浙江省2023年期货从业资格之期货基础知识过关检测试卷A卷附答案.doc

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1、浙江省浙江省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识过关检年期货从业资格之期货基础知识过关检测试卷测试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。A.上升B.下降C.无变化D.无法判断【答案】A2、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为 5740 元/吨，南宁同品级现货白糖价格为 5440 元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为 160190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。（不考虑交易费用）A.30110 元/吨B.110140 元/吨C.140300 元/吨D.30300 元/吨【答

2、案】B3、在我国商品期货市场上，客户的结算通过（）进行。A.交易所B.结算公司C.期货公司D.中国期货保证金监控中心【答案】C4、下列关于期权的概念正确的是（）。A.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利B.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利C.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利D.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某

3、种约定标的物的权利【答案】A5、建仓时当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。A.低于B.等于C.接近于D.大于【答案】D6、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨B.持有股票组合，预计股市上涨C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】D7、国债期货理论价格的计算公式为()。A.国债期货理论价格=现货价格+持有成本B.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本-利息收入C.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本+利息收入D.国债期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息

4、收入【答案】A8、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）A.基差从-10 元/吨变为 20/吨B.基差从-10 元/吨变为 10/吨C.基差从-10 元/吨变为-30/吨D.基差从-10 元/吨变为-20/吨【答案】A9、12 月 1 日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年 3 月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格 20 元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以 3215 元/吨的价格卖出下一年 3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为 3200 元/日屯。2 月 12 日，该油脂企业实施点价，以 2950 元/吨的期货价格为基准价，进

5、行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（）元/吨。A.3235B.3225C.3215D.2930【答案】A10、某交易者以 2 美元/股的价格卖出了一张执行价格为 105 美元/股的某股票看涨期权（合约单位为 100 股）。当标的股票价格为 103 美元/股，期权权利金为 1 美元时,该交易者对冲了结,其损益为（）美元（不考虑交易费用）。A.1B.-1C.100D.-100【答案】C11、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为 20 万元，当日开仓买入 3 月铜期货合约 20 手，成交价为 23100 元/吨，其后卖出平仓 10 手，成交价格为 23300

6、元/吨。当日收盘价为 23350 元/吨，结算价为 23210 元/吨（铜期货合约每手为 5 吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的 5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D12、若 6 月 S&P500 看跌期货买权履约价格为 1110，权利金为 50，6 月期货市价为 1105，则（）。A.时间价值为 50B.时间价值为 55C.时间价值为 45D.时间价值为 40【答案】C13、当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（）。A.上升B.下降C.不变D.先上升，后下降【答案】A14

7、、以下对期货投机交易说法正确的是（）。A.期货投机交易以获取价差收益为目的B.期货投机者是价格风险的转移者C.期货投机交易等同于套利交易D.期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易【答案】A15、1 月 15 日，广西白糖现货价格为 3450 元吨，3 月份白糖期货价格为3370 元吨，此时白糖的基差为（）元吨。A.80B.-80C.40D.-40【答案】A16、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）A.最大为权利金B.随着标的物价格的大幅波动而增加C.随着标的物价格的下跌而增加D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】A17、金融期货最早生产于（）年。A.1968B.1970C.

8、1972D.1982【答案】C18、在即期外汇市场上处于空头地位的交易者，为防止将来外币汇率上升，可在外汇期货市场上进行（）。A.空头套期保值B.多头套期保值C.正向套利D.反向套利【答案】B19、3 月 31 日，甲股票价格是 14 元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到 15 元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以 14 元的价格买入 5000 股甲股票，同时以 0.81 元的价格卖出一份 4 月到期、行权价为15 元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为 5000）。A.4000B.4050C.4100D.4150【答案】B20、以

9、下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。A.买入沪深 300ETF，同时卖出相近规模的 IF1809B.买入 IF1809，同时卖出相近规模的 IC1812C.买入 IF1809，同时卖出相近规模的 IH1812D.买入 IF1809，同时卖出相近规模的 IF1812【答案】D21、一般而言，套利交易（）。A.和普通投机交易风险相同B.比普通投机交易风险小C.无风险D.比普通投机交易风险大【答案】B22、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。A.实物B.现金C.期权D.远期【答案】A23、沪深 300 股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。A.

10、1B.2C.3D.4【答案】A24、()通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。A.长线交易者B.短线交易者C.当日交易者D.抢帽子者【答案】C25、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。A.杠杆作用B.套期保值C.风险分散D.投资“免疫”策略【答案】B26、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。A.起点B.终点C.反转点D.黄金分割点【答案】C27、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。A.人民币 20 万元B.人民币 50 万元C.人民币 80 万元D.人民币 100 万元【答案】

11、D28、1 月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格 3600 元/吨在 2 个月后向该化工厂交付 2000 吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免 2 个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入 5 月份交割的甲醇期货合约 200 手（每手10 吨），成交价为 3500 元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至 3 月中旬，价差现货价格已达 4150 元/吨，期货价格也升至 4080 元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬、3 月中旬甲醇的基差分别是（）。A.100

12、元吨、-70 元吨B.-100 元吨、70 元吨C.100 元吨、70 元吨D.-100 元吨、-70 元吨【答案】C29、期权也称选择权，期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，（）一定数量某种特定商品或金融指标的权利。A.买入B.卖出C.买入或卖出D.买入和卖出【答案】C30、以下属于最先上市的金融期货品种的是（）。A.外汇期货B.利率期货C.股指期货D.股票期货【答案】A31、期货保证金存管银行是由（）指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。A.证监会B.交易所C.期货公司D.银行总部【答案】B32、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。A.简化了交易过程B.降低了交易成本

13、C.减少了价格变动D.提高了交易效率【答案】C33、在反向市场上，交易者买入 5 月大豆期货合约同时卖出 9 月大豆期货合约，则该交易者预期（）。A.价差将缩小B.价差将扩大C.价差将不变D.价差将不确定【答案】B34、下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的 20%以上B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点D.保证金比率越低，杠杆效应就越大【答案】A35、7 月 11 日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以 9 月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格 150 元/吨的

14、价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以 16600 元/吨的价格卖出 9 月份铝期货合约。此时铝现货价格为 16350 元/吨。8 月中旬，该供铝厂实施点价，以 14800 元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时A.基差走弱 100 元/吨，不完全套期保值，且有净亏损B.与铝贸易商实物交收的价格为 14450 元/吨C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200 元/吨D.通过套期保值操作，铝的实际售价为 16450 元/吨【答案】D36、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A.期货交割结算价转换因子-应计利息B.期货交割结算价转换因子+应计

15、利息C.期货交割结算价/转换因子+应计利息D.期货交割结算价转换因子【答案】B37、某记账式附息国债的购买价格为 10065，发票价格为 10150，该日期至最后交割日的天数为 160 天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。A.1.91B.0.88C.0.87D.1.93【答案】D38、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。A.中国证监会B.中国证券业协会C.证券交易所D.中国期货业协会【答案】A39、和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险（）。A.大B.相同C.小D.不确定【答案】C40、实值看涨期权的执行价格（）其标的资产价格。A.大于B.大于等于C.

16、等于D.小于【答案】D41、在 6 月 1 日，某美国进口商预期 3 个月后需支付进口货款 5 亿日元，目前的即期市场汇率为 USDJPY=14670，期货市场汇率为 JPYUSD=0006835，该进口商为避免 3 个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME 外汇期货市场买入 40 手 9 月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表 1250 万日元。9 月 1 日，即期市场汇率为 USDJPY=14235，期货市场汇率为 JPYUSD=0007030，该进口商进行套期保值，结果为（）。A.亏损 6653 美元B.盈利 6653 美元C.亏损 3320 美元

17、D.盈利 3320 美元【答案】A42、基本面分析法的经济学理论基础是（）。A.供求理论B.江恩理论C.道氏理论D.艾略特波浪理论【答案】A43、2016 年 3 月，某企业以 1.1069 的汇率买入 CME 的 9 月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的 9 月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为 0.020 美元，如果 9 月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为 0.001 美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）A.0.3012B.0.1604C.0.1325D.0.319

18、5【答案】B44、在沪深 300 指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。A.当日成交价B.当日结算价C.交割结算价D.当日收量价【答案】C45、一个投资者以 13 美元购人一份看涨期权，标的资产协定价格为 90 美元，而该资产的市场定价为 100 美元，则该期权的内涵价值和时间价值分别是（）。A.内涵价值为 3 美元，时间价值为 10 美元B.内涵价值为 0 美元，时间价值为 13 美元C.内涵价值为 10 美元，时间价值为 3 美元D.内涵价值为 13 美元，时间价值为 0 美元【答案】C46、推出历史上第一个利率期货合约的是（）。A.CBOTB.IMMC.MMID.CME【答

19、案】A47、某套利者买入 5 月份菜籽油期货合约同时卖出 9 月份菜籽油期货合约，成交价格分别为 10150 元/吨和 10110 元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125 元/吨和 10175 元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。A.50B.-50C.40D.-40【答案】B48、PTA 期货合约的最后交易日是（）。A.合约交割月份的第 12 个交易日B.合约交割月份的 15 日(遇法定假日顺延)C.合约交割月份的第 10 个交易日D.合约交割月份的倒数第 7 个交易日【答案】C49、5 月份，某进口商以 67000 元吨的价格从国外进口一批铜，同时以 67500元吨的价格卖出 9

20、 月份铜期货合约进行套期保值。至 6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 9 月份期A.基差走弱 200 元吨，该进口商现货市场盈利 1000 元吨B.通过套期保值操作，铜的售价相当于 67200 元吨C.与电缆厂实物交收的价格为 64500 元吨D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为 200 元吨【答案】B50、下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（）。A.看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小B.平值期权的内涵价值最大C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大D.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、最常见，最重要的互换交

21、易有（）。A.股权类互换B.利率互换C.货币互换D.远期互换【答案】BC2、中金所 5 年期国债期货报价为 97.250，意味着（）.A.合约价值为 97.250 万元，含有应计利息B.面值为 100 元的国债期货净价价格为 97.250 元C.面值为 100 元的国债期货全价格为 97.250 元D.合约价值为 97.250 万元，不含应计利息【答案】BD3、下列属于跨期套利的是（）。A.卖出 6 月棕榈油期货合约，同时买入 8 月棕榈油期货合约B.买入 5 月豆油期货合约，同时卖出 9 月豆油期货合约C.买入 5 月菜籽油期货合约，同时卖出 5 月豆油期货合约D.卖出 4 月锌期货合约，同

22、时卖出 6 月锌期货合约【答案】AB4、下列（）期货是在 2004 年我国期货市场上市交易的新合约。A.PTAB.玉米C.燃料油D.锌【答案】BC5、期货结算机构与期货交易所根据关系不同，一般可分为（）。A.某一交易所的内部机构B.独立的结算公司C.某一金融公司的内部机构D.与交易所被同一机构共同控制【答案】AB6、中金所 5 年期国债期货合约的可交割国债应当满足的条件是（）。A.中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债B.同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易C.固定利率且定期付息D.合约到期月份首日剩余期限为 4 至 7 年 E【答案】ABC7、与自然人相对的法

23、人投资者都可以称为机构投资者，其范围覆盖（）。A.生产者B.金融机构C.养老基金D.对冲基金【答案】ABCD8、下列产品中属于金融衍生品的是（）。A.股票B.股票指数C.期货D.期权【答案】CD9、关于系数，以下说法正确的是（）。A.系数用来衡量证券或证券组合与整个市场风险程度的比较B.系数大于 1，说明证券或证券组合的风险程度小于整个市场的风险程度C.股票组合的系数比单个股票的系数可靠性高D.单个股票的系数比股票组合的系数可靠性高【答案】AC10、计算国债期货理论价格，用到的变量有（）等。A.市场利率B.可交割券的价格C.可交割券的票面利率D.可交割券转换因子【答案】ABCD11、假设 r

24、为年利息率，d 为年指数股息率，t 为所需计算的各项内容的时间变量，T 代表交割时间，S（t）为 t 时刻的现货指数，F（t，T）表示 T 时交割的期货合约在 t 时的现货价格（以指数表示），TC 为所有交易成本，则（）。?A.无套利区间的上界应为：F（t，T）+TC=S（t）1+（r-d）（T-t）/365+TCB.无套利区间的下界应为：F（t，T）-TC=S（t）1+（r-d）（T-t）/365-TC.无套利区间的下界应为：F（t，T）+TC=S（t）1+（r-d）（T-t）/365+TCD.无套利区间为S（t）1+（r-d）（T-t）/365-TC，S（t）1+（r-d）（T-t）/36

25、5+TC【答案】ABD12、在指令种类上，期货价差套利者可以选择（）。A.新价指令B.限价指令C.止损指令D.市价指令【答案】BD13、下列属于权益类期权的有（）。A.股票期权B.股指期权C.ETF 期权D.利率期权【答案】ABC14、某投资者以 4588 点的价格买入 IF1509 合约 10 张，同时以 4529 点的价格卖出 IF1512 合约 10 张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓，以下说法正确的是（）。A.价差扩大对投资者有利B.价差缩小对投资者有利C.投资者的收益取决于沪深 300 期货合约未来价格的升降D.投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关【

26、答案】AD15、目前我国内地的期货交易所包括（）。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【答案】ABCD16、期权交易的最基本策略有（）。A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期货及衍生品基础期权D.卖出看跌期权【答案】ABCD17、在期货投机交易过程中，须关注（）。A.选择入市时机B.建仓和平仓方法C.资金管理和风险管理D.基差变动【答案】ABC18、在期权交易市场，影响期权价格的因素有()。A.期权的剩余期限B.期权的执行价格C.标的资产价格波动率D.利率【答案】ABCD19、一般情况下，我国期货交易所会对（）的持仓限额进行规定。A.非期货公司会员B.客户C.期货公司会员D.期货结算银行【答案】ABC20、期货交易所的主要风险源包括()。A.交易人员对行情预测出现的偏差B.监控执行力度问题C.期货价格频繁窄幅波动D.市场非理性价格波动风险【答案】BD