流动资产项目质量分析货币资金和交易性金融资产课件.ppt

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1、2.3 2.3 流动资产项目质量分析（流动资产项目质量分析（1 1）u知识结构：知识结构：u2.3.1 2.3.1 货币资金质量分析货币资金质量分析u2.3.2 2.3.2 交易性金融资产质量分析交易性金融资产质量分析2.3 2.3 流动资产项目质量分析（流动资产项目质量分析（1 1）u学习目标：学习目标：u了解货币资金、交易性金融资产含义及内容了解货币资金、交易性金融资产含义及内容u熟悉货币资金、交易性金融资产的核算和披露熟悉货币资金、交易性金融资产的核算和披露u重点掌握货币资金、交易性金融资产的质量分析方法重点掌握货币资金、交易性金融资产的质量分析方法【知识回顾知识回顾】u流动资产概念？流

2、动资产概念？流动资产一般是指企业可以或准备在一年内或者超过一年的一个营流动资产一般是指企业可以或准备在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现、出售或耗用的资产。业周期内变现、出售或耗用的资产。u资产按经济用途分类？资产按经济用途分类？经营性资产经营性资产 投资性资产投资性资产2.3 2.3 流动资产项目质量分析（流动资产项目质量分析（1 1）【引例引例】20.7720.77亿元的货币资金规模是否恰当亿元的货币资金规模是否恰当 外外运运发发展展2008年年报报显显示示母母公公司司货货币币资资金金20.77亿亿元元，资资产产总总额额47.35亿亿元元，占占比比44%，公公司司营营业业利利润润8.3

3、2亿亿，其其中中投投资资收收益益8.79亿亿（处处置置长长期期股股权权投投资资5.13亿亿，权权益益法法核核算算的的长长期期股股权权投投资资收收益益3.53亿亿），核核心心利利润润-0.47亿亿元元，经经营营活活动动产产生生的的现现金金净净流流量量-0.95亿亿、投投资资活活动动产产生生的的现现金金净净流流量量7.86亿亿、筹筹资资活活动动产产生生的的现现金金净净流量流量-3.17亿。亿。请思考：请思考：1 1）企业持有货币性资金的目的？）企业持有货币性资金的目的？2 2）判断公司货币资金规模是否恰当？）判断公司货币资金规模是否恰当？3 3）对公司未来盈利能力进行预测。）对公司未来盈利能力进行

4、预测。2.3.1 2.3.1 货币资金质量分析货币资金质量分析1.1.定义及内容定义及内容u指企业生产经营过程中停留于货币形态的那部分资金，它具有可指企业生产经营过程中停留于货币形态的那部分资金，它具有可立立即即作为作为支付支付手段并被普遍接受等特性。手段并被普遍接受等特性。u库存现金、银行库存现金、银行结算结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款、信用卡存款和在途资金。存款、信用证存款、信用卡存款和在途资金。2.3.1 2.3.1 货币资金质量分析货币资金质量分析2.2.会计核算会计核算与披露与披露u核算核算u披露披露l表内披露l附

5、注披露一看规模一看规模二看变动二看变动2.3.1 2.3.1 货币资金质量分析货币资金质量分析3.3.货币资金质量分析货币资金质量分析u分析企业日常货币资金分析企业日常货币资金规模规模是否适当是否适当l货币资金规模的决定因素：l企业的资产规模、业务收支规模 l企业的行业特点 l企业筹集资金的能力l企业对货币资金的运用能力l近期偿债的资金需求、所处的融资环境等l通过企业盈利能力、盈利质量判断货币规模是否恰当u分析货币资金余额分析货币资金余额变动变动的恰当性和持续性的恰当性和持续性【现实观察现实观察】20.7720.77亿元的货币资金规模是否恰当亿元的货币资金规模是否恰当 外外运运发发展展2008

6、年年报报显显示示母母公公司司货货币币资资金金20.77亿亿元元，资资产产总总额额47.35亿亿元元，占占比比44%，公公司司营营业业利利润润8.32亿亿，其其中中投投资资收收益益8.79亿亿（处处置置长长期期股股权权投投资资5.13亿亿，权权益益法法核核算算的的长长期期股股权权投投资资收收益益3.53亿亿），核核心心利利润润-0.47亿亿元元，经经营营活活动动产产生生的的现现金金净净流流量量-0.95亿亿、投投资资活活动动产产生生的的现现金金净净流流量量7.86亿亿、筹筹资资活活动动产产生生的的现现金金净净流量流量-3.17亿。亿。请思考：请思考：1 1）企业持有货币性资金的目的？）企业持有货

7、币性资金的目的？2 2）判断公司货币资金规模是否恰当？）判断公司货币资金规模是否恰当？3 3）对公司未来盈利能力进行预测？）对公司未来盈利能力进行预测？【现实观察现实观察】格力电器格力电器(2012)(2012)货币资金附注货币资金附注注：公司其他货币资金中银行承兑汇票开票保证金为307,658,892元；借款质押保证金为5,566,314,068元。公司存放中央银行中法定存款准备金为1,499,462,049元。2.3.1 2.3.1 货币资金质量分析货币资金质量分析3.3.货币资金质量分析货币资金质量分析u分析货币资金的分析货币资金的结构结构（自由度自由度）l是否被限定用途：l其他货币资金

8、中包含的保证金存款等l被规定了具体投向的募集资金等l已质押的定期存款【现实观察现实观察】格力电器格力电器(2012)(2012)货币资金附注货币资金附注2.3.1 2.3.1 货币资金质量分析货币资金质量分析3.3.货币资金质量分析货币资金质量分析u分析企业货币资金受分析企业货币资金受汇率变动汇率变动的影响程度的影响程度2.3.2 2.3.2 交易性金融资产质量分析交易性金融资产质量分析1.1.定义及内容定义及内容u指企业为了指企业为了近期内出售近期内出售而持有的金融资产，包括股票、债券、基金而持有的金融资产，包括股票、债券、基金等。等。u持有目的获取高于同期银行存款利率的持有目的获取高于同期

9、银行存款利率的超额收益超额收益且保持高度且保持高度变现性变现性。2.2.会计核算与披露会计核算与披露期末公允价值增加调整数交易性金融资产期初余额按公允价值记录的本期增加额持有的交易性金融资产的公允价值出售的交易性金融资产期末公允价值减少调整数公允价值变动损益投资收益银行存款【现实观察】【现实观察】雅戈尔是雅戈尔是制造企业还是机构投资者？制造企业还是机构投资者？2.3.2 2.3.2 交易性金融资产质量分析交易性金融资产质量分析2.2.会计核算与披露会计核算与披露u披露披露l表内披露l附注披露【现实观察现实观察】格力电器格力电器(2012)(2012)交易性金融资产附注交易性金融资产附注【现实观

10、察现实观察】格力电器格力电器(2012)(2012)公允价值变动收益附注公允价值变动收益附注【现实观察现实观察】格力电器格力电器(2012)(2012)投资收益附注投资收益附注2.3.2 2.3.2 交易性金融资产质量分析交易性金融资产质量分析3.3.交易性金融资产质量分析交易性金融资产质量分析u变现性分析变现性分析l视同货币资金（有风险风险）u盈利性分析盈利性分析l持有损益分析：分析利润表中的“公允价值变动损益”及附注中对该项目的详细说明（尚未实现尚未实现）l处置损益分析：分析同期利润表中的“投资收益”及附注中对该项目的详细说明（已经实现已经实现）【本讲小结本讲小结】本讲重点讨论了下列问题：

11、本讲重点讨论了下列问题：u货币资金质量分析方法货币资金质量分析方法l规模适当性l变动持续性l结构（自由度）l受汇率变动的影响程度u交易性金融资产质量分析方法交易性金融资产质量分析方法l盈利性（持有损益、处置损益）【本节引例问题你能回答么本节引例问题你能回答么?】【引例引例】20.7720.77亿元的货币资金规模是否恰当亿元的货币资金规模是否恰当 外外运运发发展展2008年年报报显显示示母母公公司司货货币币资资金金20.77亿亿元元，资资产产总总额额47.35亿亿元元，占占比比44%，公公司司营营业业利利润润8.32亿亿，其其中中投投资资收收益益8.79亿亿（处处置置长长期期股股权权投投资资5.

12、13亿亿，权权益益法法核核算算的的长长期期股股权权投投资资收收益益3.53亿亿），核核心心利利润润-0.47亿亿元元，经经营营活活动动产产生生的的现现金金净净流流量量-0.95亿亿、投投资资活活动动产产生生的的现现金金净净流流量量7.86亿亿、筹筹资资活活动动产产生生的的现现金金净净流量流量-3.17亿。亿。请思考：请思考：1 1）企业持有货币性资金的目的？）企业持有货币性资金的目的？2 2）判断公司货币资金规模是否恰当？）判断公司货币资金规模是否恰当？3 3）对公司未来盈利能力进行预测？）对公司未来盈利能力进行预测？【课后作业课后作业】u 阅读格力电器和海信科龙阅读格力电器和海信科龙2013

13、2013年年报，回答下列问题：年年报，回答下列问题：l1）计算两家公司投资性资产总额和经营性资产总额，判断两家公司的经营模式？l2）阅读货币资金、交易性金融资产的表内及附注信息，对两项资产的质量进行分析。特别提示：特别提示：请在作业中注明每位参与者的贡献！作业请在作业中注明每位参与者的贡献！作业请于请于1212小时内发至信箱小时内发至信箱【后续学习后续学习】u阅读文献：阅读文献：l钱爱民,张新民.经营性资产:概念界定与质量评价J.会计研究,2009,（8）.l鲁小莉,朱爽.交易性金融资产公允价值计量:案例解析与对策优化J.会计之友，2011,（33）.u下讲内容：下讲内容：l应收票据和应收账款质量分析应收票据和应收账款质量分析谢谢 谢！谢！