国泰金牛创新成长股票型证券投资基金.pdf

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1、 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金 2007 年年度报告 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 送出日期：二八年三月二十七日 国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第1页国泰金牛创新成长股票型证券投资基金 2007年年度报告 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金 2007年年度报告 一、重要提示及目录（一）重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事

2、长签发。基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于 2008 年 3 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资者自身的风险承受能力，并对于申购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后，基

3、金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。（二）目录 内容 页码 一、重要提示及目录.1 二、基金简介.2 三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况.4 四、基金管理人报告.6 五、基金托管人报告.8 六、审计报告.9 七、财务会计报告.10 八、基金投资组合报告.28 九、基金份额持有人户数及持有人结构.35 十、开放式基金份额变动情况.35 十一、重大事件揭示.35 十二、备查文件.40 国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第2页二、基金简介（一）基金名称：国泰金牛创新成长股票型证券投资基金 基金简称：国泰金牛创新 交易代码：02

4、0010 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2007 年 5 月 18 日 报告期末基金份额总额：5,900,031,012.72 份 基金合同存续期：不定期 （二）基金产品说明（1）投资目标：本基金为成长型股票基金，主要投资于通过各类创新预期能带来公司未来高速增长的创新型上市公司股票，在有效的风险控制前提下，追求基金资产的长期增值。（2）投资策略：大类资产配置策略 本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债券及现金类

5、资产的配置比例。股票资产投资策略 本基金的股票资产投资将在国家发展规划所指引的产业领域内，采取自下而上的选股方法。利用“成长因子”筛选出成长型上市公司股票池；在此基础上利用公司自主开发的“创新型上市公司评价体系”，对符合创新特征的上市公司进行深入的分析和比较，筛选出通过创新能够在未来带来高速成长的上市公司，形成创新成长型上市公司股票池；最后通过相对价值评估，形成优化的股票投资组合。债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。（3）业绩比较基准：本基金的业绩比较

6、基准=80%沪深300指数收益率+20%上证国债指数收益率（在其它较理想的业绩基准出现以后，经一定程序会对现有业绩基准进行替换）。（4）风险收益特征：本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金。国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第3页（三）基金管理人 名称：国泰基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区峨山路 91 弄 98 号 201A 邮政编码：200127 办公地址：上海市延安东路 700 号港泰广场 22-23 楼 邮政编码：200001 法定代表人：陈勇胜 总经理：金旭 信息披露负责人：丁昌海 联系电话：021-23060288 转

7、传真：021-23060283 电子邮箱： （四）基金托管人 名称：中国农业银行 注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号 邮政编码：100036 办公地址：北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦 7-8 层 邮政编码：100037 法定代表人：项俊波 信息披露负责人：李芳菲 联系电话：010-68424199 传真：010-68424181 电子邮箱： （五）信息披露情况 信息披露报纸名称：上海证券报、中国证券报、证券时报 登载年度报告正文的管理人网址：http:/ 年度报告置备地点：上海市延安东路 700 号港泰广场 22-23 楼 （六）会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务

8、所有限公司 办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心8楼 （七）注册登记机构 名称：国泰基金管理有限公司登记注册中心 办公地址：上海市延安东路 700 号港泰广场 22-23 楼 国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第4页三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况（一）主要财务指标 主要财务指标 2007年5月18日（基金合同生效日）至2007年12月31日止期间本期利润 3,075,884,241.73元本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 2,043,417,974.20元加权平均份额本期利润 0.3797元期末可供分配利润 1,201,66

9、7,364.13元期末可供分配份额利润 0.2037元期末基金资产净值 7,710,760,574.84元期末基金份额净值 1.307元加权平均净值利润率 32.65%本期份额净值增长率 36.36%份额累计净值增长率 36.36%注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（二）基金净值表现 1、国泰金牛创新基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月 0.38%1.35%-3.14%1.59%3.52%-0.24%过去六个月 33.55%1.51%

10、33.14%1.66%0.41%-0.15%自基金成立起至今 36.36%1.59%32.65%1.81%3.71%-0.22%国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第5页2、国泰金牛创新基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%2007-5-182007-6-18 2007-7-182007-8-182007-9-18 2007-10-18 2007-11-182007-12-18国泰金牛创新基金基金基准 注：（1）本基金合同生效日为 2007 年 5 月

11、 18 日，截止至 2007 年 12 月 31 日不满一年。（2）根据本基金合同，为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、现金、短期金融工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中债券投资的主要品种包括交易所和银行间两个市场的国债、金融债、企业债、可转换债券、央行票据和资产支持证券等。本基金股票资产投资比例占基金资产的60%-95%；债券资产投资比例占基金资产的0-35%；权证投资比例占基金资产净值的0-3%；资产支持类证券投资比例占基金资产净值的0-10%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。3、国泰金牛创新基金

12、净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图 2007年5月18日至2007年12月31日-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%2007年国泰金牛创新基金基金基准 国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第6页（三）收益分配情况 年度 每10份基金份额分红数 备注 2007年 0.500元 分红一次 合计 0.500元 四、基金管理人报告（一）基金管理人及基金经理情况 1、基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字19985号文批准的首批规范的全国性基金管理公

13、司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京设有分公司。截至2007年12月31日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：基金金泰、基金金鑫、基金金盛，以及9只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由基金金鼎转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象

14、保本增值混合证券投资基金转型而来）。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金2个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2、基金经理及助理介绍 何江旭，男，经济学硕士，15年证券期货从业经历。曾就职于浙江金达期货经纪有限公司、君安证券公司、国信证券公司。2000年加盟国泰基金管理公司，历任研究开发部总监助理、投资决策委员会秘书、基金管理部副总监，2002年11月至2004年7月担任基金金鑫基金经理，2003年1月至2004年3月担任基金金鼎基金经理，2004年6月起担任国泰金马稳健回报基金的基金经

15、理，2007年3月起兼任国泰金鹰增长基金的基金经理，并兼任基金管理部总监，2007年5月起兼任国泰金牛创新成长基金的基金经理。程洲，男，经济学硕士，CFA，8年证券基金从业经验。2000年至2004年，就职于申银万国证券研究所，任建筑建材行业分析师、策略分析师；2004年加入国泰基金管理有限公司研究部，任高级策略分析师，现任国泰金牛创新成长基金经理助理。国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第7页（二）基金管理合规性声明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最

16、大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。报告期内本基金未发生任何损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障了投资人的合法权益。（三）2007年证券市场与投资管理回顾 2007年A股市场继续走强，但市场波动幅度相比06年有大幅的增加，行业和风格指数的轮换非常明显。上市公司盈利不断实

17、现超预期的增长是市场上涨的主要基础，而A股和基金开户数猛增所带来的大批增量资金成为市场上涨的重要推动力。随着通货膨胀的压力大幅增加，“防通胀和防过热”成为宏观调控的主基调，这对投资者的信心造成了一定的影响。投资热情的降温使得曾经被市场忽视的高估值和高涨幅都成为年末A股市场现实的调整压力。本基金于5月份成立，恰逢市场风格剧烈转化之时。本着创新成长的基金合同要求，本基金精选行业和个股逐步建仓，重点投资于金融服务、电子信息以及生物医药等行业，到8月份基本完成建仓。尽管组合中有些个股的估值偏高，但其高成长性有效抵消了静态估值上的劣势，在四季度本基金显著跑赢业绩比较基准。（四）2008年证券市场与投资管

18、理展望 2008年，无论是国际政治经济环境还是国内宏观经济状况都更为复杂，在国际国内多重因素影响下，A股市场走势将更加扑朔迷离。我们的基本判断是：中国经济受世界经济增长放缓影响增速将有所下降，但仍能保持快速增长；A股市场整体上由于估值压力和供求关系的影响，全年再现06、07年辉煌的可能性比较小，预计全年市场会呈现宽幅振荡的走势，受政策负面影响小的行业有较好投资机会。本基金将按照基金合同的要求，努力寻找通过各种创新活动能带来业绩快速增长的公司来构筑基本的组合，专注于在新技术、新能源、新材料以及具有创新模式的消费服务、军工领域寻找投资机会，通过风险与收益的平衡，力争继续为持有人获取较高的投资回报。

19、（五）基金内部监察报告 本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第8页1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。2、根据基金监管

20、法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。2008 年本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。五、基金托管人报告 在托管国泰金牛创新成长股票型证券投资基金的过程中，本基金

21、托管人中国农业银行严格遵守证券投资基金法相关法律法规的规定以及国泰金牛创新成长股票型证券投资基金基金合同、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金托管协议的约定，对国泰金牛创新成长股票型证券投资基金管理人国泰基金管理有限公司2007年5月18日至2007年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。本托管人认为，国泰基金管理有限公司在国泰金牛创新成长股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了证

22、券投资基金法等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本托管人认为，国泰基金管理有限公司的信息披露事务符合证券投资基金信息披露管理办法及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的国泰金牛创新成长股票型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。中国农业银行托管业务部 国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第9页六、审计报告 普华永道中天审字(2008)第20262号 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金全体基金份额持有人：我们审计了后附

23、的国泰金牛创新成长股票型证券投资基金(以下简称“国泰金牛创新成长基金”)的财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表、2007年5月18日(基金合同生效日)至2007年12月31日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金基金合同和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是国泰金牛创新成长基金的基金管理人国泰基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运

24、用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰

25、当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、审计意见 我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金基金合同和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了国泰金牛创新国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第10页成长基金2007年12月31日的财务状况以及2007年5月18日(基金合同生效日)至2007年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况。普华永道中天 注册会计师：薛

26、竞 会计师事务所有限公司 中国上海市 注册会计师：陈宇 2008年3月24日 七、财务会计报告（一）财务报表 1、2007年12月31日资产负债表（除特别注明外，金额单位为人民币元）项 目 附注 2007年12月31日 资产：银行存款 2,121,146,712.91结算备付金 6,316,711.53存出保证金 1,500,000.00交易性金融资产 8(a)5,499,032,465.98其中：股票投资 5,499,032,465.98衍生金融资产 8(b)143,955,481.78应收证券清算款 34,440,546.97应收利息 8(c)597,992.34应收申购款 5,310,8

27、74.27资产总计 7,812,300,785.78负债:应付赎回款 80,212,963.14应付管理人报酬 9,615,165.77应付托管费 1,602,527.62应付交易费用 8(d)6,367,620.60其他负债 8(e)3,741,933.81负债合计 101,540,210.94所有者权益:实收基金 8(f)5,900,031,012.72未分配利润 1,810,729,562.12所有者权益合计 7,710,760,574.84负债和所有者权益总计 7,812,300,785.78注：基金份额净值1.307元，基金份额总额5,900,031,012.72份。国泰基金管理有限

28、公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第11页2、利润表 2007年5月18日（基金合同生效日）至2007年12月31日止期间（除特别注明外，金额单位为人民币元）项 目 附注 2007年5月18日（基金合同生效日）至2007年12月31日止期间一、收入 3,279,588,840.48 1.利息收入 21,740,878.99 其中：存款利息收入 12,460,744.06 债券利息收入 1,193.42 买入返售金融资产收入 9,278,941.51 2.投资收益 2,217,797,302.41 其中：股票投资收益 8(g)2,191,050,679.59 债券投资收

29、益 8(h)132,781.98 衍生工具收益 8(i)3,648,032.51 股利收益 22,965,808.33 3.公允价值变动收益 8(j)1,032,466,267.53 4.其他收入 8(k)7,584,391.55 二、费用 203,704,598.75 1.管理人报酬 88,118,677.89 2.托管费 14,686,446.27 3.销售服务费 -4.交易费用 8(l)100,624,074.59 5.利息支出 -其中：卖出回购金融资产支出 -6.其他费用 8(m)275,400.00 三、利润总额 3,075,884,241.73 国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成

30、长股票型证券投资基金2007年年度报告 第12页3、所有者权益（基金净值）变动表 2007年5月18日（基金合同生效日）至2007年12月31日止期间（除特别注明外，金额单位为人民币元）2007年5月18日（基金合同生效日）至2007年12月31日止期间项 目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值）8,884,797,014.31-8,884,797,014.31二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）-3,075,884,241.73 3,075,884,241.73三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数-2,984,766,001.59-811,3

31、95,530.06-3,796,161,531.65 其中：1.基金申购款 1,902,324,827.69368,832,850.33 2,271,157,678.02 2.基金赎回款-4,887,090,829.28-1,180,228,380.39-6,067,319,209.67四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数-453,759,149.55-453,759,149.55五、期末所有者权益（基金净值）5,900,031,012.721,810,729,562.12 7,710,760,574.84（二）财务报表附注（除特别注明外，金额单位为人民币元）1、基金基本情况

32、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字2007第 118 号国泰金牛创新成长股票型证券投资基金设立的批复核准，由国泰基金管理有限公司依照中华人民共和国证券投资基金法和国泰金牛创新成长股票型证券投资基金基金合同负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 8,881,951,489.99 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2007)第 056 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，国泰金牛创新成长股票型证券投资基金基金合同于 2007 年 5 月 18

33、 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为8,884,797,014.31 份基金份额，其中认购资金利息折合 2,845,524.32 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。根据中华人民共和国证券投资基金法、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金基金合同的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、现金、短期金融工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中债券投资的主要品种包括交易所和银行间两个市场的国债、金融债、企业债、可转换国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投

34、资基金2007年年度报告 第13页债、央行票据、资产支持证券等。本基金股票资产的投资比例占基金资产的60%-95%；债券资产的投资比例占基金资产的 0%-35%；权证投资比例占基金资产净值的 0%-3%；资产支持证券类资产的投资比例占基金资产净值的 0%-10%；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率80%上证国债指数收益率20%。本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2008 年 3 月 24 日批准报出。2、财务报表的编制基础 本基金原以2006年2月15日以前颁布的企业会计准则、金融企业会计制度和证券投资

35、基金会计核算办法(以下合称“原会计准则和制度”)、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金基金合同以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007年7月1日起，本基金开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的证券投资基金会计核算业务指引。2007年5月18日(基金合同生效日)至2007年12月31日止期间的财务报表为本基金首份按照企业会计准则、证券投资基金会计核算业务指引、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金基金合同和中国证监会允许的如财务报表附注4所列示的基金行业实务操作的规定编制的财务报表。在编制

36、2007年5月18日(基金合同生效日)至2007年12月31日止期间的财务报表时，2007年5月18日(基金合同生效日)至2007年6月30日止期间的相关数字已按照企业会计准则第38号首次执行企业会计准则的要求进行追溯调整，涉及的主要内容包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和证券投资基金会计核算业务指引重新列报。按原会计准则和制度列报的2007年6月30日的所有者权益以及200

37、7年5月18日(基金合同生效日)至2007年6月30日止期间的净损益调整为按企业会计准则和证券投资基金会计核算业务指引列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注11。3、遵循企业会计准则的声明 本基金2007年5月18日(基金合同生效日)至2007年12月31日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007年12月31日的财务状况以及2007年5月18日(基金合同生效日)至2007年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第14页4、重要会计政策和会计估计 (a

38、)会计年度 本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2007年5月18日(基金合同生效日)至2007年12月31日。(b)记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。(c)金融资产和金融负债的分类及抵销 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或

39、持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交

40、易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。(d)基金资产的估值原则 公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：国泰基金管理有

41、限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第15页(i)股票投资 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。由于送

42、股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。(ii)债券投资 证券交易所市场未实行净价交易的可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，以确定公允价值并估值。未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估

43、值。(iii)权证投资 买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估

44、值。(iv)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第16页值的价格估值。(e)证券投资基金成本计价方法 (i)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (1)股票投资 买入股票于交易日确认为股票投资。2007年7月1日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。卖出股票于交易日确

45、认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。(2)债券投资 认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。(3)权证投资 买入权证于交易日确认为权证投资。2007年7月1日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自2007年7月1日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期

46、损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。卖出权证于成交日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。(ii)贷款和应收款项 2007年7月1日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额；自2007年7月1日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的国泰基金管理有限公司 国泰金牛创新成长股

47、票型证券投资基金2007年年度报告 第17页收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。(iii)其他金融负债 2007年7月1日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出。自2007年7月1日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。(f)收入/(损失)的确认和计量 股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其

48、成本的差额确认。债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自2007年7月1日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。存款利息收入按存款的

49、本金与适用利率逐日计提。2007年7月1日之前，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在回购期内按直线法逐日确认；自2007年7月1日起，买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。(g)费用的确认和计量 本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。国泰基金

50、管理有限公司 国泰金牛创新成长股票型证券投资基金2007年年度报告 第18页(h)实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。(i)损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算