利率风险的 管理上与我国货币利率市场化的情况相适应。 (3) 提高商业银行的公司治理水平，提高其风险管理能力。监管部门要借鉴 国外先进银行的经验，保护中小股东利益，改变管理层权力过分集中

19、的情况，防 止内部人控制。 6.4小结 本章为本篇论文研宄提出了商业银行在利率市场化条件下盈利模式的转变方 向，并从多角度给出了具体的政策建议，包括商业银行自身需要改进的部分，包 含市场环境和制度因素在内的外部环境改善的建议。 :i非银行性金融机构有保险公司、财务公司、信用合作社、信托公司、养老基金会、租赁公司、 投资基金、证券公司、消费信贷机构等。 41 71994-2016 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved, http:/ 基于利率市场化的商业银行盈利模式研宄 结论与展望 1、 结

20、论 随着我国金融改革的进一步深化，政府着力于推进利率市场化改革来提高金 融资源效率、改善货币政策框架。我国的利率市场化正逐渐进入深水区，我国相 对固化的金融体系将被打破，商业银行面临更大的风险与挑战，研宄商业银行在 此形势下转变盈利模式便具有极其重要的意义。 在论文的写作过程中，笔者参阅了大量的文献资料并搜集整理了论文相关数 据，运用比较研究法、历史分析法和实证研究法等方法展开了论文的研究。 本文通过理论分析利率市场化和商业银行盈利模式，并以美日两国利率市场 化和商业银行盈利模式转型经验为借鉴，提出其对我国利率市场化下商业银行盈 利模式转变的启示，继而实证分析了商业银行盈利能力的影响因素与盈利

21、能力的 相关性，最后在前文的基础上提出对我国商业银行盈利模式转变的建议。 文章的创新点是从理论上总结了转轨经济国家与非转轨经济国家利率市场化 改革和商业银行盈利模式的差异，并通过面板数据模型实证研宄得出了我国商业 银行尚属于利差主导的盈利模式，且发展创新业务对中小型商业银行的影响要大 于对大型商业银行的影响。 2、 展望 由于本人能力所限，实证部分只用了少量指标，没有足够多的样本数据来更 有力地说明影响商业银行盈利能力的更多的因素，在未来有待于进一步研宄。以 西方发达国家的利率市场化改革经验为参考，尽管我国利率市场化进程的步伐加 快，但我国利率市场化改革和商业银行盈利模式的转变还将面临很多问题，且大 型商业银行与中小型商业银行盈利模式不尽相同，有必要进行细致的分析，不同 商业银行可以采取的盈利模式也将是多样化的，笔者将继续关注这一研宄课题。 42 71994-2016 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved, http:/