财务状况综合诊断—变现能力.pdf

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1、财务状况综合诊断财务状况综合诊断变现能力变现能力综合财务状况是通过基本的财务比率：变现能力比率、资产运作效率比率、获利能力比率、综合运营能力比率反映出来的。要诊断企业的综合财务状况，首先务必明确财务综合诊断的目的是评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，并预测未来的进展趋势；财务诊断的方法有比较分析法与因素分析法两种。我们通过对这几个基本财务比率进行分析、评价，找出企业的财务管理中存在的问题，探究其症结所在，因病就医，开出诊断药方，根除病症。变现能力诊断：变现能力诊断：变现能力是企业产生现金的能力，它取决于能够在近期转变为现金的流淌资产的多少。由于偿还短期债务要减少现金，因此在计量变现能力时要

2、除以短期负债。变现能力表达了一个企业偿还短期债务的能力。短期债务要用流淌资产来进行偿付。这时假如企业在短期内可转变为现金的流淌资产比较多，那么就能迅速偿付短期债务，保持企业良好的信誉；假如可变现能力差，企业不能在短期内筹集短期内所需的资金，那就不能及时清偿短期债务，会影响企业的信誉，并对企业的生产经营活动乃至日后的进展造成不良影响。由于各个企业的具体状况各不相同，我们不能为所有企业制定一个放之四海而皆准的财务变现能力标准，只有具体问题具体分析，因此，要诊断变现能力就应因企业而异，才能对症下药。一、反映企业变现能力的财务比率诊断反映变现能力的财务比率要紧有流淌比率与速动比率。1、流淌比率。流淌比

3、率是流淌资产除以流淌负债的比值。其计算公式为：流淌比率流淌资产流淌负债为了便于说明，各项财务比率的诊断要紧使用 XXX 公司的资产负债表、损益表与利润分配表。该公司 XXXX 年年末的流淌资产是 XXX 万元，流淌负债是 XXX 万元，依上式计算流淌比率为：流淌比率流淌资产流淌负债XXX流淌比率能够反映企业短期偿债能力。企业是否偿还短期债务，要看有多少债务，与有多少可变现偿债的流淌资产。流淌资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。假如用流淌资产偿还全部流淌负债，企业剩余的是营运资金(流淌资产流淌负债营运资金)，营运资金越多，说明不能偿还的风险越小。因此，营运资金的多少能够反映偿还短期债务的能力

4、。但是，营运资金是流淌资产与流淌负债之差，是个绝对数，假如企业之间规模相差很大，绝对数相比的意义很有限。而流淌比率是流淌资产与流淌负债的比值，是个相对数，排除了企业规模不一致的影响，更适合企业之间与本企业不一致历史时期的比较。通常认为，生产企业合理的最低流淌比率是 21。这是由于流淌资产中变现能力最差的存货金额，约占流淌资产总额的一半，剩下的流淌资产至少要等于流淌负债，企业的短期偿债能力才会有保证。人们长期以来的这种认识，因其未能从理论上证明，还不能成为一个统一标准。资产负债表资产负债表制表公司：XXX19年 XX 月 XX 日单位：万元资产流淌资产：货币资金短期投资应收票据应收账款减：坏账准

5、备应收账款净额预付账款其他应收款存货待摊费用待处理流淌资产缺失一年内到期的长期债券流淌资产合计长期投资固定资产：固定资产原价减：累计折旧固定资产净值固定资产清理在建工程待处理固定资产缺失固定资产合计无形资产递延资产其他长期资产资产总计年初数期末数负债及所有者权益流淌负债：短期借款应付票据应付账款预收账款其他应付款应付工资应付福利费未交税金未付利润待扣税金其他未交款预提费用一年内到期长期负债其他流淌负债流淌负债合计长期负债：长期借款应付债券长期应付款其他长期负债长期负债合计所有者权益：实收资本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益合计负债及所有者权益合计年初数期末数损损益益表表编制单位：XXXX1

6、9年度单位：万元项目一、产品销售收入减：产品销售成本产品销售费用（或者营业费用）产品销售税金及附加二、产品销售利润加：其他业务利润减：管理费用财务费用上年实际本年累计三、营业利润加：投资收益营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税五、净利润利润分配表利润分配表制表单位：XXXX19年度单位：万元项目一、净利润减：应交特种金加：年初未分配利润利润调整二、可供分配的利润加：盈余公积补亏减：提取盈余公积应付利润三、未分配利润上年实际本年累计计算出来的流淌比率，只有与同行业平均流淌比率、本企业历史的流淌比率进行比较，才能明白这个比率是高还是低。这种比较通常并不能说明流淌比率为什么这么高或者低，要

7、找出过高或者过低的原因还务必分析流淌资产与流淌负债所包含的内容与经营上的因素。通常情况下，营业周期，流淌资产中的应收账款数额与存货的周转速度是影响流淌比率的要紧因素。2、速动比率。流淌比率尽管能够用来诊断流淌资产总体的变现能力，但人们(特别是短期债权人)还希望获得比流淌比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这个指标被称之速动比率，也被称之酸性测试比率。速动比率，是从流淌资产中扣除存货部分，再除以流淌负债的比值。速动比率的计算公式为：速动比率(流淌资产存货)流淌负债为什么在计算速动比率时要把存货从流淌资产中剔除呢?要紧原由于：(1)、在流淌资产中存货的变现速度最慢；(2)、由于某种原因，部分存货

8、可能已缺失报废还没作处理；(3)、部分存货已抵押给某债权人；(4)、存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。综合上述原因，在不希望企业用变卖存货的办法还债，与排除使人产生种种误解因素的情况下，把存货从流淌资产总额中减去而计算出的速动比率，反映的短期偿债能力更加令人信服。通常，正常的速动比率为 1，低于 1 的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。这仅是通常的看法，由于行业不一致，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。比如，使用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于1 的速动比率则很正常。相反，一些应收账款较多的企业速动比率可能要大于1。影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的

9、变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备要多；季节性的变化，可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。这些情况，外部使用人不易熟悉，而财务人员却有可能作出估计。由于各行业之间的差别，在计算速动比率时，除扣除存货外，还能够从流淌资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目(如待摊费用等)，以计算更进一步的变现能力。如使用保守速动比率(或者称超速动比率)，其计算公式如下：保守速动比率现金短期证券应收账款净额流淌负债二、影响变现能力的其他因素诊断上述变现能力指标，都是从财务报表资料中取得的。还有一些财务报表中没有反映出来的因素，也会影响企业的短期偿债能力，甚至影响力相

10、当大。财务诊断人员应多熟悉这方面的情况，以便对企业变现能力作出正确的推断。1、增加变现能力的因素。企业流淌资产的实际变现能力，可能比财务报表项目反映的变现能力要好一些，要紧有下列几个因素：(1)、可动用的银行贷款指标。银行已同意，企业未办理贷款手续的银行贷款限额。能够随时增加企业的现金，提高支付能力。这一数据不反映在报表中，必要时应在财务情况说明书中予以说明。(2)、准备很快变现的长期资产。由于某种原因，企业可能将一些长期资产出售变为现金，增加短期偿债能力。企业出售长期资产，通常情况下都是要通过慎重考虑的，企业应根据近期利益与长期利益的辩证关系，正确决定出售长期资产的问题。(3)、偿债能力的信

11、誉。假如企业的长期偿债能力一贯很好，有一定的信誉，在长期偿债方面出现困难时，能够很快地通过发行债券与股票等办法解决资金的短缺问题，提高短期偿债能力。这个增加变现能力因素，取决于企业自身的信誉与当时的筹资环境。2、减少变现能力的因素。减少企业流淌资产变现能力的因素，未在财务报表中反映的要紧有：(1)、未作记录的或者有负债。或者有负债是有可能发生的债务。对这些或者有负债，按我国企业会计准则，并不作为负债登记入账，也不在报表中反映。只有已办贴现的商业承兑汇票，作为附注列示在资产负债表的下端。其他的或者有负债，包含售出产品可能发生的质量事故赔偿，尚未解决的税额争议可能出现的不利后果，诉讼案例与经济纠纷案可能败诉并需赔偿等等，都没有在报表中反映。这些或者有负债一旦成为事实上的负债，将会加大企业的偿债负担。(2)、担保责任引起的负债。企业有可能以自己的一些流淌资产为他人提供担保，如为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或者为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为企业的负债，增加偿债负担。