K线分析讲座课件.ppt

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1、技技术术分析基分析基础础篇篇2011年年7月月1日日浙江汇联浙江汇联制作制作2000年年2005年年2008年年2009年年年年创新高年年创新高!320美元美元/1盎司盎司500美元美元/1盎司盎司1037美元美元/1盎司盎司1226美元美元/盎司盎司我我们们期期待待新新高高点点 2010年年1430美元美元/盎司盎司 2011年年1576.7美元美元/盎司盎司2000年新高点251.00美元美元/盎司（盎司（2000年）年）2005年再创新高502.29美元美元/盎司（盎司（2005年）年）2008年依然新高！1032.08美元美元/盎司（盎司（2008年）年）2009最新高点1226.42

2、美元美元/1盎司（盎司（2009年）年）2010最新高点1430.96美元美元/1盎司（盎司（2010年）年）2011最新高点1576.7美元美元/1盎司（盎司（2011年）年）技术分析v技术分析是通过对市场上每日价格的波动，包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表达，从而预测未来价格的走向。每种分析方法都不会是十全十美的。从理论上来讲，在通过基本分析以后，可以运用技术分析来捕捉每一个金市的上升浪和下跌浪，低买高卖，以赚取更大利润。而且，技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法，有极强的逻辑性，它把理财者的主观见解进行过滤，要比凭借个人感觉

3、的分析者稳当得多。K线的认识线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。完整形式和分析理论的一种技术分析方法。其记录方法如下：（如图所示）v1、日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。收

4、盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或的最高点空心绘出，称之为阳线；其上影线为最高价，下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。根据开盘价与收盘价的波动范围，可将线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围v极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右；小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6-1.5%；中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%；大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。小阳星v全日中价格波动很小，开盘价

5、与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断小阴星v小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。小阳线v其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。上吊阳线v如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，黄金价格表现出探底过程中成交量萎缩，随着价格的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市黄金看涨。v如果在高价位区域出现上吊阳线，黄金走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心下影阳线v

6、它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力上影阳线v显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。穿头破脚阳线v价格走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。同样为穿头破脚阳线，价格走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。还有一种情况，价格走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。光脚阴线v光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方

7、趁势打压使股价以阴线报收。光头阴线v如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使价格有反弹迹象，但力度不大下影阴线、下影十字星、T形线v这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，价格有反弹的可能上影阴线、倒T形线v这两种型线中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，价格有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。十字星v这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。大阴线v黄金横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。v

8、如果黄金价格走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。阻力位和支撑位v阻力位：前期一波上涨行情.第一最高点叫阻力点.三个以上(含三个)阻力点叫阻力位。v支撑位：前期一波下跌行情,第一个最底点叫支撑点,三个以上(含三个)支撑点叫支撑点。阻力线和支撑线下降通道上升通道盘整通道形态分析vM顶（双顶）vW底（双底）v头肩顶v头肩底v上升旗形v下降旗形vU形vV形v上升三角形v（下降）三角形v契形v矩形v圆弧形M顶（双顶）123双顶双顶W双底头肩顶头肩底头肩底形成前可能的演变上升旗形，下降旗形旗型盘整U形V形上升（下降）三角形下降三角形上升三角形正三角形

9、三角形突破契形矩形形态综合移动平均线v移动平均线(MA):(MovingAverage)是以道.琼斯的平均成本概念为理论基础，采用统计学中移动平均的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。v移动平均线依计算周期分为短期（如5日、10日）、中期（如30日）和长期（如60日、120日）移动平均线。移动平均线（如图）移动平均线黄金死叉v当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。如左图所示白色的5日均线下穿黄色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿蓝色的22日均线

10、形成的交叉均为死亡交叉。平滑异同移动平均线MACDvMACD是根据移动平均线的优点所发展出来的技术工具,主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉简单移动平均线经常出现的假信号，又保留了移动平均线的优点。但由于MACD指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，因此在盘整行情中的使用效果较差。MACD解析vMACD指标由正负差(DIFF)和异同平均数(DEA)两部分组成，前者是指标的核心，DEA是辅助。DIFF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，其正负差的名称由此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。MACD

11、（如图）MACD基本应用v1.MACD金叉：DIFF由下向上突破DEA，为买入信号。v2.MACD死叉：DIFF由上向下突破DEA，为卖出信号。v3.MACD绿转红：MACD值由负变正，市场由空头转为多头。v4.MACD红转绿：MACD值由正变负，市场由多头转为空头。v5.DIFF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF向上突破DEA，可作买。v6.DIFF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF向下跌破DEA，可作卖。v7.当DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号。MACD金叉图解v1.MACD金叉：DIFF由下向上突破DEA，为买入信号。v2.D

12、IFF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF向上突破DEA，可作买。MACD死叉解析v1.MACD死叉：DIFF由上向下突破DEA，为卖出信号。v2.DIFF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF向下跌破DEA，可作卖。MACDD顶背离vMACD出现顶背离时，也就是说黄金价格一步步上涨，而MACD的走势却一步步下跌，导致MACD和K线走势背道而驰。这是黄金会出现回落补回背离MACD底背离vMACD发生顶背离时，也就是说黄金价格一步步下跌，而MACD的走势却一步步网上，导致MACD和K线走势背道而驰。这是黄金会出现反弹上涨补回背离布林带BOLL(B

13、ollingerBand)v布林带由布林格(Bollinger)发明，也叫布林通道，是各种理财市场广泛运用的路径分析指标。一般价格的波动是在一定的区间内的，区间的宽度代表价格的变动幅度，越宽表示价格变动幅度越大，越窄表示价格变动幅度越小。布林带由支撑线(LOWER)、阻力线(UPER)和中线(MID)三者组成，当价格突破阻力线（或支撑线）时，表示卖出（或买入）时机。布林带的五大用途v1.价格向上穿越阻力线时将形成回档，为卖出时机。v2.价格向下穿越支撑线时将形成反弹，为买入时机。v3.当价格沿阻力线上升时，虽未突破但开始回头也是卖出时机。v4.当价格沿支撑线下降时，虽未突破但开始回头也是买入时

14、机。v5.布林带的带宽非常狭窄时，是行情即将选择突破方向的信号。在使用这一方法时务必谨慎，因为这时价格往往会出现假突破，理财者要等突破方向明确，布林带的带宽放大时再介入。布林带（如图）随机指标KDJvKDJ是技术分析中最常用的指标之一，它综合了动量、相对强弱和平均线的优点，在计算过程中主要研究最高价、最低价与收盘价之间的关系，反映价格走势的相对强弱和超买超卖状态。v计算公式：rsv=（收盘价n日内最低价）/（n日内最高价n日内最低价）100vK=rsv的m天移动平均值vD=K的m1天的移动平均值KDJ的基本应用方法v1.当值（短期平均值）大于D值（长期平均值）时表明目前市场处于强势状态，因此在

15、图形上K线向上突破D线时即为买号。v2.当D值大于K值时表明目前的趋势是向下跌落，因此在图形上K线向下跌破D线为卖出时机。v3.当D值跌至10-15时是最佳买入时机，若高至85-90时则是卖出信号。v4.K线与D线在高档二次交叉则行情将大跌，在低档二次交叉则行情将大涨。v5.与RSI指标相似，当价格与指标出现背离的时候说明市场即将出现反转。KDJ反转信号(如图)相对强弱指标RSI(RelativeStrengthIndex)vRSI是指固定期间内价格上涨总幅度平均数占总幅度平均值的比例，从而探测出市场买、卖的意向和实力，进而做出未来市场的走势判断。RSI的原理是假设收盘价是买卖双方力量的最终体

16、现，将收盘上涨视为买方力量占优，将下跌视为卖方力量占优。简单来说就是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，比如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，则商品价格必然上涨RSI基本应用方法(1)v强弱指标的计算公式如下:RSI=100-100/(1+RS)其中RS=14天内收市价上涨数之和的平均值/14天内收市价下跌数之和的平均值举例说明：如果最近14天涨跌情形是：第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。那么，计算RSI的步骤如下：(一)将14天上升的数目相加，除以14，上例中

17、总共上升16元除以14得1.143(精确到小数点后三位)；(二)将14天下跌的数目相加，除以14，上例中总共下跌23元除以14得1.643(精确到小数点后三位)；(三)求出相对强度RS，即RS=1.143/1.643=0.696%(精确到小数点后三位)；(四)1+RS=1+0.696=1.696；(五)以100除以1+RS，即100/1.696=58.962；(六)100-58.962=41.038。结果14天的强弱指标RS1为41.038。不同日期的14天RSI值当然是不同的，连接不同的点，即成RSI的轨迹。RSI基本应用方法(2)v1)顶点及底点30及70通常为超买及超卖讯号。2)分歧当市

18、况创下新高(低)但RSI并不处于新高，这通常表明市场将出现反转。3)支持及阻力RSI能显示支持及阻力位，有时比价格图更能清晰反应支持及阻力。4)价格趋势形态与价格图相比，价格趋势形态如双顶及头肩在RSI上表现更清晰。5)峰回路转当RSI突破(超过前高或低点)时，这可能表示价格将有突变与其它指标相同，RSI需与其它指标配合使用，不能单独产生讯号，价格的确认是决定入市价位的关键。RSI(如图)黄金分割v黄金分割是一个古老的数学方法。它的各种神奇的作用和魔力，屡屡在实际中发挥我们意想不到的作用。在实际中还被广泛用于“优选法”中。在技术分析中，还有一个重要的分析方法波浪理论要用到黄金分割的内容。在这里

19、，我们仅仅说明如何得到黄金分割线，并根据它的指导进行下一步的买卖实际的操作。v画黄金分割线的第一步是记住若干个特殊的数字：v0.1910.3820.6180.809v1.1911.3821.6181.8092.002.6184.2366.854v这些数字中0.382，0.618，1.382，1.618最为重要，价格极为容易在由这四个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。v第二步是找到一个点。这个点是上升行情结束，调头向下的最高点，或者是下降行情结束，调头向上的最低点。当然，我们知道这里的高点和低点都是指一定的范围，是局部的。只要我们能够确认一个趋势(无论是上升还是下降)已经结束或暂时结束，则这个趋势的转折点就可以作为进行黄金分割的起点，这个点一经选定，我们就可以画出黄金分割线了黄金分割