浙江省2023年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库(考点梳理).doc
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1、浙江省浙江省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析通关提年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库分题库(考点梳理考点梳理)单选题(共单选题(共 5050 题)题)1、以黑龙江大豆种植成本为例,大豆种植每公顷投入总成本 8000 元,每公顷产量 1.8 吨,按照 4600 元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为()元吨。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B2、假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品,产品的基本条款如表8-4 所示。A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B3、四川的某油脂公司,主要负责省城粮油市场供应任务。通常情况下菜籽油储
2、备要在 5 月前轮出,并在新菜油大量上市季节 7-9 月份轮入。该公司 5 月轮出储备菜油 2000 吨,轮出价格为 7900 元/吨,该企业担心 9 月份菜油价格会持续上涨,于是以 8500 元/吨的价格买入 400 手(菜油交易单位 5 吨/手)9 月合约,9 月公司债期货市场上以 9200 元确价格平仓,同时现货市场的购入现货入库,价格为 9100 元/吨,那么该公司轮库亏损是()。A.100 万B.240 万C.140 万D.380 万【答案】A4、期货现货互转套利策略执行的关键是()。A.随时持有多头头寸B.头寸转换方向正确C.套取期货低估价格的报酬D.准确界定期货价格被低估的水平【
3、答案】D5、一个红利证的主要条款如下表所示,请据此条款回答以下五题。A.存续期间标的指数下跌 21%,期末指数下跌 30%B.存续期间标的指数上升 10%,期末指数上升 30%C.存续期间标的指数下跌 30%,期末指数上升 10%D.存续期间标的指数上升 30%,期末指数下跌 10%【答案】A6、若一个随机过程的均值为 0,方差为不变的常数,而且序列不存在相关性,这样的随机过程称为()过程。A.平稳随机B.随机游走C.白噪声D.非平稳随机【答案】C7、某年 11 月 1 日,某企业准备建立 10 万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题,企业在现货市场上拟采购 9 万吨螺纹钢,余下的 1 万吨螺
4、纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为 4120 元/吨,上海期货交易所螺纹钢 11 月期货合约期货价格为 4550 元/吨。银行 6 个月内贷款利率为51,现货仓储费用按 20 元/吨月计算,期货交易手续费为成交金额的万分之二(含风险准备金),保证金率为 12。按 3 个月“冬储”周期计算,1 万吨钢材通过期货市场建立虚拟库存节省的费用为()万元。A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D8、5 月,沪铜期货 10 月合约价格高于 8 月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000 吨 8 月期铜,同时开仓买入 1000 吨 10 月期铜”的交易策略。这是该生产商基于(
5、)作出的决策。A.计划 8 月卖出 1000 吨库存,且期货合约间价差过大B.计划 10 月卖出 1000 吨库存,且期货合约间价差过小C.计划 8 月卖出 1000 吨库存,且期货合约间价差过小D.计划 10 月卖出 1000 吨库存,且期货合约间价差过大【答案】C9、在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中,通常需要估计的变量是()。A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率【答案】B10、甲乙双方签订一份场外期权合约,在合约基准日确定甲现有资产组合为100 个指数点。未来指数点高于 100 点时,甲方资产组合上升,反之则下降。合约乘数为 200 元指数点
6、,甲方总资产为 20000 元。要满足甲方资产组合不低于 19000 元,则合约基准价格是()点。A.95B.96C.97D.98【答案】A11、如果将最小赎回价值规定为 80 元,市场利率不变,则产品的息票率应为()。A.0.85%B.12.5%C.12.38%D.13.5%【答案】B12、假设产品运营需 08 元,则用于建立期权头寸的资金有()元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C13、天然橡胶供给存在明显的周期性,从 8 月份开始到 10 月份,各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱,这都会()。A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨B.降低天然橡胶产量而
7、使胶价下降C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨D.提高天然橡胶产量而使胶价下降【答案】A14、期货加现金增值策略中,股指期货保证金占用的资金为一小部分,余下的现金全部投入(),以寻求较高的回报。A.固定收益产品B.基金C.股票D.实物资产【答案】A15、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易,作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表 71 所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C16、某研究员对生产价格指数(PPI)数据和消费价格指数(CPI)数据进行了定量分析,并以 PPI 为被解释变量,CPI 为解释变量,进行回归分析。据此回答以下四题。A.负相关关系
8、B.非线性相关关系C.正相关关系D.没有相关关系【答案】C17、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。A.看涨期权B.看跌期权C.价值为负的股指期货D.价值为正的股指期货【答案】A18、参数优化中一个重要的原则是争取()。A.参数高原B.参数平原C.参数孤岛D.参数平行【答案】A19、将依次上升的波动低点连成一条直线,得到()。A.轨道线B.压力线C.上升趋势线D.下降趋势线【答案】C20、国内股市恢复性上涨,某投资者考虑增持 100 万元股票组合,同时减持100 万元国债组合。为实现上述目的,该投资者可以()。A.卖出 100 万元国债期货,同时卖出 10
9、0 万元同月到期的股指期货B.买入 100 万元国债期货,同时卖出 100 万元同月到期的股指期货C.买入 100 万元国债期货,同时买入 100 万元同月到期的股指期货D.卖出 100 万元国债期货,同时买进 100 万元同月到期的股指期货【答案】D21、某互换利率协议中,固定利率为 7.00%,银行报出的浮动利率为 6 个月的Shibor 的基础上升水 98BP,那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为()。A.6.00%B.6.01%C.6.02%D.6.03%【答案】C22、6 月 5 日某投机者以 95.45 的价格买进 10 张 9 月份到期的 3 个月欧元利率(EURIBO
10、R)期货合约,6 月 20 日该投机者以 95.40 的价格将手中的合约平仓.在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是()。A.1250 欧元B.-1250 欧元C.12500 欧元D.-12500 欧元【答案】B23、实践表明,用权益类衍生品进行资产组合管理,投资者需要调整资产组合的头寸,重新建立预定的战略性资产配置时,通过()加以调整是比较方便的。A.股指期货B.股票期货C.股指期权D.国债期货【答案】A24、对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得 DW 值为1.79.在显著性水平=0.05 下,查得 DW 值的上下界临界值:dl=1.08,du=1.76,则可
11、判断出该多元线性回归方程()。A.存在正自相关B.不能判定是否存在自相关C.无自相关D.存在负自相关【答案】C25、临近到期日时,()会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。A.虚值期权B.平值期权C.实值期权D.以上都是【答案】B26、根据法国世界报报道,2015 年第四季度法国失业率仍持续攀升,失业率超过 10%,法国失业总人口高达 200 万。据此回答以下三题。A.周期性失业B.结构性失业C.自愿性失业D.摩擦性失业【答案】A27、在进行利率互换合约定价时,浮动利率债券的定价可以参考()。A.市场价格B.历史价格C.利率曲线D.未来现金流【答案】A28、点价交易是大宗商品现货贸易的一
12、种方式,下面有关点价交易说法错误的是()。A.在签订购销合同的时候并不确定价格,只确定升贴水,然后在约定的“点价期”内以期货交易所某日的期货价格作为点价的基价,加上约定的升贴水作为最终的现货结算价格B.卖方让买方拥有点价权,可以促进买方购货积极性,扩大销售规模C.让渡点价权的一方,通常需要用期货来对冲其风险D.点价交易让拥有点价权的一方在点了一次价格之后,还有一次点价的机会或权利,该权利可以行使,也可以放弃【答案】D29、下列说法中正确的是()。A.非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更小B.央票能有效对冲利率风险C.利用国债期货通过 beta 来整体套保信用债券的效果相对比较差
13、D.对于不是最便宜可交割券的债券进行套保不会有基差风险【答案】C30、表 4-5 是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表,有关大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市场预期全球大豆供需转向宽松B.市场预期全球大豆供需转向严格C.市场预期全球大豆供需逐步稳定D.市场预期全球大豆供需变化无常【答案】A31、当经济处于衰退阶段,表现最好的资产类是()。A.现金B.债券C.股票D.商品【答案】B32、某投资者拥有的股票组合中,金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比 36%、24%、18%、和 22%,其系数分别是 0.8、1.6、2.1、2.5,则该投资组合的系数为()。
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