易方达价值成长混合型证券投资基金2010年半年度报告.pdf

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1、 易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 第 1 页 共 47 页 易方达价值成长混合型证券投资基金易方达价值成长混合型证券投资基金易方达价值成长混合型证券投资基金易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告年半年度报告年半年度报告年半年度报告 2010 年年年年 6 月月月月 30 日日日日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：二一年八月二十八日 易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 21 1 1 1 重要提示及目录重要提示及目录重要提示及目录重要提示及目录 1.11.11.11.1 重要提示重

2、要提示重要提示重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 8 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前

3、应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 3 1.21.21.21.2 目录目录目录目录 1 重要提示及目录.2 1.1 重要提示.2 1.2 目录.3 2 基金简介.5 2.1 基金基本情况.5 2.2 基金产品说明.5 2.3 基金管理人和基金托管人.6 2.4 信息披露方式.6 2.5 其他相关资料.6 3 主要财务指标和基金净值表现.6 3.1 主要会计数据和财务指标.6 3.2 基金净值表现.7 4 管理人报告.9 4.1 基金管理人及基金

4、经理情况.9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.12 5 托管人报告.12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 12 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.12

5、6 半年度财务会计报告（未经审计）.12 6.1 资产负债表.12 6.2 利润表.12 6.3 所有者权益（基金净值）变动表.12 6.4 报表附注.12 7 投资组合报告.12 7.1 期末基金资产组合情况.12 7.2 期末按行业分类的股票投资组合.12 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.12 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.12 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.12 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细.12 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.12 7.8 期末

6、按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细.12 删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:13删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:13删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:13删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:13删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:13删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:13删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:15删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:16删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:17删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:31删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:31删除的内容删除的内容删除的内容

7、删除的内容:31删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:32删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:38删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:40删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:40删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:40删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:40 易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 47.9 投资组合报告附注.12 8 基金份额持有人信息.12 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.12 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况.12 9 开放式基金份额变动.12 10 重大事件揭示.12 10.1 基金份

8、额持有人大会决议.12 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.12 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.12 10.4 基金投资策略的改变.12 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.12 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.12 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.12 10.8 其他重大事件.12 11 备查文件目录.12 11.1 备查文件目录.12 11.2 存放地点.12 11.3 查阅方式.12 删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:40删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:41删除的内

9、容删除的内容删除的内容删除的内容:41删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:41删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:42删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:42删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:42删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:42删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:42删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:42删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:42删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:42删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:43删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:45删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:46删除的内容

10、删除的内容删除的内容删除的内容:46删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:47删除的内容删除的内容删除的内容删除的内容:47 易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 52 2 2 2 基金简介基金简介基金简介基金简介 2.12.12.12.1 基金基本情况基金基本情况基金基本情况基金基本情况 基金名称 易方达价值成长混合型证券投资基金 基金简称 易方达价值成长混合 基金主代码 110010 交易代码 110010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年4月2日 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额

11、19,859,834,229.60份 基金合同存续期 不定期 2.22.22.22.2 基金产品说明基金产品说明基金产品说明基金产品说明 投资目标 通过主动的资产配置以及对成长价值风格突出的股票进行投资，追求基金资产的长期稳健增值。投资策略 本基金根据宏观及微观经济因素、市场因素和政策因素，进行大类资产的战略性配置。在股票投资方面，本基金遵循三个投资步骤。一是进行股票的风格特征的数量化评估，应用“易方达成长与价值股评价模型”，使用历史与预测的数据，从公司的备选库股票中选择成长与价值特性突出的股票。二是进行股票素质的基本面筛选，使用优质成长股与优质价值股的评价标准，在前面用数量化方法选出的风格鲜

12、明的股票中，应用基本面分析方法，选出基本面较好的股票。三是进行成长与价值的风格配置，根据对市场的判断，动态地调整成长股与价值股的投资比重，追求在可控风险前提下的稳健回报。业绩比较基准 沪深300指数收益率70%+上证国债指数收益率30%风险收益特征 本基金为混合型基金，中等风险收益水平，其预期风险及收益水平理论上低于股票型基金，高于债券基金及货币市场基金。易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 62.32.32.32.3 基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 易方达基金管理有限公司 中国工

13、商银行股份有限公司 姓名 张南 蒋松云 联系电话 02038799008 01066105799 信息披露负责人 电子邮箱 客户服务电话 400 881 8088 95588 传真 02038799488 01066105798 注册地址 广东省珠海市香洲区情侣路428 号九洲港大厦 4001 室 北京市西城区复兴门内大街55 号 办公地址 广州市体育西路 189 号城建大厦 25、26、27、28 楼 北京市西城区复兴门内大街55 号 邮政编码 510620 100140 法定代表人 梁棠 姜建清 2.42.42.42.4 信息披露方式信息披露方式信息披露方式信息披露方式 本基金选定的信息披

14、露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http:/ 基金半年度报告备置地点 广州市体育西路 189 号城建大厦 28 楼 2.52.52.52.5 其他相关资料其他相关资料其他相关资料其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 易方达基金管理有限公司 广州市体育西路 189 号城建大厦 25楼 3 3 3 3 主要财务指标和主要财务指标和主要财务指标和主要财务指标和基金净值表现基金净值表现基金净值表现基金净值表现 3.13.13.13.1 主要主要主要主要会计数据和会计数据和会计数据和会计数据和财务指标财务指标财务指标财务指标 金额单位：

15、人民币元 3.1.1 期间数据和指标期间数据和指标期间数据和指标期间数据和指标 报告期报告期报告期报告期（2010 年年年年 1 月月月月 1 日日日日 至至至至 2010 年年年年 6 月月月月 30 日日日日）本期已实现收益 1,265,156,264.29 本期利润-6,977,907,617.88 加权平均基金份额本期利润-0.3388 本期加权平均净值利润率-24.50%易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 7本期基金份额净值增长率-22.76%3.1.2 期末数据和指标期末数据和指标期末数据和指标期末数据和指标 报告报告报告报告期末期末期末期末(20102010

16、20102010 年年年年 6 6 6 6 月月月月 30303030 日日日日)期末可供分配利润 381,150,906.50 期末可供分配基金份额利润 0.0192 期末基金资产净值 23,222,790,204.02 期末基金份额净值 1.1693 3.1.3 累计期末指标累计期末指标累计期末指标累计期末指标 报告报告报告报告期末期末期末期末(2010201020102010 年年年年 6 6 6 6 月月月月 30303030 日日日日)基金份额累计净值增长率 21.50%注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2.本期已实现

17、收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.23.23.23.2 基金净值表现基金净值表现基金净值表现基金净值表现 3.2.13.2.13.2.13.2.1 基金份额净值基金份额净值基金份额净值基金份额净值增长增长增长增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较率及其与同期业绩比较基准收益率的比较率及其与同期业绩比较基准收益率的比较率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比

18、较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过 去 一 个月-8.56%1.57%-5.24%1.17%-3.32%0.40%过 去 三 个月-18.93%1.76%-16.05%1.27%-2.88%0.49%过 去 六 个月-22.76%1.57%-19.01%1.11%-3.75%0.46%过去一年-5.65%1.87%-12.27%1.32%6.62%0.55%过去三年 4.09%2.03%-17.94%1.68%22.03%0.35%自 基 金 合同 生 效 起至今 21.50%2.02%-1.76%1.69%23.26%0.33%3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自基金合

19、同生效以来基金自基金合同生效以来基金自基金合同生效以来基金自基金合同生效以来基金份额份额份额份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较益率变动的比较益率变动的比较益率变动的比较 易方达价值成长混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2007 年 4 月 2 日至 2010 年 6 月 30 日）易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 8 注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：（1）本基金持有一家上

20、市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的 10%；（2）本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%；（3）本基金股票资产占基金资产的 40%95%；（4）现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-60%；（5）基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%；（6）本基金投资股权分置改革中产生的权证，在任何交易日买入的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的 0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%，本公司管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的

21、10%。其它权证的投资比例，遵从法规或监管部门的相关规定；（7）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；（8）基金合同约定、相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，本基金不受上述规定的限制。法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，本基金将从其规定。由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导致投资组合不符合上述约定比例的，基金管理人应在 10 个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的除外。2.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时

22、各项资产配置比例符合基金合同约定。3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 21.50%，同期业绩比较基准收益率为-1.76%。易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 94 4 4 4 管理人报管理人报管理人报管理人报告告告告 4.14.14.14.1 基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况 4.1.1 4.1.1 4.1.1 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验 经中国证监会证监基金字20014 号文批准，易方达基

23、金管理有限公司成立于 2001 年 4月 17 日，注册资本 1.2 亿元。截至 2010 年 6 月 30 日，公司的股东为广东粤财信托有限公司、广发证券股份有限公司、广东盈峰投资控股集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司。公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务资格。自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。截至 2010 年 6 月 30

24、日，易方达基金管理有限公司共管理 1 只封闭式基金、21 只开放式基金，具体包括基金科瑞和易方达科讯股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金、易方达科翔股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达 50 指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证 100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金、易方达行业领先企业股票型基金、易方达沪深 300 指数基金、易方达深证 100 交易型开放式指数基金联接基金、易方达亚洲精选股票型基金

25、、易方达上证中盘交易型开放式指数基金、易方达上证中盘交易型开放式指数基金联接基金。同时，公司还管理着多个全国社保基金、企业年金基金和特定客户资产管理投资组合。4.1.2 4.1.2 4.1.2 4.1.2 基金经理基金经理基金经理基金经理（或基金经理小组或基金经理小组或基金经理小组或基金经理小组）及基金经理助理简介及基金经理助理简介及基金经理助理简介及基金经理助理简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 潘峰 本基金的基金经理、基金投资部总经理 2007-04-02-8 年 博士研究生，曾任易方达基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理、机构理财部投资经

26、理、基金投资部副总经理。易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 10 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.24.24.24.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实

27、信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本报告期曾出现 2 个交易日公募基金合计持有瑞贝卡超过总股本的 10%的情况，后已及时调整至合规，除此以外，本基金在报告期内的运作符合法律法规和基金合同的规定。4.34.34.34.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 4.3.1 4.3.1 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况

28、本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 4.3.2 4.3.2 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的

29、业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 无。4.3.3 4.3.3 4.3.3 4.3.3 异常交易行为异常交易行为异常交易行为异常交易行为的的的的专项说明专项说明专项说明专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.44.44.44.4 管管管管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的的的的说明说明说明说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资

30、策略和运作分析 2010 年上半年 A 股市场缩量显著下跌，各类指数普遍下跌，沪深 300 指数报告期内跌幅为 28.3%，成交量逐季萎缩，市场悲观情绪占据主导。同时债券市场的收益率出现明显下降。易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 11 上半年 A 股市场表现出前所未有的复杂性。市场历经复苏和通胀、刺激政策逐步退出、中国经济结构转型、全球经济二次探底等诸多逻辑演变阶段，各种预期交织在一起，从而表现出极大的复杂性。一方面，金融危机引发的全球经济再平衡和恢复增长道路异常曲折困难，在此背景下中国经济转型有被动之嫌，因而有“两难”之说；另一方面，中长期经济增长逻辑不清、信心低迷的

31、同时，短期内国内经济受去年超常规信贷的影响而表现出局部过热苗头，资产价格高企，企业盈利尚佳，导致现实与预期背离程度过大，有“纠结”之说。更重要的是，复杂局面为市场与政策决策层、上市公司和投资者、一二级市场之间的博弈增加了诸多变数，进而频现超过市场承受能力的巨额融资、过于追捧新兴行业故事等不合理现象，为市场带来更多风险，投资者普遍信心低迷，尤其是中长期信心缺失。在此背景下，A 股市场在整体下跌过程中表现出显著的结构分化。以医药、消费品为代表的防御性行业，以及以区域规划、三网融合、移动互联网、节能减排、新兴产业为代表的中小市值板块，获得了显著高于历史平均的估值水平，同时以金融、地产、能源、原材料、

32、机械等为代表的传统行业估值中枢一再下降。必须指出的是，在总市值缩水的前提下 A 股市场的行业市值分布较报告期初发生了明显的变化，显示出存量资金的配置偏好发生了极为明显的迁移。面对复杂动荡的市场，本基金在应对系统性风险方面准备不够，对传统产业及价值型资产的配置较多，较大程度上影响了报告期内本基金的净值表现，值得反思，也对投资者表示歉意。同时，本基金保持了对新兴事物的关注，有选择的参与了部分主题及新兴行业的投资。至报告期末，股票投资比例为 87.4%，较期初有所下降，主要降低了采掘、机械、化工等行业的配置比例，相应小幅提高了债券投资比例。4.4.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现报告

33、期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.1693 元，本报告期份额净值增长率为-22.76%，同期业绩比较基准收益率为-19.01%。4.54.54.54.5 管理人对宏观经济管理人对宏观经济管理人对宏观经济管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望证券市场及行业走势的简要展望 必须承认，世界经济复苏和再增长的困难程度超过预期，中国经济增长方式的转变也面临前所未有的艰难复杂局面劳动力、资源、环境等变量决定了原先单纯追求规模的经济增长方式难以为继，更重要的是“以增量发展解决存量问题”的发展观因此受到

34、一定的制约，能否解决好以国民财富分配机制为重点的存量问题成为决定转型和再增长的关键因素。这些 易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 12 问题将对市场的中长期信心产生重要影响。短期来看，在信贷规模受到控制、外需疲软、企业中期信心不足导致二次去库存等因素影响，中国经济很可能在三季度结束自 2009 年以来的上升小周期而进入新的调整期，企业盈利将有所回落，相应地，政策有望回到“保增长、调结构”的基调上。A 股市场经过大幅下跌，已经在很大程度上释放了经济下滑带来的风险，因而具备了一定的投资安全边际。展望未来，市场树立中长期信心将是一个漫长的过程，且面临诸多变量的影响，因此尽管短期

35、风险得以释放，市场可能更多地表现为整固和修复。在此过程中，价值型的投资更值得关注，成长型的投资需要认真甄别，真正持续成长的公司更值得珍惜。在此背景下，本基金计划采取相对稳健、注重攻守平衡的投资策略，目前更注重价值型资产的优化配置，关注成长型资产的中长期投资价值；同时保持对潜在通胀导致固定收益类投资风险的警惕。4.64.64.64.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值

36、。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，公司营运总监担任估值委员会主席，研究部、投资发展部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。基金管理人未签署与估值相关的定价服务。4.74.74.74.7 管理人对报告期内

37、基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未实施利润分配。易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 13 5 5 5 5 托管人报告托管人报告托管人报告托管人报告 5.15.15.15.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2010 年上半年，本基金托管人在对易方达价值成长混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守证券投资基金法及其他法律法规和基金合同的有关规

38、定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。5.25.25.25.2 托管人对报告期内本基金托管人对报告期内本基金托管人对报告期内本基金托管人对报告期内本基金投投投投资资资资运作遵规守信运作遵规守信运作遵规守信运作遵规守信、净值计算净值计算净值计算净值计算、利润分配等情况的说明利润分配等情况的说明利润分配等情况的说明利润分配等情况的说明 2010 年上半年，易方达价值成长混合型证券投资基金的管理人易方达基金管理有限公司在易方达价值成长混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持

39、有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，易方达价值成长混合型证券投资基金未进行利润分配。5.35.35.35.3 托管人对本托管人对本托管人对本托管人对本半半半半年度报告中财务信息等内容的真实年度报告中财务信息等内容的真实年度报告中财务信息等内容的真实年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见准确和完整发表意见准确和完整发表意见准确和完整发表意见 本托管人依法对易方达基金管理有限公司编制和披露的易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整

40、。6 6 6 6 半年度财务会计报告半年度财务会计报告半年度财务会计报告半年度财务会计报告（未经审计未经审计未经审计未经审计）6.16.16.16.1 资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表 会计主体：易方达价值成长混合型证券投资基金 报告截止日：2010 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资资资资 产产产产 附注号附注号附注号附注号 本期末本期末本期末本期末 2010201020102010 年年年年 6 6 6 6 月月月月 30303030 日日日日 上年度末上年度末上年度末上年度末 2009200920092009 年年年年 12121212 月月月月 31313131 日日日日

41、 资 产：银行存款 6.4.7.1 1,725,690,900.19 1,275,060,295.79 结算备付金 7,146,937.56 12,156,783.32 易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 14 存出保证金 5,040,540.04 4,423,546.81 交易性金融资产 6.4.7.2 21,467,716,543.36 31,473,892,786.20 其中：股票投资 20,289,503,415.36 30,484,898,806.20 基金投资 -债券投资 1,178,213,128.00 988,993,980.00 资产支持证券投资 -衍生

42、金融资产 6.4.7.3-买入返售金融资产 6.4.7.4-应收证券清算款 59,472,187.63 14,946,583.85 应收利息 6.4.7.5 9,499,311.32 6,024,899.81 应收股利 847,954.04-应收申购款 27,048,917.89 86,770,394.27 递延所得税资产 -其他资产 6.4.7.6-资产总计 23,302,463,292.03 32,873,275,290.05 负债和所有者权益负债和所有者权益负债和所有者权益负债和所有者权益 附注号附注号附注号附注号 本期末本期末本期末本期末 2010201020102010 年年年年 6

43、 6 6 6 月月月月 30303030 日日日日 上年度末上年度末上年度末上年度末 2009200920092009 年年年年 12121212 月月月月 31313131 日日日日 负 债：短期借款 -交易性金融负债 -衍生金融负债 6.4.7.3-卖出回购金融资产款 -应付证券清算款 -2,526,583.19 应付赎回款 36,783,560.97 249,542,044.46 应付管理人报酬 31,055,906.37 41,037,642.56 应付托管费 5,175,984.35 6,839,607.07 应付销售服务费 -应付交易费用 6.4.7.7 5,047,595.39

44、4,919,951.49 应交税费 25,826.40 25,826.40 应付利息 -应付利润 -递延所得税负债 -其他负债 6.4.7.8 1,584,214.53 1,937,173.31 负债合计 79,673,088.01 306,828,828.48 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益：实收基金 6.4.7.9 19,859,834,229.60 21,512,334,966.83 未分配利润 6.4.7.10 3,362,955,974.42 11,054,111,494.74 所有者权益合计 23,222,790,204.02 32,566,446,461.57 负债和所

45、有者权益总计 23,302,463,292.03 32,873,275,290.05 注：报告截止日 2010 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.1693 元，基金份额总额19,859,834,229.60 份。易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 15 6.26.26.26.2 利润表利润表利润表利润表 会计主体：易方达价值成长混合型证券投资基金 本报告期：2010 年 1 月 1 日 至 2010 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项项项项 目目目目 附注号附注号附注号附注号 本期本期本期本期 2010201020102010 年年年年 1 1 1 1 月月月

46、月 1 1 1 1 日日日日 至至至至 2010 2010 2010 2010年年年年 6 6 6 6 月月月月 30303030 日日日日 上上上上年度可比期间年度可比期间年度可比期间年度可比期间 2009200920092009 年年年年 1 1 1 1 月月月月 1 1 1 1 日日日日 至至至至 2009 2009 2009 2009年年年年 6 6 6 6 月月月月 30303030 日日日日 一一一一、收入收入收入收入 -6,707,855,995.65 9,974,127,864.47 1.利息收入 15,086,562.35 25,034,708.73 其中：存款利息收入 6.

47、4.7.11 4,845,288.65 5,252,276.22 债券利息收入 9,402,109.37 19,782,432.51 资产支持证券利息收入 -买入返售金融资产收入 839,164.33-其他利息收入 -2.投资收益（损失以“-”填列）1,513,899,114.60 527,116,349.20 其中：股票投资收益 6.4.7.12 1,387,284,290.77 325,814,336.04 基金投资收益 -债券投资收益 6.4.7.13 721,289.04 35,925,310.67 资产支持证券投资收益 -衍生工具收益 6.4.7.14-1,273,202.74 股利

48、收益 6.4.7.15 125,893,534.79 166,649,905.23 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）6.4.7.16-8,243,063,882.17 9,418,551,767.86 4.汇兑收益（损失以“”号填列）-5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.17 6,222,209.57 3,425,038.68 减减减减：二二二二、费用费用费用费用 270,051,622.23 200,749,578.64 1管理人报酬 212,132,894.69 147,536,800.63 2托管费 35,355,482.47 24,589,466.69 3销售服务费

49、 -4交易费用 6.4.7.18 22,292,493.26 28,364,156.38 5利息支出 -其中：卖出回购金融资产支出 -6其他费用 6.4.7.19 270,751.81 259,154.94 三三三三、利润总额利润总额利润总额利润总额（亏损总额以亏损总额以亏损总额以亏损总额以“-”号填列号填列号填列号填列）-6,977,907,617.88 9,773,378,285.83 减：所得税费用 -易方达价值成长混合型证券投资基金 2010 年半年度报告 16 四四四四、净利润净利润净利润净利润（净亏损以净亏损以净亏损以净亏损以“-”号填列号填列号填列号填列）-6,977,907,6

50、17.88 9,773,378,285.83 6.36.36.36.3 所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益（基金净值基金净值基金净值基金净值）变动表变动表变动表变动表 会计主体：易方达价值成长混合型证券投资基金 本报告期：2010 年 1 月 1 日 至 2010 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期本期本期本期 2010201020102010 年年年年 1 1 1 1 月月月月 1 1 1 1 日日日日 至至至至 2010 2010 2010 2010 年年年年 6 6 6 6 月月月月 30303030 日日日日 项目项目项目项目 实收基金实收基金实收基金实收基金 未分配利润