丰和价值证券投资基金2008 年年度报告.pdf
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1、嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告 丰和价值证券投资基金丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告年年度报告 2008 年 12 月 31 日 基金管理人:基金管理人:嘉实基金管理有限公司嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司基金托管人:中国农业银行股份有限公司 送出日期:2009 年 3 月 26 日 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告 1 1 重要提重要提示及目录 1.1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别
2、及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009 年 3 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告期自 2008 年 1 月 1 日起至 2008 年 12 月 31 日止。嘉实基金管理有限公司 丰和价
3、值证券投资基金 2008 年年度报告 2 1.2 目录目录 1 重要提示和目录1 2 基金简介4 2.1 基金基本情况4 2.2 基金产品说明4 2.3 基金管理人和基金托管人4 2.4 信息披露方式 5 2.5 其他相关资料5 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况5 3.1 主要会计数据和财务指标5 3.2 基金净值表现5 3.3 过去三年基金的利润分配情况7 4 管理人报告7 4.1 基金管理人及基金经理情况7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明7 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明8 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明8 4.5
4、管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望8 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况9 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明9 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明10 5 托管人报告10 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明10 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明10 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见10 6 审计报告10 7 年度财务报表11 7.1 资产负债表11 7.2 利润表13 7.3 所有者权益(基金净值)变动表13 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金
5、 2008 年年度报告 3 7.4 报表附注14 8 投资组合报告31 8.1 期末基金资产组合情况31 8.2 期末按行业分类的股票投资组合32 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细32 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动33 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合35 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细35 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细35 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细35 8.9 投资组合报告附注35 9 基金份额持有人信息36 9.
6、1 期末基金份额持有人户数及持有人结构36 9.2 期末上市基金前十名持有人36 10 重大事件揭示37 10.1 基金份额持有人大会决议37 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动37 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼37 10.4 基金投资策略的改变37 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况37 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况37 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况37 10.8 其他重大事件39 11 备查文件目录39 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告 4 2 基金
7、简介基金简介 2.1 基金基本情况基金基本情况 基金名称 丰和价值证券投资基金 基金简称 基金丰和 交易代码 184721 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2002 年 3 月 22 日 报告期末基金份额总额 30 亿份 基金合同存续期 15 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2002 年 4 月 4 日 2.2 基金产品说明基金产品说明 投资目标 本基金为价值型证券投资基金,主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票,通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险,在注重基金资产安全的前提下,追求基金资产的长期稳定增值。投资策略 本基金采用“
8、自上而下”与“自下而上”相结合的投资方法,在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上,确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持价值型投资理念,确立以相对价值判断为核心,兼顾对公司内在价值评估的选股思路;同时,以基本分析为基础,重视数量分析,系统考察上市公司的投资价值,最终确定所投资的股票,并以技术分析辅助个股投资的时机选择。2.3 基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 嘉实基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 姓名 胡勇钦 李芳菲 联系电话(010)65215588(010)68424199 信 息 披露 负 责人 电子邮箱
9、 客户服务电话 400-600-8800 95599 传真(010)65182266(010)68424181 注册地址 上海市浦东新区富城路 99 号 震旦国际大楼 1702 室 北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址 北京市建国门北大街 8 号 华润大厦 8 层 北京市海淀区西三环北路 100 号 金玉大厦 邮政编码 100005(办公地址)100048 法定代表人 王忠民 项俊波 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告 5 2.4 信息披露方式信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网
10、址 http:/ 基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层 嘉实基金管理有限公司 2.5 其他相关资料其他相关资料 项目 会计师事务所 注册登记机构 名称 普华永道中天会计师事务所有限公司 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 办公地址 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年 本期已实现收
11、益-1,482,954,989.526,990,358,240.481,580,687,037.50本期利润-2,183,678,595.195,839,741,411.933,432,101,209.04加权平均基金份额本期利润-0.7279 1.94661.1440本期加权平均净值利润率-56.08%69.31%81.70%本期基金份额净值增长率-34.52%107.16%115.89%3.1.2 期末数据和指标 2007 年 2006 年 期末可供分配利润-992,352,289.195,200,602,700.33 1,285,244,459.85期末可供分配基金份额利润-0.3308
12、 1.7335 0.4284期末基金资产净值 2,089,999,563.988,983,678,159.17 6,218,936,747.24期末基金份额净值 0.69672.9946 2.0730 3.1.3 累计期末指标 2008 年 2007 年 2006 年 基金份额累计净值增长率 216.85%383.89%133.53%注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;(3)期
13、末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准 收益率标准差 过去三个月 2.86%4.29%过去六个月-10.28%3.63%过去一年-34.52%3.94%过去三年 192.85%3.36%嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告 6 过去五年 198.05%2.96%自基金合同生效起至今 216.85%2.
14、70%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较-50%0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%2002-3-222002-6-72002-8-162002-11-12003-1-32003-3-282003-6-132003-8-152003-10-242003-12-312004-3-122004-5-212004-7-232004-9-302004-12-102005-2-252005-4-222005-7-12005-9
15、-92005-11-252006-1-252006-4-122006-6-232006-8-312006-11-32007-01-052007-3-232007-05-252007-7-272007-9-282007-12-72008-2-12008-4-112008-6-272008-8-292008-11-7基金丰和 图图 1:基金丰和累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图:基金丰和累计份额净值增长率及同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图(2002 年 3 月 22 日至 2008 年 12 月 31 日)注:按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓
16、期。报告期内,本基金的各项投资比例符合基金合同(七、(四)投资组合)的有关约定:(1)本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的 80%,投资于国债的比重不低于基金资产净值的 20%;(2)本基金投资于一家上市公司的股票,不超过基金资产净值的 10%;(3)本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的 10%;(4)本基金股票投资组合的平均 B/P 值高于沪深 A 股市场的平均 B/P 值;(5)遵守中国证监会规定的其他比例限制。3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率
17、的比较-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%2004年2005年2006年2007年2008年基金丰和 图 2:基金丰和净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图 3.3 过去三年基金的利润分配情况过去三年基金的利润分配情况 单位:人民币元 嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告 7 年度 每 10 份基金份额分红数 现金形式 发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配 合计 备注 2008 年 15.700 4,710,000,000.00-4,710,000,000.00 2007 年度分红 47.10亿元于 2008 年实施 2007
18、 年 10.250 3,075,000,000.00-3,075,000,000.00 包括2007年中期分红及 2006 年 度 分 红11.70 亿元于 2007 年实施 2006 年 1.180 354,000,000.00-354,000,000.00 包括2006年中期分红及 2005 年年度分红5400 万元于 2006 年实施 合计 27.130 8,139,000,000.00-8,139,000,000.00-4 管理人报告管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为
19、嘉实基金管理有限公司,成立于 1999 年 3 月 25 日,是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一,是中外合资基金管理公司。公司注册地上海,公司总部设在北京,在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。截止 2008 年 12 月 31 日,基金管理人共管理 2 只封闭式基金、14 只开放式基金,具体包括基金泰和、基金丰和、嘉实成长收益基金、嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金、嘉实服务增值行业基金、嘉实优质企业基金(原嘉实浦安保本基金转型)、嘉实货币市场基金、嘉实300 指数基金、嘉实超短债基金
20、、嘉实主题精选基金、嘉实策略增长基金、嘉实海外中国股票基金、嘉实研究精选基金、嘉实多元收益债券基金,其中嘉实增长基金、嘉实稳健基金、嘉实债券基金 3 只开放式基金属于嘉实理财通系列基金。同时,管理多个全国社保基金、企业年金基金、特定客户资产投资组合。4.1.2 基金经理简介基金经理简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限说明 王鹏 本基金基金经理 2007年7月21 日 -5曾任职于 UBS 公司中国研究部,2004年12月至今任职于嘉实基金管理有限公司,历任行业研究员、社保组合基金经理。硕士研究生,具有基金从业资格。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信
21、情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人严格遵循了证券法、证券投资基金法及其各项配套法规、丰和价值证券投资基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告 8 则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况 报告期内,本基
22、金管理人严格执行证监会证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和公司内部公平交易制度,通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有基金和组合。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与其他投资组合的投资风格不同,未与其他投资组合进行业绩比较。4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 报告期内本基金不存在异常交易行为。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 截至本报告期末本基金份额净值为 0.6967 元;本报告
23、期基金份额净值增长率为-34.52%。2008 年注定是一个不平凡的一年。首先,外部环境持续恶化,以美国次债危机开始的发达国家经济体遭遇了 1930 年以来最大的金融危机,欧美等国家经济形势迅速恶化,外部需求快速下降;其次,国内需求也由于房地产市场调整等因素出现转折;最后,再加上雪灾地震等重大自然灾害的频繁发生,导致 2008 年中国经济增长从 3 季度开始明显下滑。2008 年的资本市场同样也令投资者失望。中国 A 股市场连续 4 个季度出现了大幅下跌。在市场估值水平回归、流动性收紧及国际金融危机的三重重压之下,A 股市场的投资者在时隔七年之后又一次体会到了熊市的杀伤力。上证综指从 2007
24、 年最高位 6124 点下跌到 2008 年最低位 1664点,跌幅达 72.83%。我们未能事先判断出市场的转折,本基金全年的股票仓位总体保持在较高水平,未能较好地规避系统性风险。从资产配置的角度看不如人意,有待提高。从行业配置和个股选择看,本基金对稳定成长、业绩明确、财务稳健的个股加重了配置,对医药、零售、食品饮料等行业进行了超配,总体取得了良好的效果。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2009 年,我们认为欧美国家的金融危机的高峰将逐步消去,人们开始重点关注由金融危机导致的经济危机。我们认为以美国为代表的发达国家经
25、济体的经济将持续低迷一段时间,有望在 2009 年下半年逐步企稳。中国宏观经济在政府出台系列刺激经济的措施之后将好于外部经济体,但是由于消费放缓、出口受压、固定资产投资主要依靠政府拉动等因素,预计比 2008 年有显著的下滑。然而,我们认为萦绕在投资者心中的诸多疑问将很有可能在 2009 年逐步明朗化,以美国和欧盟为代表的发达国家有望在经济下行过程中逐步企稳探底,中国经济受到此次金融危机的影响也将在 2009 年全面体现,当不确定性消除后,投资者将有可能做出明确的资产配置决策。同时,由嘉实基金管理有限公司 丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告 9 于包括中国政府在内的世界各国政府都在放松
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