(精品)开放式基金基础知识_金证.ppt

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1、开放式基金基础知识开放式基金基础知识金证股份金融软件中心金证股份金融软件中心2008年年2月月 业务背景业务背景股指屡创新高股指屡创新高基金净值屡创新高基金净值屡创新高基金销售规模基金销售规模/速度屡创新高速度屡创新高商业银行在基金销售上应占据自己的一席之地商业银行在基金销售上应占据自己的一席之地讲解提纲讲解提纲基本概念基本概念业务流程业务流程常用交易常用交易资金清算资金清算基本概念基本概念证券投资基金是一种集合证券投资方式。证券投资基金是一种集合证券投资方式。它通过发行基金单位，汇集投资者的资金，它通过发行基金单位，汇集投资者的资金，由基金管理人管理和运用这笔资金，从事由基金管理人管理和运用

2、这笔资金，从事股票、债券等投资。投资者与基金利益共股票、债券等投资。投资者与基金利益共享、风险共担。享、风险共担。封闭式基金和开放式基金共同构成了证券封闭式基金和开放式基金共同构成了证券投资基金的两种基本运作方式投资基金的两种基本运作方式。封转开封转开什么是基金什么是基金开放式与封闭式差异开放式与封闭式差异差异处差异处开放式开放式封闭式封闭式基金规模基金规模随时增减随时增减固定固定交易方式交易方式认购，申购赎回认购，申购赎回 认购，二级市场认购，二级市场买卖买卖价格形成方式价格形成方式未知价：净值未知价：净值市价，根据市场市价，根据市场供求关系供求关系投资策略投资策略必须留一定比例必须留一定比

3、例的现金以供赎回的现金以供赎回长期长期存续期存续期不固定不固定固定固定开放式基金与股票的比较开放式基金与股票的比较开放式基金与股票开放式基金与股票比较比较股票股票开放式基金开放式基金交易周期交易周期实时交易，当日委实时交易，当日委托当日成交托当日成交非实时交易，当天非实时交易，当天委托次日才有成交委托次日才有成交委托申报委托申报买卖按数量；总量买卖按数量；总量固定，股份托管数固定，股份托管数为整数为整数金额申购，份额赎金额申购，份额赎回；总量天天变化，回；总量天天变化，基金托管数带小数基金托管数带小数点点交易价格交易价格委托时能指定交易委托时能指定交易价格价格未知价委托，只能未知价委托，只能等

4、收市才只知道交等收市才只知道交易价格易价格开放式基金类型开放式基金类型股票型股票型债券型债券型配置型配置型货币型货币型LOF型型ETF基金基金开放式基金的生命周期开放式基金的生命周期开放式基金业务主体开放式基金业务主体开放式基金参与人开放式基金参与人基金发起人基金发起人基金发起人是指以基金的成立为目的，并按基金发起人是指以基金的成立为目的，并按照规定的设立条件和程序设立基金的人。照规定的设立条件和程序设立基金的人。基金管理人基金管理人基金管理人是指依法从事投资基金管理的基基金管理人是指依法从事投资基金管理的基金管理公司。金管理公司。基金托管人基金托管人基金托管人是指依法保管基金资产、监督管基金

5、托管人是指依法保管基金资产、监督管理人投资活动的机构，一般由商业银行承担。理人投资活动的机构，一般由商业银行承担。注册（过户）登记人（或称注册（过户）登记人（或称TA）负责基金投资人账户保负责基金投资人账户保管、交易记录保存、代理分红、投资人账户报告、登记基管、交易记录保存、代理分红、投资人账户报告、登记基金份额等服务的机构。金份额等服务的机构。基金持有人基金持有人基金持有人是指持有证券投资基金份额的投基金持有人是指持有证券投资基金份额的投资人。资人。基金销售人基金销售人销售基金的法人或自然人。目前的销售方式销售基金的法人或自然人。目前的销售方式有直接销售和代理销售两种。有直接销售和代理销售两

6、种。客户账户结构客户账户结构银行账号银行账号交易账号交易账号TA代码代码基金账号基金账号基金份额基金份额客户客户TA代码代码基金账号基金账号TA代码代码基金账号基金账号基金公司基金公司1基金公司基金公司2中登中登.基金份额基金份额基金份额基金份额基金基金1基金基金2基金基金n.关于客户的账号关于客户的账号交易账号：销售机构为投资者开立的用于交易账号：销售机构为投资者开立的用于基金交易的账号。基金交易的账号。基金账号（基金账号（TA账号）：账号）：TATA为投资者开立的、为投资者开立的、用于记录投资者持有的基金份额及其变动用于记录投资者持有的基金份额及其变动情况的账户。情况的账户。自自TA账号：

7、随不同基金管理人而不同账号：随不同基金管理人而不同 中登中登TA账号：同一个人的用一个账号：同一个人的用一个开放式基金交收原则开放式基金交收原则未知价原则未知价原则T日交易日交易T+2日交收日交收关于基金净值关于基金净值基金单位净值基金单位净值 T日单位净值日单位净值T日基金总资产规模日基金总资产规模 /（T-1）日基金总份额）日基金总份额T日基金总份额由日基金总份额由T日单位净值和当天交易计算而日单位净值和当天交易计算而得得基金总资产基金总资产 涉及银行存款、基金所持证券的市值、应收应涉及银行存款、基金所持证券的市值、应收应付、管理费付、管理费/托管费计提托管费计提货币基金净值始终为货币基金

8、净值始终为1资金账户结构资金账户结构基金托管账户基金托管账户基金托管账户基金托管账户基金托管账户基金托管账户基金托管账户基金托管账户基金总清算账户基金总清算账户1基金总清算账户基金总清算账户2中登结算备付金账户专户中登结算备付金账户专户银行代销专户银行代销专户客户银行账户客户银行账户客户银行账户客户银行账户客户银行账户客户银行账户客户银行账户客户银行账户申申购购资资金金赎赎回回资资金金业务流程业务流程基金业务系统概况基金业务系统概况CC系统系统基金基金TA系统系统托托管管行行估估值值系系统统XX银行代销中心银行代销中心直销总部直销总部XX证券代销中心证券代销中心银基通银基通XX银行代销网点银行

9、代销网点XX证券代销网点证券代销网点投资交易系统投资交易系统估值系统估值系统中登公司中登公司网上交易网上交易销售管理销售管理移动柜台移动柜台网站系统网站系统直销直销柜台柜台总体业务流程总体业务流程时间时间基金管理人基金管理人TA系系统统销销售机构售机构T日日8：009：00将基金将基金净值净值通知通知销销售机构售机构接收基金接收基金净值净值和基金状和基金状态态T日日9：3015：00接受客接受客户业务户业务申申请请T日日15：0017：00接收接收业务业务数据数据将将业务业务数据数据传传至至TAT1日日15：00后后下达下达T日交易的划日交易的划款指令；款指令；对对T日日业务业务数据数据进进行

10、清算登行清算登记过记过户户，并向，并向销销售机构、基金管理售机构、基金管理人人发发送确送确认结认结果；果；接收接收T日各日各项业务项业务的确的确认认信息并清算。信息并清算。T2日日9：3014：00在当日收到在当日收到销销售款售款项项后，将扣除后，将扣除费费用用的的净净申申购购款划向基款划向基金清算金清算专户专户管管人人客客户户可在可在销销售机构售机构查询查询T日日业务业务成功与否的信息；成功与否的信息；销销售机构将款售机构将款项项划至基金划至基金管理人的管理人的银银行行账户账户。T+4日日收到收到赎赎回款回款项项，并将其划，并将其划向投向投资资者。者。基金业务时序图基金业务时序图销售系统 过

11、户登记系统业务确认（T+1）日数据更新(T+1日17:00后)业务受理（T日15：00前）数据上传（T1日9：00前）数据下发（T+1日14：00前）典型业务流程典型业务流程业务类型业务类型T日日T+1日日T+2日日T3日后日后开户开户产生临时产生临时基金账户基金账户等待确认等待确认得到得到TA确确认生效认生效申购申购扣划扣划/冻冻结结申购资金申购资金二级清算二级清算资金划帐，资金划帐，申购份额申购份额可用可用赎回赎回冻结冻结赎回份额赎回份额二级清算二级清算份额解冻份额解冻扣账扣账赎回资金赎回资金可用可用常用交易常用交易账户类交易账户类交易交易账户开户交易账户开户/销户销户基金账户开户基金账户

12、开户/销户销户基金账户登记基金账户登记/取消登记取消登记账户资料变更账户资料变更基金账户冻结基金账户冻结基金账户解冻基金账户解冻客户购买基金流程客户购买基金流程开立银行存款账户开立银行存款账户并存入足够资金并存入足够资金申请开通基金代销申请开通基金代销（开立交易账户）（开立交易账户）开立预购买基金的开立预购买基金的TA账户账户购买基金购买基金全新客户全新客户已有存款客户已有存款客户已有代销客户已有代销客户已有代销客户已有代销客户基金交易基金交易基金认购基金认购基金申购基金申购基金赎回基金赎回基金转换基金转换交易撤单交易撤单基金转托管基金转托管设置分红方式设置分红方式定时定额投资定时定额投资基金

13、份额冻结基金份额冻结基金份额解冻基金份额解冻非交易过户非交易过户基金认购基金认购投资者在募集期间、基金尚未成立时，通投资者在募集期间、基金尚未成立时，通过基金销售机构向基金管理人申请购买基过基金销售机构向基金管理人申请购买基金单位的行为称为认购。金单位的行为称为认购。认购时序图（一）认购时序图（一）投投 资资 者者总行总行网点网点注册登记人注册登记人基金管理公司基金管理公司T T日日（9 9：00001515：0000）（9 9：00001515：0000）认购申请、认购申请、扣除资金扣除资金发送认购数发送认购数据据（1717：0000）上传数据、上传数据、资金过户资金过户（1717：0000

14、）资金交割资金交割（1717：0000）认购资金对认购资金对帐帐T T1 1日日（1414：0000）下发认购行下发认购行为确认为确认（1717：0000）(资金交割资金交割)（1717：0000）失败认购退失败认购退还资金还资金 对帐对帐（9 9：00001717：0000）通知基金公通知基金公司司认购时序图（二）认购时序图（二）投投 资资 者者总行总行网点网点注册登记人注册登记人基金管理公司基金管理公司T Tn n日日发行成发行成功功验资、宣布成验资、宣布成立，公布配售立，公布配售比例比例T Tn n1 1日日（1414：0000）下发认购结果下发认购结果（份额确认）（份额确认）（1717

15、：0000）(资金交割资金交割)（1717：0000）认购未确认资认购未确认资金计息、退还金计息、退还T Tn n2 2日日查询认购结查询认购结果、成交份额果、成交份额认购手续费计算（举例）认购手续费计算（举例）某某投投资资者者在在T日日认认购购基基金金1万万元元，手手续续费费比比例例为为1.5，基基金金面面值值为为1元元，假假设设到到发发行行成成立立日日产产生生利利息息2.62.6元，利息转份额。元，利息转份额。确认份额认购金额手续费利息确认份额认购金额手续费利息价内计算：价内计算：手续费手续费10000100001.5=150=150 确认份额确认份额10000100001501502.6

16、=2.6=9852.69852.6价外计算：价外计算：手续费手续费100001.5%/(1+1.5%)=147.78 确认份额确认份额1000010000147.78147.782.6=2.6=9854.829854.82基金申购基金申购投资者在开放式基金成立后，通过基金销投资者在开放式基金成立后，通过基金销售机构向基金管理人申请购买基金单位的售机构向基金管理人申请购买基金单位的行为称为申购。行为称为申购。申购时序图申购时序图投投 资资 者者总行总行网点网点注册登记人注册登记人基金管理公司基金管理公司T T日日（9 9：00001515：0000）（9 9：00001515：0000）申购申请

17、、申购申请、扣除资金扣除资金发送申购数发送申购数据据（1717：0000）上传数据、上传数据、资金过户资金过户（1717：0000）资金交割资金交割（1717：0000）申购资金对申购资金对帐帐T T1 1日日（1414：0000）下发申购确下发申购确认认（1717：0000）（资金交（资金交割）割）（1717：0000）失败申购退失败申购退还资金还资金（9 9：00001717：0000）通知基金公通知基金公司司T T2 2日日投资者查询申购结果投资者查询申购结果申购手续费计算（举例）申购手续费计算（举例）手手续续费费计计算算举举例例如如下下：假假设设某某基基金金申申购购手手续续费费为为1，

18、某某投投资资者者申申购购该该基基金金20000元元，该该基基金金在在当当当日交易所收市后计算得当日净值为当日交易所收市后计算得当日净值为1.4325元元 确认份额（申购金额手续费）确认份额（申购金额手续费）/当日净值当日净值价内法：价内法：手续费手续费=20000*1=200 元元 申购净额申购净额=20000 200=19800 元元 基金份额基金份额=198001.4325=13821.99份份价外法：价外法：手续费手续费=20000*1/（11）=198.02 元元 申购净额申购净额=20000 198.02=19801.98 元元 基金份额基金份额=19801.981.4325=138

19、23.37份份前后收费前后收费前收费：在基金购买时收取购买费用前收费：在基金购买时收取购买费用后收费：在基金赎回或转换转出时收取以后收费：在基金赎回或转换转出时收取以前购买的费用，一般随持有时间越长费率前购买的费用，一般随持有时间越长费率越低越低后收费基金申购时：后收费基金申购时：申购份额申购金额申购份额申购金额/净值净值后收费基金赎回时：后收费基金赎回时：赎回净额赎回份额赎回净额赎回份额净值赎回费后收净值赎回费后收申购费申购费基金赎回基金赎回赎回：投资者在开放式基金成立后，通过赎回：投资者在开放式基金成立后，通过向基金销售机构申请将手中持有的基金单向基金销售机构申请将手中持有的基金单位卖给基

20、金管理人，并收回一定金额的行位卖给基金管理人，并收回一定金额的行为称为赎回为称为赎回指定赎回：投资者在赎回基金份额时，指指定赎回：投资者在赎回基金份额时，指定基金买入的日期，或者指定基金买入时定基金买入的日期，或者指定基金买入时的流水号的特殊赎回行为，成为指定赎回。的流水号的特殊赎回行为，成为指定赎回。并非所有登记公司都能支持指定赎回并非所有登记公司都能支持指定赎回赎回手续费计算（举例）赎回手续费计算（举例）赎回费率为赎回费率为0.5，赎回当，赎回当日基金净值为日基金净值为1.5元，则元，则投资者赎回投资者赎回2000份：份：赎回金额赎回金额=2000*1.5=3000元元手续费手续费=300

21、0*0.005=15元元成交金额（投资者所得）成交金额（投资者所得）=3000 15=2985元元赎回时序图赎回时序图投投 资资 者者总行总行网点网点注册登记人注册登记人基金管理公司基金管理公司T T日日（9 9：00001515：0000）（9 9：00001515：0000）赎回申请赎回申请冻结基金份额冻结基金份额（1717：0000）上传数据上传数据（1717：0000）清算时重新冻结清算时重新冻结基金份额基金份额T T1 1日日（1414：0000）下发赎回确认下发赎回确认（1717：0000）份额交割份额交割（1717：0000）失败赎回解冻失败赎回解冻份额份额（9 9：000017

22、17：0000）通知基金公司通知基金公司T T2 2日日投资者查询赎回结果投资者查询赎回结果T Tn n日日（1717：0000）赎回资金划帐赎回资金划帐投资者查询资金到帐情况投资者查询资金到帐情况T Tn n1 1日日巨额赎回巨额赎回在在基基金金的的单单个个开开放放日日，基基金金净净赎赎回回申申请请超超过过该该基基金金总总份份额额的的一一定定比比例例（例例如如10）时时，就是巨额赎回就是巨额赎回预约申购、预约赎回预约申购、预约赎回预约申购：投资者申请在某一特定日申购预约申购：投资者申请在某一特定日申购一定基金单位的行为称为预约申购。一定基金单位的行为称为预约申购。预约赎预约赎回：投回：投资资

23、者向基金管理人申者向基金管理人申请请在某在某一特定日一特定日赎赎回一定基金回一定基金单单位的行位的行为为称称为预为预约赎约赎回。回。预约业务不具有优先权，基金交易价格仍预约业务不具有优先权，基金交易价格仍是该特定日的基金净值，而不会是委托日是该特定日的基金净值，而不会是委托日的净值。的净值。交易撤单交易撤单在收市前，由于某些原因，投资人希望撤在收市前，由于某些原因，投资人希望撤销当日的交易委托销当日的交易委托 的行为。的行为。对购买的撤单及时退还客户资金。对购买的撤单及时退还客户资金。对赎回的撤单及时解冻被冻结的份额。对赎回的撤单及时解冻被冻结的份额。基金转换基金转换基金转换：基金转换：投资者

24、将所持有的基金份额转投资者将所持有的基金份额转换成其他基金份额，包括同一换成其他基金份额，包括同一TA和不同和不同TA下的基金转账下的基金转账同一同一TA的转换：同一日转出、转入的转换：同一日转出、转入不同不同TA的转换：转出确认后的转换：转出确认后T+N转入，转入，N为为转出基金赎回资金从管理人划回时间。转出基金赎回资金从管理人划回时间。基金转换算法基金转换算法转换手续费转换手续费 涉及赎回费、补齐申购费、转换费涉及赎回费、补齐申购费、转换费转换份额转换份额 例如基金例如基金A转基金转基金B 基金基金B份额份额 （份额份额A转出日净值转出日净值A转换手续费）转换手续费）/转入日净值转入日净值

25、B基金转托管基金转托管基金转托管是指投资者将自己在某一销售基金转托管是指投资者将自己在某一销售机构的部分或者全部基金份额转到另一销机构的部分或者全部基金份额转到另一销售机构的行为。售机构的行为。基金份额都是托管在销售网点上，在某一基金份额都是托管在销售网点上，在某一网点只能赎回托管在该网点托管的份额。网点只能赎回托管在该网点托管的份额。有两种模式：先转出再转入，先登记基金有两种模式：先转出再转入，先登记基金帐号再转托管帐号再转托管设置分红方式设置分红方式用于修改投资人在本代销机构持有的某只用于修改投资人在本代销机构持有的某只基金的分红方式。基金的分红方式。分红方式有：分红方式有：现金现金 红利

26、再投红利再投(将投资者所分得的现金红利自将投资者所分得的现金红利自动转为基金单位的行为动转为基金单位的行为)分红计算分红计算例如某客户在权益登记日持有基金例如某客户在权益登记日持有基金9854.82份，净值份，净值1.37；该基金每；该基金每10份分红份分红3.5元，红利发放日净值为元，红利发放日净值为1.02，则，则可得红利：可得红利：9854.820.35=3449.18(元元)现金方式：现金方式：投资者在红利发放投资者在红利发放T+4日左右获得资金日左右获得资金3449.18元，份元，份额保持额保持9854.82份。净值降为份。净值降为1.02再投方式：再投方式：投资者在红利发放投资者在

27、红利发放T+2日获得份额：日获得份额：3449.18/1.023381.59（节省手续费）（节省手续费）份额余额份额余额:9854.823381.59=10531.12。净值降为。净值降为1.02定时定额投资定时定额投资是指投资者通过销售机构申请，约定每期是指投资者通过销售机构申请，约定每期扣款时间、扣款金额、购买基金代码，由扣款时间、扣款金额、购买基金代码，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式。的一种投资方式。分散风险，积零成整分散风险，积零成整资金清算流程资金清算流程

28、资金流向资金流向基金托管账户基金托管账户基金托管账户基金托管账户基金托管账户基金托管账户基金托管账户基金托管账户基金总清算账户基金总清算账户1基金总清算账户基金总清算账户2中登结算备付金账户专户中登结算备付金账户专户银行代销专户银行代销专户客户银行账户客户银行账户客户银行账户客户银行账户客户银行账户客户银行账户客户银行账户客户银行账户申申购购资资金金赎赎回回资资金金银行手续费账户银行手续费账户涉及资金处理涉及资金处理日间交易实时资金扣划日间交易实时资金扣划收市后资金对账（代销与主机对）收市后资金对账（代销与主机对）产生资金清算明细产生资金清算明细 与投资者的赎回款、分红款、失败的购与投资者的赎

29、回款、分红款、失败的购买款以及各网点的申购手续费汇总买款以及各网点的申购手续费汇总产生一级资金清算数据产生一级资金清算数据 与自与自TA清算专户的全额交收数据以及与清算专户的全额交收数据以及与中登的净额交收数据中登的净额交收数据代销可以获得的利益代销可以获得的利益手续费收入手续费收入一次性奖励一次性奖励尾随佣金尾随佣金 基于份额余额基于份额余额销售服务费销售服务费交易量奖励交易量奖励基金代销系统组成基金代销系统组成销售数据中心基金销售系统基金销售系统增量数据账户管理基金交易资金管理清算管理查询报表系统管理投资者柜台人员资金经办人员清算人员投资者管理人员销售管理销售管理确认数据申请数据TA系统系统接口管理销售数据中心基金销售系统基金销售系统增量数据系统管理交易管理代销柜台日终清算查询报表报盘处理电话电话委托委托投资者柜台人员资金经办人员清算人员网上网上交易交易投资者管理人员销售管理销售管理确认数据申请数据TA系统系统结束结束感谢使用感谢使用金证开放式基金代销系统！金证开放式基金代销系统！