海南省2023年期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷A卷附答案.doc

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1、海南省海南省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识能力提年期货从业资格之期货基础知识能力提升试卷升试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某交易者以 9520 元吨买入 5 月菜籽油期货合约 1 手，同时以 9590 元吨卖出 7 月菜籽油期货合约 1 手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。A.5 月 9530 元吨，7 月 9620 元吨B.5 月 9550 元吨，7 月 9600 元吨C.5 月 9570 元吨，7 月 9560 元吨D.5 月 9580 元吨，7 月 9610 元吨【答案】C2、在行情变动有利时，不必急

2、于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】B3、人民币远期利率协议于（）年正式推出。A.1997B.2003C.2005D.2007【答案】D4、CBOE 标准普尔 500 指数期权的乘数是（）。A.100 欧元B.100 美元C.500 美元D.500 欧元【答案】B5、下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是（）。A.资金有限的投资者适宜卖出无保护的看跌期权B.如果已持有

3、期货多头头寸，可卖出看跌期权加以保护C.卖出看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看跌期权【答案】D6、期货市场高风险的主要原因是（）。A.价格波动B.非理性投机C.杠杆效应D.对冲机制【答案】C7、以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。A.买入沪深 300ETF，同时卖出相近规模的 IF1809B.买入 IF1809，同时卖出相近规模的 IC1812C.买入 IF1809，同时卖出相近规模的 IH1812D.买入 IF1809，同时卖出相近规模的 IF1812【答案】D8、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应

4、考虑（）操作。A.跨期套利B.展期C.期转现D.交割【答案】B9、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。36 远期利率，表示 3 个月之后开始的期限为（）的远期利率。A.18 个月B.9 个月C.6 个月D.3 个月【答案】D10、某交易者以 2.87 港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为 65 港元/股；该交易者又以 1.56 港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为 65 港元/股。（合约单位为 1000 股，不考虑交易费用）A.4940 港元B.5850 港元C.3630 港元D.2070 港元【答案】D11、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。A.起点B

5、.终点C.反转点D.黄金分割点【答案】C12、5 月 8 日，某套期保值者以 2270 元/吨在 9 月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为 2100 元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】A13、当沪深 300 指数期货合约 1 手的价值为 120 万元时，该合约的成交价为（）点。A.3000B.4000C.5000D.6000【答案】B14、某投资者上一交易日结算准备金余额为 157475 元，上一交易日交易保证金为 11605 元，当日交易保证金为 18390 元，当日平仓盈亏为 8500 元，当日持仓盈亏为 7500 元，手

6、续费等其他费用为 600 元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金 50000 元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。A.166090B.216690C.216090D.204485【答案】C15、（）是利益与风险的直接承受者。A.投资者B.期货结算所C.期货交易所D.期货公司【答案】A16、在我国，某交易者 3 月 3 日买入 10 手 5 月铜期货合约的同时卖出 10 手 7月铜期货合约，价格分别为 45800 元/吨和 46600 元/吨；3 月 9 日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5 月和 7 月平仓价格分别为 46800 元/和 47100 元/吨。铜期货合约的交易单位为 5

7、 吨/手，该交易者盈亏状况是（）元。（不计手续费等其他费用）A.亏损 25000B.盈利 25000C.盈利 50000D.亏损 50000【答案】B17、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入 2 手 1 月份玉米期货合约，同时卖出 5 手 3 月份玉米期货合约，应再（）。A.同时买入 3 手 5 月份玉米期货合约B.在一天后买入 3 手 5 月份玉米期货合约C.同时买入 1 手 5 月份玉米期货合约D.一天后卖出 3 手 5 月份玉米期货合约【答案】A18、移动平均线的英文缩写是（）。A.MAB.MACDC.DEAD.DIF【答案】A19、2013 年 9 月 6 日，国内推出 5

8、 年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。A.2B.0.2C.0.003D.0.005【答案】D20、现代期货市场的诞生地为（）。A.英国B.法国C.美国D.中国【答案】C21、某投资者以 55 美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为 1025 美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B22、某投机者预测 3 月份铜期货合约价格会上涨，因此他以 7800 美元吨的价格买入 3 手（1 手=5 吨）3 月铜合约。此后价格立即上涨到 7850 美元吨，他又以此价格买入 2 手。随后价格继续上涨到 7920

9、美元吨，该投机者再追加了1 手。试问当价格变为（）时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。A.7850 美元吨B.7920 美元吨C.7830 美元吨D.7800 美元吨【答案】B23、3 月初，某纺织厂计划在 3 个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3 月 5 日该厂在 7 月份棉花期货合约上建仓，成交价格为 21300 元吨，此时棉花的现货价格为 20400 元吨。至 6 月 5 日，期货价格为 19700 元吨，现货价格为 19200 元吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)A.不完全套期保值，有净亏损 400 元吨B.基差

10、走弱 400 元吨C.期货市场亏损 1700 元吨D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为 19100 元吨【答案】A24、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 50 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。则其操作为（）。A.买入 1 手欧元期货合约B.卖出 1 手欧元期货合约C.买入 4 手欧元期货合约D.卖出 4 手欧元期货合约【答案】D25、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。A.为零B.不变C.走强

11、D.走弱【答案】C26、某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（）。A.开盘价B.收盘价C.均价D.结算价【答案】D27、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。A.扩大B.缩小C.不变D.无规律【答案】B28、交易者卖出 3 张股票期货合约，成交价格为 35.15 港元/股，之后以 35.55港元/股的价格平仓。己知每张合约为 5000 股，若不考虑交易费用，该笔交易（）。A.盈利 6000 港元B.亏损 6000 港元C.盈利 2000 港元D.亏损 2000 港元【答案】B29、道氏理论中市场波动的三种趋势不包括（）。A.主要趋势B.次要趋势C

12、.长期趋势D.短暂趋势【答案】C30、某公司于 3 月 10 日投资证券市场 300 万美元,购买 ABC 三种股票,各花费100 万美元,三只股票与 S&P500 的贝塔系数分别为 0.9、1.5、2.1。此时的S&P500 现指为 1430 点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6 月份到期的 S&P500 指数合约的期指为 1450 点,合约乘数为 250 美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。A.7B.10C.13D.16【答案】C31、某美国投资者买入 50 万欧元。计划投资 3 个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用 CME 欧元期货进行空头套期保值(每

13、张欧元期货合约为125 万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为 14432，3 个月后到期的欧元期货合约成交价格 EUR/USD 为 14450。3 个月后欧元兑美元即期汇率为 14120，该投资者欧元期货合约平仓价格 EUR/USD 为 14101。(不计手续费等费用)A.获利 1.56，获利 1.565B.损失 1.56，获利 1.745C.获利 1.75，获利 1.565D.损失 1.75，获利 1.745【答案】B32、期货合约是由（）统一制定的。A.期货交易所B.期货公司C.期货业协会D.证监会【答案】A33、某机构打算在 3 个月后分别投入 1000 万购买等金

14、额的 A、B、C 股票，这三类股票现在价格分别是 20 元、25 元、50 元。为防止股份上涨，该机构利用股指期货进行套期保值。假定股指期货现在的期指为 5000 点，每点乘数为 300元。三只股票的系数分别为 1.5，1.3 和 0.8，则应该()股指期货合约。A.买进 21 手B.卖出 21 手C.卖出 24 手D.买进 24 手【答案】D34、下列铜期货基差的变化中，属于基差走强的是（）。A.基差从 1000 元吨变为 800 元吨B.基差从 1000 元吨变为-200 元吨C.基差从-1000 元吨变为 120 元吨D.基差从-1000 元吨变为-1200 元吨【答案】C35、会员收到

15、通知后必须在（）内将保证金缴齐，否则结算机构有权对其持仓进行强行平仓。A.当日交易结束前B.下一交易日规定时间C.三日内D.七日内【答案】B36、若某期货交易客户的交易编码为 001201005688，则其客户号为（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B37、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。A.期货交易是期货期权交易的基础B.期货期权的标的是期货合约C.买卖双方的权利与义务均对等D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】C38、某投资者开仓卖出 10 手国内铜期货合约，成交价格为 47000 元/吨，当日结算价为 46950 元/吨

16、。期货公司要求的交易保证金比例为 5%（铜期货合约的交易单位为 5 吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A39、某大豆加工商为了避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，当时的基差为-30 元/吨，卖出平仓时的基差为-60 元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。A.盈利 3000B.亏损 3000C.盈利 1500D.亏损 1500【答案】A40、某投机者卖出 2 张 9 月份到期的日元期货合约，每张金额为 12500000 日元，成交价为 0006835 美元日元

17、，半个月后，该投机者将 2 张合约买入对冲平仓，成交价为 0007030 美元日元。则该笔投机的结果是（）美元。A.盈利 4875B.亏损 4875C.盈利 5560D.亏损 5560【答案】B41、能源期货始于（）年。A.20 世纪 60 年代B.20 世纪 70 年代C.20 世纪 80 年代D.20 世纪 90 年代【答案】B42、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（）。A.以 7000 美元/吨的价格买入 1 手铜期货合约；价格涨至 7050 美元/吨买入 2手铜期货合约；待价格继续涨至 7100 美元/吨再买入 3 手铜期货合约B.以 7100 美元/吨的价格买入 3 手铜期

18、货合约；价格跌至 7050 美元/吨买入 2手铜期货合约；待价格继续跌至 7000 美元/吨再买入 1 手铜期货合约C.以 7000 美元/吨的价格买入 3 手铜期货合约；价格涨至 7050 美元/吨买入 2手铜期货合约；待价格继续涨至 7100 美元/吨再买入 1 手铜期货合约D.以 7100 美元/吨的价格买入 1 手铜期货合约；价格跌至 7050 美元/吨买【答案】C43、交易者在 1520 点卖出 4 张 S&P500 指数期货合约，之后在 1490 点全部平仓，该合约乘数为 250 美元，在不考虑手续费等交易成本的情况下，该笔交易（）美元。A.盈利 7500B.亏损 7500C.盈利

19、 30000D.亏损 30000【答案】C44、卖出看跌期权的最大盈利为（）。A.无限B.拽行价格C.所收取的权利金D.执行价格一权利金【答案】C45、财政政策是指（）。A.控制政府支出和税收以稳定国内产出、就业和价格水平B.操纵政府支出和税收以便收入分配更公平C.改变利息率以改变总需求D.政府支出和税收的等额增加会引起经济紧缩【答案】A46、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（

20、）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。A.也会上升，不会小于B.也会上升，会小于C.不会上升，不会小于D.不会上升，会小于【答案】A47、期货公司高级管理人员拟任人为境外人士的，推荐人中可有()名是拟任人曾任职的境外期货经营机构的经理层人员。A.1B.2C.3D.5【答案】A48、我国期货交易所会员资格审查机构是（）。A.中国证监会B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证监会地方派出机构【答案】B49、某机构持有价值为 1 亿元的中国金融期货交易所 5 年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为 006045 元，5 年期国债期货（合约规模 100 万

21、元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为 006532 元，转换因子为 10373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。A.做多国债期货合约 89 手B.做多国债期货合约 96 手C.做空国债期货合约 96 手D.做空国债期货合约 89 手【答案】C50、()时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。A.建仓B.平仓C.减仓D.视情况而定【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、沪深 300 股票指数的编制技术包括（）。A.缓冲区技术B.相对比率技术C.综合指数技术D.分级靠档技术 E【答案】AD2、

22、影响外汇期权价格的因素包括（）。A.市场即期汇率B.到期期限C.预期汇率波动率大小D.期权的执行价格【答案】ABCD3、根据折算标准的不同，汇率的标价方法可分为()。A.直接标价法B.美元标价法C.间接标价法D.欧元标价法【答案】ABC4、下列属于影响外汇期权价格的因素的有（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权到期期限C.预期汇率波动率大小D.国内外利率水平【答案】ABCD5、投资者对股票组合进行风险管理，可以（）。A.通过投资组合方式，分散非系统性风险B.通过股指期货套期保值，规避非系统性风险C.通过股指期货套期保值，规避系统性风险D.通过投资组合方式，分散系统性风险【答案】AC6、

23、关于期权时问价值，下列说法正确的是（）。A.期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值B.理论上，在到期时，期权时间价值为零C.如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减D.在有效期内，期权的时间价值总是大于零【答案】AB7、买进看涨期权的目的是（）。A.获取价差收益B.博取杠杆收益C.限制交易风险或保护多头D.锁定现货市场风险【答案】ABD8、某套利者以 2321 元/吨的价格买入 1 月玉米期货合约，同时以 2418 元/吨的价格卖出 5 月玉米期货合约。持有一时间后，该套利者分别以 2339 元/吨和2426 元/吨的价格将上述合约全部平仓。以下正确的是（）。（不计交易费

24、用）A.1 月份玉米期货合约盈利 18 元/吨B.1 月份玉米期货合约亏损 18 元/吨C.5 月份玉米期货合约盈利 8 元/吨D.该交易者共盈利 10 元/吨【答案】AD9、单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前 5 分钟内出现（）的情况。A.一有卖出申报就成交，但未打开涨停板价位B.一有买入申报就成交，但未打开跌停板价位C.只有跌停板价位的卖出申报，没有跌停板价位的买入申报D.只有涨停板价位的买入申报，没有涨停板价位的卖出申报【答案】ABCD10、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算担保金包括（）。A.基础结算担保金B.维持结算担保金C.变动结算担保金D.

25、比例结算担保金【答案】AC11、国际市场比较有代表性的中长期利率期货品种有（）。A.美国 2 年期国债期货B.德国 2 年期国债期货C.英国国债期货D.美国长期国债期货【答案】ABCD12、确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有()。A.历史久期法B.全面价值法C.修正久期法D.基点价值法【答案】CD13、会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设有（）。A.会员大会B.董事会C.专业委员会D.业务管理部门【答案】ACD14、在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，不能提供的服务有（）。A.代期货公司、客户收付期货保证金B.代理客户进行结算与交割C.提供期货行情信息、交易设施

26、D.代理客户进行期货交易【答案】ABD15、期货价差套利交易的作用包括（）。A.提高了履约率B.使不同期货合约价格之间的价差趋于合理C.规避了现货价格波动风险D.有助于提高期货市场的流动性【答案】BD16、以下关于债券久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率关系阐述错误的是（）。A.零息债券的久期等于它的到期时间B.债券的久期与票面利率呈正相关关系C.债券的久期与到期时间呈负相关关系D.债券的到期收益率与久期呈负相关关系【答案】BC17、下列对套期保值的理解，描述不正确的有（）。A.套期保值就是用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损B.所有企业都应该进行套期保值操作C.套期保值尤其适合中小企

27、业D.风险偏好程度越高的企业，越适合套期保值操作【答案】ABCD18、关于系数，以下说法正确的是（）。A.系数用来衡量证券或证券组合与整个市场风险程度的比较B.系数大于 1，说明证券或证券组合的风险程度小于整个市场的风险程度C.股票组合的系数比单个股票的系数可靠性高D.单个股票的系数比股票组合的系数可靠性高【答案】AC19、对反向市场描述正确的是（）。A.反向市场产生的原因是近期需求迫切或远期供给充足B.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出C.反向市场状态一旦出现，价格一直保持到合约到期D.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格仍将会趋同【答案】AD20、下列适合购买利率下限期权的有（）。A.浮动利率投资人小张期望防范利率下降风险B.固定利率债务人小赵期望防范利率下降风险C.高固定利率负债的企业 AD.固定利率债权人小王期望防范利率下降风险【答案】ABC