民生加银精选股票型证券投资基金.pdf

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1、民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 民生加银民生加银精选股票精选股票型型证券投资基金证券投资基金 2010 年年半半年度报告年度报告 基金管理人：基金管理人：民生加银基金管理有限公司民生加银基金管理有限公司 基金托管人：基金托管人：中国建设银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司 送出日期：送出日期：2010 年年 8 月月 27 日日 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 1 重要提示及目录重要提示及目录 1.1 重要提示重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及

2、连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 8 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中的财务资料未经审计，请投资者注意阅读。本报告期自 2010 年 2 月 3 日起至 2010 年 6 月

3、 30 日止。民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 1.2 目录目录 1 重要提示及目录 .21.1 重要提示 .21.2 目录 .32 基金简介 .52.1 基金基本情况 .52.2 基金产品说明 .52.3 基金管理人和基金托管人 .52.4 信息披露方式 .62.5 其它相关资料在 .63 主要财务指标和基金净值表现 .63.1 主要会计数据和财务指标 .63.2 基金净值表现 .74 管理人报告 .84.1 基金管理人及基金经理情况 .84.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .94.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .94.4 管理人对报告期

4、内基金的投资策略和业绩表现的说明 .94.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .104.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .104.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .105 托管人报告 .105.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .105.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .115.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .116 半年度财务会计报告（未经审计）.116.1 资产负债表 .116.2 利润表 .126.3 所有者权益（基金净值）变动表 .136.4 报表附注 .

5、147 投资组合报告 .297.1 期末基金资产组合情况 .297.2 期末按行业分类的股票投资组合 .307.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .317.4 报告期内权益投资组合的重大变动 .327.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .357.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .357.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .357.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .357.9 投资组合报告附注 .368 基金份额持有人信息 .368.1 期末基金份额持有人户

6、数及持有人结构 .36民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .379 开放式基金份额变动 .3710 重大事件揭示 .3710.1 基金份额持有人大会决议 .3710.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .3710.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .3810.4 基金投资策略的改变 .3810.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .3810.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .3810.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .3810.8 其它重大事件 .

7、4111 影响投资者决策的其它重要信息.4212 备查文件目录 .42 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 2 基金简介基金简介 2.1 基金基本情况基金基本情况 基金名称 民生加银精选股票型证券投资基金 基金简称 民生加银精选股票 基金主代码 690003 交易代码 690003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 02 月 03 日 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,008,183,413.34 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明基金产品说明 投资目标 在充分控制基金

8、资产风险、保持基金资产流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，争取实现基金资产的长期稳定增值。投资策略 本基金采取自上而下的资产配置与行业配置以及自下而上的个股精选相结合的策略，进行积极主动资产管理。本基金在个股选择上采取自下而上的股票精选策略，通过构建初选股票池、精选股票池，从基本面角度筛选出具有核心竞争力优势企业，并通过估值水平和流动性筛选个股，构建股票投资组合，最后通过风险评估优化股票投资组合。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。业绩比较基准 沪深 300 指数收益率80%+上证国债指数收益率20%风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金，通常

9、预期风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金，属于证券投资基金中的高风险收益品种。2.3 基金管理人和基金托管人基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 朱晓光 尹东 联系电话 0755-23999888 010-67595003 电子邮箱 客户服务电话 400-8888-388 010-67595096 传真 0755-23999800 010-66275853 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 注册地址 深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心 42 楼 北京市西

10、城区金融大街 25 号 办公地址 深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心 42、43 楼 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 邮政编码 518026 100033 法定代表人 杨东 郭树清 2.4 信息披露方式信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:/ 基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所 2.5 其它相关资料其它相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 42、43 楼 3 主主要财务指标要财务指标和和基

11、金净值表现基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2010 年 2 月 3 日至 2010 年 6 月 30 日 本期已实现收益-156,909,261.92 本期利润-271,673,634.19 加权平均基金份额本期利润-0.1202 本期加权平均净值利润率-12.39%本期基金份额净值增长率-13.20%3.1.2 期末数据和指标 2010 年 2 月 3 日至 2010 年 6 月 30 日 期末可供分配利润-264,990,108.60 期末可供分配基金份额利润-0.1320 期末基金资产净值 1,743,1

12、93,304.74 期末基金份额净值 0.868 3.1.3 累计期末指标 2010 年 2 月 3 日至 2010 年 6 月 30 日 基金份额累计净值增长率-13.20%注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期

13、最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。本基金合同于 2010 年 2 月 3 日生效。3.2 基金净值表现基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去一个月-4.51%1.19%-6.03%1.34%1.52%-0.15%过去三个月-15.07%1.14%-18.88%1.45%3.81%-0.31%自基金合同生效起至今-13.20%1.00%-14.54%1.31%1.34%-0.

14、31%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图 注：本基金合同于 2010 年 2 月 3 日生效。2010 年 4 月 2 日开始办理申购业务，2010 年 4 月 8 日开民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 始办理赎回业务。截至本报告日本基金合同生效未满一年。根据民生加银精选股票型基金的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条

15、（二）投资范围、（九）投资限制的有关约定。4 管理人报告管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验基金管理人及其管理基金的经验 民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会20081187 号文批准，于 2008 年 11 月 3 日在深圳正式成立，注册资本 2 亿元人民币。截至 2010 年 6 月 30 日，公司共管理四只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金

16、、民生加银精选股票型证券投资基金和民生加银稳健成长股票型证券投资基金。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 黄钦来 基 金 经理 2010 年 2月 3 日/12 年 厦门大学经济学硕士。1998 年 7 月进入国泰君安证券研究所，2000 年 7月加入鹏华基金管理有限公司，先后任研究员、鹏华普惠封闭基金基金经理助理、鹏华普天收益混合基金基金经理、鹏华中国 50 混合基金基金经理、基金管理部副总监、基金管理部总监、机构理财部总监兼研究总监，现任民生

17、加银基金管理有限公司总经理助理兼投资总监、投资决策委员会主席、民生加银品牌蓝筹混合基金基金经理。杨军 基 金 经理 2010 年 6月 11 日/9 年 工商管理硕士，9 年证券从业经历。先后担任联合证券研究所电力设备、新能源行业分析师，以及大机械行业小组组长、行业部副经理。2009 年 3月加入民生加银基金管理有限公司，任研究部总监助理，自 2010 年 2 月起任民生加银精选股票基金基金经理助理。民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守证券投资基金

18、法及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行公平交易制度的执行情况情况 报告期内，本基金管理人已根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，完成公平交易制度的制定工作，确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中设置了公平交易模块，不同基金同向买卖

19、同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内，公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 上半年，市场在国家调控房地产以及欧

20、洲债务危机的双重影响下，进行了较大幅度地调整。与房地产相关的以银行、钢铁、建材、煤炭为首的周期性行业首先受到影响，率先调整。在市场快速下跌的过程中，由于本基金处于建仓期，受到了一定的冲击。本基金在 4 月初期对房地产、金融进行了大幅减仓，同时对钢铁、建材、煤炭等周期性行业进行了减仓，增持了医药、零售、食品饮料、纺织等防守性行业。在大盘股进行调整的同时，以新产业、新经济为首的中小盘股与大盘股的估值喇叭口进一步扩大。进入 6 月后，本基金坚持了价值投资的理念，对估值过高的小盘股进行了调整，增持了经过大幅回调、投资价值逐步显现的保险、银行。但我们仍坚定持有了部分估值合理、符合国家产业政策的小盘股。4

21、.4.2 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 截至 2010 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 0.868 元，本报告期内份额净值增长率为民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 -13.20%，同期业绩比较基准增长率为-14.54%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望的简要展望 当前环境并不支持信贷收紧及房地产政策的全面转向，虽然政策进一步紧缩的概率不大，但是逆转放松的空间较小，目前处于政策效果观察期。另外，下半年限售股解禁带来的扩容压力有增无减，特别是小市值的题材股、概念股。市场整体缺乏反转的契机，仍需等

22、待。因此，本基金不仅仅对持仓结构进行了调整，还对仓位进行了严格控制，以保持操作的灵活性。但同时，我们仍对市场乐观积极的一面保持高度重视：第一，市场经历一定程度调整后，以金融股为首的蓝筹股估值日趋合理，在近期经济预期尚平稳、政策过严预期有所改善的情况下，这些行业有望获得一定的相对收益。第二，国家仍会加大力度进行经济结构调整，以科技、医药、消费、节能减排为首的新兴产业未来将充分受益于国家经济结构的调整。未来本基金的投资运作在控制系统性风险、保持合理仓位的前提下，摈弃大盘股与小盘股的简单划分，坚持价值投资，坚持成长性与估值合理性的结合，重在个股挖掘，通过自下而上精选个股争取为投资人创造更好的回报。4

23、.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、营运总监、投资总监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、监察稽核部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。分管运营的营运总监任估值小组组长。且基金经理不参与其管理基

24、金的相关估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。5 托管人报告托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了证券投资基金法、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金

25、投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金未实施利润分配。5.3 托管人对托管人对本本半半年年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保

26、证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。6 半半年度财务年度财务会计报告（未经审计）会计报告（未经审计）6.1 资产负债表资产负债表 会计主体：民生加银精选股票型证券投资基金 报告截止日：2010 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资资 产产 附注号附注号 本期末本期末 2010 年年 6 月月 30 日日 资资 产：产：银行存款 6.4.7.1 440,214,719.43 结算备付金 9,930,026.76 存出保证金 1,265,621.57 交易性金融资产 6.4.7.2 1,308,750,782.06 其中：股票投资 1,224,733,240.46 基金投资 -债

27、券投资 84,017,541.60 资产支持证券投资 -衍生金融资产 6.4.7.3-买入返售金融资产 6.4.7.4-应收证券清算款 13,466,651.20 应收利息 6.4.7.5 398,232.07 应收股利 -应收申购款 112,203.81 递延所得税资产 -其他资产 6.4.7.6-民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 资产总计资产总计 1,774,138,236.90 负债和所有者权益负债和所有者权益 附注号附注号 本期末本期末 2010 年年 6 月月 30 日日 负负 债：债：短期借款 -交易性金融负债 -衍生金融负债 -卖出回购金融资产款 -应付证券

28、清算款 23,041,326.99 应付赎回款 1,105,497.01 应付管理人报酬 2,256,233.63 应付托管费 376,038.93 应付销售服务费 -应付交易费用 6.4.7.7 3,994,501.77 应交税费 -应付利息 -应付利润 -递延所得税负债 -其他负债 6.4.7.8 171,333.83 负债合计负债合计 30,944,932.16 所有者权益：所有者权益：实收基金 6.4.7.9 2,008,183,413.34 未分配利润 6.4.7.10-264,990,108.60 所有者权益合计所有者权益合计 1,743,193,304.74 负债和所有者权益总计

29、负债和所有者权益总计 1,774,138,236.90 注：1.报告截止日 2010 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.868 元，基金份额总额 2,008,183,413.34 份。2.本基金合同于 2010 年 2 月 3 日生效，本报告期自 2010 年 2 月 3 日至 2010 年 6 月 30 日。6.2 利润表利润表 会计主体：民生加银精选股票型证券投资基金 本报告期：2010 年 2 月 3 日至 2010 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项项 目目 附注号附注号 本期本期 2010 年年 2 月月 3 日日（基金合同生效日）（基金合同生效日）至至2010 年年 6

30、 月月 30 日日 一、收入一、收入 -246,664,437.47 1.利息收入 3,694,333.67 其中：存款利息收入 6.4.7.11 2,097,415.28 债券利息收入 302,718.64 资产支持证券利息收入 -买入返售金融资产收入 1,294,199.75 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 其他利息收入 -2.投资收益(损失以“-”填列)-136,195,866.10 其中：股票投资收益 6.4.7.12-142,440,308.87 基金投资收益 -债券投资收益 6.4.7.13-资产支持证券投资收益 -衍生工具收益 6.4.7.14-股利收益

31、6.4.7.15 6,244,442.77 3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列)6.4.7.16-114,764,372.27 4.汇兑收益(损失以“-”号填列)-5.其他收入(损失以“-”号填列)6.4.7.17 601,467.23 减：二、费用减：二、费用 25,009,196.72 1.管理人报酬 13,271,042.59 2.托管费 2,211,840.44 3.销售服务费 -4.交易费用 6.4.7.18 9,344,150.01 5.利息支出 -其中：卖出回购金融资产支出 -6.其他费用 6.4.7.19 182,163.68 三、利润总额三、利润总额(亏损总额以亏损总额

32、以“-”号填列号填列)-271,673,634.19 减：所得税费用 -四、净利润四、净利润(净亏损以净亏损以“-”号填号填列列)-271,673,634.19 注：本基金成立日期为 2010 年 2 月 3 日，故无上年度可比期间数据。6.3 所有者权益（基金净值）变动表所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：民生加银精选股票型证券投资基金 本报告期：2010 年 2 月 3 日至 2010 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目项目 本期本期 2010 年年 2 月月 3 日日(基金合同生效日基金合同生效日)至至 2010 年年 6 月月 30 日日 实收基金实收基金 未分配利润未分配

33、利润 所有者权益合计所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值)2,475,168,598.16-2,475,168,598.16 二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润)-271,673,634.19-271,673,634.19 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列)-466,985,184.82 6,683,525.59-460,301,659.23 其中：1.基金申购款 21,260,708.48-391,442.88 20,869,265.60 2.基金赎回款-488,245,893.30 7,074,968.47-481,170,924.83

34、民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列)-五、期末所有者权益(基金净值)2,008,183,413.34-264,990,108.60 1,743,193,304.74 注：本基金成立日期为 2010 年 2 月 3 日，故无上年度可比期间数据。后附 6.4 报表附注为本财务报表的组成部分。6.4 报表附注报表附注 6.4.1 基金基本情况基金基本情况 民生加银精选股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可2009第 1323 号 关于核准民生加银

35、精选股票型证券投资基金募集的批复核准，由民生加银基金管理有限公司依照中华人民共和国证券投资基金法和民生加银精选股票型证券投资基金基金合同负责公开募集。本基金的发售募集期为 2009 年 12 月21 日至 2010 年 1 月 29 日，本基金于该期间向社会公开发售。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息的净认购资金为 2,474,634,610.89 元，折合为2,474,634,610.89份基金份额；认购款项在募集期间产生的银行利息共计533,987.27元人民币，按照每份基金份额面值 1.00 元人民币计算，设立募集期募集及利息结转的基金份额共计533,98

36、7.27 份，已全部计入投资者账户，归投资者所有，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第 017 号和(2010)第 018 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，民生加银精选股票型证券投资基金基金合同于 2010 年 2 月 3 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,475,168,598.16 份基金份额，其中认购资金利息折合 533,987.27份基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。根据中华人民共和国证券投资基金法和民生加银精选股票型证券投资基金基金合同的有关规定，本基金的投资范围为具有良好

37、流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金各类资产的投资比例为：股票资产占基金资产的 60%-95%；债券、货币市场工具、权证、现金、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%。其中，基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%，基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：沪深300 指数收益率80%+上证国债指数收益率20%。6.4.2 会计报表的编制基础会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照

38、财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则基本准则和38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告20105 号证券投资基金信息披露 XBRL 模板第3 号、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的证券投资基金会计核算业务指引、民生加银精选股票型证券投资基金基金合同和中国证监会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 6.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明遵循企业会计准则及其它有关规定

39、的声明 本基金 2010 年 2 月 3 日(基金合同生效日)至 2010 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年 6 月 30 日的财务状况以及 2010 年 2 月3 日(基金合同生效日)至 2010 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。6.4.4 重要会计政策和会计估计重要会计政策和会计估计 6.4.4.1 会计年度会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2010年 2 月 3 日(基金合同生效日)至 2010 年 6 月 30 日。6.

40、4.4.2 记账本位币记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的

41、金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。(2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融

42、工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产

43、。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。(3)当金融工具不

44、存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。6.4.4.7 实收基金实收基金 实收基金为对外发

45、行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。6.4.4.8 损益平准金损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

46、6.4.4.9 收入收入/(损失损失)的确认和计量的确认和计量 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法

47、差异较小的也可按直线法计算。6.4.4.10 费用的确认和计量费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。6.4.4.11 基金的收益分配政策基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额

48、为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。6.4.4.12 分部报告分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会

49、计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。本基金目前以一个经营分部运作。6.4.4.13 其它重要的会计政策和会计估计其它重要的会计政策和会计估计 (1)计量属性 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年半年度报告 本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史成本计量。(2)重要会计估计及其关键假设 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会计字200721 号关于证券投资

50、基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。6.4.5.2 会计估计变更的说明会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。6.4.5.3 差错更正的说明差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。6.4.6 税项税项 根据财政部、国家税务总局财税2