湖南省2023年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库(考点梳理).doc

《湖南省2023年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库(考点梳理).doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《湖南省2023年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库(考点梳理).doc（23页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、湖南省湖南省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析通关提年期货从业资格之期货投资分析通关提分题库分题库(考点梳理考点梳理)单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、基金经理把 100 万股买入指令等分为 50 份，每隔 4 分钟递交 2 万股买入申请，这样就可以在全天的平均价附近买到 100 万股股票，同时对市场价格不产生明显影响，这是典型的（）。A.量化交易B.算法交易C.程序化交易D.高频交易【答案】B2、某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：收益=面值80%+120%max（0，-指数收益率）A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权【

2、答案】B3、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率C.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率D.了解风险因子之间的相互关系【答案】D4、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持 100 万元股票组合，同时减持 100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。A.卖出 100 万元国债期货，同时卖出 100 万元同月到期的股指期货B.买入 100 万元国债期货，同时卖出 100 万元同月到期的股指期货C.买入 100 万元国债期货，同时买入 100 万元同月到期的股指期货D.卖出 100 万元国债期

3、货，同时买进 100 万元同月到期的股指期货【答案】D5、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之（）。A.波浪理论B.美林投资时钟理论C.道氏理论D.江恩理论【答案】B6、()是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。A.经济运行周期B.供给与需求C.汇率D.物价水平【答案】A7、ISM 采购经理人指数是由美国非官方机构供应管理协会在每月第（）个工作日定期发布的一项经济领先指标。A.1B.2C.8D.15【答案】A8、回归系数含义是（）。A.假定其他条件不变的情况下，自变量变化一个单位对因变量的影

4、响B.自变量与因变量成比例关系C.不管其他条件如何变化，自变量与因变量始终按该比例变化D.上述说法均不正确【答案】A9、进行货币互换的主要目的是（）。A.规避汇率风险B.规避利率风险C.增加杠杆D.增加收益【答案】A10、2011 年 5 月 4 日，美元指数触及 73，这意味着美元对一篮子外汇货币的价值（）。A.与 1973 年 3 月相比，升值了 27%B.与 1985 年 11 月相比，贬值了 27%C.与 1985 年 11 月相比，升值了 27%D.与 1973 年 3 月相比，贬值了 27%【答案】D11、中国以（）替代生产者价格。A.核心工业品出厂价格B.工业品购入价格C.工业品

5、出厂价格D.核心工业品购入价格【答案】C12、核心 CPI 和核心 PPI 与 CPI 和 PPI 的区别是（）。A.前两项数据剔除了食品和能源成分B.前两项数据增添了能源成分C.前两项数据剔除了交通和通信成分D.前两项数据增添了娱乐业成分【答案】A13、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。A.敏感性分析B.情景分析C.压力测试D.在险价值计算【答案】A14、7 月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于 9 月铜期货合约价格 100 元吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定 9 月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规

6、避风险，考虑买人上海期货交易所执行价为 57500 元/吨的平值 9 月铜看涨期权，支付权利金 100 元/吨。如果 9 月铜期货合约盘中价格一度跌至 55700 元/吨，铜杆厂以 55700 元吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为 0，则铜杆厂实际采购价为()元/吨。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D15、如果计算出的隐含波动率上升，则（）。A.市场大多数人认为市场会出现小的波动B.市场大多数人认为市场会出现大的波动C.市场大多数人认为市场价格会上涨D.市场大多数人认为市场价格会下跌【答案】B16、()不是影响股票投资价值的外

7、部因素。A.行业因素B.宏观因素C.市场因素D.股票回购【答案】D17、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是()。A.期权的到期时间B.标的资产的价格波动率C.标的资产的到期价格D.无风险利率【答案】B18、波浪理论的基础是()A.周期B.价格C.成交量D.趋势【答案】A19、根据下面资料，回答 89-90 题A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B20、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是()。A.增值交易B.零和交易C.保值交易D.负和交易【答案】B21、作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响

8、为()。A.增加其久期B.减少其久期C.互换不影响久期D.不确定【答案】B22、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是()。A.最优绩效目标可以是最大化回测期间的收益B.参数优化可以在短时间内寻找到最优绩效目标C.目前参数优化功能还没有普及D.夏普比率不能作为最优绩效目标【答案】A23、如果计算出的隐含波动率上升，则（）。A.市场大多数人认为市场会出现小的波动B.市场大多数人认为市场会出现大的波动C.市场大多数人认为市场价格会上涨D.市场大多数人认为市场价格会下跌【答案】B24、美联储对美元加息的政策内将导致()。A.美元指数下行B.美元贬值C.美元升值D.美元流动性减弱【答案】C25、

9、下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（）。A.股指期货远月贴水有利于提高收益率B.与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大C.需要购买一篮子股票构建组合D.交易成本较直接购买股票更高【答案】A26、美国劳工部劳动统计局一般在每月第()个星期五发布非农就业数据。A.1B.2C.3D.4【答案】A27、根据下面资料，回答 71-73 题、A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】C28、宏观经济分析是以_为研究对象，以_为前提。（）A.国民经济活动;既定的制度结构B.国民生产总值;市场经济C.物价指数;社会主义市场经济D.国内生产总值;市

10、场经济【答案】A29、如果利率期限结构曲线斜率将变小，则应该（）。A.进行收取浮动利率，支付固定利率的利率互换B.进行收取固定利率，支付浮动利率的利率互换C.卖出短期国债期货，买入长期国债期货D.买入短期国债期货，卖出长期国债期货【答案】C30、下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是（）。A.股指期货远月贴水有利于提高收益率B.与主要权重的股票组合相比，股指期货的跟踪误差较大C.需要购买一篮子股票构建组合D.交易成本较直接购买股票更高【答案】A31、7 月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购 1 万吨铁矿石，现货湿基价格 665 元/湿吨(含 6水分)。与此同时，在铁矿石期货 9 月

11、合约上做卖期保值，期货价格为 716 元/千吨。此时基差是（）元千吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价，干基价格折算公式=湿基价格(1-水分比例)A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D32、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了()选择权的价值。A.国债期货空头B.国债期货多头C.现券多头D.现券空头【答案】A33、我国现行的消费者价格指数编制方法主要是根据全国（）万户城乡居民家庭各类商品和服务项目的消费支出比重确定的。A.5B.10C.12D.15【答案】C34、一般而言，GDP 增速与铁路货运量增速（）。A.正相关B.负相关C.不确定D.不相关【答案】A35、关于建立虚拟

12、库存，以下描述不正确的是（）。A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便B.期货交割的商品质量有保障C.无须担心仓库的安全问题D.企业可以随时提货【答案】D36、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表77 所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C37、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为()。A.价格将反转向上B.价格将反转向下C.价格呈横向盘整D.无法预测价格走势【答案】A38、含有未来数据指标的基本特征是（）。A.买卖信号确定B.买卖信号不确定C.买的信号确定，卖的信号不确定D.卖的信

13、号确定，买的信号不确定【答案】B39、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本 8000 元，每公顷产量 1.8 吨，按照 4600 元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（）元吨。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B40、我国油品进口价格计算正确的是()。A.进口到岸成本=(MOPS 价格+到岸贴水)汇率（1+进口关税税率）+消费税（1+增值税税率）+其他费用B.进口到岸价=(MOPS 价格贴水)x 汇率 x（1+进口关税）+消费税+其他费用C.进口到岸价=(MOPS 价格+贴水)汇率(1+进口关税)+消费税+其他费用D.进口到岸价=(MOPS 价格贴水)

14、x 汇率 x（1+进口关税）（1+增值税率）+消费税+其他费用【答案】A41、关于变量间的相关关系，正确的表述是（）。A.长期来看，期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系B.长期来看，美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系C.短期来看，可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关系D.短期来看，债券价格与市场利率之间存在负相关关系【答案】D42、投资组合保险市场发生不利时保证组合价值不会低于设定的最低收益；同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。A.随之上升B.保持在最低收益C.保持不变D.不确定【答案】A43、根据下面资料，回答 82-84 题A.76616.00B.768

15、57.00C.76002.00D.76024.00【答案】A44、某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为 500 000 欧元，即期人民币汇率为 1 欧元=8.5038 元人民币，合同约定 3 个月后付款。考虑到 3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出 5 手 CME 期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为 0.11772。3 个月后，人民币即期汇率变为1 欧元=9.5204 元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。（人民币/欧元期货合约面值为 100 万人民币）A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-

16、546794.34【答案】A45、ADF 检验回归模型为A.H0：i0B.H0：i1C.H0：0D.H0：1【答案】C46、下表是某年某地居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况，可以得出的结论是（）。A.(1)(2)?B.(1)(3)?C.(2)(4)?D.(3)(4)【答案】C47、2010 年某国玉米的期初库存为 1000 万吨，当年玉米产量为 10000 万吨，当期消费为 9000 万吨，当年进口量为 200 万吨，出口量为 300 万吨，则该国期术库存为()万吨。A.1700B.900C.1900D.700【答案】C48、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元吨，我国某饲料厂计划在

17、4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂应（）5 月份豆粕期货合约。A.买入 100 手B.卖出 100 手C.买入 200 手D.卖出 200 手【答案】A49、下列关于逐步回归法说法错误的是（）A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性D.如果新引入变量后 f 检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性【答案】D50、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口台同，约定 3 个月后

18、付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币。该企业选择 CME期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值。成交价为 0.150。3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152。购买期货合约（）手。A.10B.8C.6D.7【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入 200 万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即

19、期汇率约为 8.38，人民币/欧元的即期汇率约为 0.1193。公司决定利用执行价格为 0.1190 的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为 0.0009，人民币/欧元的期权合约大小为人民币 100 万元。基差定价中，影响升贴水定价的因素有（）。A.运费B.利息C.经营成本D.当地现货市场的供求紧张状况【答案】ABCD2、一个完整的投资决策流程一般包括（）等几个方面。A.战略资产配置B.战术资产配置C.组合构建或标的选择D.风险管理和绩效评估【答案】ABCD3、结构化产品市场的参与者有（）。?A.产品创设者B.发行者C.投资者D.套利者【答案】ABCD4、V 形反转的特征包括（）。

20、?A.U 形反转具有测算功能B.V 形是一种失控的形态，在应用时要特别小心C.V 形反转同基本面的变化或者突发消息的出现有密切关系D.V 形反转出现在市场进行剧烈的波动之中【答案】BCD5、存款准备金制度的初始作用是保证存款的（），之后才逐渐演变成为货币政策工具。A.借贷B.清算C.支付D.安全【答案】BC6、应对参数过拟合问题的办法不包括（）。A.使用更长的历史数据进行回测B.使用较短的历史数据进行回测C.在策略设计的时候有意地增加参数数量D.将历史数据分为样本内和样本外两部分进行测试【答案】BC7、某投资者将在 3 个月后收回一笔金额为 1000 万元的款项，并计划将该笔资金投资于国债。为

21、避免利率风险，该投资者决定进行国债期货套期保值。若当日国债期货价格为 99.50，3 个月后期货价格为 103.02，则该投资者（）。A.期货交易产生亏损B.期货交易获得盈利C.应该卖出国债期货D.应该买入国债期货【答案】BD8、下列关于解除原有互换协议说法正确的是（）。?A.解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿B.解除原有互换协议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿C.解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿D.解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益【答案】AD9、时间序列分析中常用的检验有（）。A.协整检验B.单位根检验C.

22、DW 检验D.格兰杰因果检验【答案】ABD10、从敏感性分析的角度来看，如果一家金融机构做空了零息债券，同时也做空了普通欧式看涨期权，那么其金融资产的风险因子主要包括（）。A.利率B.指数价格C.波动率D.汇率【答案】ABC11、时间序列分析中常用的检验有（）。A.协整检验B.单位根检验C.F 检验D.格兰杰因果检验【答案】ABD12、以下属于宏观经济指标中的主要经济指标的是（）。?A.失业率B.货币供应量C.国内生产总值D.价格指数【答案】ACD13、国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值 1000 万美元的生产设备，约定 3 个月后支付货款；另外，2 个月后该企业将会收到 150 万欧元

23、的汽车零件出口货款；3 个月后企业还将会收到 200 万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。A.若人民币对美元升值，则对该企业有利B.若人民币对美元贬值，则对该企业有利C.若人民币对欧元升值，则对该企业不利D.若人民币对欧元贬值，则对该企业不利【答案】AC14、路透商品研究局指数（RJ/CRB）能够反映全球商品价格的动态变化，该指数与（）。A.通货膨胀指数同向波动B.通货膨胀指数反向波动C.债券收益率反向波动D.债券收益率同向波动【答案】AD15、支撑线和压力线被突破的确认原则主要包括（）。?A.反方向原则，即要求突破是反方向的B.成交量原则，即要求突破伴随着大的成交量C.百分比原则，即

24、要求突破到一定的百分比数D.时间原则，即要求突破后至少维持若干日【答案】CD16、导致金融机构金融资产价值变化的风险因子通常包括（）.A.股票价格B.利率C.期限D.波动率【答案】ABD17、下列关于 t 检验与 F 检验的说法正确的有（）。A.对回归方程线性关系的检验是 F 检验B.对回归方程线往关系的检验是 t 检验C.对回归方程系数显著性进行的检验是 F 检验D.对回归方程系数显著性进行的检验是 t 检验【答案】AD18、关于希腊字母，说法正确的是（）。A.Theta 值通常为负B.Rho 随期权到期趋近于无穷大C.Rho 随期权的到期逐渐变为 0D.随着期权到期日的临近，实值期权的 Gamma 趋近于无穷大【答案】AC19、美国商务部经济分析局(BEA)分别在（）月公布美国 GDP 数据季度初值。A.1B.4C.7D.10【答案】ABCD20、下列关于解除原有互换协议说法正确的是（）。A.解除原有互换协议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿B.解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿C.解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿D.解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益【答案】BD