长信利丰债券型证券投资基金2010年年度报告.pdf

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1、 第 1 页 共 67 页 长信利丰债券型证券投资基金长信利丰债券型证券投资基金长信利丰债券型证券投资基金长信利丰债券型证券投资基金2010201020102010年年度报告年年度报告年年度报告年年度报告 2010201020102010年年年年12121212月月月月31313131日日日日 基金管理人基金管理人基金管理人基金管理人：长信基金管理有限责任公司长信基金管理有限责任公司长信基金管理有限责任公司长信基金管理有限责任公司 基金托管人基金托管人基金托管人基金托管人：中国农业银行股份有限公司中国农业银行股份有限公司中国农业银行股份有限公司中国农业银行股份有限公司 送出日期送出日期送出日期

2、送出日期：2011201120112011年年年年03030303月月月月31313131日日日日 第 2 页 共 67 页 1 1 1 1 重要提示及目录重要提示及目录重要提示及目录重要提示及目录 1.1 1.1 1.1 1.1 重要提示重要提示重要提示重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国农业银行股份有限公司（以下简称“中国农业银行”，下同）根据本基金合同规定，于2011年3月29日复核了本报告中的财务指标、净值

3、表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告期自2010年1月1日起至2010年12月31日止。第 3 页 共 67 页 1.2 1.2 1.2 1.2 目录目录目录目录 1 1 1 1 重要提示及目录重要提示及目录重要提示及目录重要提示及目录.2 1.11.11.11.1 重要提示重要提示重要提示重要提示.2 1.21.21.21.2 目录

4、目录目录目录.3 2 2 2 2 基金简介基金简介基金简介基金简介.3 2.12.12.12.1 基金基本情况基金基本情况基金基本情况基金基本情况.3 2.22.22.22.2 基金产品说明基金产品说明基金产品说明基金产品说明.3 2.32.32.32.3 基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人.3 2.42.42.42.4 信息披露方式信息披露方式信息披露方式信息披露方式.3 2.52.52.52.5 其他相关资料其他相关资料其他相关资料其他相关资料.3 3.13.13.13.1 主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务

5、指标主要会计数据和财务指标.3 3.23.23.23.2 基金净值表现基金净值表现基金净值表现基金净值表现.3 3.33.33.33.3 过去三年基金的利润分配情况过去三年基金的利润分配情况过去三年基金的利润分配情况过去三年基金的利润分配情况.3 4.14.14.14.1 基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况.3 4.24.24.24.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.3 4.34.34.

6、34.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.3 4.44.44.44.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.3 4.54.54.54.5 管理人对宏观经济管理人对宏观经济管理人对宏观经济管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望.3 4.6

7、4.64.64.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.3 4.74.74.74.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.3 4.84.84.84.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.3 5 5 5 5 托管人报告托管人报告托管人报告

8、托管人报告.3 5.15.15.15.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.3 5.25.25.25.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算净值计算净值计算净值计算、利润分配等情况的说明利润分配等情况的说明利润分配等情况的说明利润分配等情况的说明.3 5.35.35.35.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实托

9、管人对本年度报告中财务信息等内容的真实托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见准确和完整发表意见准确和完整发表意见准确和完整发表意见.3 6 6 6 6 审计报告审计报告审计报告审计报告.3 6.16.16.16.1 审计报告基本信息审计报告基本信息审计报告基本信息审计报告基本信息.3 6.26.26.26.2 审计报告的基本内容审计报告的基本内容审计报告的基本内容审计报告的基本内容.3 7 7 7 7 年年年年度财务报表度财务报表度财务报表度财务报表.3 7.17.17.17.1 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表.3 7.27.27.27.2 利润表利润表利润表利

10、润表.3 7.37.37.37.3 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益（基金净值基金净值基金净值基金净值）变动表变动表变动表变动表.3 7.47.47.47.4 报表附注报表附注报表附注报表附注.3 8 8 8 8 投资组合报告投资组合报告投资组合报告投资组合报告.3 8.18.18.18.1 期末基金资产组合情况期末基金资产组合情况期末基金资产组合情况期末基金资产组合情况.3 8.28.28.28.2 期末按行业分类的股票投资组合期末按行业分类的股票投资组合期末按行业分类的股票投资组合期末按行业分类的股票投资组合.3 8.38.38.38.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的

11、所有股票投资明细期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.3 8.48.48.48.4 报告期内股票投资组合的重大变动报告期内股票投资组合的重大变动报告期内股票投资组合的重大变动报告期内股票投资组合的重大变动.3 8.58.58.58.5 期末按债券品种分类的债券投资组合期末按债券品种分类的债券投资组合期末按债券品种分类的债券投资组合期末按债券品种分类的债券投资组合.3 8.68.68.68.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细期末按

12、公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.3 8.78.78.78.7 期末按公允价值占基期末按公允价值占基期末按公允价值占基期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细.3 8.88.88.88.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细期末按公允价值占基金资产净值比

13、例大小排名的前五名权证投资明细期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.3 8.98.98.98.9 投资组合报告附注投资组合报告附注投资组合报告附注投资组合报告附注.3 第 4 页 共 67 页 9 9 9 9 基金份额持有人信息基金份额持有人信息基金份额持有人信息基金份额持有人信息.3 9.19.19.19.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构期末基金份额持有人户数及持有人结构期末基金份额持有人户数及持有人结构期末基金份额持有人户数及持有人结构.3 9.29.29.29.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放

14、式基金的情况期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况.3 10 10 10 10 开放式基金份额变动开放式基金份额变动开放式基金份额变动开放式基金份额变动.3 11.111.111.111.1 基金份额持有人大会决议基金份额持有人大会决议基金份额持有人大会决议基金份额持有人大会决议.3 11.211.211.211.2 基金管理人基金管理人基金管理人基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动基金托管人的

15、专门基金托管部门的重大人事变动.3 11.311.311.311.3 涉及基金管理人涉及基金管理人涉及基金管理人涉及基金管理人、基金财产基金财产基金财产基金财产、基金托管业务的诉讼基金托管业务的诉讼基金托管业务的诉讼基金托管业务的诉讼.3 11.411.411.411.4 基金投资策略的改变基金投资策略的改变基金投资策略的改变基金投资策略的改变.3 11.511.511.511.5 为基金进行审计的会计师事务所情况为基金进行审计的会计师事务所情况为基金进行审计的会计师事务所情况为基金进行审计的会计师事务所情况.3 11.611.611.611.6 管理人管理人管理人管理人、托管人及其高级管理人

16、员受稽查或处罚的情况托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况.3 11.711.711.711.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况基金租用证券公司交易单元的有关情况基金租用证券公司交易单元的有关情况基金租用证券公司交易单元的有关情况.3 11.8 其他重大事件其他重大事件其他重大事件其他重大事件.3 12 12 12 12 备查文件目录备查文件目录备查文件目录备查文件目录.3 12.112.112.112.1 备查文件目录备查文件目录备查文件目录备查文件目录.3 12.212.212.212.2 存放地点存放地

17、点存放地点存放地点.3 12.312.312.312.3 查阅方式查阅方式查阅方式查阅方式.3 第 5 页 共 67 页 2 2 2 2 基金简介基金简介基金简介基金简介 2.1 2.1 2.1 2.1 基金基本情况基金基本情况基金基本情况基金基本情况 基金名称 长信利丰债券型证券投资基金 基金简称 长信利丰债券 基金主代码 519989 交易代码 519989 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年12月29日 基金管理人 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 554,326,726.11 基金合同存续期 不定期 2.2 2.2

18、 2.2 2.2 基金产品说明基金产品说明基金产品说明基金产品说明 投资目标 通过积极主动的资产管理和严格的风险控制，在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提下，为投资者提供稳定增长的投资收益。投资策略 本基金为债券型基金，基金资产主要投资于固定收益类品种，其中投资于以企业为主体发行的债券不低于基金债券资产的20%，并通过投资国债、金融债和资产支持证券等，增加企业债投资组合的投资收益。业绩比较基准 中证全债指数90%+中证800指数10%风险收益特征 本基金为债券型基金，其风险和收益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金产品中风险收益程度中等偏低的投资品种。2.

19、3 2.3 2.3 2.3 基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 长信基金管理有限责任公司 中国农业银行股份有限公司 姓名 周永刚 李芳菲 联系电话 021-61009999 010-66060069 信息披露负责人 电子邮箱 客户服务电话 400-700-5566 95599 传真 021-61009800 010-63201816 第 6 页 共 67 页 注册地址 上海市浦东新区银城中路68号9楼 北京市东城区建国门内大街69号 办公地址 上海市浦东新区银城中路68号9楼 北京市西城区复兴门内大街28

20、号凯晨世贸中心东座F9 邮政编码 200120 100031 法定代表人 田丹 项俊波 2.4 2.4 2.4 2.4 信息披露方式信息披露方式信息披露方式信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 基金年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路68号9楼 北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9 2.5 2.5 2.5 2.5 其他相关资料其他相关资料其他相关资料其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 毕马威华振会计师事务所 北京东长安街1号东方广场东2座8层 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城

21、区太平洋桥大街17号 第 7 页 共 67 页 3 3 3 3 主要财务指标主要财务指标主要财务指标主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况基金净值表现及利润分配情况基金净值表现及利润分配情况基金净值表现及利润分配情况 3.1 3.1 3.1 3.1 主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 3.1.1 3.1.1 3.1.1 期间数据和指标期间数据和指标期间数据和指标期间数据和指标 2010年 2009年 2008年 本期已实现收益 37,934,228.99 9,230,474.10 22,948.16 本期利

22、润 38,031,315.76 10,453,993.60 22,948.16 加权平均基金份额本期利润 0.0901 0.0222 本期加权平均净值利润率 8.48%2.17%本期基金份额净值增长率 10.81%3.74%3.1.2 3.1.2 3.1.2 3.1.2 期末数据和指标期末数据和指标期末数据和指标期末数据和指标 2010年末 2009年末 2008年末 期末可供分配利润 563,919.58 2,003,275.37 22,948.16 期末可供分配基金份额利润 0.0010 0.0074 期末基金资产净值 568,892,763.92 273,702,221.81 819,3

23、79,777.62 期末基金份额净值 1.0260 1.017 1.0000 3.1.3 3.1.3 3.1.3 3.1.3 累计期末指标累计期末指标累计期末指标累计期末指标 2010年末 2009年末 2008年末 基金份额累计净值增长率 14.95%3.74%注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申

24、购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现基金净值表现基金净值表现基金净值表现 3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差-第 8 页 共 67 页 过去三个月 1.89%0.39%-1.35%0.23%3.24%0

25、.16%过去六个月 6.70%0.35%1.42%0.19%5.28%0.16%过去一年 10.81%0.33%2.29%0.18%8.52%0.15%自基金合同生效日起至今（2008年12月29日-2010年12月31日）14.95%0.32%8.90%0.21%6.05%0.11%3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业

26、绩比较基准收益率变动的比较率变动的比较率变动的比较率变动的比较 长长长长长长基基基基2008-12-292009-04-142009-07-242009-11-092010-02-232010-06-032010-09-142010-12-3116%14%12%10%8%6%4%2%0%注：1、图示日期为2008年12月29日至2010年12月31日。2、按基金合同规定，本基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定：投资于债券类资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于公司债、企业债、短

27、期融资券等以企业为主体发行的债券资产投资比例不低于基金债券资产的20%；投资于股票等权益类品种的比例不高于基金资产的20%；投资于现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。3.2.3 3.2.3 3.2.3 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 第 9 页 共 67 页 长长长长长长基基基基2008年2009年2010年

28、10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%注：2008年计算期间为自基金合同生效日2008年12月29日至2008年12月31日，基金运作时间未满一年，净值增长率按本基金实际存续期计算。3.3 3.3 3.3 3.3 过去三年基金的利润分配情况过去三年基金的利润分配情况过去三年基金的利润分配情况过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配 合计 备注 2010年 1.000 104,735,622.99 4,103,031.80 108,838,654.79 2009年 0.200 5,239,703.30 1

29、73,041.21 5,412,744.51 2008年 合计 1.200 109,975,326.29 4,276,073.01 114,251,399.30 第 10 页 共 67 页 4 4 4 4 管理人报告管理人报告管理人报告管理人报告 4.1 4.1 4.1 4.1 基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况 4.1.1 4.1.1 4.1.1 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验 长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】

30、63号文批准，由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本1.5亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占49、上海海欣集团股份有限公司占34.33、武汉钢铁股份有限公司占16.67。截至2010年12月31日，本基金管理人共管理10只开放式基金，即长信利息收益货币、长信银利精选股票、长信金利趋势股票、长信增利动态策略股票、长信双利优选混合、长信利丰债券、长信恒利优势股票、长信中证央企100指数(LOF)、长信中短债债券和长信量化先锋股票基金。4.1.2 4.1.2 4.1.2 4.1.2 基金经理基金经理基金经理基金经理（或基金经理小组

31、或基金经理小组或基金经理小组或基金经理小组）及基金经理助理简介及基金经理助理简介及基金经理助理简介及基金经理助理简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 李小羽 本基金的基金经理,长信中短债基金的基金经理，固定收益部总监 2008年12月29日 13年 华南理工大学工学硕士，加拿大特许投资经理（CIM），具有基金从业资格。曾任长城证券公 司 证 券 分析 师，加拿 大Investors Group Financial Services Co.，Ltd 投资经理和投资顾问。2002年10月加入本公司，先后任长信利息收益基金基金经理助理、交易管理部总监，现任

32、固定收益部总监兼本基金的基金经理和长信中短债基金的基金经理。注：1、基金经理任职日期以本基金成立之日为准；2、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规管理人对报告期内本基金运作遵规管理人对报告期内本基金运作遵规管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明守信情况的说明守信情况的说明守信情况的说明 本基金管理人在报告期内，严格遵守了中华人民共和国证券投资基金法及其他 第 11 页 共 67 页 有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金将继续

33、以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 4.3 4.3 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 4.3.1 4.3.1 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节

34、的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。4.3.2 4.3.2 4.3.2 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，公司所管理的各基金之间不存在投资风格相类似的投资组合；公司没有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。4.3.3 4.3.3 4.3.3 4.3.3

35、 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现可能异常交易行为。4.4 4.4 4.4 4.4 管管管管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 4.4.1 4.4.1 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 本年度，全球经济呈现复杂多变、区域失衡的形势。美国经济虽然继续基本保持复苏态势，但失

36、业率徘徊在10%附近，房地产市场不见起色但已度过最坏的时间，消费出现改善，债务水平有所好转。欧洲金融危机基本控制但余波时有泛起，削减债务和赤字任重道远。新兴国家继续保持经济快速增长势头。同时，全球性的货币宽松政策负面效应显现，石油、粮食和金属等大宗商品价格出现持续上涨，各国通胀苗头愈发明显。中国经济呈现较强态势，通胀不断攀升，成为经济运行中的突出问题，保增长、调 第 12 页 共 67 页 结构和压通胀三者平衡的重点偏向于如何稳住通胀。从年中开始，通胀趋势更加明显，导致货币政策发生了转折，由宽松的货币政策转向稳健的货币政策。央行连续提高法定存款准备率和定向存款准备金率，加大流动性收缩，同时密集

37、加息，政策转向的时点和执行的力度超出市场预期。由于数量和价格工具的同时使用，央行公开市场操作的力度大幅下降，保持了较大的灵活性。总体贷款数量保持均衡，全年信贷总额基本控制在8万亿以内。从效果看，本轮调控从一定程度上抑制了过于宽松的流动性，部分纠正了长期的负利率，对实体经济的影响尚属温和，但将逐步出现累积效应，对由于货币过多造成的通胀有积极作用。前三季度虽然面临通胀压力的逐步临近，但市场资金继续保持较大宽松，债券市场虽然有所调整但幅度不大。10月以后，趋势得到确认，债券利率出现大幅度上升，信用债和利率产品价格回调幅度很大，10年国债收益率一度突破4%大关。货币市场利率显著回升，特别是在接近年终，

38、市场资金面显得较为紧张，回购利率创近二年新高。本年度，本基金根据宏观经济形势和债券市场趋势，从第二季度开始逐步降低久期，并于第三季度大幅降低了组合久期。在资产配置方面，回避了利率产品，重点配置中长期信用债，减少了利率大幅上涨给债券组合带来的冲击。同时全年适度灵活的对权益类资产进行了配置，获得了较大的收益。4.4.2 4.4.2 4.4.2 4.4.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 截止报告期末，本基金份额净值为1.026元，报告期基金份额净值增长率为10.81%，成立以来的累计净值为1.146元，本期业绩比较基准增长率为2.29%，基

39、金波动率为0.33%。4.5 4.5 4.5 4.5 管理人对宏观经济管理人对宏观经济管理人对宏观经济管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望 全球性货币宽松带来的后遗症将逐步显现，区域动荡引发石油价格上涨，恶劣气候引发全球性粮食紧张，加剧了通胀压力，亦成为各国未来的主要挑战。中国经济关注的重点仍然是通货膨胀，目前看通胀的高峰还未过去，仍然需要综合运用货币和非货币政策加以抑制。从本轮通胀成因看，货币和成本是推动的主因。消除过量货币需要长期的控制和努力，而成本主要是由于分配结构的调整导致的收入的提高则是刚性

40、不可下调 第 13 页 共 67 页 的，本轮通胀可能的演进是保持一定时期温和且可控的通胀。因此货币政策虽然仍会根据经济运行实际因地制宜的采取较灵活的操作，但总体还是中长期按紧缩方向把握。需要关注的是输入型通胀也逐渐加强，宏观经济政策取向总体不利于债市，市场利率上涨的趋势没有改变，债券调整的压力仍然存在。但债券利率的上升也增加了债券的吸引力，长期看部分债券品种已经具备了一定的投资价值。未来基金将重点防范利率风险，同时选择适度的久期，合理和优化资产配置，关注市场阶段性机会，稳中求进地进行积极主动的操作。4.6 4.6 4.6 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况管理人内部有关本基金的监

41、察稽核工作情况管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 2010年度，本基金管理人严格遵守证券投资基金法及配套法律法规，时刻以合规运作、防范风险为核心，以维护基金持有人利益为宗旨，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部独立地开展工作，对基金运作进行事前、事中与事后的监督检查，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向公司董事会和公司管理层出具监察稽核报告。在本报告期，基金管理人的内部监察稽核主要工作如下：1、公司内部控制总体目标基本实现。各项业务安全稳健运行，各项制度基本执行到位，有效保证业务风险的内控可靠性，未发生重大风险责任事故，未有不

42、正当损害投资者利益与股东权益，未有扰乱证券市场交易秩序，未造成重大社会负面影响。2、公司已完成相关内部控制基础建设工作，内控管理继续深入开展，进入事前的风险识别与防范措施改进完善阶段，事中的监察阶段，事后的问题督办改进阶段。3、公司内部控制组织架构在公司章程与内部控制大纲规定的框架内顺利运作，董事会风险控制委员会、管理层内部控制委员会工作正常开展，相关内部控制职责得以充分发挥。4、公司内部控制制度体系不断完善。投资管理、投资管理人员管理、基金销售等关键业务体系的内控制度总体上更新完成，同时也符合基金销售费用、投资管理人员管理、三条底线等方面的最新监管要求。5、监察稽核工作改进、内部控制与合规培

43、训、内控逐级责任制等内控保障性措施严格执行，内部控制与风险管理基础进一步夯实，公司治理、投资研究、营销与销售、第 14 页 共 67 页 投资风险管理、后台运营、信息技术、投资管理人员行为规范与三条底线管理、反洗钱等重点业务领域的内部控制与风险管理取得良好成效。本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则，秉持内控优先、内控从严的理念，不断提高内部监察稽核工作的科学性和实效性、并完善内部控制体系，做好各项内控工作，努力防范和控制各种风险，确保基金资产的规范运作，充分保障基金持有人的合法权益。4.7 4.7 4.7 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金

44、估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的200838号文关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见，长信基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）制订了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作小组，小组成员由投资管理部总监、固定收益部总监、研究发展部总监、交易管理部总监、金融工程部总监、基金事务部总监以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法。基金经理不直接参与估值决策，如果基金经理认为某证券有更好的证券估值方法，可以

45、申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。估值决策由与会估值工作小组成员1/2以上多数票通过。对于估值政策，公司与基金托管人充分沟通，达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内，未签订与估值相关的定价服务。4.8 4.8 4.8 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据中华人民共和国证券投资基金法及相关法律法规、长信利丰债券型证券投资基金基金合同，结合本报告期基金实际运作情况，本基金本报告期

46、已公告实施两次分红，符合基金合同中关于利润分配条款的约定。本基金收益分配原则如下：1、本基金的每份基金份额享有同等分配权；2、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；第 15 页 共 67 页 3、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由基金投资者自行承担；4、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；5、基金当期收益应先弥补上期累计亏损后，才可进行收益分配；6、在符合基金分红条件的前提下，本基金每年收益至少分配 1 次，最多分配 12 次，年度收益分配比例不低于基金年度可分配收益的 50%；7、本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，基金投资者可选择现金红利或将现金红利按除息

47、日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；8、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。本基金本报告期利润分配详细情况如下：权益登记日、除息日 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 在投资形式发放总额 利润分配合计 2010-3-15 0.200 8,248,244.18 688,679.85 8,936,924.03 2010-12-17 0.800 96,487,378.81 3,414,351.95 99,901,730.76 合计 1.000 104,735,622.99 4,103,031.80 108,838,654.79 第

48、16 页 共 67 页 5 5 5 5 托管人报告托管人报告托管人报告托管人报告 5.1 5.1 5.1 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管长信利丰债券型证券投资基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守证券投资基金法相关法律法规的规定以及长信利丰债券型证券投资基金基金合同、长信利丰债券型证券投资基金托管协议的约定，对长信利丰债券型证券投资基金管理人长信基金管理有限责任公司2010年1月1日至2010年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核

49、算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。5.2 5.2 5.2 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算净值计算净值计算净值计算、利润分配等情况的说明利润分配等情况的说明利润分配等情况的说明利润分配等情况的说明 本托管人认为，长信基金管理有限责任公司在长信利丰债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了证券投

50、资基金法等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。5.3 5.3 5.3 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见准确和完整发表意见准确和完整发表意见准确和完整发表意见 本托管人认为，长信基金管理有限责任公司的信息披露事务符合证券投资基金信息披露管理办法及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的长信利丰债券型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现