江平,华尔街的“中国虎”.pdf

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1、江平江平,华尔街的“中国虎”华尔街的“中国虎”更多专业、稀缺文档请访问搜索此文档，访问上传用户主页江平,华尔街的“中国虎”江平,华尔街的“中国虎”现年 42 岁的美国赛克资本管理公司的基金经理江平，略显瘦削，目光炯炯，带着时刻处于火线的那种警觉状态。在 2007 年美国专业杂志交易员月刊评选中，以 1 亿1.5 亿美元之间的年收入跻身“百位顶尖交易者”的行列，成为最牛的华尔街中最牛的“华裔交易员”。从江苏省扬州市高考状元到美国华尔街的顶级基金交易员，江平惬意的人生，总是能引来别人的艳羡，但有谁知道他是怎样在白人扎推的华尔街通过“炼狱式”的打拼，才有今天的成就呢,“不想做分析师”江平是江苏省靖江

2、县人。1978 年，不到 13 岁的江平来到扬州中学住校读高中。1981 年，他以扬州地区高考状元进入中国科技大学化学系读书。1989 年，江平从中国科技大学化学系本科毕业后先到中国科学院念了一年研究生，然后进普林斯顿大学，并获得化学博士学位，1993 年去斯坦福大学读金融博士。但博士没读完，他就在华尔街找到了工作，并决定放弃即将到手的博士学位。“就算拿了博士，在大学里拿个教职又有什么意思呢,”向往到华尔街实战的江平由此离开大学，前往金融圣地华尔街闯荡。江平的华尔街生涯是从雷曼兄弟开始的。最初他只是技术支持部门的一名普通员工，并非一线交易员，每天的工作主要是通过建立数学模型，分析各种金融数据，

3、为一线交易员提供分析报告。在华尔街，大部分中国人只能从事这样的后台支持工作，这主要是由于华尔街对中国人具有某种偏见。“华尔街对中国人有武断看法，更多专业、稀缺文档请访问搜索此文档，访问上传用户主页 认为我们数学好会计算，但做不好生意，所以进华尔街后第二步就是怎么在公司内部重新找工作。”江平表示。日子一天天过去，整日埋头于琐碎枯燥的数字中，江平并没有选择放弃，他在等待机会。最终有一次，他设计的一种交易模型被证明在市场上有用，给公司的一名决策层领导留下很好的印象，江平说服管理层让他进入投资一线。由此，他终于如愿以偿进入了拉美外汇交易部，成了一名交易员，华裔明星交易员的征途由此拉开序幕。抄底墨西哥外

4、汇市场江平很快就熟悉了整个操作流程，并很快成为了罕见的兼有短线套利经验与宏观判断的职业投资经理。在他的带领下，雷曼拉美外汇交易部频频出击墨西哥汇市，在动荡的国际汇市情况下，江平所带领的部门仍然为雷曼兄弟创造了巨额的业绩。9?11 造成全球金融市场动荡，阿根廷货币贬值更是直接影响拉美市场。动荡中有人取守势，以不变应万变，而江平从中看到了机会，频频出击。江平说，阿根廷货币贬值早在他的预料之中。当时，市场的一般看法是看好拉丁美洲最强的阿根廷，看淡相对贫困的墨西哥。而江平认为，墨西哥与美国有很长的边境线，贸易关系紧密，因此美国可能会支持墨西哥经济。另外，每当看到送比萨饼的墨西哥移民，江平联想到，很多墨

5、西哥人在美国非法工作，他们寄回国的美元没有被记录在该国的收支平衡表上，因此墨西哥的外汇收入比记录上的要高。“刚开始，Lehman 在拉美市场上的资本、风险及利润可以说是微不足道。我担任墨西哥比索助理交易员，缺乏资金，缺乏基础研究，并缺乏在当地政府的关系的困难情况下，我决定从衍生物找突破口在市场上像打游击一样寻找套利(arbitrage)机会，主力资金则不轻易出击。”江平表示。更多专业、稀缺文档请访问搜索此文档，访问上传用户主页做空美元从 2000 年起，江平便开始做空美元，可是一开始进展并不顺利，因为美元在美国高科技泡沫破灭以后，出人意料，不跌反涨。在最困难的时候，欧元兑美元跌至 0.8250

6、，加元兑美元则跌至 1.60，华尔街几乎无人再做空美元。但江平通过灵活的短线交易以及高超的衍生物交易，尚能保住部门赢利。一直坚守到 2002 年下半年，欧元、加元、澳元等由底部回弹，江平立刻全力出击，发起反攻。在这个过程中，加元逐渐成为他做空美元的首选货币。由于人们对加拿大长期的偏见，在 2002 年底欧元已升值 20,，回到 1.00 时，加元兑美元还在 1.58 附近探底。江平看好加拿大丰富的资源，特别是能源，他认为加元一旦走出谷底，潜力将超过欧元。到 2003 年 2 月，他感到有人在 1.52 附近护盘，试图阻挡加元的势头。“逆历史潮流而动者必败。”江平作出了少有的正面进攻的决定，“有

7、时我抛出上亿美元，就可使加元升值数十个基点。我立刻知道，护盘者虽然资金比我大得多，但其所护的美元价位一被击破，将一去不复返。”投资天才也曾损失惨重套利墨西哥汇市，做空美元，虽然在市场里，江平翻云覆雨，但即使天才也有失手的时候，江平毫不讳言他曾经也遭受到惨重的损失。最让他耿耿于怀的是做空美元的过程中，由于管理层在不合适的时机强行平仓美元账户，使他遭受巨额损失的案例。2003 年夏季，美元持续三个月反弹，同时全球国债大跌，做空美元的江平损失6000 万美元。但由于出色的短线交易，更由于他手下三个印度籍交易员在拉美局部地区频频获胜，即便是在 8 月底时他仍是雷曼全球 2003 年度利润最高的交易员。

8、当时，他判断美元反扑至此已是强弩之末。即将召开的七国集团高峰会将明确弱势美元的目更多专业、稀缺文档请访问搜索此文档，访问上传用户主页 标，更多投资者将因此加入抛售美元阵营。更重要的是，他感到市场上一片鸦雀无声。他知道很多做空美元但不善于控制风险者已全军覆没，在投行以及对冲基金已找不出一支像雷曼一样主力未受损且已在局部积蓄力量准备反击的正规军。他向高层上表出师，但由于种种原因，有一位伦敦高管未经最高层讨论便下令全面清仓，造成巨大损失。受到这次事件的打击，在 2004 年底，江平计划离开服务近 10 年的雷曼兄弟公司(Lehman Broth-ers)，回到国内发展，同时就近照顾父母。这时，赛克总

9、裁寇恩引荐他和科亨见面。科亨是华尔街超级巨星，年收入超过 10 亿美金，赛克公司名字就是他姓名的前三个字母缩写。他们在曼哈顿的一家意大利餐厅吃了顿饭。江平告诉科亨，他在华尔街看到太多的阴暗面，决定退出江湖。但是，科亨发现江平身上“有着超级交易员(supertrader)的潜力”，极力劝他不要放弃，可以先在赛克挂名。“如果同意加入，即可获得一笔加盟奖金。”江平为其诚意感动，决定加入赛克。华尔街的生活很紧张作为一个掌控十几亿元投资的基金经理，江平每天工作相当紧张。他每天早晨4 时前起床，然后向亚洲打电话了解全球市场动态。其后，他开始打太极拳，6 时进入公司开始工作。中午，他大都回家休息一下，再去工

10、作。晚饭后的 7 时至 9 时，他开始亚洲市场的工作。他说，自己“每天只睡四个半小时，但精力却很充沛”。江平的朋友蒋明说，江平的独特之处是他具有独立思维和逆向思维，“他的观点和别人的观点不太一样，他能够在大的市场变化中抓住机会，能够在市场的改变中赚钱”。顶着赛克董事总经理头衔的江平，着重在战略布局，但是有时仍然亲自操盘，仍然保持着一线交易员的作风。他的办公室就是操作平台，在他曼哈顿中城的办公室里，他甚至更多专业、稀缺文档请访问搜索此文档，访问上传用户主页 没有一个玻璃门隔开的单独小房间，而是与团队其他交易员研究员坐在一起。在他的办公桌上有 8 台电脑显示屏，各种金融数据库和技术图线闪烁，一台直线电话通往世界各主要交易市场。这就是他的阵地。几个没有被金融数据图形占领的电脑屏幕上，都是儿子替他设置的足球球星屏保图片。