手办公司利润管理分析.docx
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1、泓域/手办公司利润管理分析手办公司手办公司利润管理分析利润管理分析目录目录第一章第一章 项目概况项目概况.3一、项目概述.3二、项目总投资及资金构成.4三、资金筹措方案.5四、项目预期经济效益规划目标.5五、项目建设进度规划.6第二章第二章 项目背景分析项目背景分析.7一、产业环境分析.7二、必要性分析.9第三章第三章 公司简介公司简介.10一、公司基本信息.10二、公司简介.10第四章第四章 利润管理利润管理.12一、利润及其构成.12二、利润分配程序.13三、股利支付形式.15四、利润分配政策.18泓域/手办公司利润管理分析五、集权与分权的选择.23六、企业财务管理体制的一般模式.25七、
2、风险报酬的测量.28八、证券组合的风险报酬.33第五章第五章 项目进度计划项目进度计划.39一、项目进度安排.39二、项目实施保障措施.40第六章第六章 项目投资计划项目投资计划.41一、投资估算的编制说明.41二、建设投资估算.41三、建设期利息.43四、流动资金.44五、项目总投资.46六、资金筹措与投资计划.47泓域/手办公司利润管理分析第一章第一章 项目概况项目概况一、项目概述项目概述(一)项目基本情况(一)项目基本情况1、承办单位名称:xxx 集团有限公司2、项目性质:新建3、项目建设地点:xx(以最终选址方案为准)4、项目联系人:袁 xx(二)主办单位基本情况(二)主办单位基本情况
3、公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中,综合考虑其对消费者的影响,确保产品安全。积极与消费者沟通,向消费者公开产品安全风险评估结果,努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度,持续推进产品升级,为行业提供先进适用的解决方案,为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。展望未来,公司将围绕企业发展目标的实现,在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下,围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑,推动体制机制改革和管理及业务模式的创新,加强团泓域/手办公司利润管理分析队能力建设,提升核心竞争力,努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。公司依据公司法等法律
4、法规、规范性文件及公司章程的有关规定,制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则,董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障,坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念,确立了合规管理的战略定位,进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查,加强合规风险防控,确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求,重点领域合规管理不断强化,各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立,广大员工合规意识普遍增强,合规文化氛围更加浓厚。(三)项目建设选址及用
5、地规模(三)项目建设选址及用地规模本期项目选址位于 xx(以最终选址方案为准),占地面积约84.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。二、项目总投资及资金构成项目总投资及资金构成泓域/手办公司利润管理分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资 32444.42 万元,其中:建设投资 25800.10万元,占项目总投资的 79.52%;建设期利息 288.72 万元,占项目总投资的 0.89%;流动资金 6355.60 万元,占项目总投资的 19.59%。三、资金筹措方案资金筹措方
6、案(一)项目资本金筹措方案(一)项目资本金筹措方案项目总投资 32444.42 万元,根据资金筹措方案,xxx 集团有限公司计划自筹资金(资本金)20659.84 万元。(二)申请银行借款方案(二)申请银行借款方案根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额 11784.58 万元。四、项目预期经济效益规划目标项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入(SP):63300.00 万元。2、年综合总成本费用(TC):53253.12 万元。3、项目达产年净利润(NP):7326.68 万元。4、财务内部收益率(FIRR):15.34%。5、全部投资回收期(Pt):6.33 年(含建设期
7、 12 个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):28895.95 万元(产值)。泓域/手办公司利润管理分析五、项目建设进度规划项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需 12 个月的时间。泓域/手办公司利润管理分析第二章第二章 项目背景分析项目背景分析一、产业环境分析产业环境分析天津市把创新作为引领发展的第一动力,把协调作为持续健康发展的内在要求,把绿色作为永续发展的必要条件,把开放作为繁荣发展的必由之路,把共享作为改革发展的根本目的,以发展理念创新引领发展方式创新,不断开拓发展新境界。准确把握战略机遇期内涵的深刻变化和实践要求,聚集发展新要素,培育增长新动力,
8、优势做优、强项做强、特色做特,把战略机遇期转化为调结构转方式的突破期、持续发展的黄金期。必须始终坚持解放思想、实事求是,勇于担当、主动作为,保持昂扬向上的朝气、开拓进取的锐气、攻坚克难的勇气、敢为人先的志气、求真务实的风气,打好全面建成高质量小康社会的决胜之战。手办指的是未涂装树脂模件套件,是收藏模型的一种,也是日本动漫周边中的一种。手办通常有多种类型,常见的有公仔、DD 娃娃、扭蛋、积木人、比例模型等,其中比例模型为目前手办市场中最为流行的存在。近两年,我国二次元产业势头正猛,动画、漫画等迅速崛起,在电影产业中也占到较大份额,且深受市场欢迎。受国内动漫产业的影泓域/手办公司利润管理分析响,我
9、国泛二次元用户数目不断增长,到 2019 年将近来到 4 亿人。二次元消费群体的数量迅速增长,带动手办产品市场需求快速攀升,手办行业未来发展前景较好。手办起源于日本,目前代表性的生产企业有 ALTER、GOODSMILECOMPANY、MAXFACTORY 等日企;美国拥有成熟的迪士尼产业链,手办产品种类多样,在市场中深受欢迎;我国缺少国民级 IP,目前手办产品多以网文和实体小说为主,适合开发手办衍生品的动画 IP和电影 IP 所占的比例不到 20%。在生产方面,受早期市场混乱现象影响,我国居民对于国内手办仍旧停留在“盗版”和代工的印象模板中。事实上,经过了数十年的发展,目前国内部分厂商具备了
10、完善的生产能力,国内产品质量和还原度大幅提升。由于手办行业发展前景较好,近几年,国内手办相关企业从 2015 年的几十家增长到 2019 年的上百多家。但未来,随着消费者对于手办产品的定义更加明确,对于产品的质量和还原度要求提升,国内手办相关企业数量持续下降,逐渐走向品牌化竞争模式。目前国内具有代表性的手办生产企业有 Hobbymax,曾和王者荣耀、梦幻西游等多款知名国产游戏联手,打造了优质的人物手办产品,深受消费者青睐。目前 Hobbymax 借助日本分公司先进的技术泓域/手办公司利润管理分析和行业风向,积极布局各国 IP,致力于将中国手办推广到日本、美国、韩国、英国等多个国家。二、必要性分
11、析必要性分析(一)提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。泓域/手办公司利润管理分析第三章第三章 公司简介公司简介一、公司基本信息公司基本信息1、公司名称:xxx 集团有限公司2、法定代表人:袁 xx3、注册资本:1430 万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx 市场监督管理局6、成立日期:2013-3-207、营业期限:20
12、13-3-20 至无固定期限8、注册地址:xx 市 xx 区 xx二、公司简介公司简介公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定,制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则,董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障,坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念,确立了合规管理的战略定位,进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大泓域/手办公司利润管理分析事项的合规论证审查,加强合规风险防控,确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求,重点领域合规管理不断强化
13、,各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立,广大员工合规意识普遍增强,合规文化氛围更加浓厚。泓域/手办公司利润管理分析第四章第四章 利润管理利润管理一、利润及其构成利润及其构成(一)利润概念利润是企业在一定时期内生产经营成果的最终体现,在数量上表现为各项收入与支出相抵后的余额,是衡量企业经营管理水平的重要指标。(二)利润构成企业的利润总额包括营业利润、投资收益(减投资损失)、补贴收入以及营业外收支净额。(1)营业利润,是利润总额的主要组成部分,是企业提供商品和劳务等营业活动所取得的净收益。(2)投资净收益,是指企业对外投资收益扣除对外投资损失后的净额,也是利润总额的构成部分。
14、其中投资收益包括:企业以现金、实物、无形资产等形式进行对外投资分得的利润,以及联营、合作分得的利润;企业以购买股票形式分得的股息和红利收入;企业以购买债券形式投资获得的利息收入;投资到期收回或者中途转让取得款项高于投资账面价值的差额;企业按照权益法核算的股权投资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额。投资损失包括对外泓域/手办公司利润管理分析投资到期收回或者中途转让取得款项低于投资账面价值的差额以及按照权益法核算的股权投资在被投资单位减少的净资产中所分担的数额。(3)营业外收入,是指与企业主要生产经营活动无直接关系的各项收入。具体内容有:固定资产的盘盈和出售净收入、罚款收入、因债权人原因确实无
15、法支付的应付款项、教育费附加返还款等。(4)营业外支出,是指与企业生产经营无直接关系的各项支出。包括:固定资产盘亏、报废、毁损和出售的净损失,非正常停工损失,职工子弟学校经费和技工学校经费,非常损失,公益救济性捐赠,赔偿金、违约金等。二、利润分配程序利润分配程序(一)非股份制企业的利润分配程序根据我国公司法等的规定,非股份制企业当年实现的利润总额应按国家有关税法的规定做相应的调整,然后依法缴纳所得税。缴纳所得税后的净利润按下列顺序进行分配:(1)弥补以前年度亏损。按照规定,企业当年发生的亏损,可以用下一年度的税前利润弥补。下一年度税前利润不够弥补时,可以连续 5 年继续弥补。但超过 5 年仍未
16、弥补的亏损,则用净利润弥补。泓域/手办公司利润管理分析(2)提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按净利润扣除以前年度亏损后的 10%提取。法定盈余公积金达到注册资本的 50%时,可不再提取。它主要用于弥补企业亏损和按照国家规定转增资本金,但转增资本金后的法定盈余公积金一般不低于注册资本的 25%。(3)提取法定公益金。法定公益金按当年净利润 5%10%的比例提取,主要用于职工集体福利设施支出。(4)向投资者分配利润。企业的净利润扣除弥补以前年度的亏损、提取法定盈余公积金和公益金后,再加上以前年度未分配的利润,即为可供投资者分配的利润。(二)股份制企业的利润分配程序现行制度规定,股份制企业的利润分
17、配应按以下顺序进行:(1)弥补以前年度亏损。(2)提取法定盈余公积金。(3)提取法定公益金。(4)支付优先股股利。(5)提取任意盈余公积金。任意盈余公积金按照公司章程或股东会议提取和使用。(6)支付普通股股利。泓域/手办公司利润管理分析股份制企业当年无利润时,原则上不得向投资者分配利润,但为了维护企业股票的市价和信誉,避免股票价格大幅度波动,经股东大会特别决议,可以按照不超过股票面值 6%的比例,用法定盈余公积金向股东分配股利,但在分配股利后,留存的法定盈余公积金不得低于注册资本的 25%。三、股利支付形式股利支付形式企业在决定发放股利后,便要做出以何种形式发放股利的决策。企业分配股利的形式一
18、般有现金股利、股票股利、财产股利、股票分割、股票回购等。(一)现金股利形式现金股利形式是指企业以现金支付给股东股利的形式。由于投资者一般都希望能得到现金股利,而且企业发放股利的多少,直接影响企业股票的市场价格,因此现金股利是企业最常用的,也是最主要的股利发放方式。但这种形式加大了企业资金流出量,增加企业的支付压力,在特殊情况下,有悖于留存现金用于企业投资与发展的初衷。因此,采用现金股利形式时,企业必须具备两个基本条件:一是企业要有足够的未指明用途的留存收益(未分配利润);二是企业要有足够的现金。(二)股票股利形式泓域/手办公司利润管理分析股票股利形式是指企业以股票形式向股东发放股利。一般都按现
19、在股东持有股份的比例来分派,对于不满一股的股利,则仍采用现金来分派。具体到增发股票,可以是在公司注册资本尚未足额时,以其未认购的股票作为股利支付;也可以是发行新股支付股利。在操作上,有的企业增资发行新股时,预先扣除当年应分配股利,减价配售给股东;也有企业发行新股时进行无偿增资配股,即股东不缴纳任何现金和实物,即可取得公司发行的股票。企业发放的股票股利是一种比较特殊的股利,这既不引起企业资产的流出和负债的增加,也不影响股东权益总额,仅仅是直接将企业的盈利转化为普通股股票股利,即盈利的资本化,是一种增资行为,因而它影响的只是所有者权益各项目的结构发生变化,以及由于普通股股数增加而引起的每股盈余和每
20、股市价的下降,但由于股东所持股份的比例不变,每位股东所持股票的市场价格总额仍保持不变。严格地说,股票股利不能直接称为分红,因为它既没有改变企业所有者权益数量,股东也未收到现金,所以是不应征收个人所得税的。可见,发放股票股利不会对公司股东权益总额产生影响,但会发生资金在各股东权益项目之间的再分配。泓域/手办公司利润管理分析发放股票股利后,如果盈利总额不变,会由于普通股股数增加而引起每股收益和每股市价的下降;但又由于股东所持股份的比例不变,每位股东所持股票的市场价值总额仍保持不变。尽管股票股利不直接增加股东的财富,也不增加公司的价值,但对股东和公司都有特殊的意义。如对股东的意义在于:在发放股票股利
21、后同时发放现金股利,股东会因所持股数的增加而得到更多的现金;事实上,有时公司发放股票股利后其股价并不成比例下降,一般在发放少量股票股利(一般为 2%3%)后,大体不会引起股价的立即变化,这可使股东得到股票价值相对上升的好处。发放股票股利通常由成长中的公司所为,因此投资者往往认为发放股票股利预示着公司将会有较大发展,利润将大幅度增长,足以抵消增发股票带来的消极影响,这种心理会稳定股价甚至使股价略有上升。在股东需要现金时,可以将分得的股票股利出售,有些国家税法规定出售股票所需缴纳的证券交易税比收到现金股利所需缴纳的所得税率低,这使得股东可以从中获得税收方面的好处。股票股利对公司的意义在于:发放股票
22、股利可使股东分享公司的盈余而无须分配现金,这使公司留存了大量现金,便于进行再投资,有利于公司长期发展;在盈余和现金股利不变的情况下,发放股票股利可以降低每股价值,从而吸引更多的投资者;发放股票股利往往向泓域/手办公司利润管理分析社会传递公司将会继续发展的信息,从而提高投资者对公司的信心,在一定程度上稳定股票价格。但在某些情况下,发放股票股利也会被认为是公司资金周转不灵的征兆,从而降低投资者对公司的信心,加剧股价的下跌;发放股票股利的费用比发放现金股利的费用大,会增加公司负担。股票股利相比于现金股利,其作用在于:在企业现金短缺又难以从外部筹措现金时,股票股利可以达到既节约现金支出,又使股东分享利
23、润;从而对企业感到满意的目的;股票股利有助于企业把股票市价控制在希望的范围内,避免股价过高而使一些投资者失去购买股票的能力,促进其股票在市场上的交易更为活跃;股票股利可以使企业保持较高的股利支付比率,又可保留现金,可对投资者的心理产生良好的影响,即传播给投资者企业利润将增加的信号;对股东来说,虽然企业盈余不增加,股票股利不增加其实际财富;但如果在发放股票股利之后,维持现金股利的发放,则股东可以多得现金收入,或者股权增加,但股价并不成比例下降,股东财富会有所增长。四、利润分配政策利润分配政策由于股利政策受多种因素影响,因此企业在实际财务管理过程中,要综合考虑不同企业、不同时期的特点及各因素的影响
24、程度,确定适合自身的股利政策。股利政策主要有以下几种:泓域/手办公司利润管理分析(一)剩余股利政策剩余股利政策是指企业在保证最佳资本结构的前提下,将可供分配股利的净利润首先用于增加投资者权益(即增加资本金或公积金),若还有剩余的则用于分配股利。采用剩余股利政策的前提是企业必须有良好的投资机会,并且该投资机会预期报酬率要高于股东要求的报酬率,这样才能为股东所接受。剩余股利政策确定股利支付额的程序是:(1)确定企业目标资金结构,即确定最佳权益资本与债务资本的比率;(2)确定目标资金结构下所需的权益性资金数额;(3)将可供分配股利的净利润最大限度地满足投资所需的权益性资金的数额;(4)投资方所需要的
25、权益性资金数额满足后,若有剩余的净利润,再将其作为股利发放给股东。剩余股利政策的优点是能充分利用筹资成本最低的资金来源,以保持最佳资金结构。但股利支付的多少主要取决于企业盈利和再投资情况,往往会导致各期股利忽高忽低,甚至没有,这会给股东传递公司不良的信息,从而引起股票价格下滑。(二)固定股利政策泓域/手办公司利润管理分析固定股利政策是指企业在一个较长的时期内,不管盈利多少,每年都按固定的金额支付股利。股利的发放,不受企业经营状况、当期盈利多少的影响,一直维持固定的投资分红额或股利,除非企业预期收益将会有显著的、不可逆转的增长。采用这种股利政策的优点是:固定的股利给投资者传递公司稳定发展的信号,
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