甘肃省2023年期货从业资格之期货基础知识强化训练试卷B卷附答案.doc

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1、甘肃省甘肃省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识强化训年期货从业资格之期货基础知识强化训练试卷练试卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、人民币远期利率协议于（）首次推出。A.1993 年B.2007 年C.1995 年D.1997 年【答案】B2、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 50 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。则其操作为（）。A.买入 1 手欧元期货合约B.卖出 1

2、手欧元期货合约C.买入 4 手欧元期货合约D.卖出 4 手欧元期货合约【答案】D3、期货交易最早萌芽于（）。A.美国B.欧洲C.亚洲D.南美洲【答案】B4、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。A.正向市场B.基差走弱C.反向市场D.基差走强【答案】B5、5 月 10 日，7 月份和 8 月份豆粕期货价格分别为 3100 元吨和 3160 元吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。A.卖出 7 月豆粕期货合约同时买入 8 月豆粕期货合约B.买入 7 月豆粕期货合约同时卖出 8 月豆粕期货合约C.买入 7 月豆粕期货合约同时买入 8 月豆粕期

3、货合约D.卖出 7 月豆粕期货合约同时卖出 8 月豆粕期货合约【答案】B6、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。A.期货采用净价报价，现货采用全价报价B.现货采用净价报价，期货采用全价报价C.均采用全价报价D.均采用净价报价【答案】D7、在我国，4 月 15 日，某交易者卖出 10 手 7 月黄金期货合约同时买入 10 手 8月黄金期货合约，价格分别为 256.05 元克和 255.00 元克。5 月 5 日，该交易者 1 上述合约全部 1 冲平仓，7 月和 8 月合约平仓价格分别为 256.70 元克和 256.05 元克。则该交易者（）。A.盈利 1000 元B.亏损 1

4、000 元C.盈利 4000 元D.亏损 4000 元【答案】C8、需求水平的变动表现为()。A.需求曲线的整体移动B.需求曲线上点的移动C.产品价格的变动D.需求价格弹性的大小【答案】A9、某交易者以 2090 元吨买入 3 月强筋小麦期货合约 100 手，同时以 2180 元吨卖出 5 月强筋小麦期货合约 100 手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。A.3 月份价格 2050 元吨，5 月份价格 2190 元吨B.3 月份价格 2060 元吨，5 月份价格 2170 元吨C.3 月份价格 2100 元吨，5 月份价格 2160 元吨D.3 月份价格 2200 元

5、吨，5 月份价格 2150 元吨【答案】D10、12 月 1 日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年 3 月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格 20 元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以 3215 元/吨的价格卖出下一年 3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为期货合约，此时豆粕现货价格为 3200元/吨，2 月 12 日，该油脂企业实施点价，以 2950 元/A.3225B.3215C.3235D.2930【答案】C11、关于系数，下列说法正确的是（）。A.某股票的系数越大，其非系统性风险越大B.某股票的系数越大，其系统性风险越小C.某股票的

6、系数越大，其系统性风险越大D.某股票的系数越大，其非系统性风险越大【答案】C12、某交易者以 9520 元吨买入 5 月菜籽油期货合约 1 手，同时以 9590 元吨卖出 7 月菜籽油期货合约 1 手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。A.5 月 9530 元吨，7 月 9620 元吨B.5 月 9550 元吨，7 月 9600 元吨C.5 月 9570 元吨，7 月 9560 元吨D.5 月 9580 元吨，7 月 9610 元吨【答案】C13、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率

7、()。A.下跌B.上涨C.不变D.视情况而定【答案】A14、某交易者 7 月 30 日买入 1 手 11 月份小麦合约，价格为 7.6 美元/蒲式耳，同时卖出 1 手 11 月份玉米合约，价格为 2.45 美元/蒲式耳，9 月 30 日，该交易者卖出 1 手 11 月份小麦合约，价格为 7.45 美元/蒲式耳，同时买人 1 手 11月份玉米合约，价格为 2.20 美元/蒲式耳，交易所规定 1 手=5000 蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。A.盈利 700B.亏损 700C.盈利 500D.亏损 500【答案】C15、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。A.财务风险B.经营风险C.系

8、统性风险D.非系统性风险【答案】C16、目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名（）会员的名单及持仓量予以公布。A.至多前 20 名B.至少前 20 名C.至多前 25 名D.至少前 25 名【答案】B17、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值【（CTD 价格期货合约面值100）CTD 转换因子】B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动期货合约价格C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额【答案】A18、

9、根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的（）以内。A.5%10%B.10%20%C.20%25%D.25%30%【答案】B19、3 月 5 日，5 月份和 7 月份铝期货价格分别是 17500 元/吨和 17520 元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。A.买入 5 月铝期货合约，同时买入 7 月铝期货合约B.卖出 5 月铝期货合约，同时卖出 7 月铝期货合约C.卖出 5 月铝期货合约，同时买入 7 月铝期货合约D.买入 5 月铝期货合约，同时卖出 7 月铝期货合约【答案】C20、下列选项中，其盈亏状态与性线盈亏状态有本质区别的是（）。A.证券交易B

10、.期货交易C.远期交易D.期权交易【答案】D21、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。A.CME 和 NYMEXB.COMEX 和 NYMEXC.CBOT 和 COMEXD.CBOT 和 CME【答案】D22、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（）。A.棉花B.可可C.咖啡D.小麦【答案】D23、3 个月欧洲美元期货是一种（）。A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货【答案】A24、某投资者在 2 月份以 500 点的权利金买进一张 5 月份到期执行价格为21000 点的恒指看涨期权，同时又

11、以 300 点的权利金买进一张 5 月到期执行价格为 20000 点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）A.20500 点；19700 点B.21500 点；19700 点C.21500 点；20300 点D.20500 点；19700 点【答案】B25、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。A.中国证监会B.中国证券业协会C.证券交易所D.中国期货业协会【答案】A26、某投资者在恒生指数期货为 22500 点时买入 3 份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为 22800 点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为

12、50,则该投资者平仓后（）A.盈利 15000 港元B.亏损 15000 港元C.盈利 45000 港元D.亏损 45000 港元【答案】C27、基差的变化主要受制于（）。A.管理费B.保证金利息C.保险费D.持仓费【答案】D28、期货投机交易以()为目的。A.规避现货价格风险B.增加期货市场的流动性C.获取现货标的价差收益D.获取期货合约价差收益【答案】D29、按（）的不同划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。A.持仓数量B.持仓方向C.持仓目的D.持仓时间【答案】B30、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。A.结算所提供B.交易所提

13、供C.公开喊价确定D.双方协商【答案】D31、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。A.为零B.不变C.走强D.走弱【答案】C32、期货交易是从（）交易演变而来的。A.期权B.掉期C.远期D.即期【答案】C33、某新客户存入保证金 10 万元，6 月 20 日开仓买进我国大豆期货合约 15手，成交价格 2200 元/吨，同一天该客户平仓卖出 10 手大豆合约，成交价格2210 元/吨，当日结算价格 2220 元/吨，交易保证金比例为 5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A34、某投资者

14、 6 月份以 32 元/克的权利金买入一张执行价格为 280 元/克的 8 月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为 356 元/克，则该投资者的利润为（）元/克。A.0B.-32C.-76D.-108【答案】B35、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。A.持仓量B.成交量C.卖量D.买量【答案】A36、5 月份，某进口商以 67000 元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以 67500元/吨的价格卖出 9 月份铜期货合约进行套期保值。至 6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 9 月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格 300 元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时的基差为

15、（）元/吨。A.-300B.300C.-500D.500【答案】C37、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】D38、投资者可以利用利率期货管理和对冲利率变动引起的（）。A.价格风险B.市场风险C.流动性风险D.政策风险【答案】A39、下列关于转换因子的说法不正确的是（）。A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例B.实质上是面值

16、 1 元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于 1D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变【答案】C40、目前，英国、美国和欧元区均采用的汇率标价方法是()。A.直接标价法B.间接标价法C.日元标价法D.欧元标价法【答案】B41、在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（）A.上涨、上涨B.上涨、下跌C.下跌、上涨D.下跌、下跌【答案】B42、某投资者上一交易日结算准备金余额为 157475 元，上一交易日交易保证金为 11605 元，当日

17、交易保证金为 18390 元，当日平仓盈亏为 8500 元，当日持仓盈亏为 7500 元，手续费等其他费用为 600 元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金 50000 元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。A.166090B.216690C.216090D.204485【答案】C43、3 月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米 5000 吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在 7 月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为 2060 元吨。此时玉米现货价格为 2000 元吨。至 5 月中旬，玉米期货价格上涨至2190 元吨，玉米现货价格为 2080 元吨。该饲料厂按照现货价格买入 50

18、00吨玉米，同时按照期货价格将 7 月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。A.基差不变，实现完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】B44、某客户通过期货公司开仓卖出 1 月份黄大豆 1 号期货合约 100 手（10 吨/手），成交价为 3535 元/吨，当日结算价为 3530 元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为 5%。该客户当日交易保证金为（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A45、下列时间价值最大的是（）。A.行权价格为 15 的看跌期

19、权价格为 2，标的资产价格 14B.行权价格为 7 的看跌期权价格为 2，标的资产价格 8C.行权价格为 23 的看涨期权价格为 3，标的资产价格 23D.行权价格为 12 的看涨期权价格为 2，标的资产价格 13.5【答案】C46、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。A.中长期利率期货一般采用实物交割B.中金所国债期货属于短期利率期货品种C.短期利率期货一般采用实物交割D.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种【答案】A47、某股票当前市场价格为 64.00 港元，该股票看涨期权的执行价格为 67.50港元，权利金为 2.30 港元，其内涵价值为（）港元。A.61.7B.0C.-3.5D.3.

20、5【答案】B48、某投机者买入 CBOT30 年期国债期货合约，成交价为 98-175，然后以 97-020 的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利 1550 美元B.亏损 1550 美元C.盈利 1484.38 美元D.亏损 1484.38 美元【答案】D49、下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（）。A.头肩形、双重顶（M 头）B.双重底（W 底）、三重顶、三重底C.圆弧顶、圆弧底、V 形形态D.三角形态、矩形形态【答案】D50、（）的国际货币市场分部于 1972 年正式推出外汇期货合约交易。A.芝加哥期货交易所B.堪萨斯期货交易所C.芝加哥商业交易所D.纽约商业交易所【答案】C多选题

21、（共多选题（共 2020 题）题）1、跨市套利时，应（）。A.买入相对价格较低的合约B.卖出相对价格较低的合约C.买入相对价格较高的合约D.卖出相对价格较高的合约【答案】AD2、对买入套期保值而言，能够实现净盈利的情况有（）。（不计手续费等费用）A.基差为负，且绝对值变小B.由正向市场变为反向市场C.基差为正，且数值变小D.由反向市场变为正向市场【答案】CD3、股指期货市场能够实现避险功能，是因为（）。A.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系B.股指期货采用现金交割C.股指期货可以消除单只股票特有的风险D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险【答案】AD

22、4、某期货公司甲对外大力开展 IB 业务后，收到了显著的效果。除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外，还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供 IB 业务，当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外，该期货公司还决定大量发展居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供 IB 业务。根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外，对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放 3000 元固定工资。以下说法正确的是（）。A.期货公司大力发展居间人队伍的这种市场拓展方式是可以理解的B.居间人不能是期货公

23、司员工，因此不能在公司发放固定工资，否则容易引起法律纠纷C.所有居间人与客户产生的纠纷案将视为公司行为D.给居间人的提成不应高于给期货公司内部员工的提成，否则会影响公司内部员工的积极性【答案】AB5、在大连商品交易所上市的期货品种包括（）。A.线材B.聚氯乙烯C.精对苯二甲酸D.线型低密度聚乙烯【答案】BD6、在我国，对所有交易会员进行结算的期货交易所有（）。A.中国金融期货交易所B.上海期货交易所C.郑州商品交易所D.大连商品交易所【答案】BCD7、上海证券交易所个股期权合约的合约标的是（）。A.大盘潜力股B.大盘蓝筹股C.ETFD.LOF【答案】BC8、股指期货市场的避险功能之所以能够实现

24、，是因为（）。A.股指期货可以消除单只股票特有的风险B.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系C.股指期货采取现金结算交割方式D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险【答案】BD9、上海期货交易所风险控制管理办法规定，当某合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，采取()等措施。A.限期平仓B.限制部分会员或全部会员出金C.暂停部分会员或全部会员开新仓D.调整涨跌停板幅度【答案】ABCD10、决定一种商品供给的主要因素有（）。A.生产技术水平B.生产成本C.相关商品的价格水平D.该种商品的价格【答案】A

25、BCD11、（2021 年 12 月真题）若其他条件不变，()将使有色金属期货价格水平下降。A.紧缩的货币政策B.美元贬值C.提高利率D.减少流通中的货币量【答案】ACD12、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。A.高位套利B.买入套利C.低位套利D.卖出套利【答案】BD13、交易手续费是期货交易所按（）收取的费用。A.成交价格B.成交合约金额的一定比例C.成交合约手数D.合约价值【答案】BC14、货币互换的特点包括（）。A.可以发挥不同融资市场的比较优势，降低融资成本B.既可用于规避汇率风险，又可用于管理不同币种的利率风险C.是多个外汇远期的组合D.约

26、定双方在未来确定的时点交换现金流【答案】ABCD15、下列操作中属于价差套利的情形有（）。A.买入 C 期货交易所 8 月份铜合约，同时卖出 1 期货交易所 8 月份铜合约B.卖出 C 期货交易所 8 月份铜合约，同时卖出该交易所 9 月份铝合约C.买入 C 期货交易所 8 月份铜合约，同时卖出该交易所 9 月份铜合约D.买入 L 期货交易所 8 月份铜合约，同时买入该交易所 9 月份铝合约【答案】AC16、设 2013 年记账式附息（三期）国债，票面利率为 3.42%，到期日为 2020年 1 月 24 日。对应于 TF1509 合约的转换因子为 1.0167。2015 年 4 月 3 日，

27、该国债现货报价为 99.640，应计利息为 0.6372，期货结算价格为 97.525。TF1509 合约最后交割日 2015 年 9 月 11 日，4 月 3 日到最后交割日计 161 天，持有期间含有利息为 1.5085。该国债的隐含回购利率计算过程正确的有（）。A.购买价格=99.640+0.6372=100.2772（元）B.发票价格=97.525x1.0167+1.5085=100.6622（元）C.IRR=（100.6622-100.2772）100.2772x（365161）x100%=0.87%D.最后交割日计 161 天【答案】ABCD17、以下关于沪深 300 股指期货结算

28、价的说法，正确的有（）。A.当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价B.当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价C.交割结算价是到期日沪深 300 现货指数最后一小时的算术平均价D.交割结算价是到期日沪深 300 现货指数最后两小时的算术平均价【答案】BD18、比较典型的反转形态有（）。A.三角形B.矩形C.双重顶D.V 型【答案】CD19、适合使用外汇期权作为风险管理手段的情形有（）。A.国内某软件公司在欧洲竞标，考虑 2 个月后支付欧元B.国内某公司现有 3 年期的欧元负债C.国内某出口公司与海外制造企业签订贸易协议，预期 2 个月后收到美元贷款D.国内某金融机构持有欧元债劵【答案】ABCD20、套期保值的实现条件包括()。A.期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当B.期货头寸应与现货头寸相反C.期货头寸作为现货市场未来要进行的交易的替代物D.期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来【答案】ABCD