家电用真空绝热板（VIP板）公司经营管理规划.docx

《家电用真空绝热板（VIP板）公司经营管理规划.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《家电用真空绝热板（VIP板）公司经营管理规划.docx（77页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划家电用真空绝热板（家电用真空绝热板（VIPVIP 板）公司板）公司经营管理规划经营管理规划xxxxxx 有限责任公司有限责任公司泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划目录目录第一章第一章 项目背景分析项目背景分析.4一、产业环境分析.4二、产业发展主要成就.4三、必要性分析.7第二章第二章 经营管理规划经营管理规划.9一、工作分析及其基本术语.9二、工作描述和工作说明书.10三、员工培训与开发.11四、资金成本.15五、筹资渠道与筹资方式.17六、投资风险管理.21七、企业投资概念与分类.25八、财务分析概述.27第三章第三章

2、公司简介公司简介.43一、基本信息.43二、公司简介.43三、公司主要财务数据.44第四章第四章 法人治理结构法人治理结构.46一、股东权利及义务.46二、董事.48泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划三、高级管理人员.53四、监事.56第五章第五章 人力资源配置人力资源配置.59一、人力资源配置.59二、员工技能培训.59第六章第六章 项目风险分析项目风险分析.61一、项目风险分析.61二、项目风险对策.63第七章第七章 发展规划分析发展规划分析.65一、公司发展规划.65二、保障措施.66第八章第八章 SWOT 分析说明分析说明.69一、优势分析（S）.69二、劣势分析（W

3、）.71三、机会分析（O）.71四、威胁分析（T）.72泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划第一章第一章 项目背景分析项目背景分析一、产业环境分析产业环境分析到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位；地区生产总值比 2010 年增加 1.5 倍以上、城乡居民人均可支配收入比 2010 年增加 1.5 倍以上；是到 2020 年确保如期全面建成小康社会。二、产业发展主要成就产业发展主要成就（一）家电产业大省地位进一步巩固2020 年，安徽省家电行业实现营业收入 1613.0 亿元，实现利润总额 75.2 亿元，家电行业规模以上企业 201 家，主要家

4、电产品产销量继续位居全国前列，在全国家电行业内具有重要地位。“十三五”时期，我省冰箱、空调、洗衣机、彩电“四大件”总产量 49870.3 万台，比“十二五”时期增长 21.7%，居全国第二位。其中，洗衣机产量10897.1 万台，比“十二五”时期增长 34.9%，电冰箱产量 13972 万台，比“十二五”时期下降 2.5%；空调产量 16481.6 万台，比“十二五”时期增长 9.3%，彩电产量 8519.6 万台，比“十二五”时期增长143.3%。全国每三台冰箱、每四台洗衣机、每五台空调就有一台“安徽造”。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划（二）产业体系更加完善作为智能家电

5、的重要产业基地，安徽发展形成以合肥、芜湖、滁州为重点支撑，马鞍山、六安、阜阳等多点发力的产业布局，并形成了“10+1000”的“龙头+配套”产业体系，“10”即海尔、美的、格力、长虹、美菱、TCL、京东方、博西华、惠而浦、康佳等十大龙头企业，“1000”即近千家配套企业，从业人员 50 多万。（三）头部企业竞争力快速提升“十三五”时期，家电产业集中度进一步提升，头部企业竞争力快速提升。2020 年，家电营业收入超 50 亿元的企业 9 家，其中超百亿元以上的企业 5 家，我省格力、美的空调产量超过 2415.4 万台，占全国产量的 11.5%；海尔、美菱冰箱产量超过 1138.7 万台，占全国

6、总量的 12.6%；海尔、美的洗衣机产量超过 1714.6 万台，占全国总量的21.3%。（四）品牌汇聚度进一步提高品牌汇聚度居全球第一，囊括从本土到国内、国际绝大部分知名家电品牌，如博西华、惠而浦等国际知名品牌，海尔、美的、格力等国内知名品牌，美菱、荣事达、扬子等本省知名品牌。成功举办十三届中国（合肥）国际家博会，累计签署投资、贸易和供需对接项目总泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划额近 4000 亿元；两届世界制造业大会的成功举办，为展示安徽家电发展成就和交流合作搭建了平台。（五）产品品类更加丰富“十三五”时期，我省积极布局智能家电（居）产业，优化产品结构，拓宽产品链条，提

7、升产品品质，不断满足消费者新兴消费理念的需求。一是传统“四大件”的智能化升级，智能控制、高效节能、静音低噪等共性技术的应用使消费者获得更好的用户体验，洗衣机实现了洗、烘、护、除菌一体化，冰箱实现了智能保鲜，空调实现了智能舒适调节，彩电实现了人机交互等。二是衍生的新兴智能家电（居）产品层出不穷，如具备熨烫塑形、杀菌除螨功能的智能衣物护理机获得市场青睐，智能锁、集成灶、洗碗机等逐渐在安徽形成产业氛围，全省已涌现出 160 多款经认定的智能家电（居）产品。（六）自主创新能力有所提升“十三五”时期，我省围绕智能家电（居）产业布局不断加强“研、检、设、产”四方面建设的创新支持。目前，我省拥有合肥、滁州

8、2 个国家级新型工业化示范基地，拥有国家级企业技术中心 4家，省级企业技术中心 21 家；拥有国家家电产品质量监督检验（合肥）中心、中国家用电器研究院安徽分院 2 家国家级检验检测平台；拥有长虹美菱、荣事达、惠而浦 3 家国家级工业设计中心，16 家省级泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划工业设计中心，为我省家电产业工业设计创新提供了强大支持；拥有国家级智能工厂 1 家，省级智能工厂 6 家，省级数字化车间 10 家；9家家电企业进入安徽省发明专利百强。（七）节能减排成效显著“十三五”时期，家电行业节能减排、环境保护工作成效显著。截至目前，我省主持（参与）家电产品国家能效标准

9、2 个，涉及冰箱、空调、洗衣机、储水式电热水器等产品。目前共有 12 种家电产品实施了能效标识制度，我省共有 100 多款产品入选国家“能效之星”产品，我省部分家电产品能效水平已达到国际先进水平，如 200 升左右的冰箱能耗水平从 2010 年平均日耗电量 0.5kWh 左右降低到 2020 年的 0.3kWh 左右。我省 6 家废弃电器电子产品回收拆解企业规范拆解处理数量近亿台。三、必要性分析必要性分析（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着

10、业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领

11、域的国内领先地位。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划第二章第二章 经营管理规划经营管理规划一、工作分析及其基本术语工作分析及其基本术语1、工作分析的定义工作分析是指对某特定的工作做出明确的规定，并确定完成这一工作需要什么样的行为的过程。工作分析由两大部分组成：工作描述和工作说明书。工作描述具体说明了某一工作的物质特点和环境特点。工作说明书主要说明的是从事某项工作的人员必须具备的生理要求和心理要求。2、工作分析的基本术语工作要素是工作中不能再分解的最小动作单位。任务是为了完成某种目的所从事的一系列活动。它可由一个或多个工作要素组成。责任是员工在工作岗位上需要完成的主要任务或大部

12、分任务。职位是根据组织目标为员工个人规定的一组任务及相应的责任。一个职位由一名员工所承担的不同责任组成。职务（或工作）是由一组主要责任相似的职位所组成。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划职业是由在不同时间内、不同组织中从事相似的工作活动的一系列工作的总称。工作族是由两个或两个以上的工作所组成。这些工作，或者要求工作者具有相似的特点，或者包括多个平行的任务。职业生涯是指一个人在其工作生活中所经历的一系列职位、工作（或职务）职业。二、工作描述和工作说明书工作描述和工作说明书1、工作描述工作描述具体说明了工作的目的与任务，工作内容与特征，工作责任与权利，工作标准与要求，工作时间与地

13、点，工作流程与规范，工作环境与条件等问题。规范的工作描述书一般应包含以下内容：（1）工作概况。它说明工作名称、工作编号、所属的部门、工作时间与地点、工作关系等。（2）工作目的。它是用简短而精确的陈述来说明组织为什么要设立这一项工作。（3）工作职责。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划它是说明关于一项工作最终要取得的结果的陈述，换言之，为了完成本项工作的目标，任职人员应在哪些主要方面开展工作活动并必须取得什么结果。（4）工作规模。（5）工作条件与物理环境。（6）社会环境。（7）聘用条件。2、工作说明书工作说明书就是对工作任职人要求的说明，即为完成特定工作必备的生理要求与心理要求。

14、主要包括以下方面的内容。一般要求。生理要求。心理要求。三、员工培训与开发员工培训与开发（一）员工培训的概念和目的1、培训的概念。员工培训是以改进员工的知识、技能、态度和社会行为，提高员工工作绩效和组织效益为目的的一种学习过程。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划2、员工培训的目的。向本企业员工传授广泛的技能，包括解决问题的技能、沟通技能，以及团队建设技能等；强化员工的奉献精神。（二）培训的必要性和重要性（1）培训是协调人事矛盾的重要手段。人与事的结合处在动态的矛盾运动之中，要解决这一矛盾，一要靠人员流动（即用“因事选人”的方法实现人事和谐）；二要靠员工培训，即用“使人适事”的方

15、法实现人事和谐。（2）培训是人才培养的主要途径。组织对员工进行必要的培训正是继续教育和终身教育的一个重要的途径。（3）培训是满足员工实现个人价值的愿望，降低员工的流动率的有效途径。培训是调动员工积极性、降低员工的流动率的有效方法。（4）培训是建立和强化组织文化的有效途径。企业文化建立和强化不是孤立的，特别是离不开人力资源管理活动。培训是建设企业文化的重要环节，应把企业文化作为人员培训的重要内容，在培训过程中宣传和强化企业文化。（5）培训是培养企业核心竞争力的重要手段。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划培训着眼于提高人的素质，而人才正是企业最根本、最主要的竞争优势。（三）培训形

16、式分类（1）从培训与工作的关系来划分，有在职培训、脱产培训和半脱产培训。在职培训即人员在实际的工作中得到培训；脱产培训即受训者脱离工作岗位，专门接受培训；半脱产培训介乎上述两种形式之间。（2）从培训目的来划分，有文化补习、学历教育、岗位职务培训等。文化补习的目的在于增加受训者的科学文化知识，提高其基本素质，为以后的进一步提高奠定文化基础；学历教育的目的是全面提高受训者的专业素质，表现为更高的学历；岗位职务培训是以工作的实际需要为出发点，围绕着职位的特点而进行的针对性培训。（3）从培训的层次上划分，有高级、中级和初级培训。一般而言，初级培训可侧重于一般性的知识和技术方法；中级培训可适当增加有关理

17、论课程；高级培训则应侧重于学习新理论、新观念、新方法。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划（四）培训工作流程培训工作流程主要包括三个阶段：培训需求分析；培训设计和实施；培训评估。1、培训需求分析。需求分析关系到培训的方向，对培训的质量起着决定性的作用。2、培训设计和实施。培训设计主要要完成两方面的任务：培训内容设计和培训方法设计。这两方面是相辅相成的。针对不同的内容，选择相应的方法。在确定培训内容的同时，就要选择适当的培训方法。如授课、学徒制、讨论会、工作轮换、录像、模拟、案例等。3、培训评估。培训评估的作用：一是决定是否应在组织内继续进行该项培训；二是对培训进行改进。从以下四

18、个层次上对培训进行评估：反应；知识；行为；成效。（五）员工培训须避免的失误1、肤浅的培训。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划培训者对企业的培训需要不清楚或盲目跟风，社会上流行什么培训，就对职工进行什么培训；或贪新求洋，在培训项目的选择上喜欢猎奇、崇拜国外的培训教师和课程。2、填鸭式的培训。在短时间内给学员灌输大量的知识而不给他们消化的时间和经过长时间的学习。3、不考虑投入和产出的培训。培训也是企业的一项投资，要认真考虑产出效益，造成培训资金浪费常见的有三个原因：一是盲目投资；二是培训对人不对事；三是把培训当成游玩的机会，名日培训，实则游玩。四、资金成本资金成本1、资金成本的概

19、念和作用企业由各种来源筹集到的资金不能无偿使用，而要付出代价，资金成本就是企业取得和使用资金而支付的各种费用。资金成本包括资金占用费和资金筹集费两部分。资金占用费是指占用资金支付的费用，如：股票的股利、银行借款利息、债券利息等。资金筹集费是指在筹资过程中发生的信托金融机构代理发行股票、债券的注册费和代泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划办费，向银行支付的手续费等。筹集费与占用费不同，它通常是在筹措资金时一次支付的，在用资过程不再发生。2、资金成本的计算资金成本一般用相对数表示，即资金成本率。采用某一种筹资方式的筹资成本称为个别资金成本；采用多渠道、多种方式来筹集资金的筹资成本称

20、为综合资金成本。个别资金成本主要包括债券成本、银行借款成本、优先股成本、普通股成本和留存收益成本，前两者可统称负债资金成本，后三者统称权益资金成本。（1）债券成本。企业发行债券需要支付一定的印刷费、手续费及有关的筹资费用。筹资费用的发生使企业实际取得的资金少于票面额，即债券发行总额减筹资费用为筹资净额。债券成本中的利息在税前支付，具有减税利益。（2）银行借款成本。使用银行借款支付的资金使用费是利息，根据规定，利息是计入财务费用抵减利润的，企业实际少缴一部分所得税。银行借款成本的计算基本与债券成本一致。（3）优先股成本。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划企业发行优先股，既要支付

21、筹资费用，又要定期支付股利。但它与债券不同，股利在税后支付，且没有固定的到期日。（4）普通股成本。普通股股利率不固定，根据每年公司盈利情况决定。（5）留存收益成本。一般企业都不会把全部收益以股利形式分给股东，所以，留存收益是企业资金的一种重要来源。留存收益成本与普通股成本基本相同，但不考虑筹资费用。（6）综合资本成本。企业可以从多种渠道、用多种方式来筹集资金，而各种方式的筹资成本是不一样的。它一般是以各种资金所占的比重为权数，对各种资金的成本进行加权平均计算出来，所以又称为加权平均的资金成本。五、筹资渠道与筹资方式筹资渠道与筹资方式企业筹措资金，是企业生产经营首先必须面临的一个问题，企业应适应

22、生产经营的需要筹措资金，筹措不足，会影响企业生产经营活动的正常进行；筹措过多，则形成资金积压，会影响企业资金利用效果。1、筹资渠道泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划筹资渠道是筹措资金来源的方向与通道。我国经济体制改革以后，企业资金来源发生了显著变化，呈现多样化趋势。常见的筹资渠道有以下几种：（1）国家财政资金。国家财政资金是指国家通过以财政拨款的形式投入企业的资金。目前，我国财政资金用于企业的主要方式有财政贷款、财政贴息、周转金以及参与股份制企业的国家股。从产权关系上看，国家投资的财政资金，产权属国家所有。（2）银行信贷资金。银行信贷资金是指银行发放给企业的贷款。它也是企业十

23、分重要的一项资金来源。同时，银行也可以成为企业的投资者。（3）非银行金融机构资金。非银行金融机构资金是指各种从事金融业务的非银行机构。如：投资公司、保险公司、租赁公司、证券公司、财务公司等。非银行公司用各种不同的方式集中资金，也用各种方式向企业提供资金，同时提供各种服务。它的投资业务也成为企业权益资金的来源之一。（4）其他企业的资金。其他企业的资金是指其他企业或非营利组织在组织生产经营活动或其他业务活动中暂时或长期闲置、可供企业调剂使用的资金。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划（5）职工和民间资金。资本市场开放后，社会个人除了可以对企业进行直接投资外，也可以通过购买各种证券进

24、行间接投资，形成民间资金的渠道。（6）企业留成收益。企业留成收益是指企业在生产经营活动中形成的资金，如：公积金、公益金及未分配利润等。这些资金无须通过一定的方式去筹集，而直接由企业内部自动生成或转移。（7）境外投资资金。不同的国家其资金供应渠道不同，国家不同的时期资金供应渠道也不尽一致，它取决于各国的金融体制与金融制度。我国改革开放过程中，制定了一系列优惠政策吸引外商来华投资，使国外资金成为企业扩大生产经营规模的重要筹资渠道。2、筹资方式筹资方式是指企业通过一定筹资渠道筹措资金时所采用的具体形式。资金来源的多渠道要求筹资方式的多样化。筹资方式同样与国家经济管理体制、财务管理体制等直接相关。企业

25、筹资管理的重要内容是如何针对客观存在的筹资渠道，选择合理的方式进行筹资。目前我国企业的筹资方式主要有以下几种：（1）发行股票。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划股票是股份公司发给股东用以证明其在公司投资入股并凭以取得股息收入的一种有价证券。它也是股份制企业筹集资金形成主权资本的重要来源。通过发行股票筹集资金，资金来源具有永久、股利支付灵活的特点，但资金成本较高。（2）发行债券。债券是企业为取得资金而发行的有价证券，是持券人拥有公司债权的证书。发行债券有利于将社会闲散资金集中起来，转化为生产建设资金。其优点是筹资对象广、市场大、债券利息税前扣除；缺点是成本较高、到期还本付息、风

26、险大、限制条件多。（3）短期和长期借款。一般指从金融机构借入资金。具体形式有多种，如长期银行抵押借款、长期银行信用借款、各种短期借款等。（4）商业信用。商业信用是指商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系。是企业短期资金的主要来源，在会计上形成应付票据、应付账款和预收账款。（5）融资租赁。融资租赁是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同的较长时期内提供给承租企业使用的信用业务。融资租赁泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划作为一种新型的筹资方式，可以发挥出既融资又融物的双重作用。融资租赁属于负债筹资，它具有以下特点：不必支付全部资金就能引入所需

27、的先进技术设备。租金事先预定，定期支付，其筹资风险小于其他筹资方式。具有分期付款的特点，企业在获得设备使用权的同时，不必支付过多的现金。六、投资风险管理投资风险管理财务管理的一项重要原则就是风险与收益均衡原则。任何收益都伴随着风险，企业的投资活动特别是长期投资，可能带来较高的收益，但存在许多不确定因素，充满风险。为此必须对投资进行风险管理。1、风险的基本概念风险是指在给定情况下和特定时间内，那些可能发生的结果之间的差异。财务活动是一种高度复杂而又充满风险的金融活动，一方面，它可以给企业带来一定的利益；另一方面，它也可能使企业承担破产清算的风险，无论是筹资活动还是投资活动都是如此。风险是事情本身

28、的不确定性，具有客观性。风险的大小随着时间延续而变化，是“一定时期内”的风险，严格来说，风险和不确定性有区别，风险是事前可以知道所有可能的后果，以及每种后果的概率，不确定性是事前不知道所有可能的后果，或者虽然知道可能的后果，但不知道它泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划们出现的概率。但是，在面对实际问题时，两者很难区分，风险问题的概率往往不能准确知道，不确定问题也可以估计一个概率，因此在实务领域对风险和不确定性不作区分，都视为“风险”问题对待。把风险理解为可测定概率的不确定性。概率的测定有两种：一种是客观概率，根据大量历史的实际数据推算出来的概率；另一种是主观概率，是在没有大量

29、实际资料的情况下，人们根据有限资料和经验合理估计的。风险可能给投资人带来超出预期的回报，也可能带来超出预期的损失，般来说，投资人对意外损失的关切比意外收益要强烈得多。因此，人们研究风险时侧重减少损失，主要从不利的方面来考察风险，经常把风险看成是不利事件发生的可能性。从财务的角度来说，风险主要指无法达到预期报酬的可能性。2、风险的分类（1）从个别投资主体的角度看，风险可以分为市场风险和企业特有风险两类。市场风险。市场风险是指那些对所有的企业产生影响的因素引起的风险，这类风险涉及所有的投资对象，不能通过多角化投资来分散，因此又称为不可分散风险或系统风险。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营

30、管理规划企业特有风险。企业特有风险是指发生于个别企业的特有事件造成的风险。这类事件是随机发生的，因而可以通过多角化投资来分散，即发生于一家企业的不利事件可以被其他企业的有利事件所抵消，这类风险又可称为可分散风险或非系统风险。（2）从风险来源可把风险分为经营风险、投资风险和筹资风险三类。经营风险。经营风险又称为商业风险。它是指企业因生产经营的不确定性而导致的风险，主要有以下几个方面：市场风险、生产风险、工艺技术风险、研究开发风险等。筹资风险。筹资风险又称为财务风险。它是指在筹资过程中因负债而产生的企业收益的不稳定性，以及按期不能偿还到期债务进而引起破产的可能性。投资风险。投资风险是指企业从事对内

31、和对外投资而产生的能否实现预期投资收益的风险。3、投资项目的风险分析投资项目的预测现金流量与其实际现金流量往往不一致。为了减少决策的风险和不必要的损失，必须做好投资风险分析。投资项目不确定性及风险分析有几种基本方法。（1）敏感性分析。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划敏感性分析是一种分析确定决策指标受某一特定变量影响的敏感程度，以便采取措施予以纠正的分析方法。通常是假定某一个因素发生变动，而其他因素不变，然后比较各因素变动前后净现值或内部收益率的变动情况，从而找出最敏感性的因素，再对敏感性因素进一步分析或采取措施补救，以降低投资风险。（2）模拟分析。模拟分析是模拟整个项目的运

32、作，对那些影响项目结果的参数按其概率随机取值，然后汇总不同参数值，计算决策指标，反复重复这个过程，就可以得出投资项目净现值或内部收益率的概率分布，以辅助决策。（3）盈亏分析。盈亏分析是根据销量、成本、利润之间的数量关系，通过分析计算项目的盈亏临界点，从而分析项目的承受能力和风险大小的一种方法。它可以确定在什么样的销售水平下项目不亏损，或者产品售价在什么范围内项目盈利，从而为决策提供辅助依据。盈亏平衡点越低，项目投资的风险越小。（4）概率分析。影响项目现金流量的各种因素可能有各种不同的结果，从而使现金流量有许多可能的取值。概率分析就是将所有可能的结果用概率树泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公

33、司经营管理规划图的形式表示出来，并用概率加权对现金流量进行调整，计算净现值的一种分析方法。（5）风险调整分析。风险调整分析是通过计算经调整的决策指标，进而作出决策的风险分析方法，风险调整有贴现率调整法和确定等值法两种。在实际工作中，广泛采用的风险调整方法是贴现率调整法。七、企业投资概念与分类企业投资概念与分类企业投资是指企业投入财力，以期在未来获取收益的一种行为。在市场经济条件下，企业能否把筹集到的资金投放到收益高、回收快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展是十分重要的。1、直接投资与间接投资按投资与企业生产经营的关系，投资分为直接投资和间接投资两种。直接投资是指把资金投放于生产经营性资产，

34、以便获取利润的投资。在非金融性企业中，直接投资所占比重较大。间接投资又称证券投资，是指把资金投放于证券等金融性资产，以期获得股利或利息收入的投资。随着我国证券市场的完善和多渠道筹资的形成，企业的间接投资会越来越广泛。2、长期投资与短期投资泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划按投资回收时间的长短，投资可分为短期投资和长期投资两种。短期投资又称为流动资产投资，是指准备在一年以内收回的投资，主要指对现金应收账款、存货、短期有价证券等的投资。长期投资是指一年以上才能收回的投资，主要指对房屋、建筑物、机器、设备等能够形成生产能力物质技术基础的投资，也包括对无形资产和长期有价证券的投资。一

35、般而言，长期投资风险高于短期投资，与此对应，长期投资收益通常高于短期投资。长期投资中对房屋、建筑物、机器、设备等能够形成生产能力物质技术基础的投资，是一种以特定项目为对象，直接与新建或更新改造项目有关的长期投资行为，且投资所占比重较大，建设周期较长，所以称为项目投资。3、对内投资和对外投资根据投资方向，投资可分为对内投资和对外投资两种。对内投资是指把资金投放在企业内部，购置各种生产经营用资产的投资。对外投资是指企业以现金、实物、无形资产等方式或者以购买股票、债券等有价证券方式向其他单位的投资。从理论上讲，对内投资都是直接投资，其风险要低于对外投资，对外投资主要是间接投资，其收益应高于对内投资，

36、随着企业横向经济联合的开展，企业对外投资越来越重要，机会也越来越多。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划4、初创投资和后续投资根据投资在生产过程中的作用，投资可分为初创投资和后续投资。初创投资是在建立新企业时进行的投资。它的特点是投入的资金通过建设形成企业的原始资产，为企业的生产、经营创造必要的条件。后续投资则是指为巩固和发展企业再生产所进行的各种投资，主要包括：为维持企业简单再生产所进行的更新性投资；为实现扩大再生产所进行的追加性投资；为调整生产经营方向所进行的转移性投资等。5、实体投资和金融投资根据投资对象的存在形式，投资可分为实体投资和金融投资。实体投资是指企业投资于具有

37、物质形态的实物资产的投资活动，而金融投资是指企业投资于不具有实物形态的金融资产或金融工具如公司股票、债券等的投资活动。一般来说，金融投资的收益相对比实体投资要大，风险也相对比较大。八、财务分析概述财务分析概述1、财务分析的概念泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划财务分析是利用企业财务报告提供的资料及其他相关资料，采取一定方法进行计算分析，以综合反映和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况。企业的财务分析同时肩负着双重目的：一方面，剖析和洞察自身财务状况与财务实力，分析判断外部利害相关者的财务状况与财务实力，从而为企业的经营决策提供信息支持；另一方面，从价值形态方面对业务部门

38、提供咨询服务。2、财务分析的基本内容企业财务分析的内容可归纳为四个方面：营运能力分析、盈利能力分析、偿债能力分析和社会贡献能力分析。（1）营运能力分析。营运能力分析是指通过企业生产经营资金周转的有关指标所反映出来的资金利用的效率，因此，也称为资产管理能力。反映企业营运能力的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。应收账款周转率。应收账款周转率是指企业本期发生的赊销净额与同期应收账款平均余额的比率，反映应收账款的流动程序，也称收账比率。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划考察应收账款回收速度快慢，还可以利用应收账款周转天数这一指标。应收

39、账款周转率主要反映企业应收账款的流动程度，这一比率越高，说明企业应收账款变现迅速，不易发生坏账损失。存货周转率。存货周转率是指一定期间的存货平均余额与同期的销货成本的比例关系，用以衡量企业存货周转的速度，并可以测验企业推销商品的能力和经营的成效。一般来说，存货周转率越高越好，说明企业经营效率高，存货数量适度。如过低则说明采购过量或产品积压，应及时分析处理。流动资产周转率。流动资产周转率又叫流动资产周转次数，是销售收入净额与全部流动资产平均余额的比率，反映全部流动资产的利用效率，用时间表示的流动资产周转率就是流动资产周转天数，表示流动资产平均周转一次所需的时间。流动资产周转率反映流动资产的周转速

40、度，周转速度越快，同样生产经营规模所占用的流动资产越少，等于相对扩大资产投入，增强企业的盈利能力。固定资产周转率。固定资产周转率是销售收入与固定资产净值平均额进行对比所确定的一个比率。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划固定资产周转率用于分析固定资产的利用效率，比率越高说明利用率越高，管理水平越好。总资产周转率。总资产周转率又叫投资周转率。是销售收入与平均资产总额的比值。（2）盈利能力分析。盈利能力实际上就是指企业的资金增值能力，它通常体现在企业收益数额大小与水平的高低。一般来说，企业获利能力的大小是由其经常性的经营理财业绩决定的。反映盈利能力的指标很多，其中，主要有销售净利润

41、率、资产净利润率、资本净利润率、净资产利润率、成本费用利润率、每股股利、普通股每股净收益和市盈率等。销售净利润率。销售净利润率是指净利润与销售收入净额的比率。通过分析销售净利润率的升降变动，可以促使企业在扩大销售的同时，注意改善经营管理，提高盈利水平。资产净利润率。资产净利润率是企业净利润与资产平均总额的比率。通过分析资产净利润率反映企业资产利用的综合效果，表示企业每占用的 1 元资产可以获得多少净利。资本收益率。资本收益率是企业净利润与实收资本的比率。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划会计期间，实收资本有变动时，公式中的实收资本应采用平均数。资本收益率越高，说明企业资本的获

42、利能力越强，对股份有限公司来说，意味着股票升值。影响这项指标的因素除了包括影响净利润的各项因素以外，还有一项重要因素，即企业负债经营的规模。在不明显增加财务风险的条件下，负债经营规模的大小会直接影响这项指标的高低，分析时应特别注意。净资产收益率。净资产收益率是净利润与平均所有者权益的比率。净资产收益率比率越高，表明投资者权益的收益水平越高，获利能力越强。成本费用利润率。成本费用利润率是企业利润总额与成本费用的比率。成本费用利润率也可以看做是投入产出的比率，其配比关系反映了企业每投入单位成本费用所获取的利润额。这一比例越高，说明企业为获取收益而付出的代价越小。企业投入产出比率高，经济效益好。因此

43、，该比率不仅可以用来评价企业获利能力的高低，还可以评价企业对成本费用的控制能力和经营管理水平。每股股利。每股股利是普通股每股股利，反映每股普通股获得现金股利的水平。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划每股股利越多，说明每股获利能力越强。影响该指标的因素有两个方面：一是企业的获利水平；二是企业的股利发放政策。普通股每股净收益。普通股每股净收益是税后利润除以普通股流通在外的股数，如果发行了优先股，则还要扣除优先股应分的股利.在股市分析中，常以每股收益来衡量股性的优劣。市盈率。市盈率是以普通股每股的现行市价除以每股收益所得出的一个比率。该比率是由上市公司普通股的每股当天成交价的加权平

44、均数与上年每股收益之比计算得出。一般情况下，平均市盈率的数值应在 1020。（3）偿债能力分析。偿债能力是企业对债务清偿的承受能力或保证程度。按债务偿付期限（通常以 1 年为限）的不同，企业偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力分析。短期偿债能力是指企业以流动资产支付流动负债的能力，又称支付能力。短期偿债能力在财务比率分析中是非常重要的，在市场经济体制健全的条件下，短期偿债能力是评价企业财务状况的首选指标。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划评价企业短期偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和现金比率。a.流动比率。流动比率是企业的流动资产总额与流动负债总额

45、之比。一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。但是，也应看到，流动比率作为用来衡量短期偿债能力的指标，还存在一些不足。过高的流动比率，也许是存货超储积压，存在大量应收未收账款的结果。b.速动比率。速动比率也称酸性测试比率，是剔除存货后的流动资产与流动负债的比率，它比流动比率更能严格地测算企业短期偿债能力。速动比率越大，其偿债能力就越高，一般认为速动比率维持在 1：1 左右较为理想。企业的速动比率应根据行业特征和其他因素加以评价，在对速动比率进行分析时，要注重对应收账款变现能力这一因素的分析。c.现金比率。现金比率是指企业现金与流动负债的比率。这里所说的现金是指现金及现金

46、等价物，这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划在一般情况下，企业没有必要保留过多的现金类资产，但过低的现金比率反映企业支付能力存在问题，因此，保持合理的现金比率是很有必要的。长期偿债能力分析。长期偿债能力比率又称为负债比率，是指债务和资产、净资产的关系，它反映企业偿付到期长期债务的能力。其分析指标主要有资产负债率、产权比率和利息保障倍数三项。a.资产负债率。资产负债率又称负债比率，它是企业负债总额对资产总额的比率。资产负债率表明企业资产总额中，债权人提供的资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率对债权人来说越低越好，

47、而企业则希望尽可能高一些，但过高的资产负债率会影响企业的长期偿债能力和进一步筹资的能力。当资产负债率大于 100%时，表明企业已资不抵债，因而被视为破产警戒线。b.产权比率。产权比率是指负债总额与所有者权益的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资产负债率。产权比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。c.利息保障倍数。

48、利息保障倍数，又称已获得倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率，反映企业用经营所得支付债务利息的能力。这项指标越大，说明支付债务利息的能力越强，就一个企业某一时期的利息保障倍数来说，应与本行业该项指标的先进水平比较，或与本企业历年该项指标的较高水平比较，评价企业目前的指标水平，一般来说，利息保障倍数至少应等于 1。（4）社会贡献能力分析。现代企业或多或少地、自觉与不自觉地都要承担许多社会责任，也要为社会作出一定的贡献。企业在追求自身获利能力不断增长的过程中，应该树立社会效益的观念，努力为社会作出应有的贡献。这种能力就叫做社会贡献能力。3、财务分析的方法现行财务分析，需要运用一定的方法，财务分析

49、的方法有多种分类，但其主要方法有以下几种。（1）比较分析法。泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划比较分析法主要包括实际与计划（定额）指标对比；本期实际与上期、年同期或历史最高水平的实际指标对比；本单位实际与国内或国外同行业先进单位的同类指标对比。（2）比率分析法。比率分析法是用同一期内的有关数据相互比较，得出它们的比率，以说明财务报告所列各有关项目的相互关系，判断企业财务的经营状况的好坏。比率分析法揭示了数据之间的内在联系，同时也克服了绝对值给人们带来的误区。在比率分析中常用的财务比率有：相关比率；效率比率；结构比率。（3）趋势分析法。趋势分析法是指通过比较企业连续若干期的财务

50、报表中的相同指标或财务比率，分析它们的增减变动方向、数额和变动幅度的一种方法。采用这种分析方法，可以揭示企业财务状况和生产经营情况的变化，以便做出总的评价，分析引起变化的原因，预测企业未来的发展前景。4、主要财务报表（1）资产负债表。资产负债表表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。资产负债表泓域/家电用真空绝热板（VIP 板）公司经营管理规划利用会计平衡原则，将合乎会计原则的“资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转账、分类账、试算、调整等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一