《会计报表分》PPT课件.ppt

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1、 会计报表编制与分析会计报表编制与分析会计报表体系会计报表体系:会计报表会计报表会计报表会计报表是综合反映企业一定时期财务状是综合反映企业一定时期财务状况和经营业绩的况和经营业绩的总结性书面文件，总结性书面文件，包括资产负包括资产负债表、利润表、现金流量表及其相关附表。债表、利润表、现金流量表及其相关附表。一般将一般将会计报表会计报表、会计报表附注会计报表附注和和财务情财务情况说明书况说明书统称为统称为财务会计报告财务会计报告。新准则：一套完整的财务报表至少应当包括“四表一注”财务财务报表报表列报列报会计报表会计报表现金流量表现金流量表利利润润表表资产负债表资产负债表附附注注所有者权益变动表所

2、有者权益变动表会计报表的地位和作用会计报表的地位和作用会计报表的地位会计报表的地位企业经济信息企业经济信息会计报表会计报表使用者使用者利润表利润表企业面子企业面子 一、利润表一、利润表 反映企反映企 业业一一 定时期定时期的经营成果的报表。的经营成果的报表。(一一)利润表的作用利润表的作用:1.反映了收入与费用成本配比的结果。反映了收入与费用成本配比的结果。2.是考核企业管理当局的经营业绩和经营管理水平。是考核企业管理当局的经营业绩和经营管理水平。3.是外部使用者进行相关经济决策和管理的主要依据。是外部使用者进行相关经济决策和管理的主要依据。(二二)利润表的格式利润表的格式1.单步式单步式2.

3、多步式多步式收入与收益：收入与收益：合计合计 营业收入营业收入88000 投资净收益投资净收益2100 营业外收入营业外收入960 91060成本与费用：成本与费用：营业成本营业成本53000 营业税金营业税金8800 营业费用营业费用4200 管理费用管理费用4100 财务费用财务费用1900 营业外支出营业外支出1060 所得税所得税4200 77260 净利润净利润 13800 利润表利润表（单步式）（单步式）利润表（多步式）利润表（多步式）项项 目目本年累计数本年累计数本月数本月数一一 主营业务收入主营业务收入80000007350000 减：主营业务成本减：主营业务成本4100000

4、3650000 主营业务税金及附加主营业务税金及附加 320000 294000二二 主营业务利润主营业务利润32450003100000 加：其他业务利润加：其他业务利润 减：营业费用减：营业费用335000306000 减：管理费用减：管理费用650000475000 财务费用财务费用300000150000三三 营业利润营业利润22950002475000 加：投资收益加：投资收益7700012000 营业外收入营业外收入 12000 减：营业外支出减：营业外支出4000032000四四 利润总额利润总额23320002467000 减：所得税减：所得税699600740100五五 净利

5、润净利润16324001726900利 润 表（新准则）编制单位：编制单位：公司公司200年年单位：元单位：元项项 目目本期金额本期金额上期金额上期金额一一.营业收入营业收入减减:营业成本营业成本 营业税金及附加营业税金及附加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失加加:公允价值变动收益公允价值变动收益(损失以损失以”-”号填列号填列)投资收益投资收益(损失以损失以”-”填列填列)其中其中:对联营企业和合营企业的投资收益对联营企业和合营企业的投资收益 二二.营业利润营业利润(亏损以亏损以”-”号填列号填列)加加:营业外收入营业外收入减减:营业外支出营业外

6、支出 其中其中:非流动资产处置损失非流动资产处置损失三三.利润总额利润总额(亏损总额以亏损总额以”-”号填列号填列)减减:所得税费用所得税费用四四.净利润净利润(净亏损以净亏损以”-”号填列号填列)五五.每股收益每股收益:(一一)基本每股收益基本每股收益(二二)稀释每股收益稀释每股收益资产负债表资产负债表企业底子企业底子“资产负债表资产负债表”整体结构是根据整体结构是根据“会计等式会计等式”设计的，采设计的，采用左右对称结构。用左右对称结构。其左方列示资产项目，按流动性由大到小其左方列示资产项目，按流动性由大到小的顺序排列，资产的流动性是指资产的的顺序排列，资产的流动性是指资产的变现变现能能力

7、或速度。力或速度。其右方列示负债及所有者权益项目，也按其右方列示负债及所有者权益项目，也按流动性由大到小的顺序排列，负债及所有者权流动性由大到小的顺序排列，负债及所有者权益的流动性是指债务的益的流动性是指债务的偿还偿还速度及时间。速度及时间。四、资产负债结构：四、资产负债结构：1 1、帐户式（横式资产负债表）帐户式（横式资产负债表）依据：资产依据：资产=负债负债+所有者权益所有者权益2 2、报告式（竖式资产负债表）、报告式（竖式资产负债表）依据：资产依据：资产负债负债=所有者权益所有者权益 资产资产年初数年初数期末期末数数负债及所有者权益负债及所有者权益年初数年初数期末数期末数流动资产流动资产

8、50000300000流动负债流动负债130000240000长期投资长期投资8000080000长期负债长期负债100000150000固定资产固定资产600000500000所有者权益所有者权益550000550000无形资产无形资产-10000递延资产递延资产2000010000其他长期资产其他长期资产3000040000资产总计资产总计780000940000负债及所有者负债及所有者权益合计权益合计780000940000 资产负债表（帐户式）资产负债表（帐户式）（资产（资产=负债负债+所有者权益）所有者权益）资资 产产 负负 债债 表（表（报告式）报告式）（资产（资产-负债负债=所有

9、者权所有者权益）益）资资 产产 流动资产流动资产 6044600 长期投资长期投资 1000000 固定资产固定资产 10450000 无形资产无形资产 500000 递延资产递延资产 30000 资产合计资产合计 1802460018024600 负负 债债 流动负债流动负债 3033000 长期负债长期负债 3180000 负债合计负债合计 62130006213000 所所 有有 者者 权权 益益 实收资本实收资本 10000000 资本公积资本公积 1200000 盈余公积盈余公积 600000 未分配利润未分配利润 11600 所有者权益合计所有者权益合计 1181160011811

10、600 负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计 1802460018024600 现金流量表现金流量表企业日子企业日子 一、几个概念一、几个概念 1.1.现金现金-库存现金、银行存款库存现金、银行存款(不能随时支取的定期存款不能随时支取的定期存款等不属于现金等不属于现金)、现金等价物、现金等价物.2.2.现金等价物现金等价物-期限短、流动性强，易于转换为已知期限短、流动性强，易于转换为已知 金额现金，价值变动风险小的投资。金额现金，价值变动风险小的投资。（三月内的债券）（三月内的债券）3.3.现金流量现金流量-某一段时期内企业现金流入和流出的数某一段时期内企业现金流入和流出的数量。量。第一节

11、第一节 相关常识相关常识 现金流量表的概念：现金流量表的概念：现金流量表现金流量表是指反映企业会计期间内的是指反映企业会计期间内的经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表价物产生影响的会计报表。现现金金 投投资资人人投投入入长长短短期期借借款款等等其其他他权权益益性性投投资资固固定定资资产产投投资资管理费用支出管理费用支出销售费用支出销售费用支出税金支出税金支出营业外支出营业外支出营业收入营业收入利息收入利息收入股利收入股利收入 存存货货应应付付帐帐款款应应收帐收帐款款现金现金销销售售商商品品支支付付工工资资及及福福利利费费

12、支支付付税税费费支支付付各各种种管管理理费费用用等等股东投入股东投入借债借债向股东分配利润向股东分配利润还债还债支付利息支付利息购购入入存存货货购入固定资产、无形资产购入固定资产、无形资产购入股票购入股票购入债券购入债券收回投资收回投资取得利息取得利息分得利润分得利润处置固定资产、无形资产处置固定资产、无形资产经营活动现金流量经营活动现金流量筹筹资资活活动动现现金金流流量量投资投资活动活动现金现金流量流量经营活动经营活动 现金流量现金流量A投资活动投资活动现金流量现金流量B筹资活动筹资活动现金流量现金流量C原因分析原因分析1+2+-3-+4-n若若B来自投资收益，则企业经营活动投资效来自投资收

13、益，则企业经营活动投资效益状况良好。这时仍然进行融资，如果没有好益状况良好。这时仍然进行融资，如果没有好的投资机会，可能造成资金的浪费。的投资机会，可能造成资金的浪费。n若若B主要来自于投资项目的处置、收回则又主要来自于投资项目的处置、收回则又当别理论当别理论n若若B来自投资收益，则企业经营和投资活动来自投资收益，则企业经营和投资活动都进入良性循环。都进入良性循环。nC类虽然进入偿还期，但财务状况尚较安全，类虽然进入偿还期，但财务状况尚较安全，一般不会发生财务危机一般不会发生财务危机n若若B主要来自于投资项目的处置、收回则又主要来自于投资项目的处置、收回则又当别理论当别理论经营状况良好，在内部

14、经营稳定的前提下，经营状况良好，在内部经营稳定的前提下，通过筹集资金进行投资，往往处于扩张期，通过筹集资金进行投资，往往处于扩张期，应注意分析投资项目的盈利能力及可行性。应注意分析投资项目的盈利能力及可行性。企经营状况良好，一方面在偿还以前债务，企经营状况良好，一方面在偿还以前债务，另一方面又要继续投资，应关注经营状况的另一方面又要继续投资，应关注经营状况的变化，防止经营状况恶化导致财务状况恶化变化，防止经营状况恶化导致财务状况恶化经营活动经营活动 现金流量现金流量A投资活动投资活动现金流量现金流量B筹资活动筹资活动现金流量现金流量C 原因分析原因分析5-+6+-7-+8-n经营活动创造现金的

15、能力较差，主要经营活动创造现金的能力较差，主要靠借债维持生产经营活动。靠借债维持生产经营活动。n应着重分析应着重分析B类现金净流入是来自投类现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者则资收益还是收回投资，如果是后者则显示严峻显示严峻n经营活动已经发出危险信号，经营活动已经发出危险信号，如果如果B类现金流入主要来自于收回投资，类现金流入主要来自于收回投资，则濒临破产则濒临破产企业靠借债维持经营和生产扩展，财务企业靠借债维持经营和生产扩展，财务状况很不稳定，假如是处于投入期的企状况很不稳定，假如是处于投入期的企业，一旦度过难关，还有可能发展；如业，一旦度过难关，还有可能发展；如果是成长或稳定

16、期的企业，则非常危险果是成长或稳定期的企业，则非常危险财务状况非常危险，这种状况往往发财务状况非常危险，这种状况往往发生在高速扩张期，由于市场变化导致生在高速扩张期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩张时投入了大经营状况恶化，加上扩张时投入了大量资金，使企业陷入进退两难的境地。量资金，使企业陷入进退两难的境地。1.1.弥补弥补“资产负债表资产负债表”和和“利润表利润表”的不足。的不足。2.2.反映净收益与现金余额的关系，现金余额与企业盈亏并反映净收益与现金余额的关系，现金余额与企业盈亏并不一定成正向变化。净收益与现金流量的关系可以反不一定成正向变化。净收益与现金流量的关系可以反映企业净收益的

17、质量，会计专业人士认为，有现金流映企业净收益的质量，会计专业人士认为，有现金流量支持的净收益是高质量的，反之，则是没有质量的量支持的净收益是高质量的，反之，则是没有质量的净收益。净收益。3.3.报告过去一年的现金流量，有利于：预测未来现金流量；报告过去一年的现金流量，有利于：预测未来现金流量；评价企业取得和运用现金的能力；确定企业支付利息、评价企业取得和运用现金的能力；确定企业支付利息、股利和到期债务的能力。股利和到期债务的能力。4.4.便于和国际惯例相协调。我国企业编制现金流量表，将便于和国际惯例相协调。我国企业编制现金流量表，将对开展跨国经营、境外筹资、加强国际经济合作起到对开展跨国经营、

18、境外筹资、加强国际经济合作起到积极作用。积极作用。二、为什么要研究现金流量？二、为什么要研究现金流量？三、现金流量表的历史三、现金流量表的历史1 1.1862.1862年英国出现了最早的年英国出现了最早的“现金流量现金流量”2 2.1971.1971年，美国建议企业编制年，美国建议企业编制“财务状况变动表财务状况变动表”3 3.1987.1987年，美国公布年，美国公布“现金流量表现金流量表”取代取代“财务状况变动表财务状况变动表”4 4.1988.1988年，开始编制年，开始编制“现金流量表现金流量表”5 5.我国我国“两则两则”和和“公司法公司法”要求编要求编“财务状况变动表财务状况变动表

19、”和和“现金流现金流量表量表”6 6.1996.1996年，我国提出应编制年，我国提出应编制“现金流量表现金流量表”7 7.1998.1998年年1 1月月2727日，首先要求上市公司编日，首先要求上市公司编“现金流量表现金流量表”8 8.1998.1998年年3 3月月2020日，发布企业会计准则日，发布企业会计准则-现金流量表现金流量表9 9.1998.1998年年1 1月月1 1日起执行。日起执行。1010.2001.2001年年1 1月月1 1日起执行修改的企业会计准则日起执行修改的企业会计准则-现金流量表现金流量表11.200611.2006年年2 2月月1515日修订企业会计准则日

20、修订企业会计准则-现金流量表现金流量表 四、现金流量分类及说明四、现金流量分类及说明 （一）经营活动产生的现金流量。一）经营活动产生的现金流量。（二）投资活动产生的现金流量。（二）投资活动产生的现金流量。（三）筹资活动产生的现金流量。（三）筹资活动产生的现金流量。项 目 行次 金额一一 经营活动产生的现金流量：经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金1 收到的税费返还3 收到的其他与经营活动有关的现金8 现金流入小计现金流入小计9 购买商品、接受劳务支付的现金10 支付给职工以及为职工支付的现金12 支付的各项税费13 支付的其他与经营活动有关的现金18 现金流出小计现金流出小计2

21、0 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额21现金流量表现金流量表编制单位：编制单位：年度年度会企会企03表表 项 目 行次 金额二二 投资活动产生的现金流量：投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金22 取得投资收益所收到的现金23 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金金额25 收到的其他与投资活动有关的现金28 现金流入小计现金流入小计29 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金30 投资所支付的现金31 支付的其他与投资活动有关的现金35 现金流出小计现金流出小计36 投资活动产生的现金流量金额投资活动产生的现金流量金额37续上表：项 目 行次 金

22、额三三 筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的资金 取得借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹集活动有关的现金 现金流出小计现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额四四 汇率变动对现金的影响汇率变动对现金的影响五五 现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额续上表：第四章第四章 附注附注一、为什么要披露报表附注？一、为什么要披露报表附注？1 1.“.“四张表四张表”只能提供定量的会计信息只能提供定量的会计信息2 2.是是“四张表

23、四张表”的补充的补充3 3.对没有披露或披露不详的内容作进一步的解释和说明对没有披露或披露不详的内容作进一步的解释和说明新准则九项新准则九项9 9项附注项附注二、报表附注内容二、报表附注内容:（新准则新准则）（一）企业的基本情况；（一）企业的基本情况；（二）财务报表的编制基础；（二）财务报表的编制基础；（三）遵循企业会计准则的声明；（三）遵循企业会计准则的声明；（四）重要会计政策和会计估计；（四）重要会计政策和会计估计；（五）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明；（五）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明；（六）或有事项；（六）或有事项；（七）会计报表重要项目的说明；（七）会计报表重要

24、项目的说明；（八）资产负债表日后事项的说明；（八）资产负债表日后事项的说明；（九）关联方关系及其交易的说明。（九）关联方关系及其交易的说明。财务报表的分析财务报表的分析财务报表分析的作用：财务报表分析的作用：1 1 评价企业财务状况，衡量经营业绩评价企业财务状况，衡量经营业绩2 2 揭示财务风险，判断企业发展趋势揭示财务风险，判断企业发展趋势3 3 揭示业绩差距，寻求改善途径揭示业绩差距，寻求改善途径财务报表分析的主体财务报表分析的主体:投资者投资者 债权人债权人 管理者管理者 供应商和客户供应商和客户 企业员工企业员工 国家监督管理部门国家监督管理部门1.1.比较分析法比较分析法，通过有关财

25、务指标的对比分析来揭示差异的分析方通过有关财务指标的对比分析来揭示差异的分析方法。法。2.2.比率分析法比率分析法，利用同一时期财务报表中两项相关数值之比来揭示利用同一时期财务报表中两项相关数值之比来揭示企业的财务状况或经营成果的分析方法。企业的财务状况或经营成果的分析方法。3 3.趋势分析法趋势分析法，利用连续数期的财务报告资料，对企业财务状况的利用连续数期的财务报告资料，对企业财务状况的变动趋势作出判断的分析方法。变动趋势作出判断的分析方法。4.4.综合分析法综合分析法，从总体上评价企业的财务状况的分析方法。从总体上评价企业的财务状况的分析方法。财务报表分析的方法财务报表分析的方法 一一

26、比较分析法比较分析法-比较分析法，通过有关财务指比较分析法，通过有关财务指标的对比分析来揭示差异的分析方法。标的对比分析来揭示差异的分析方法。比较的标准比较的标准 本期实际与上年同期实际、历史最好水平比本期实际与上年同期实际、历史最好水平比较较 本期实际与预定、计划或评价标准值比较本期实际与预定、计划或评价标准值比较 本期实际与竞争企业或国内外先进水平比较本期实际与竞争企业或国内外先进水平比较（一）与上年同期水平比较（一）与上年同期水平比较是在会计报表中是在会计报表中用金额用金额、百分比的形式，对每个项的金额、百分比的形式，对每个项的金额与其去年的金额进行比较分析与其去年的金额进行比较分析作用

27、：作用：是预测未来企业经营状况的立足点。是预测未来企业经营状况的立足点。可发现重要的和异常的变化。可发现重要的和异常的变化。进一步判断变化是有利的还是不利的。进一步判断变化是有利的还是不利的。可找出变化的原因。可找出变化的原因。力求对变化趋势是否延续或改变作出判断。力求对变化趋势是否延续或改变作出判断。资资 产产年年年年 增（减）增（减）负债及所有者权益负债及所有者权益年年年年增（减）增（减）金金额额%金金额额%流动资产流动资产流动负债流动负债 .长期投资长期投资长期负债长期负债固定资产固定资产 .无形资产无形资产所有者权益所有者权益递延资产递延资产 .资产合计资产合计负债及所有者权益负债及所

28、有者权益合计合计（二）与国内行业先进水平比较（二）与国内行业先进水平比较 是将常规的会计报表与国内先进水平企是将常规的会计报表与国内先进水平企业报表编制在一起，逐项比较差异情况以与先业报表编制在一起，逐项比较差异情况以与先进企业的差异。进企业的差异。利润表的比较（利润表的比较（2005 索达公司与索达公司与2005行业先进公司）行业先进公司）项 目2005年年2005行行业先进业先进 增（减）增（减）差异额差异额 差异率差异率一一 产品销售收入产品销售收入800000073500006500008.8%减：产品销售成本减：产品销售成本4100000365000045000012.3%产品销售费

29、用产品销售费用 335000 306000290009.5%产品销售税金及附加产品销售税金及附加 320000 294000260008.8%二二 产品销售利润产品销售利润324500031000001450004.7%加：其他业务利润加：其他业务利润 减：减：管理费用管理费用 650000 47500017500036.8%财务费用财务费用 300000 150000150000100%三三 营业利润营业利润22950002475000-180000-7.3%加：投资收益加：投资收益 77000 1200065000541.7%营业外收入营业外收入 12000-12000 减：营业外支出减：

30、营业外支出 40000 32000800025%四四 利润总额利润总额23320002467000-135000-5.5%减：所得税减：所得税 699600 740100五五 净利润净利润16324001726900二比率分析二比率分析比率分析法：是指利用财务报表中两项相关比率分析法：是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。一种分析方法。我国目前在财务分析中主要使用的比率有：我国目前在财务分析中主要使用的比率有：盈利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率等盈利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率等三三 趋势分析法趋势分析

31、法v是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基和环比对比，揭示企业财务标与历史指标进行定基和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。（一）趋势分析法的应用：（一）趋势分析法的应用：进行重要财务指标的趋势分析进行重要财务指标的趋势分析 定级动态比率定级动态比率=分析期数值分析期数值/固定基期数据固定基期数据 环比动态比率分析环比动态比率分析=分析期数值分析期数值/前期数值前期数值会计报表的比较分析会计报表项目构成的比较分析趋势分析法 趋势预测法四、因素分析法四、因素分析法

32、是把某整体分解为若干个局部，分析整体的变动或是把某整体分解为若干个局部，分析整体的变动或差异中，各个因素的影响程度。差异中，各个因素的影响程度。比率因素分解法：比率因素分解法：资产收益率资产收益率=净利润净利润/资产总额资产总额=（净利润（净利润/销售收入）销售收入）*（销售收入（销售收入/资产总额平均）资产总额平均）=销售利润率销售利润率*资产周转率资产周转率差异因素分解法：是一种测定比较差异形成原因的定量差异因素分解法：是一种测定比较差异形成原因的定量分析方法。分析方法。连环替代法连环替代法差额计算法差额计算法连环替代法：连环替代法：1 确定分析指标与其影响因素之间的关系确定分析指标与其影

33、响因素之间的关系2 根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式实际指标：实际指标：P P0 0=A=A0 0B B0 0C C0 0 标准指标：标准指标：P PS S=A=AS SB BS SC CS S 3 3 连环顺序替代连环顺序替代分析对象：分析对象：p p0 0-p-ps s标准指标体系：标准指标体系：P PS S=A=AS SB BS SC CS S替代第一因素：替代第一因素：A A0 0B BS SC CS S替代第二因素：替代第二因素：A A0 0B B0 0C CS S替代第三因素：替代第三因素：A A0 0B B0 0C

34、C0 04 4比较各因素的替代结果，确定各因比较各因素的替代结果，确定各因素对被分析指标的影响程度素对被分析指标的影响程度第一因素影响第一因素影响=A A0 0B BS SC CS S-A-AS SB BS SC CS S第二因素影响第二因素影响=A=A0 0B B0 0C CS S-A-A0 0B BS SC CS S第三因素影响第三因素影响=A=A0 0B B0 0C C0 0-A-A0 0B B0 0C CS S 实际与标准的总差异为实际与标准的总差异为P P0 0P PS S，其中：其中：A A因素变动的影响：（因素变动的影响：（A A0 0A AS S）B BS SC CS S B

35、B因素变动的影响：因素变动的影响：A A0 0（B B0 0B BS S）C CS S C C因素变动的影响：因素变动的影响：A A0 0B B0 0（C C0 0C CS S）（A A0 0B BS SC CS SA AS SB BS SC CS S）（A A0 0B B0 0C CS S A A0 0B BS SC CS S）（A A0 0B B0 0C C0 0A A0 0B B0 0C CS S）A A0 0B B0 0C C0 0 A AS SB BS SC CS S 实际指标：实际指标：P P0 0=A=A0 0B B0 0C C0 0 标准指标：标准指标：P PS S=A=AS

36、SB BS SC CS S 差额计算法差额计算法对增值的不断追求是企业资金运动的动力源对增值的不断追求是企业资金运动的动力源泉与直接目的，盈利能力是指企业获取利润的能泉与直接目的，盈利能力是指企业获取利润的能力力，是投资者取得投资收益、债权人收取本息的，是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩的体现，也是职工资金来源，是经营者经营业绩的体现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障集体福利设施不断完善的重要保障。第五章 盈利能力分析盈利能力分析的作用：盈利能力分析的作用：1 1 对企业经营管理者来说，盈利能力指标可以衡量对企业经营管理者来说，盈利能力指标可以衡量其经营业绩

37、、同时也是其发现管理中存在的问题，其经营业绩、同时也是其发现管理中存在的问题，进行经营管理改善的依据。进行经营管理改善的依据。2 2 对投资这来说，其希望获取的利润来源于企业的对投资这来说，其希望获取的利润来源于企业的盈利能力，股票价格的提升也依赖于盈利能力的提盈利能力，股票价格的提升也依赖于盈利能力的提高。高。3 3 对债权人来说，利润是其长期债权回收的资金来对债权人来说，利润是其长期债权回收的资金来源。源。1 1销售净利率销售净利率公式：公式：销售净利率销售净利率=净利润净利润/销售收入销售收入 100%100%该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多该指标反映每一元销售收入带来的净利润是

38、多少。表示销售收入的收益水平。少。表示销售收入的收益水平。企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。1 1 资产盈利能力资产盈利能力（1 1）总资产报酬率：总资产报酬率：又称总资产利润率、总资产回报率、资产又称总资产利润率、总资产回报率、资产总额利润率。是指企业一定时期内息税前利润与资产平

39、均总额的总额利润率。是指企业一定时期内息税前利润与资产平均总额的比率比率 。资产报酬率资产报酬率=（利润总额（利润总额+利息支出）利息支出）/平均资产总额平均资产总额*100%*100%=（净利润（净利润+利息支出利息支出+所得税）所得税）/平均资产总额平均资产总额*100%*100%=【(利润总额利润总额+利息支出）利息支出）/营业收入营业收入】*【营业收入营业收入/平均资产总额平均资产总额】*100%=销售息税前利润率销售息税前利润率*总资产周转率总资产周转率*100%*100%据资料，据资料，XYZXYZ公司公司20092009净利润为净利润为800800万元，所得税万元，所得税3753

40、75万元，财万元，财务费用务费用480480万元，年末资产总额万元，年末资产总额8 4008 400万元；万元；20102010年净利润年净利润680680万元，所得税万元，所得税320320万元，财务费用万元，财务费用550550万元，年末资产总额万元，年末资产总额10 10 000000万元。假设万元。假设20092009年初资产总额年初资产总额 75007500万元，则万元，则XYZXYZ公司总资公司总资产报酬率计算如下：产报酬率计算如下：20092009年总资产报酬率（年总资产报酬率（800+375+480800+375+480）/（7500+84007500+8400）/2*100%

41、=20.82%/2*100%=20.82%20102010年总资产报酬率（年总资产报酬率（680+320+550680+320+550）/（8400+100008400+10000）/2*100%=16.85%/2*100%=16.85%若若20092009年企业营业收入是年企业营业收入是2.32.3亿元，亿元，20102010年营业收入是年营业收入是2.42.4亿元。分析总资产报酬率和息税前利润率对总资产报酬率亿元。分析总资产报酬率和息税前利润率对总资产报酬率的影响。的影响。分析对象：分析对象：16.85%-20.82%=-3.97%16.85%-20.82%=-3.97%20092009年

42、销售息税前利润率年销售息税前利润率=（800+375+480/23000=7.196%800+375+480/23000=7.196%20102010年销售息税前利润率年销售息税前利润率=（680+320+550/24000=6.458%680+320+550/24000=6.458%20092009总资产周转率总资产周转率=23000/(7500+8400)/2=2.893=23000/(7500+8400)/2=2.89320102010总资产周转率总资产周转率=24000/(8400+10000)/2=2.609=24000/(8400+10000)/2=2.609销售息税前利润率的影响

43、：销售息税前利润率的影响：（6.458%-7.196%6.458%-7.196%）*2.893=-2.135%2.893=-2.135%总资产周转率的影响：总资产周转率的影响：6.458%*6.458%*（2.609-2.8932.609-2.893）=-1.834%=-1.834%总资产报酬率分析的意义总资产报酬率分析的意义总资产报酬率越高，表明资产利用效率越高，说明企业总资产报酬率越高，表明资产利用效率越高，说明企业在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果；该指在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果；该指标越低，说明企业资产利用效率低，应分析差异原因，提高标越低，说明企业资产

44、利用效率低，应分析差异原因，提高销售利润率，加速资金周转，提高企业经营管理水平。销售利润率，加速资金周转，提高企业经营管理水平。1.1.该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。资产运营越有效。2.2.一般情况下，企业可据此指标与借款利率进行比较，一般情况下，企业可据此指标与借款利率进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。3.3.表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业表示企

45、业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营的关注，促进企业提高单位资以增强各方面对企业资产经营的关注，促进企业提高单位资产的收益水平。产的收益水平。（2 2）总资产净利率：）总资产净利率：总资产净利率是指公司净利润与平总资产净利率是指公司净利润与平均资产总额的百分比。该指标反映的是公司运用全部资产所均资产总额的百分比。该指标反映的是公司运用全部资产所获得利润的水平，即公司每占用获得利润的水平，即公司每占用1 1元的资产平均能获得多少元元的资产平均能获得多少元的利润。的

46、利润。资产净利率净利润资产净利率净利润/平均资产总额平均资产总额=【净利润净利润/营业收入营业收入】*【营业收入营业收入/平均资产总额平均资产总额】*100%*100%营业净利率营业净利率总资产周转率总资产周转率（1 1）该指标值越高，表明企业的资产利用效率越高，注重）该指标值越高，表明企业的资产利用效率越高，注重了增加收入和节约资金两个方面。了增加收入和节约资金两个方面。（2 2）利用该指标可以与企业历史资料、与计划、与同行业）利用该指标可以与企业历史资料、与计划、与同行业平均水平或先进水平进行对比，分析形成差异的原因。平均水平或先进水平进行对比，分析形成差异的原因。（3 3）利用该指标可以

47、分析经营中存在的问题，提高销售利）利用该指标可以分析经营中存在的问题，提高销售利润率，加速资金周转。润率，加速资金周转。（3 3）净资产收益率）净资产收益率是企业净利润与企业平均所有者权益之间的比率是企业净利润与企业平均所有者权益之间的比率净资产收益率净资产收益率=净利润净利润/平均净资产平均净资产*100%100%两种计算方法得出的净资产收益率两种计算方法得出的净资产收益率:全面摊薄净资产收益率全面摊薄净资产收益率=报告期净利润报告期净利润期末净资产期末净资产加权平均净资产收益率加权平均净资产收益率=报告期净利润报告期净利润平均净资产平均净资产分析比较分析比较在全面摊薄净资产收益率计算公式中

48、计算出的指标含义是强调年末在全面摊薄净资产收益率计算公式中计算出的指标含义是强调年末状况，是一个静态指标，说明期末单位净资产对经营净利润的分享，状况，是一个静态指标，说明期末单位净资产对经营净利润的分享，能够很好的说明未来股票价值的状况，所以当公司发行股票或进行能够很好的说明未来股票价值的状况，所以当公司发行股票或进行股票交易时对股票的价格确定至关重要。另外全面摊薄计算出的净股票交易时对股票的价格确定至关重要。另外全面摊薄计算出的净资产收益率是影响公司价值指标的一个重要因素，常常用来分析每资产收益率是影响公司价值指标的一个重要因素，常常用来分析每股收益指标。股收益指标。在加权平均净资产收益率计

49、算公式中计算出的指标含义是强调在加权平均净资产收益率计算公式中计算出的指标含义是强调经营期间净资产赚取利润的结果经营期间净资产赚取利润的结果,是一个动态的指标是一个动态的指标,说明经营者在说明经营者在经营期间利用单位净资产为公司新创造利润的多少。它是一个说明经营期间利用单位净资产为公司新创造利润的多少。它是一个说明公司利用单位净资产创造利润能力的大小的一个平均指标公司利用单位净资产创造利润能力的大小的一个平均指标,该指标有该指标有助于公司相关利益人对公司未来的盈利能力作出正确判断。助于公司相关利益人对公司未来的盈利能力作出正确判断。影响净资产收益率的因素主要有总资产报酬率、负债利息率、企业资影

50、响净资产收益率的因素主要有总资产报酬率、负债利息率、企业资本结构和所得税率等。本结构和所得税率等。总资产报酬率总资产报酬率 净资产是企业全部资产的一部分，因此，净资产收益率必然受企净资产是企业全部资产的一部分，因此，净资产收益率必然受企业总资产报酬率的影响。在负债利息率和资本构成等条件不变的情况业总资产报酬率的影响。在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下，总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。下，总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。负债利息率负债利息率 负债利息率之所以影响净资产收益率是因为在资本结构一定情负债利息率之所以影响净资产收益率是因为在资本结构一定情况下，当负债利息率变动使总资产