分级债券基金介绍.ppt

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1、分级债券基金分级债券基金在资产共同运作的前提下，将基金的收益进行重新分配，按照获得收益的方式，将基金的份额分为优先得到约定收益的A份额或称优先份额和获得剩余收益的B份额或称进取份额的债券基金债券基金。分级债券基金概念分级债券基金概念分级债券基金运作模式分级债券基金运作模式根据分级债基的运作模式，可以分为有固定存续期半封闭债基、有固定存续期封闭债基和永续型债基三种。其中有固定存续期半封闭债基是目前的主流运作模式。有固定存续期封闭型分级债基有固定存续期封闭型分级债基 如：富国汇利（A:150020，B:150021）大成景丰（A:150025，B:150026）泰达宏利（A:150034，B:15

2、0035）永续型分级债基永续型分级债基 如：160718嘉实多利（A:150032,B:150033）；166010中欧鼎利（A:150039,B:150040）；160217国泰互利（A:150066，B:150067）有固定存续期半封闭型分级债基有固定存续期半封闭型分级债基 半封闭型分级债基投资价值半封闭型分级债基投资价值（一）低风险投资者申购优先份额（一）低风险投资者申购优先份额1、A份额约定收益以B份额净值“担保”，收益确定，风险较低；2、相比货币市场基金和银行理财产品的区别与优势；3、看清约定收益和费用的具体条款；4、A类份额数量有上限。基金代码基金代码基金简称基金简称下一开放日下一

3、开放日期期A A类份额约定年收类份额约定年收益率益率A A类份额下期类份额下期约定年约定年收益率收益率开放周期开放周期资产净值资产净值（亿（亿元）元）165518.OF165518.OF信诚双盈分级信诚双盈分级A A2013-4-122013-4-121.5%+11.5%+1年定存利率年定存利率4.50%4.50%6 6个月个月2.562.56150081.SZ150081.SZ信诚双盈分级信诚双盈分级B B1.321.32166013.OF166013.OF中欧信用增利中欧信用增利A A2013-4-152013-4-151.25%+11.25%+1年定存利年定存利率率4.25%4.25%6

4、 6个月个月5.185.18150087.SZ150087.SZ中欧信用增利中欧信用增利B B2.422.42161506.OF161506.OF银河通利银河通利A A2013-4-242013-4-241.31.31 1年定存利率年定存利率3.90%3.90%6 6个月个月7.77.7150079.SZ150079.SZ银河通利银河通利B B7.867.86166106.OF166106.OF信达澳银稳定增利信达澳银稳定增利A A2013-5-62013-5-61.31.31 1年定存利率年定存利率3.90%3.90%6 6个月个月0.920.92150082.SZ150082.SZ信达澳银

5、稳定增利信达澳银稳定增利B B0.90.9164209.OF164209.OF天弘丰利分级天弘丰利分级A A2013-5-222013-5-221.351.351 1年定存利年定存利率率4.05%4.05%6 6个月个月6.956.95150046.SZ150046.SZ天弘丰利分级天弘丰利分级B B6.516.51161016.OF161016.OF富国天盈分级富国天盈分级A A2013-5-222013-5-221.41.41 1年定存利率年定存利率4.20%4.20%6 6个月个月16.8916.89150041.SZ150041.SZ富国天盈分级富国天盈分级B B13.0713.07（二）进取份额投资价值分析（二）进取份额投资价值分析1、基本面分析：母基金运营情况；2、产品结构分析：B份额杠杆情况；3、估值分析：B份额的市场交易价格。谢 谢ThanksThanks广发证券股份有限公司GF SECURITIES CO.,LTD.广州市天河北路183号大都会广场P.C.510075电话:020-87555888传真:020-