中邮核心成长股票型证券投资基金2009年年报.pdf

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1、 中邮核心成长股票型证券投资基金2009年年度报告 中邮核心成长股票型证券投资基金2009年年度报告 2009 年 12 月 31 日 基金管理人：中邮创业基金管理有限公司2009 年 12 月 31 日 基金管理人：中邮创业基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2010 年 3 月 26 日 送出日期：2010 年 3 月 26 日 中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 2 1 重要提示及目录1 重要提示及目录 1.1 重要提示1.1 重要提示 中邮核心成长股票型证券投资基金管理人中邮创业基金管理有限公司的董事会及董

2、事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）根据本基金合同规定，于2010年3月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本年度报告摘要

3、摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。本报告财务资料已经审计，京都天华会计师事务所有限公司为本基金出具了标准无保留 意见的审计报告，请投资者注意阅读。本报告期自2009年1月1日起至12月31日止。中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 31.2 目 录 1.2 目 录 1 重要提示及目录重要提示及目录.2 2 基金简介基金简介.5 2.1 基金基本情况基金基本情况 .5 2.2 基金产品说明基金产品说明.5 2.3 基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人.6 2.4 信息披露方式信息披露方式.7 2.5 其他相关资料其他相关资料.7 3 主要财务指标、基

4、金净值表现及利润分配情况主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.8 3.1 主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标.8 3.2 基金净值表现基金净值表现.8 3.3 过去三年基金的利润分配情况过去三年基金的利润分配情况.9 4 管理人报告管理人报告.10 4.1 基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况.10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的

5、投资策略和业绩表现的说明.12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.13 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.14 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.14 5 托管人报告托管人报告.15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利

6、润分配等情况的说明托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.15 5.3 托管人对本年度报告托管人对本年度报告/半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 15 6 审计报告审计报告.16 7 年度财务报表年度财务报表.18 7.1 资产负债表资产负债表.18 7.2 利润表利润表.19 7.3 所有者权益变动表所有者权益变动表.20 7.4 报表附注报表附注.20 8 投资组合报告投资组合报告.41 8.1 期末基金资产组合情况期末基金资产组合情况.41 8.2 期末按行业分类的股票投资组合期末按行业

7、分类的股票投资组合.41 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.42 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动报告期内股票投资组合的重大变动.44 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合期末按债券品种分类的债券投资组合.46 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产 支持证券投资明细支持证券投资明细.46 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.4

8、6 8.8 投资组合报告附注投资组合报告附注.46 9 基金份额持有人信息基金份额持有人信息.48 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构期末基金份额持有人户数及持有人结构.48 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况.48 10 开放式基金份额变动开放式基金份额变动.49 11 重大事件揭示重大事件揭示.50 11.1 基金份额持有人大会决议基金份额持有人大会决议.50 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.50.11.3 涉及基金管理人、基金财

9、产、基金托管业务的诉讼涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.50 中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 411.4 基金投资策略的改变基金投资策略的改变.50 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况为基金进行审计的会计师事务所情况.50 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.50 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况基金租用证券公司交易单元的有关情况.50 11.8 其他重大事件其他重大事件.53 12 备查文件目录备查文件目录.57 中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 52 基

10、金简介 2 基金简介 2.1 基金基本情况2.1 基金基本情况 基金名称 中邮核心成长股票型证券投资基金 基金简称 中邮核心成长股票 交易代码 590002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年8月17日 基金管理人 中邮创业基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 34,503,593,553.88 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 2.2 基金产品说明 投资目标：以追求长期资本增值为目的，通过投资于具有核心竞争力且能保持持续增长的企业，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速增长的成果和实现基金资产的长期稳定增值。投资策略：

11、本基金在投资策略上充分体现“核心”与“成长”相结合的主线。“核心”体现在通过自上而下的研究，寻找促使宏观经济及产业政策、行业及市场演化的核心驱动因素，把握上述方面未来变化的趋势；从公司治理、公司战略、比较优势等方面来把握公司核心竞争优势。“成长”主要是指通过建立成长性估值模型来分析评价公司的成长价值，并进行横向比较来发现具有持续成长优势的公司，从而达到精选个股的目的。1、资产配置策略 本基金在构建和管理投资组合的过程中，主要采取“自上而下”为主的投资方法，做出资产配置及投资组合的构建，并根据宏观、产业景气、市场变化及时调整资产配置比例。本基金采用战略性资产配置为主、战术性资产配置为辅的配置策略

12、：战略性资产配置首先要确定各类资产的预期回报率和波动率，然后再按照要求对满足风险收益目标的资产进行混合；战术性资产配置增加了对市场短期趋势判断的重视，把握时机进行仓位调整和波段操作，一般用于短期的资产配置。2、股票投资策略（1）行业配置策略 本基金行业配置在资产配置的基础上，遵循自上而下方式。具体方法是：?基于全球视野下的产业周期的分析和判断?基于行业生命周期的分析?基于行业内产业竞争结构的分析 （2）个股选择策略 在选定的行业中，选择那些具有明显竞争优势、持续成长能力强且质量出色的企业。股票的选择和组合构建通过以下几个方面进行：?企业在行业中的地位和核心竞争力 根据迈克尔波特的竞争理论，本基

13、金重点投资那些拥有特定垄断 中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 6资源或不可替代性技术或资源优势，具有较高进入壁垒或者较强定价能力，具有核心竞争力的行业。?高成长性 对每一个行业，分析其所处的生命周期阶段。本基金将重点投资处于成长期的行业，对这些行业给予相对较高估值。?企业的质量 本基金认为，只有注重企业成长的质量和综合治理能力才能准确发掘公司的内在价值，降低投资风险。本基金认为，通过上面核心竞争力、成长性和企业质量三个方面的综合评价而选择出的企业将会充分反映本基金“核心成长”的投资理念，同时再辅以科学、全面的风险控制，可以有效保障本基金实现长期稳定增值的投资目标。3、债券投资策

14、略(1)久期管理 久期管理是债券组合管理的核心环节，是提高收益、控制风险的有效手段。(2)期限结构配置 本基金将在确定组合久期后，结合收益率曲线变化的预测，进行期限结构的配置。主要的配置方式有：梯形组合、哑铃组合、子弹组合。(3)确定类属配置 类属配置主要体现在对不同类型债券的选择，实现债券组合收益的优化。(4)个债选择 本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重点考察各券种的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。4、权证投资策略 本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发、配售等原因被动获得权证，或者在进行套利交易、避险交易等情形下主动投资权证。本基金进行

15、权证投资时，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。业绩比较基准：本基金股票投资部分的业绩比较基准是沪深300指数，债券部分的业绩比较基准为中国债券总指数。本基金的整体业绩比较基准采用：沪深300指数80%中国债券总指数20%沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数，由中证指数公司编制和维护，是在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。沪深300指数引进国际指数编制和管理的经验，编制方法清晰透明，具有独立性和良好的市场流动性；与市场整体表现具有较高的相

16、关度，且指数历史表现强于市场平均收益水平。因此，本基金认为，该指数能够满足本基金的投资管理需要。风险收益特征：本基金属于股票型基金，具有较高风险和较高收益的特征。一般情形下，其风险和收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。2.3 基金管理人和基金托管人 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 7名称 中邮创业基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）姓名 侯玉春 李芳菲 联系电话 010-82295160157 010-68424199 信息披露负责人 电子邮箱 客户服务电话 010585116

17、18 4008801618 95599 传真 010-82295155 010-68424181 注册地址 北京市海淀区西直门北大街 60 号首钢国际大厦 10 层北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址 北京市海淀区西直门北大街 60 号首钢国际大厦 10 层北京市海淀区西三环北路100 号金玉大厦 邮政编码 100082 100048 法定代表人 俞昌建 项俊波 2.4 信息披露方式 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:/ 基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所

18、 2.5 其他相关资料 2.5 其他相关资料 项目 会计师事务所 注册登记机构 名称 京都天华会计师事务所有限公司 中邮创业基金管理有限公司 办公地址 北京市建国门外大街22号赛特广场五层 北京市海淀区西直门北大街60号首钢国际大厦10层 中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 8 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2009 年 2008 年 2007 年 本期已实现收益 1,773,992,302.58-16,422,

19、317,655.55 280,280,034.26本期利润 12,871,625,522.05-26,582,205,891.38 2,925,323,160.42加权平均基金份额本期利润 0.3570-0.6913 0.0800本期加权平均净值利润率 52.15%-97.56%7.25%本期基金份额净值增长率 77.80%-60.31%13.87%3.1.2 期末数据和指标 2009 年末 2008 年末 2007 年末 期末可供分配利润-12,776,566,013.05-20,406,537,507.28 489,531,245.59期末可供分配基金份额利润-0.3703-0.5481

20、0.0116期末基金资产净值 27,722,931,611.7816,824,154,383.97 48,174,027,229.87期末基金份额净值 0.80350.4519 1.13873.1.3 累计期末指标 2009 年末 2008 年末 2007 年末 基金份额累计净值增长率-19.64%-54.81%13.87%注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；3.期末可供分配利润采

21、用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，不是当期发生额)。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 19.62%1.67%15.23%1.41%4.39%0.26%过去六个月 11.67%2.06%10.73%1.71%0.94%0.35%过去一年 77.80%1.92%72.85%1.65%4.95%0.27%过去三年-19

22、.64%2.30%-15.33%2.02%-4.31%0.28%自基金合同生效起至今-19.64%2.30%-15.33%2.02%-4.31%0.28%注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 9中邮核心成长股票复权净值增长率走势中邮核心成长股票复权净值增长率走势-70%-60%-50%-40%-30

23、%-20%-10%0%10%20%30%2007年8月2007年10月2007年12月2008年2月2008年4月2008年6月2008年8月2008年10月2008年12月2009年2月2009年4月2009年6月2009年8月2009年10月2009年12月中邮核心成长股票基金基准 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%2007年（成立至年末)2008年2009年中邮核心优选股票基金基准 3.3

24、过去三年基金的利润分配情况 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金自基金合同生效以来至今没有实施分红等利润分配方案。中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 104 管理人报告 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于2006年5月18日，旗下目前管理三只开放式基金产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型证券投资基金和中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金。4.1.2 基金经理及基金经理助理简介

25、 4.1.2 基金经理及基金经理助理简介 任本基金经理期限 姓 名 职 务 任职日期 离任日期 证券从业年限说明 盛 军 基金经理 2008年1月26日-16年 曾任日本大和证券上海代表处任首席交易员、华夏证券有限公司证券投资部任高级投资经理、首创证券有限责任公司投资部任策略及行业研究员、中邮创业基金管理有限公司策略研究员、中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理刘勇燕 基金经理助理 2007年12月-7年 金融学硕士，曾任信泰投资有限公司资金部经理、中邮创业基金管理有限公司消费品行业研究员，现任中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理 王丽萍 基金经理助理 2009年7月-5年 金融学硕

26、士，曾任中邮创业基金管理有限公司金属行业研究员，原材料研究小组组长，现任中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理及金融行业研究员 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或公司董事会决议日期。证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合

27、规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 11公司已制定了较为完善的公平交易制度，并得到了有效执行。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的

28、投资组合之间的业绩比较 我公司旗下现有开放式股票型基金两只，即与中邮核心成长股票型证券投资基金（以下简称“中邮核心成长股票”）可比的为中邮核心优选股票型证券投资基金（以下简称“中邮核心优选股票”）。09年以来公司本着对持有人负责的态度，从研究、投资到交易都秉承公平原则，对旗下基金同等对待。我们注意到旗下两只股票型基金09年业绩表现出了一定差异（期间收益率相差27.29个百分点，年化波动率相差0.11百分点），我们认为有以下几方面原因：首先，基金规模差距较大。以基金净资产来看，中邮核心优选股票和中邮核心成长股票在09年12月31日的规模分别为164.73亿元和277.22亿，即中邮核心成长股票是

29、中邮核心优选股票的1.66倍，09年全年来看规模比例大致维持在1.7倍左右。考虑到市场结构、流动性等现状，这种基金规模的悬殊差异导致了两只基金即使在同一投资思路指导下，在投资品种选择、仓位决策、操作策略等多方面不得不有所差异，从而直接影响了两只基金的全年业绩表现。其次，基金投资风格有所差异。两只基金虽同属股票型，但在投资风格上有所不同，中邮核心优选股票规模相对较小，因此在估值安全边际的框架下可选的行业风格类型较为灵活，而中邮核心成长股票规模非常大，其投资标的更为注重蓝筹股，以及估值安全边际下的成长股。第三，09年市场风格迅速变换，基金经理的对行情的理解与把握能力有所差异。09年市场在年初的一片

30、质疑中单边大幅上涨，其后经历8月份的剧烈调整，之后区间震荡盘整，其间大、小盘，成长、价值型风格迅速变换。尽管有研究投资的总体指导，但实际操作中由于两名基金经理个人投资经验、投资习惯的不同，对行情的理解与把握能力也有所差异，使得期间业绩出现较大的差异。中邮核心优选股票&中邮核心成长股票 09 年业绩对比 中邮核心优选股票&中邮核心成长股票 09 年业绩对比 中邮核心优选股票中邮核心成长股票 差额 收益率 105.09%77.80%27.29%年化波动率 2.03%1.92%0.11%中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 12中邮核心优选股票中邮核心优选股票&中邮核心成长股票中邮核心成

31、长股票09年以来业绩对比年以来业绩对比0%20%40%60%80%100%120%2009年1月2009年2月2009年3月2009年4月2009年5月2009年6月2009年7月2009年8月2009年9月2009年10月2009年11月2009年12月中邮核心优选股票中邮核心成长股票 4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金在报告期内未出现异常交易行为。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 0

32、9 年在政府的刺激产业政策和宽松的货币政策带动下，市场在乐观预期中开局，上半年由受益基建拉动的周期类带领一路上行，基金始终保持较高的仓位比例，以周期类板块为主，获得了良好收益。8 月后适度收缩货币政策担忧显现，市场从高位快速下调，最低下探至 2640 点，跌幅达 23%，在基本面依然向好的背景下，跌幅超出市场预期。我们积极应对这一变化，首先下调持仓比例，其次调整持仓结构，由中上游周期类转向消费类和区域性板块。4 季度仍然侧重服务性行业和政策扶持的新型产业，重点选择有业绩增长保证的个股，较好地把握了结构性调整机会，全年跑赢业绩基准。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 4.4.2 报告期内基金的业

33、绩表现 2009 年中邮核心成长股票年初净值 0.4519 元，年末净值 0.8035 元，全年涨幅 77.80%，年度基准涨幅 72.85%，跑赢基准 4.95 个百分点。其中 1 季度末累计净值 0.6198，季度涨幅 37.15%，跑赢基准 7.85 个百分点；2 季度末累计净值 0.7195，季度涨幅 16.09%，跑输基准 4.64 个百分点；3 季度末累计净值 0.6717，季度涨幅-6.64%，跑输基准 2.74 个百分点；4 季度末累计净值 0.8035，季度涨幅 19.62%，跑赢基准 4.39 个百分点。中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 130.00%10.

34、00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%09-1-509-2-5 09-3-509-4-5 09-5-509-6-5 09-7-509-8-509-9-5 09-10-509-11-509-12-5成长净值增幅基金基准增幅 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2010 年市场情况更加复杂多变。经济增长依然是投资的主线，伴随宏观数据及微观经济体经营业绩好转，将出现诸多主动性投资机会。但是 2009 年充裕的流动性提升估值水平，而 2010 年货币政策由“宽松”

35、转为“适度宽松”，国内外渐次推出“退出政策”，一旦经济数据出现过热苗头，紧缩政策将对市场形成向下压力。在波动中寻找亮点、获得超额收益，是 2010 年的投资主题。我们判断 2010 年为区间震荡的市场，会采取更加灵活主动的投资策略。把握估值与业绩的变动，从传统产业中挖掘价值投资空间如地产、金属、煤炭等的机会；从新兴产业中寻找具备长期发展条件的公司，如政策大力支持的新材料、新能源、生命科学、生物医药等等；把握主题性投资机会，如区域经济。市场热点切换频繁以及波动加剧将要求我们更加精细操作才能获得更好的投资收益，我们有信心在2010年尽可能的为基金持有人实现更好的业绩回报。4.6 管理人内部有关本基

36、金的监察稽核工作情况 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 在本报告期内，本基金管理人致力于建立和健全公司内部控制制度，努力防范和化解公司各项经营管理活动中的风险，促进公司诚信、合法、有效经营，切实保障基金份额持有人的利益。公司建立了督察长制度，督察长全权负责公司的监察与稽核工作，对基金运作的合法合规性进行全面检查与监督，遇有重大风险事件立即向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部，由督察长直接领导。监察稽核部按照规定的权限和程序，通过日常实时监控、现场专项检查、定期监察稽核评估等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并督

37、促相关部门进行整改，同时定期向公司董事和管理层出具监察稽核报告。本报告期内，基金管理人主要内部监察稽核工作如下：1制度建设不断完善 基金管理人进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、完善了内部控制的三道防线，并根据公司实际业务情况细化了岗位风险控制。在制订部门规章制度和业务流程时，中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 14将内控要求融入到各业务规范当中。同时根据公司业务的发展及监管部门法律法规的更新，对公司和部门制度进行持续的完善、修订及补充。制订了公司通讯管理办法、出国（出境）管理办法、防范个人利益冲突管理制度等。2日常监察稽核工作 为规范基金投资运作、防范风险、更好的保护

38、基金份额持有人的利益，对基金投资运作进行日常的监察工作，保障研究、投资决策、交易执行等环节严格执行法律法规及基金合同的有关规定。在日常实时电脑监控中，对基金投资及相关业务进行事中的风险控制，保障公司管理的基金规范运作。此外对信息技术、基金的注册登记、基金会计、信息披露等业务进行例行检查。3专项监察稽核工作 根据监管部门的要求及公司业务开展情况，对相关业务部门进行专项监察稽核。报告期内，对公司的投资研究及后台运营业务进行了专项稽核，通过检查发现内部控制薄弱点，及时提出了整改意见及建议。4定期监察稽核及内控检查评估工作 每季度对公司及基金运作的合法合规性及内部控制情况进行检查，对公司各项业务的制度

39、建设、制度执行、风险控制等情况进行评估，发现内控的薄弱环节，并提出相应改进措施，促进公司内部控制和风险管理水平的加强和提高。在本报告期内，本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资决策程序进行，无不当内幕交易和关联交易。没有发生重大违法违规行为。在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持内部控制优先原则，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金

40、经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未能满足利润分配条件，故未进行利润分配。中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 155 托管人报告5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

41、 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管中邮核心成长股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人中国农业银行严格遵守证券投资基金法相关法律法规的规定以及中邮核心成长股票型证券投资基金基金合同、中邮核心成长股票型证券投资基金托管协议的约定，对中邮核心成长股票型证券投资基金管理人中邮创业基金管理有限公司2009年1月1日至2009年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算等情况的说明 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值

42、计算等情况的说明 本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司在中邮核心成长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了证券投资基金法等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司的信息披露事务符合 证券投资基金信息披露管理办法 及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中邮核心成长股票型

43、证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。中国农业银行托管业务部 2010年3月22日 中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 166 审计报告 一、6.1 审计报告基本信息 6 审计报告 一、6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 京都天华审字（2010）第 0437-02 号 二、6.2 审计报告的基本内容 二、6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 中邮核心成长股票型证券投资基金全体基金份额持有人

44、 引言段 我们审计了后附的中邮核心成长股票型证券投资基金（以下简称中邮核心成长基金）财务报表，包括 2009 年 12月 31 日的资产负债表，2009 年度的利润表、所有者权益（基金净值）变动表和财务报表附注。管理层对财务报表的责任段 按照企业会计准则、证券投资基金会计核算业务指引的规定编制财务报表是中邮核心成长基金的基金管理人中邮创业基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。注册会计师的责任段 我们的责任是在实施审计工作的基础上对

45、财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年

46、报 17我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。审计意见段 我们认为，中邮核心成长基金财务报表已经按照企业会计准则、证券投资基金会计核算业务指引的规定编制，在所有重大方面公允反映了中邮核心成长基金2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况。注册会计师的姓名 李欣 卫俏嫔 会计师事务所的名称 京都天华会计师事务所有限公司 会计师事务所的地址 北京市建国门外大街22号赛特广场五层 审计报告日期 2010年 2月 8日 中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 18 7 年度财务报表年度财务报表 7.1 资产负债表

47、 7.1 资产负债表 会计主体：中邮核心成长股票型证券投资基金 报告截止日：2009年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2009年12月31日 上年度末 2008年12月31日 资 产 附注号 本期末 2009年12月31日 上年度末 2008年12月31日 资产：银行存款 7.4.7.1 120,172,449.25 524,499,775.37 结算备付金 1,331,628,107.94 2,823,565,457.80 存出保证金 9,349,310.54 4,087,729.64 交易性金融资产 7.4.7.2 26,335,164,617.17 13,331,4

48、62,102.09 其中：股票投资 26,335,164,617.17 13,331,462,102.09 基金投资 债券投资 资产支持证券投资 衍生金融资产 7.4.7.3 买入返售金融资产 7.4.7.4 应收证券清算款 7,787,653.86 186,578,504.45 应收利息 7.4.7.5 520,903.11 902,778.35 应收股利 应收申购款 递延所得税资产 其他资产 7.4.7.6 资产总计 27,804,623,041.87 16,871,096,347.70 负债和所有者权益 附注号 本期末 2009年12月31日 上年度末 2008年12月31日 负债和所有

49、者权益 附注号 本期末 2009年12月31日 上年度末 2008年12月31日 负债：短期借款 交易性金融负债 衍生金融负债 卖出回购金融资产款 应付证券清算款 7,772,129.44 应付赎回款 13,442,147.41 2,577,113.66 应付管理人报酬 34,900,561.45 23,052,258.00 应付托管费 5,816,760.22 3,842,043.01 应付销售服务费 应付交易费用 7.4.7.7 16,889,831.57 14,845,705.06 应交税费 应付利息 应付利润 递延所得税负债 其他负债 7.4.7.8 2,870,000.00 2,62

50、4,844.00 中邮核心成长股票型证券投资基金 2009 年年报 19负债合计 81,691,430.09 46,941,963.73 所有者权益：所有者权益：实收基金 7.4.7.9 34,503,593,553.88 37,230,691,891.25 未分配利润 7.4.7.10-6,780,661,942.10-20,406,537,507.28 所有者权益合计 27,722,931,611.78 16,824,154,383.97 负债和所有者权益总计 27,804,623,041.87 16,871,096,347.70 注：报告截止日2009年12月31日，基金份额净值0.80