外汇基本知识 (2).ppt

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1、投资外汇的八大优点投资外汇的八大优点n国际外汇市场交投旺盛，吸引了不少人参与，买卖外汇已成为国际外汇市场交投旺盛，吸引了不少人参与，买卖外汇已成为普通大众的一种重要的投资工具普通大众的一种重要的投资工具投资外汇具有以下优点：投资外汇具有以下优点：n（一）投资目标是国家经济，而不是上市公司业绩。n（二）外汇是双边买卖，可买升可卖跌，可避免其中之规限。n（三）可以进行保证金方式交易，投资成本轻。n（四）成交量大，不容易为大户所操控。n（五）TO交易。n（六）能够掌握亏损的幅度（设定止损），不会因为没有买家或卖家承接而招致更大的损失。n（七）二十四小时交易，买卖可随时进行。n（八）利息回报率高（股票

2、每年最多只派息四次，而外汇则是若投资者持有高息货币合约者，每天都可享有利息）。各种投资管道的比较n银行n股票市场n房地产市场n期货市场n外汇实盘n国际外汇市场投资项目所需资金获利方式资金风险度交易时间买卖形式被控制程度资金灵活度手续费及税项银行100%利息收入通货膨胀造成、本金变相贬值8小时银行排队柜台办理慢利息税20%股票市场100%上涨时获利下跌时套牢人为炒作，风险度高（十个股民九个亏）4小时单向买卖市价成交高度控盘、政策干预大、政府圈钱之地一般一般为4%房地产市场50%-100%上涨获利，否则只看作保值难以评估，资金易套牢自寻买主私人或中介成交政策干预大慢交纳各税金期货市场10%左右双向

3、交易回报迅速中等风险，有时间限制，强行平仓等4小时双向交易市价成交中等控盘，部份品种高度控盘，如逼仓等快视品种而定，较高外汇实盘100%上涨时获利下跌时套牢难以获利，资金易套牢24小时单向买卖可设限单无法控制每天成交三万亿元以上慢差价大国际外汇市场1%-5%双向交易以小博大回报迅速本人控制24小时双向交易网上交易，电话下单均可无法控制每天成交三万亿元以上快差价小何谓外汇n“外汇”原指货币兑换率（EXCHANGERATE）。简单来说，是一个国家的货币兑换别的国家的货币称为外汇，国家与国家之间，因贸易、投资、旅游等经济往来，引起货币间支付的关系，由于各国货币不同，在国外支付时，必须先将本国货币兑换

4、成外国货币，或是收到外国的外币，换成本国货币才得以在国内流通，从而产生了货币兑换的关系。也就是说，只要有国际贸易的存在，便有外汇交易的产生。n而外汇市场是一个先进的电讯网络，不受时空限制，透过电子通讯设备进行买卖。汇市是一个庞大的国际化的交易市场，外汇价格会因市场对不同货币的供求而变化，不易受人为操纵，买卖时间差不多长达24小时。外汇市场的组成分子n中央银行n银行n外汇经纪商n基金n外汇供需者n外汇投资者外汇市场和外汇买卖外汇市场和外汇买卖n外汇市场是外汇投资者进行交易的场所，世界金融业发达的国家都拥有自己的外汇交易市场，目前全世界最大的外汇场所主要有：伦敦外汇交易市场、纽约外汇交易市场、法兰

5、克福外汇交易市场和东京外汇交易市场。另外还有其他不同的细小外汇交易市场在世界各地动作，所以外汇交易买卖是二十四小时进行的。外汇保证金买卖之优点外汇保证金买卖之优点n世界性金融市场世界性金融市场国际性外汇市场不可能被部分人士、银行、外汇商、基金、外汇供需者或国家操纵。根据“国际货币基金会”之统计每日全球成交量接近二兆亿美元。外汇保证金买卖之优点外汇保证金买卖之优点n全球性的买卖全球性的买卖每日国际间之外汇买卖以一日24小时，由东方至西方不间断的进行。就投资则言，几乎可在任何时刻，随时根据新的走势变化，进行外汇的买卖操作，可绝对的掌握汇率之涨跌，极具投资的方便性。外汇保证金买卖之优点外汇保证金买卖

6、之优点n大众化的市场大众化的市场外汇买卖的参与者，有各国之大小银行，中央银行、金融机构、进出口贸易商、企业的投资部门、基金公司甚至于个人，因此不论贫富均有参与买卖的机会。外汇保证金买卖之优点外汇保证金买卖之优点n资金灵活度高，变现性高资金灵活度高，变现性高在长达近24小时的时段，投资者根据汇率的波动进行买卖，无论是进场或出场均无时间的限制，而且可因个人的资金调动随进将资金汇入或汇出市场，极具变现性和灵活性。外汇保证金买卖之优点外汇保证金买卖之优点n双向买卖，操作灵活双向买卖，操作灵活保证金方式可先买后卖，亦可先卖后买，买卖可设止损单控制风险及获利单保障利润，除了汇率波动之获利外，投资者亦可买进

7、利率较高之货币或卖出利率较低的货币，以赚取利息。外汇保证金买卖之优点外汇保证金买卖之优点n成本量低，获利率最大成本量低，获利率最大外汇保证金之额度可扩充至数十倍大，因此可充分利用财务杠杆之原理，便利资金的灵活运用。外汇保证金买卖之优点外汇保证金买卖之优点n交易方便，无套牢之苦交易方便，无套牢之苦外汇保证金的买卖是以电话买卖或网上买卖，因此在近24小时的时间内，投资者可任意的选择出场，不会发生无法出场而被套牢的风险，从而有效控制投资者的资金风险。杠杆式外汇投资杠杆式外汇投资保证金交易形式保证金交易形式n杠杆的意思是以小本控制大本，而杠杆式个汇买卖，就是投资者只须付出固定的保证金（MARGIN），

8、便可买卖外币合约，而所需的保证金多少由金融机构而定。货币介绍n日圆的故事n日本是二战后经济发展最快的国家之一，目前拥有世界最大的进出口贸易顺差及外汇储备，日元也是战后升值最快的货币之一，因此日元在外汇交易中的地位变得越来越重要。货币介绍n英镑的故事n由于英国是世界最早实行工业化的国家，曾在国际金融业中占统治地位，英镑曾是国际结算业务中的计价结算使用最广泛的货币。一战和二战以后，英国经济地位不断下降，但由于历史的原因，英国金融业还很发达，英镑在外汇交易结算中还占有相当的地位。货币介绍n瑞士法郎故事n由于瑞士奉行中立和不结盟政策，所以瑞士被认为是世界最安全的地方，被称为传统避险货币，加之瑞士政府对

9、金融、外汇采取的保护政策，使大量的外汇涌入瑞士。瑞士法郎也成为稳健受欢迎的国际结算与外汇交易货币。货币介绍n欧元的故事n欧元(Euro)这个名称是1995年12月欧洲议会在西班牙马德里举行时，与会各国共同决定的。欧元的正式缩写是EUR。n欧元区。由12个国家组成，德国，法国意大利，西班牙，荷兰，比利时，奥地利，芬兰，葡萄牙，爱尔兰，卢森堡和希腊，均使用欧元作为流通货币。货币介绍n澳元的故事n澳元又被称为“商品货币”，其汇率与金、铜、镍、煤炭和羊毛等商品的价格存在紧密联系，这些商品占澳大利亚总出口额的近2/3。因此，澳元的走势的高低通常受这些商品价格趋势的较强影响。澳元经常在通涨的经济环境下获得

10、支持，而此时正是商品价格高涨的时候。举例来说，当2002年黄金价格上涨时澳元汇率也随之上涨，2002年夏天金属价格回调时澳元也随之回调，二者又在2004年第四季度同时再次上涨。货币简介n加元的故事n加元独特的地位在于加拿大与美国间的双边贸易额高于其他任何两国间的双边贸易额。加拿大出口的80%流向了美国，因此加元汇率与美国经济的强弱息息相关。加元也被认为是一种“商品货币”，因为加拿大出口的大约一半来自于商品的出口。但是这些商品多数是非能源商品，所以加元汇率更多的受到非能源商品价格变动的影响。石油价格的上涨会为加元带来压力，因为这会削弱加元的购买力。货币简介n货币名称（英文）n中文n货币代号n合约

11、单位n美元合约单位n价格变动货币简介货币货币名称名称(英文英文)中文中文货币货币代号代号IMM合合约单约单位位美元合美元合约单约单位位价格价格变变动动JAPANESE YEN 日日圆圆JPY（YEN）12，500，000YEN10，0000USD001EURO欧元欧元EUR62，500EUR10，0000EUR00001BRITISH POUND(STERLING)英磅英磅GBP（STG）62，500GBP10，0000GBP00001SWISS FRANCE瑞士法郎瑞士法郎CHF（SWF）125，000CHF10，0000USD00001AUSTRALIANDOLLAR澳元澳元AUD100，

12、000AUD10，0000AUD00001CANADIANDOLLAR加元加元CAD100，000CAD10，0000USD00001外汇报价方式外汇报价方式n汇率是外汇投资者经常接触到的，是指两种不同货币的交换比率，亦称之为汇价，通常是兑换美元。而汇率的表示方式有两种，一是以本国货币为基准，另一种是以外国货币为基准。直接报价（DirectQuotation）n直接货币：是以本国货币为基准的表示方式，即是说一个单位的本国货币，可以兑换若干单位的美元。当该种货币数字增大时，即表示该货币上升，反之则表示下跌。这种报价称为：直接报价（DirectQuotation）直接报价（DirectQuotat

13、ion）n例如：1英镑1.820010美元1欧元1.245060美元直接货币：欧元、英镑、澳元报价方式：STGUSD：报价为1.82201.8230即表示英镑买入价为1.8230，而卖出价为1.8220间接报价（IndirectQuotationn间接货币是以美元为基准的，即是说一美元能兑换若干单位的本国货币，这种汇率与直接汇率的波动完全相反，当该种货币数字增大时，即表示该货币下跌，反之则表示上升，这种报价称为：间接报价（IndirectQuotation）间接报价（IndirectQuotation）n例如：1美元1.251525瑞士法郎1美元107.3545日元间接货币：日元、瑞士法郎、加

14、拿大元报价方式：USDJPY：报价为107.1020，即表示日元买入价为107.10，而卖出价为107.20USDCHF：报价为1.251525，即表示瑞士法郎买入价为1.2515，而卖出价为1.2525外汇投资利息计算法外汇投资利息计算法n利息计算方法利息计算方法当进行外汇买卖后，如未能在当日内平仓，这样利息便需要计算在内。不同的货币有不同的利率，而买入或卖出也需要计算利息。利率标准主要决定于各个货币的利息相差，高息的货币往往能够赚取利息，而低息的货币，便需要支付利息。计算方法：n直接货币利息=（入市价手数合约单位7.8应收或应付息率）360天数n间接货币利息=（1/入市价手数合约单位7.8

15、应收或应付息率）360天数计算方法：n举例在8月1日卖出2手日圆，并于8月31日买入2手日圆平仓卖出价：120.45买入价：121.50息率：2%1手日元合约单位12，500，000利息计算方法：（1/120.4512,500,0002%27.8）36030天利息=HK2,698.21。n由此可见，外汇投资有可观的利息收入由此可见，外汇投资有可观的利息收入.但要注但要注意一点意一点,不是所有货币都有利息收入的，不是所有货币都有利息收入的，.详细资料详细资料,请请参照交易商发出的利息指引。参照交易商发出的利息指引。外汇市场基本因素分析n基本分析是某个国家的基本因素；当中包括经济基础，政治前景，政

16、府的立场等此外，每当有得要经济数据公布时都会出现货币价格波动的情况外汇市场基本因素分析n五大因素n经济因素经济数据n政治因素n央行干预n.技术因素图表n市场情绪经济因素经济指标nA.国民生产总值nB.通用指数n1.生产物价指数n2.消费物价指数n3.零售物价指数nC.利率nD.生产物价指数n1.失业率n2.非农业就业数字n3.耐用品订单nE.贸易指标n贸易收支平衡数字n综合领先经济指标政治因素n政治易权n政变或战争n政府官员丑闻或下台其它因素n中央央行干预n技术因素n市场情绪心理投资前必读n每一个投资者希望投资能够获得利润，要做到这一点，除了对市场必须具备专业知识外，亦要配合良好的投资策略。以

17、下是一些经验和心得，希望读者在投资前好好琢磨。（1）忌用节余资金投资n如果阁下以家庭生活的必须费用用来投资，万一有所亏损，金钱会直接影响家庭生活，在投资市场里失败的机会便会大大增加，因为用一笔不应该用来投资的金钱，心理上已处于下风，故此在决策时亦难以保持客观及冷静的心态，故不能用这种钱来投资。（2）知已知彼n要了解自己的性格，属冲动型、情绪化型，胆小型或是敢亏不敢赚型的人，都不适合这个市场，成功的投资者大多数能够控制自己的情绪及有严谨的纪律性。（3）切勿过量交易n成功的投资者其中一项原则是保持三倍以上的资金以应付价位的波动，假如阁下资金不足够，应减持手上的买卖，否则，阁下可能因资金不足而被迫斩

18、仓，就算后来证明眼光准确亦无济于事。（4）正视市场摒弃幻想n不要感情用事，勿过分憧憬将来和缅怀过去。一名美国期货投资大师曾经说过：一个充满希望的人是一个美好和快乐的人，但他并不适合做投资家。一位成功的投资者是可以分开他的感情，幻想和交易的。（5）勿轻易改变主意n预先订下来的价位和计划，勿因眼前价格上落影响而轻易改变决定，基于当日的价格变化以及市场消息而临时作出决定是十分危险的。（6）作出适当的暂停买卖n一天又一天的交易会令你的判断渐渐迟钝。成功的投资家每当感到精神状态和判断效率低时，便开始赚不到钱，甚至开始亏损。故此，短暂的休息能令你重新认识市场，重新认识自己，更能帮助你看清未来投资的方向。谨

19、记一点：当太近森林时，你甚至不能看清眼前的树。（7）切勿盲目跟风n成功的投资者不会盲目听从旁人的意见。当每人都认为买入时，市场上的对手会籍此机会出货。经验所得，投机市场群众永远是错的。都处于同一投资位置，尤其是那些小投资者亦纷纷跟进时，成功的投资者会感到危机而改变路线。这和相反的理论一样；当大多数人说要买入时，就应该趁这机会卖出。（8）拒听他人意见n当阁下掌握了市场的方向而有了基本的决定时，不要因旁人的影响而轻易改变决定。有时别人的意见会显得很合理，因而促使阁下改变主意，然而后来才发觉原来自己的决定才是正确的。简单而言，别人的意见只供参考，自己的意见才是最后的买卖决定（9）当不确定时，暂抱观望

20、n并非每天均需要入市买卖，初始入行者往往热衷于入市买卖，但成功的投资者会等待机会。当他们入市后感到疑惑，亦会先行离开市场。（10）当机立断n投资市场里，导致挫败的因素很多，而一种颇为常见的情形是当投资者面对损失，亦知道市场已不能再侥幸时，却往往因为犹疑不决，未能当机立断，因而泥足深陷，损失加深。（11）忘记过去的价位n忘记过去的价位，也是一项相当难以克服的心理障碍。不少投资者就是因为受到价位的影响，令到投资判断有错误。一般来说，经过了高价之后，当市场回落时，对出现的新低位会感到相当不习惯；当时纵然各种分析显示后市将会再跌，市场投资气氛十分恶劣，但阁下在这些新低价位水平，非但不会把自己所持有的货卖出，还会觉得很便宜，而有入市的冲动，令致损失更加严重。（12）忍耐也是投资n投资市场有一句格言：忍耐也是一种投资。这一点相信很少投资者能够做到。从事投资工作的人，必须培养良好的忍耐力，这往往是成败的一个关键因素。不少投资者，并不是他们的分析能力低，也不是他们缺乏投资经验，就是欠缺了一份忍耐力，过早买入或过早卖出，如此招致无谓的损失。（13）订下止损位置n这是一项十分重要的投资技巧，由于投资市场风险颇高，为了避免万一投资失误时带来的损失，因此每一次入市买卖前，我们都应该定下止损位置，这样便可以限制损失扩大。