证券开放式基金业务与操作介绍.ppt

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1、http:/1开放式基金：在国外又称共同基金，指设立基金时，基金份额总规模不固定，随时开放式基金：在国外又称共同基金，指设立基金时，基金份额总规模不固定，随时向投资者出售基金份额，并可应投资者要求赎回相应的基金份额。向投资者出售基金份额，并可应投资者要求赎回相应的基金份额。封闭式基金：封闭式基金：指设立基金时，限定了基金存续期、发行总额，筹足总额后，基金即指设立基金时，限定了基金存续期、发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。封闭期内投资者可通过宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。封闭期内投资者可通过二级市场进行基金单位买卖。二级市场进行

2、基金单位买卖。开放式基金开放式基金业务业务与操作与操作介绍介绍 http:/2开放式基金和封闭式基金的主要区别如下：开放式基金和封闭式基金的主要区别如下：（1）基金规模可变性不同。封闭式基金有明确存续期（不得少于）基金规模可变性不同。封闭式基金有明确存续期（不得少于5年），在此期限年），在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。而开放式基金所发行的基金单位是可内已发行的基金单位不能被赎回。而开放式基金所发行的基金单位是可 赎回的。赎回的。（2）基金单位买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以）基金单位买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以 向基金管理公司向基金管理公司或销售机构认购；

3、当封闭式基金上市交易时，投资者又可在二级市场买卖。而投资或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可在二级市场买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们者投资于开放式基金时，他们 则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。（3）基金单位买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市）基金单位买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格，其买卖价格受市场供求关系影响较大，会有溢价或折价现象。而开放式基金的买卖价格是以基受市场供求关系影响较大，会有溢价或折价现象。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础。在基金的买卖费用方

4、面，投资者在买卖封金单位的资产净值为基础。在基金的买卖费用方面，投资者在买卖封 闭式基金时要闭式基金时要在价格之外付出一定比例的证券交在价格之外付出一定比例的证券交 易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的是认购费、申购费或赎回费。是认购费、申购费或赎回费。（4）基金的投资策略不同。）基金的投资策略不同。开放式基金业务与操作介绍开放式基金业务与操作介绍 http:/3股票型基金：是指以上的基金资产投资于股票的基金。股票型基金：是指以上的基金资产投资于股票的基金。债券基金：是指以上的基金资产投资于债券的基金，投资对象主要是国债、债券基金：是指以上的基金

5、资产投资于债券的基金，投资对象主要是国债、金融债和企业债。金融债和企业债。货币基金：是指仅投资于货币市场工具的基金，主要投资于短期货币工具如国库券、货币基金：是指仅投资于货币市场工具的基金，主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。T日申购不计息，日申购不计息，T+1日确认并计息，日确认并计息，T+2日起赎回且当日仍计息，日起赎回且当日仍计息，T+3日划款（同集日划款（同集团内银行作三方划款日即到账，其他银行作三方团内银行作三方划款日即到账，其他银行作三方2至至

6、4个工作日到账）个工作日到账）指数基金：以指数成份股为投资对象的基金，目的就是使这个投资组合的变动趋势指数基金：以指数成份股为投资对象的基金，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。开放式基金业务与操作介绍开放式基金业务与操作介绍 http:/4单位基金资产净值单位基金资产净值=(=(总资产总资产-总负债总负债)基金单位总数基金单位总数 认购举例：认购举例：一位投资人有一位投资人有100100万元用来认购开放式基金，假定认购的费率为万元用来认购开放式基金，假定认购的费率为1 1，基金份额，基金份额面值为面值为1

7、 1元，那么元，那么 认购费用认购费用 100100万元万元x 1x 1 1 1万元万元 净认购金额净认购金额 100100万元万元-1-1万元万元 9999万元万元 认购份额认购份额 9999万元万元1.001.00元元 9999万份万份 开放式基金业务与操作介绍开放式基金业务与操作介绍 http:/5申购举例：申购举例：一位投资人有一位投资人有100100万元用来申购开放式基金，假定申购的费率为万元用来申购开放式基金，假定申购的费率为2 2，单位基金，单位基金净值为净值为1.51.5元，那么元，那么 申购费用申购费用 100100万元万元x 2x 2 2 2万元万元 净申购金额净申购金额

8、100100万元万元-2-2万元万元 9898万元万元 申购份额申购份额 9898万元万元1.501.50元元 653,333.33653,333.33份份 赎回举例：赎回举例：一位投资人要赎回一位投资人要赎回100100万份基金单位，假定赎回的费率为万份基金单位，假定赎回的费率为1 1，单位基金净值为，单位基金净值为1.51.5元，那么元，那么 赎回价格赎回价格 1.51.5元元x(1-1x(1-1)1.4851.485元元 赎回金额赎回金额 100100万万x 1.485x 1.485148.5148.5万元万元开放式基金业务与操作介绍开放式基金业务与操作介绍 http:/6 在选择开放式

9、基金的时候，投资者应该考虑以下几点：在选择开放式基金的时候，投资者应该考虑以下几点：(1)(1)基金过往是否一直保持良好的业绩。基金过往是否一直保持良好的业绩。(2)(2)基金管理公司是否值得信赖基金管理公司是否值得信赖?(3)(3)基金经理是否具有足够的专业知识和丰富的投资经验。基金经理是否具有足够的专业知识和丰富的投资经验。(4)(4)基金的投资目标是否与你自己的年龄、收入、家庭状况、投资目标相符。基金的投资目标是否与你自己的年龄、收入、家庭状况、投资目标相符。(5)(5)基金的投资期限是否与你的资金使用需求相符。基金的投资期限是否与你的资金使用需求相符。(6)(6)投资者所能承受的风险大

10、小。投资者所能承受的风险大小。(7)(7)基金的费用水平是否适当。基金的费用水平是否适当。开放式基金业务与操作介绍开放式基金业务与操作介绍 http:/71 1、开户业务：、开户业务：（1 1）投资者开通）投资者开通A A股账户后，开放式基金网上认股账户后，开放式基金网上认/申购业务同时开通，或选择单独开申购业务同时开通，或选择单独开通开放式基金账户。通开放式基金账户。（2 2）投资者首次投资某开放式基金，需开立该基金的基金账户。）投资者首次投资某开放式基金，需开立该基金的基金账户。2 2、认、认/申购、赎回业务：申购、赎回业务：（1 1）每周一至周五法定工作日）每周一至周五法定工作日9 9：

11、3030至至1515：0000，投资者可通过柜台、网上交易、电，投资者可通过柜台、网上交易、电话委托、自助、热自助委托办理认购、申购、赎回开放式证券投资基金业务。话委托、自助、热自助委托办理认购、申购、赎回开放式证券投资基金业务。（2 2）基金账户新开户当日可进行基金的认）基金账户新开户当日可进行基金的认/申购，但帐号于申购，但帐号于T+2T+2确认，如果帐号未被确认，如果帐号未被基金公司确认，则当时的认基金公司确认，则当时的认/申购将被拒绝退回。申购将被拒绝退回。（3 3）认）认/申购期间按金额申购，实行内扣手续费，可进行多次认申购期间按金额申购，实行内扣手续费，可进行多次认/申购申报。在同

12、一申购申报。在同一天内也可进行多次认天内也可进行多次认/申购申报，申报指令在当天收市前可以更改或撤销。申购申报，申报指令在当天收市前可以更改或撤销。开放式基金业务与操作介绍开放式基金业务与操作介绍 http:/83 3、债券基金几乎都分为、债券基金几乎都分为A A、B B类甚至类甚至A A、B B和和C C类如华夏债券类如华夏债券A A、B B、C C三类三类,工银强债工银强债A A、B B两类两类,主要是基金的申购费率上有所不同主要是基金的申购费率上有所不同:A A类为申购时收取前端申购费用类为申购时收取前端申购费用,无赎回费；无赎回费；B B类为赎回时收取后端申购费用类为赎回时收取后端申购

13、费用,无赎回无赎回费；而费；而C C类申购赎回均没有费用类申购赎回均没有费用,但是会收取每年但是会收取每年0.3%0.3%的销售服务费用的销售服务费用,按天从基金资按天从基金资产中计提。产中计提。C C类由于每天计提销售服务费类由于每天计提销售服务费,基金净值与债券基金净值与债券A/BA/B类不同。类不同。前端收费费率在前端收费费率在1%-1.2%,1%-1.2%,后端收费在后端收费在1.2%-1.5%,1.2%-1.5%,比前端收费的费率略高。而销售服比前端收费的费率略高。而销售服务费通常为每年务费通常为每年0.3%0.3%。以华夏债券以华夏债券ABCABC三类为例。三类为例。C C类虽然有

14、销售费类虽然有销售费,但但0.3%0.3%的销售费的销售费,3,3年下来还不到年下来还不到1%,1%,也也就是还低于前端申购费。因此就是还低于前端申购费。因此,投资者在选择的时候投资者在选择的时候,应该根据预计持有的时间来选应该根据预计持有的时间来选择具体收费模式择具体收费模式:如果是短期投资如果是短期投资,比如比如1-1-3 3年以下年以下,就该选择就该选择C C类债券；如果确定是类债券；如果确定是3 3年以上年以上,就可以考虑就可以考虑A A类或类或B B类前端收费。类前端收费。开放式基金业务与操作介绍开放式基金业务与操作介绍 http:/94 4、开放式基金的转托管业务、开放式基金的转托

15、管业务（1 1）目前开放式基金都是采用转托管模式，客户先在转出网点办理转出，然后在转）目前开放式基金都是采用转托管模式，客户先在转出网点办理转出，然后在转入网点办理转入。入网点办理转入。（2 2）投资者办理基金转托管转入时需提供以下材料：）投资者办理基金转托管转入时需提供以下材料：A.A.投资者办理基金转托管，须提供在其他网点转托管转出的业务凭条。投资者办理基金转托管，须提供在其他网点转托管转出的业务凭条。B.B.填写填写国泰君安证券股份有限公司开放式基金代销业务转托管申请表国泰君安证券股份有限公司开放式基金代销业务转托管申请表。C.C.个人投资者须出具身份证原件及复印件；机构投资者须出具法定

16、代表人证明书和个人投资者须出具身份证原件及复印件；机构投资者须出具法定代表人证明书和法定代表人授权委托书、法定代表人身份证复印件、授权委托人的有效身份证件及法定代表人授权委托书、法定代表人身份证复印件、授权委托人的有效身份证件及复印件、工商行政管理机关颁发的有效法人营业执照（副本）或民政部门和其他主复印件、工商行政管理机关颁发的有效法人营业执照（副本）或民政部门和其他主管部门颁发的注册登记书原件及复印件。管部门颁发的注册登记书原件及复印件。（3 3）处于特殊状态（如被质押冻结）或因特殊原因而可能影响份额持有人权益（如）处于特殊状态（如被质押冻结）或因特殊原因而可能影响份额持有人权益（如分红派息

17、）的基金份额不能申请转托管。分红派息）的基金份额不能申请转托管。开放式基金业务与操作介绍开放式基金业务与操作介绍 http:/105 5、开放式基金的定期定额申购业务、开放式基金的定期定额申购业务（1 1）定投业务：指投资者通过指定销售机构，约定每期扣款日期、扣款金额、扣款）定投业务：指投资者通过指定销售机构，约定每期扣款日期、扣款金额、扣款方式、申购起止日期，由指定销售机构于每期约定扣款日在投资者指定账户内自动方式、申购起止日期，由指定销售机构于每期约定扣款日在投资者指定账户内自动完成扣款及申购开放式基金的一种投资方式。完成扣款及申购开放式基金的一种投资方式。（2 2）业务办理：客户需填写）业务办理：客户需填写国泰君安证券股份有限公司开放式基金代销业务基金国泰君安证券股份有限公司开放式基金代销业务基金定期定额申购申请表定期定额申购申请表。如果客户想提前终止定时定额申购，可以做定时定额申购。如果客户想提前终止定时定额申购，可以做定时定额申购撤销操作，客户需填写撤销操作，客户需填写国泰君安证券股份有限公司开放式基金代销业务定期定额国泰君安证券股份有限公司开放式基金代销业务定期定额申购终止申请表申购终止申请表。开放式基金业务与操作介绍开放式基金业务与操作介绍