新资本充足率报表_市场风险部分.pptx

《新资本充足率报表_市场风险部分.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《新资本充足率报表_市场风险部分.pptx（51页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、新资本充足率计算及报表新资本充足率计算及报表市场风险市场风险部分部分 2012201220122012年年年年12121212月月月月内部资料内部资料2目目 录录n 市场风险资本要求报表市场风险资本要求报表结构结构n 市场风险资本要求报表市场风险资本要求报表介绍介绍3市场风险资本要求报表市场风险资本要求报表1G4C 市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表纳入纳入11042G4C-1 市场风险标准法资本要求汇总表市场风险标准法资本要求汇总表纳入纳入11043G4C-2 市场风险内部模型法资本要求情况表市场风险内部模型法资本要求情况表纳入纳入11044G4C-2(a)季度內最大的单日损失情况

2、表季度內最大的单日损失情况表工作底稿工作底稿5G4C-1(a)市场风险标准法资本要求情况表（利率特定风险）市场风险标准法资本要求情况表（利率特定风险）工作底稿工作底稿6G4C-1(b)市场风险标准法资本要求情况表（一般利率风险市场风险标准法资本要求情况表（一般利率风险-到期日法）到期日法）工作底稿工作底稿7G4C-1(c)市场风险标准法资本要求情况表（一般利率风险市场风险标准法资本要求情况表（一般利率风险-久期法）久期法）工作底稿工作底稿8G4C-1(d)市场风险标准法资本要求情况表（股票风险）市场风险标准法资本要求情况表（股票风险）工作底稿工作底稿9G4C-1(e)市场风险标准法资本要求情况

3、表（外汇风险）市场风险标准法资本要求情况表（外汇风险）工作底稿工作底稿10G4C-1(f)市场风险标准法资本要求情况表（商品风险）市场风险标准法资本要求情况表（商品风险）工作底稿工作底稿11G4C-1(g)市场风险标准法资本要求情况表（期权简易法市场风险标准法资本要求情况表（期权简易法-存在基础工具对冲）存在基础工具对冲）工作底稿工作底稿12G4C-1(h)市场风险标准法资本要求情况表（期权简易法市场风险标准法资本要求情况表（期权简易法-只存在期权多头）只存在期权多头）工作底稿工作底稿13G4C-1(i)市场风险标准法资本要求情况表（期权得尔塔市场风险标准法资本要求情况表（期权得尔塔+法法_利

4、率期权）利率期权）工作底稿工作底稿14G4C-1(j)市场风险标准法资本要求情况表（期权得尔塔市场风险标准法资本要求情况表（期权得尔塔+法法_股票期权）股票期权）工作底稿工作底稿15G4C-1(k)市场风险标准法资本要求情况表（期权得尔塔市场风险标准法资本要求情况表（期权得尔塔+法法_外汇及黄金期权）外汇及黄金期权）工作底稿工作底稿16G4C-1(l)市场风险标准法资本要求情况表（期权得尔塔市场风险标准法资本要求情况表（期权得尔塔+法法_商品期权）商品期权）工作底稿工作底稿4n法规要求变化和对过去的完善法规要求变化和对过去的完善 1 1、利率风险特定风险权重其它为、利率风险特定风险权重其它为8

5、%8%，现为其它外部评级为，现为其它外部评级为BB+BB+以下（含）的证券以及未评级证券的资本计提比率为证券主以下（含）的证券以及未评级证券的资本计提比率为证券主体所适用的信用风险权重除以体所适用的信用风险权重除以12.512.5。2 2、资产证券化风险暴露的特定风险风险权重根据本办法附件、资产证券化风险暴露的特定风险风险权重根据本办法附件9 9确定。确定。3 3、内部模型新表，体现、内部模型新表，体现B2.5B2.5要求。要求。4 4、利率风险增加了久期法报表。报表完善。、利率风险增加了久期法报表。报表完善。5 5、商业银行采取包销方式承销债券等工具时，应计提相应的、商业银行采取包销方式承销

6、债券等工具时，应计提相应的市场风险资本。（市场风险资本。（50%/100%50%/100%）6 6、商业银行应将交易账户信用衍生产品一般市场风险和特定、商业银行应将交易账户信用衍生产品一般市场风险和特定风险。风险。7 7、商业银行可以不对结构性外汇风险暴露计提市场风险资本。、商业银行可以不对结构性外汇风险暴露计提市场风险资本。市场风险资本要求报表框架说明市场风险资本要求报表框架说明5市场风险资本要求报表结构市场风险资本要求报表结构市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表标准法资本要求汇总表标准法资本要求汇总表利利率率风风险险一般市一般市场风险场风险内部模型法资本要求情况表内部模型法资本要求

7、情况表季季度度內內最最大大的的单单日日损损失失情情况况表表资本充足率汇报表：资本充足率汇报表：5.5.市场风险加权资产；市场风险加权资产；5.15.1标准法；标准法；5.25.2内部模型法内部模型法股股票票风风险险外外汇汇风风险险商商品品风风险险期期权权风风险险利率特利率特定风险定风险到期日法到期日法久期法久期法期权空头期权空头期权多头期权多头只存只存在期在期权多权多头头存在存在基础基础工具工具对冲对冲利利率率风风险险股股票票风风险险外外汇汇风风险险商商品品风风险险一一般般市市场场风风险险特特定定风风险险新新增增风风险险.6目目 录录n 市场风险资本要求报表市场风险资本要求报表结构结构n 市场

8、风险资本要求报表市场风险资本要求报表介绍介绍7市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表G4C G4C 市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表填报机构填报机构报表日期：报表日期：年年 月月 日日单位：万元单位：万元序号项 目标准法内部模型法合计ABC11.一般市场风险0.00 2 1.1利率风险3 1.2股票风险4 1.3外汇风险5 1.4商品风险6 1.5期权风险72.特定风险83.新增风险94.交易账户资产证券化风险暴露的特定风险105.市场风险资本要求总额0.00 0.00 0.00 116.市场风险的风险加权资产总额0.00 0.00 0.00 注意四颜色注意四颜色8市场风险资

9、本要求情况表市场风险资本要求情况表G4C-1 G4C-1 市场风险标准法资本要求汇总表市场风险标准法资本要求汇总表序号序号项项 目目金额金额11.利率风险利率风险0.00 2 1.1特定风险特定风险3 1.2一般市场风险一般市场风险0.00 4 1.2.1到期日法计算的一般市场风险到期日法计算的一般市场风险5 1.2.2久期法计算的一般市场风险久期法计算的一般市场风险62.股票风险股票风险0.00 7 2.1特定风险特定风险8 2.2一般市场风险一般市场风险93.外汇风险外汇风险104.商品风险商品风险115.期权风险期权风险0.00 125.1期权简易法期权简易法-存在基础工具对冲存在基础工

10、具对冲135.2期权简易法期权简易法-只存在期权多头只存在期权多头145.3期权得尔塔期权得尔塔+法法_利率期权利率期权155.4期权得尔塔期权得尔塔+法法_股票期权股票期权165.5期权得尔塔期权得尔塔+法法_外汇及黄金期权外汇及黄金期权175.6期权得尔塔期权得尔塔+法法_商品期权商品期权186.交易账户资产证券化风险暴露的特定风险交易账户资产证券化风险暴露的特定风险197.标准法下的市场风险资本要求总额标准法下的市场风险资本要求总额0.00 9市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表10n定义定义一一市市场场风风险险是是指指因因市市场场价价格格的的不不利利变变动动而而使使商商业业银银

11、行行表表内内和和表表外外业业务务发生损失的风险。发生损失的风险。n资本计量范围资本计量范围 1 1、市市场场风风险险资资本本计计量量应应覆覆盖盖商商业业银银行行交交易易账账户户中中的的利利率率风风险险和和股股票票风险，以及全部汇率风险和商品风险。风险，以及全部汇率风险和商品风险。交易账户包括为交易目的或对冲交易账户其它项目的风险而持有交易账户包括为交易目的或对冲交易账户其它项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。（一）在交易方面不受任何限制，可以随的金融工具和商品头寸。（一）在交易方面不受任何限制，可以随时平盘。（二）能够完全对冲以规避风险。（三）能够准确估值。时平盘。（二）能够完全对冲以规避风

12、险。（三）能够准确估值。（四）能够进行积极的管理。（四）能够进行积极的管理。2 2、门槛、门槛 3 3、商业银行可以不对结构性外汇风险暴露计提市场风险资本。、商业银行可以不对结构性外汇风险暴露计提市场风险资本。市场风险相关管理办法要求总结市场风险相关管理办法要求总结11n监管要求监管要求一一1 1、商业银行应当制定清晰的银行账户和交易账户划分标准、商业银行应当制定清晰的银行账户和交易账户划分标准二二2 2、明明确确纳纳入入交交易易账账户户的的金金融融工工具具和和商商品品头头寸寸以以及及在在银银行行账账户户和和交交易易账户间划转的条件，确保执行的一致性。账户间划转的条件，确保执行的一致性。三三3

13、 3、商商业业银银行行可可以以采采用用标标准准法法或或内内部部模模型型法法计计量量市市场场风风险险资资本本要要求求。未经银监会核准，商业银行不得变更市场风险资本计量方法。未经银监会核准，商业银行不得变更市场风险资本计量方法。四四4 4、银银行行集集团团内内部部同同一一机机构构不不得得对对同同一一种种市市场场风风险险采采用用不不同同方方法法计计量量市场风险资本要求。市场风险资本要求。五五5 5、商业银行采用内部模型法，内部模型法覆盖率应不低于、商业银行采用内部模型法，内部模型法覆盖率应不低于50%50%。n资本计量资本计量 市市场场风风险险资资本本要要求求为为利利率率风风险险、汇汇率率风风险险、

14、商商品品风风险险、股股票票风风险险和和期期权权风风险险的的资资本本要要求求之之和和。其其中中：利利率率风风险险资资本本要要求求和和股股票票风风险险资资本本要要求求为为一一般市场风险资本要求和特定风险资本要求之和。般市场风险资本要求和特定风险资本要求之和。市场风险相关管理办法要求总结市场风险相关管理办法要求总结12n定义定义一一利利率率风风险险包包括括交交易易账账户户中中的的债债券券（固固定定利利率率和和浮浮动动利利率率债债券券（重重定定价价）、央央行行票票据据、可可转转让让存存单单、不不可可转转换换优优先先股股及及按按照照债债券券交交易易规规则则进进行行交交易易的的可可转转换换债债券券，远远期

15、期股股票票等等）、利利率率及及债债券券衍衍生生工工具具头头寸寸的的风风险险。利利率率风风险险的的资资本本要要求求包包括括特特定定市市场场风风险险和和一一般般市市场场风风险险的资本要求两部分。的资本要求两部分。二二特定风险：特定风险：1 1政府证券包含各国中央政府和中央银行发行的各类债券和短政府证券包含各国中央政府和中央银行发行的各类债券和短期融资工具。期融资工具。2 2合格证券合格证券 3 3对于其他发行主体发行的债券，对于其他发行主体发行的债券，4.4.资产证券化风险暴露的风险权重根据本办法附件资产证券化风险暴露的风险权重根据本办法附件9 9确定。确定。利率风险：利率风险：1 1到期日法；久

16、期法到期日法；久期法市场风险标准法市场风险标准法-利率风险基本概念利率风险基本概念13n定义定义一一利利率率风风险险包包括括交交易易账账户户中中的的债债券券（固固定定利利率率和和浮浮动动利利率率债债券券（重重定定价价）、央央行行票票据据、可可转转让让存存单单、不不可可转转换换优优先先股股及及按按照照债债券券交交易易规规则则进进行行交交易易的的可可转转换换债债券券，远远期期股股票票等等）、利利率率及及债债券券衍衍生生工工具具头头寸寸的的风风险险。利利率率风风险险的的资资本本要要求求包包括括特特定定市市场场风风险险和和一一般般市市场场风风险险的资本要求两部分。的资本要求两部分。二二特定风险：特定风

17、险：1 1政府证券包含各国中央政府和中央银行发行的各类债券和短政府证券包含各国中央政府和中央银行发行的各类债券和短期融资工具。期融资工具。2 2合格证券合格证券 3 3对于其他发行主体发行的债券，对于其他发行主体发行的债券，4.4.资产证券化风险暴露的风险权重根据本办法附件资产证券化风险暴露的风险权重根据本办法附件9 9确定。确定。利率风险：利率风险：1 1到期日法；久期法到期日法；久期法市场风险标准法市场风险标准法-利率风险基本概念利率风险基本概念14n特定风险多空不能轧差。特定风险多空不能轧差。n可冲销的匹配头寸可冲销的匹配头寸nCDSCDS可以减少特定风险可以减少特定风险n持有交易帐户持

18、有交易帐户CDSCDS视为持有信用参考实体多头视为持有信用参考实体多头市场风险标准法市场风险标准法-利率风险基本概念利率风险基本概念15市场风险标准法市场风险标准法-利率风险基本概念利率风险基本概念类别类别发行主体外部评级发行主体外部评级特定市场风险资本计提比率特定市场风险资本计提比率政府证券政府证券AA-以上（含以上（含AA-）0%A+至至 BBB-（含（含BBB-）0.25%(剩余期限不超过剩余期限不超过6个月个月)1.00%(剩余期限为剩余期限为6至至24个月个月)1.60%(剩余期限为剩余期限为24个月以上个月以上)BB+至至 B-（含（含B-）8.00%B-以下以下12.00%未评级

19、未评级8.00%合格证券合格证券BB+以上（不含以上（不含BB+）0.25%(剩余期限不超过剩余期限不超过6个月个月)1.00%(剩余期限为剩余期限为6至至24个月个月)1.60%(剩余期限为剩余期限为24个月以上个月以上)其它其它外部评级为外部评级为BB+以下（含）的证券以及未评级证券的资本计提比率为证券主体所适用的信用风险以下（含）的证券以及未评级证券的资本计提比率为证券主体所适用的信用风险权重除以权重除以12.5，风险权重见本办法附件，风险权重见本办法附件2。16市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表17市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表18市场风险资本要求情况表市场风险

20、资本要求情况表19n到到期期日日法法填填报报及及计计算算步步骤骤：（1 1）根根据据工工具具的的性性质质，将将其其区区分分为为债债券券及及债债务务相相关关衍衍生生工工具具、利利率率衍衍生生工工具具；（2 2）根根据据利利率率风风险险工工具具的的息息票票率率、剩剩余余期期限限或或重重定定价价期期限限确确定定其其落落入入的的时时区区和和时时段段；（3 3）根根据据工工具具的的市市场场价价值值确确定定头头寸寸数数额额及及多多空空方方向向；（4 4）区区分分多多头头、空空头头，将将头头寸寸市市值值填填入入相相应应单单元元格格；（5 5）根根据据填填写写的的多多空空头头寸寸数数值值，根根据据确确定定的的

21、计计算算方方法法分分别别计计算算各各时时段段的的垂垂直直资资本本要要求求、时时区区内内的的横横向向资资本本要要求求、时时区区间间的的横横向向资资本本要要求求和和整整个个交交易易账账户户加加权权净净多多头头或或净净空空头头头头寸寸对对应应的的资资本本要要求求，并并汇汇总总得得到到利利率率一一般般市市场场风风险的资本要求总额。险的资本要求总额。不同币种分别填报，为什么？不同币种分别填报，为什么？市场风险标准法市场风险标准法-利率风险填报及计算利率风险填报及计算20市场风险标准法市场风险标准法-利率风险填报及计算利率风险填报及计算时区和权重时区和权重时时 区区时时 段段同一区内同一区内相邻区之间相邻

22、区之间1 1区和区和3 3区之间区之间1区0-1个月40401001至3个月3至6个月6至12个月2区1至2年302至3年3至4年3区4至5年305到7年7至10年10至15年15至20年20年以上21市场风险标准法市场风险标准法-利率风险填报及计算利率风险填报及计算计算次序计算次序各时各时段的段的垂直垂直资本资本要求要求之和之和时区内的横向资本要求时区内的横向资本要求时区间的横向资本要时区间的横向资本要求求整个交易整个交易账户加权账户加权净多头或净多头或净空头头净空头头寸对应的寸对应的资本要求资本要求一般市场一般市场风险的资风险的资本要求总本要求总额额第第1 1区区第第2 2区区第第3 3区

23、区第第1 1区区及及2 2区区第第2 2区区及第及第3 3区区第第1 1区及区及第第3 3区区12223331422n久期法填报简要说明：久期法填报简要说明：n计算计算 经银监会核准，商业银行可以使用久期法计量一般市场风险资本要经银监会核准，商业银行可以使用久期法计量一般市场风险资本要求。一旦选择使用久期法，应持续使用该方法，如变更方法需经银求。一旦选择使用久期法，应持续使用该方法，如变更方法需经银监会认可。监会认可。主要数据为价格敏感性，价格敏感性主要数据为价格敏感性，价格敏感性 =市值市值*修正久期修正久期n填报填报 1 1、与到期日表的差异：本表填对应到不同分区、不同时段的债券及、与到期

24、日表的差异：本表填对应到不同分区、不同时段的债券及债务相关衍生工具合约的多头或空头头寸、利率衍生工具合约多头债务相关衍生工具合约的多头或空头头寸、利率衍生工具合约多头或空头头寸的或空头头寸的价格敏感性价格敏感性。对比：到期日法填多头或空头头寸，将。对比：到期日法填多头或空头头寸，将相应的市场价值填入对应的表格内。相应的市场价值填入对应的表格内。2 2、填入时需将外币按相应汇率折算为人民币，但须按币种单独填写，、填入时需将外币按相应汇率折算为人民币，但须按币种单独填写，即每一种货币填列一张报表。即每一种货币填列一张报表。3 3、衍生工具应转换为基础工具、衍生工具应转换为基础工具市场风险标准法市场

25、风险标准法-利率风险填报及计算利率风险填报及计算23n填填报报步步骤骤：衍衍生生工工具具应应拆拆分分为为基基础础工工具具的的多多头头头头寸寸和和空空头头头头寸寸。以以利利率率掉掉期期为为例例，如如银银行行收收取取按按浮浮动动利利率率计计算算的的利利息息，并并支支付付按按固固定定利利率率计计算算的的利利息息，则则应应被被视视为为持持有有期期限限等等于于直直至至下下一一个个重重新新定定价价日日期期的的浮浮动动利利率率工工具具多多头头，以以及及期期限限等等于于掉掉期期合合约约剩剩余余期期限限的的固固定定利利率率工工具具空空头头。又又如如远远期期外外汇汇头头寸寸，应应视视为为与与该该远远期期合合约约期

26、期限限相相同同的的两两种种货货币币的的零零息息政政府府债债券券的的多多头头和和空空头头，一一项项债债券券期期货货多多头头被被视视为为可交割债券的多头和一项在期货交割日到期的零息债券空头。可交割债券的多头和一项在期货交割日到期的零息债券空头。n属属于于同同一一类类别别的的衍衍生生工工具具的的多多头头和和空空头头在在某某些些情情况况下下可可视视为为配配对对并并可可完完全全抵抵销销。抵抵销销的的条条件件是是有有关关的的头头寸寸必必须须涉涉及及相相同同的的基基础础工工具具、具具有有相相同同的的名名义义价价值值、以以相相同同的的货货币币计计价价,此此外外到到期期和和利利率率不不能能差差太太多。多。市场风

27、险标准法市场风险标准法-利率风险填报及计算利率风险填报及计算24n案例：案例：1 1、于、于3 3 个月后到期的个月后到期的 773773万港币万港币(多头多头)对等值对等值100100万美元的远期外万美元的远期外汇合约买盘。假设汇合约买盘。假设3 3 个月期港币利率为个月期港币利率为2.14%2.14%、折现因子为、折现因子为0.99470.9947，假设当，假设当前市场汇率为前市场汇率为0.80.8人民币人民币/港币、港币、6.36.3元人民币元人民币/美元。美元。该头寸属外汇远期，应拆分为基础工具的多头头寸和空头头寸，填写入本该头寸属外汇远期，应拆分为基础工具的多头头寸和空头头寸，填写入

28、本表利率衍生工具合约部分。外汇远期视为持有至到期日的一个币种的零息债表利率衍生工具合约部分。外汇远期视为持有至到期日的一个币种的零息债券多头头寸与另一个币种的零息债券空头头寸的组合。本例中，该头寸应视券多头头寸与另一个币种的零息债券空头头寸的组合。本例中，该头寸应视为持有港币的为持有港币的3 3个月期零息债券多头头寸，以及美元的个月期零息债券多头头寸，以及美元的3 3个月期零息债券空头个月期零息债券空头头寸。头寸。对港币的对港币的3 3个月期零息债券多头头寸，应填报的数额为：个月期零息债券多头头寸，应填报的数额为：7,730,0000.99470.8=6,151,2257,730,0000.9

29、9470.8=6,151,225人民币人民币 即在本表即在本表1.2C1.2C单元格填入单元格填入615.1225615.1225万元。（填报到币种为港币的表）万元。（填报到币种为港币的表）对美元的对美元的3 3个月期零息债券空头头寸，应填报的数额为：个月期零息债券空头头寸，应填报的数额为：1,000,000 0.9953 6.31,000,000 0.9953 6.36,270,3906,270,390人民币人民币 即在本表即在本表1.2D1.2D单元格填入单元格填入627.039627.039万元。（填报到币种为美元的表）万元。（填报到币种为美元的表）另外，还需在另外，还需在市场风险标准法

30、资本要求情况表（外汇风险）市场风险标准法资本要求情况表（外汇风险）中填写外汇风中填写外汇风险。险。市场风险标准法市场风险标准法-利率风险案例利率风险案例25n案例：案例：2 2、10 10 张于张于3 3 个月后交收的个月后交收的5 5 年期美国国债期货多头（每张合约面年期美国国债期货多头（每张合约面值值10 10 万美元）。选定的可交收票据：于万美元）。选定的可交收票据：于5.25 5.25 年后到期、当前价格年后到期、当前价格100.125100.125、转换因子为、转换因子为0.9423 0.9423 的美国国债（票据息率的美国国债（票据息率3.375%3.375%）。当前市场汇率假设）

31、。当前市场汇率假设为：为：6.36.3元人民币元人民币/美元。美元。该头寸属债券期货合约，应拆分为基础工具的多头头寸和空头头寸，填写入本表债务该头寸属债券期货合约，应拆分为基础工具的多头头寸和空头头寸，填写入本表债务相关衍生工具合约部分。债券期货合约视为可交割债券的头寸和在期货交割日到期的相关衍生工具合约部分。债券期货合约视为可交割债券的头寸和在期货交割日到期的零息债券头寸的组合。本例头寸应视为持有零息债券头寸的组合。本例头寸应视为持有3 3个月内到期的零息债券空头（时段个月内到期的零息债券空头（时段2 2），），以及以及5.255.25年到期的美国国债多头（票息为年到期的美国国债多头（票息为

32、3.375%3.375%，对应时段，对应时段8 8）。多空头金额的计算）。多空头金额的计算方法为：以合约面值除以转换因子，再乘以所选择的可予交付债券的当前现金价格，方法为：以合约面值除以转换因子，再乘以所选择的可予交付债券的当前现金价格，即：即：10 10 万美元万美元1010（张）（张）100.125%100.125%（当前价格）（当前价格）0.94230.9423（转换因子）（转换因子）6.36.36,694,1266,694,126人民币。人民币。因此，应在本表因此，应在本表1.2B1.2B单元格填入单元格填入669.4126669.4126万元，同时在万元，同时在3.2A 3.2A 单

33、元格填入单元格填入669.4126669.4126万元。（填报到币种为美元的表）万元。（填报到币种为美元的表）空头计算略空头计算略 注：在债券期货合约中，交易所往往规定空头方可以选择满足一定期限条件的任意债注：在债券期货合约中，交易所往往规定空头方可以选择满足一定期限条件的任意债券用于交割，由于各种债券息票率不同，期限也不同，因此交易所会规定交割标的债券用于交割，由于各种债券息票率不同，期限也不同，因此交易所会规定交割标的债券的标准期限和标准息票率，其它券种均须按一定的比例折算成标准券，这个比例就券的标准期限和标准息票率，其它券种均须按一定的比例折算成标准券，这个比例就是转换因子（是转换因子（

34、Conversion FactorConversion Factor），可在各交易所公布的信息中查询。），可在各交易所公布的信息中查询。市场风险标准法市场风险标准法-利率风险案例利率风险案例26n定义定义一一股票风险是指交易账户中股票及股票衍生金融工具头寸的风险。股票风险是指交易账户中股票及股票衍生金融工具头寸的风险。n资本计量资本计量 （一）特定市场风险和一般市场风险（一）特定市场风险和一般市场风险 特定市场风险的资本要求等于各不同市场中各类股票多头头寸特定市场风险的资本要求等于各不同市场中各类股票多头头寸绝对值及空头头寸绝对值之和乘以绝对值及空头头寸绝对值之和乘以8 8后所得各项数值之和。

35、一般市后所得各项数值之和。一般市场风险对应的资本要求，等于各不同市场中各类多头及空头头寸抵场风险对应的资本要求，等于各不同市场中各类多头及空头头寸抵消后股票净头寸的绝对值乘以消后股票净头寸的绝对值乘以8 8后所得各项数值之和。后所得各项数值之和。（二）股票衍生工具（二）股票衍生工具 股票衍生工具包括股票和股票指数的远期、期货及互换合约。股票衍生工具包括股票和股票指数的远期、期货及互换合约。衍生工具应转换为基础工具，并按基础工具的特定市场风险和一衍生工具应转换为基础工具，并按基础工具的特定市场风险和一般市场风险的方法计算资本要求。般市场风险的方法计算资本要求。（三）匹配头寸可以完全抵消。现货与期

36、货对冲（三）匹配头寸可以完全抵消。现货与期货对冲 （四）证券组合有流动性和高度多样化（四）证券组合有流动性和高度多样化4%4%资本要求？资本要求？市场风险标准法市场风险标准法-股票风险股票风险27市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表28n定义定义一一外汇风险是指外汇（包括黄金）及外汇衍生金融工具头寸的风险。外汇风险是指外汇（包括黄金）及外汇衍生金融工具头寸的风险。n资本计量资本计量 （一）结构性外汇风险暴露（本次明确，与（一）结构性外汇风险暴露（本次明确，与HKHK不同）不同）1 1经扣除折旧后的固定资产和物业。经扣除折旧后的固定资产和物业。2 2与记账本位币所属货币不同的资本（营运资

37、金）和法定储备。与记账本位币所属货币不同的资本（营运资金）和法定储备。3 3对海外附属公司和关联公司的投资。对海外附属公司和关联公司的投资。4 4为维持资本充足率稳定而持有的头寸。为维持资本充足率稳定而持有的头寸。（二）外汇风险的资本要求（二）外汇风险的资本要求 1 1、外汇风险的资本要求等于净风险暴露头寸总额乘以、外汇风险的资本要求等于净风险暴露头寸总额乘以8 8。外币资产组合（不包括黄金）的净多头头寸之和（净头寸为多头的所有币种的净头寸之和）外币资产组合（不包括黄金）的净多头头寸之和（净头寸为多头的所有币种的净头寸之和）与净空头头寸之和（净头寸为空头的所有币种的净头寸之和的绝对值）中的较大

38、者。与净空头头寸之和（净头寸为空头的所有币种的净头寸之和的绝对值）中的较大者。2 2黄金的净头寸。黄金的净头寸。（三）外汇衍生工具（三）外汇衍生工具 外汇衍生工具应转换为基础工具。外汇衍生工具应转换为基础工具。市场风险标准法市场风险标准法-外汇风险外汇风险29n资本计量资本计量 （四）分主要币种和其它币种（四）分主要币种和其它币种 1 1其它币种不能轧差，要以多头和空头分别填报。其它币种不能轧差，要以多头和空头分别填报。（五）多空头按正负号填（五）多空头按正负号填市场风险标准法市场风险标准法-外汇风险外汇风险30市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表31n定义定义一一适用于商品、适用于商

39、品、商品远期、商品期货、商品互换商品远期、商品期货、商品互换。波动性更大。波动性更大。n资本计量资本计量 （一）商品风险对应的资本要求等于以下两项之和：（一）商品风险对应的资本要求等于以下两项之和：1 1各项商品净头寸的绝对值之和乘以各项商品净头寸的绝对值之和乘以1515。2 2各项商品总头寸（多头头寸加上空头头寸的绝对值）之和乘以各项商品总头寸（多头头寸加上空头头寸的绝对值）之和乘以3 3。（二）商品衍生工具应转换为名义商品，并按上述方法计算资本要求。（二）商品衍生工具应转换为名义商品，并按上述方法计算资本要求。（三）每种商品填一行。（三）每种商品填一行。（四）同一商品可以冲销，但同种商品有

40、条件轧差？（四）同一商品可以冲销，但同种商品有条件轧差？市场风险标准法市场风险标准法-商品风险商品风险32市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表33n定义定义（一）仅购买期权的商业银行可以使用简易的计算方法。（一）仅购买期权的商业银行可以使用简易的计算方法。银银行行如如持持有有现现货货多多头头和和看看跌跌期期权权多多头头，或或持持有有现现货货空空头头和和看看涨涨期期权权多多头头,资资本本要要求求等等于于期期权权合合约约对对应应的的基基础础工工具具的的市市场场价价值值乘乘以以特特定定市市场场风风险险和和一一般般市市场场风风险险资资本本要要(前前面面的的计计算算方方法法)求求比比率率之之和和

41、，再再减减去去期期权权溢溢价价（为为期期权权的的内内在在价价值值：即即实实值值期期权权的的行行权权价价格格和和当当前前相相关关基基础础金金融融工工具具的的市市场场价价格格之之间间的的差差额额（对对看看涨涨期期权权就就是是即即期期价减执行价），最小值为价减执行价），最小值为0 0。）。资本要求最低为零。）。资本要求最低为零。2 2银行如持有看涨期权多头或看跌期权多头银行如持有看涨期权多头或看跌期权多头,资本要求等于基资本要求等于基础工具的市场价值乘以该基础工具的特定市场风险和一般市场础工具的市场价值乘以该基础工具的特定市场风险和一般市场风险资本要求比率之和与期权的市场价值（风险资本要求比率之和与

42、期权的市场价值（期权市场价值：为看涨期权市场价值：为看涨期权多头或看跌期权多头期权价值，最小值为期权多头或看跌期权多头期权价值，最小值为0 0）两者中的较小者。）两者中的较小者。市场风险标准法市场风险标准法-期权风险期权风险34n定义定义（二）同时卖出期权（只要有）的商业银行应使用得尔塔（二）同时卖出期权（只要有）的商业银行应使用得尔塔+(Delta-plus)+(Delta-plus)方法。方法。得尔塔得尔塔+方法计算的资本要求由以下三部分组成：方法计算的资本要求由以下三部分组成：期期权权基基础础工工具具的的市市值值乘乘以以该该期期权权的的得得尔尔塔塔值值得得到到得得尔尔塔塔加加权权期期权权

43、头头寸寸，然然后后将将得得尔尔塔塔加加权权头头寸寸加加入入到到基基础础工工具具的的头头寸寸中中计计算算资资本本要要求求。（Delta Delta 用用于于衡衡量量衍衍生生证证券券价价格格对对基基础础金金融融工工具具价价格格变变动动的的敏敏感感度度，它它等等于于衍衍生生证证券券价价格格变变化化与与基基础础金金融工具价格变化的比率，即衍生证券价格对基础金融工具价格的一阶偏导数。融工具价格变化的比率，即衍生证券价格对基础金融工具价格的一阶偏导数。）2 2伽马伽马(Gamma)(Gamma)风险的资本要求。风险的资本要求。伽马效应值伽马效应值0.5Gamma(VU)2 0.5Gamma(VU)2 VU

44、 VU为期权基础工具的变动。为期权基础工具的变动。GammaGamma用用于于衡衡量量衍衍生生证证券券的的DeltaDelta值值对对基基础础金金融融工工具具价价格格变变化化的的敏敏感感度度，它它等等于于衍衍生生证证券券价价格格对对基基础础金金融融工工具具价价格格的的二二阶阶偏偏导导数数，也也等等于于衍衍生生证证券券价价格格的的DeltaDelta值值对对基基础础金金融融工工具具价价格的一阶偏导数。格的一阶偏导数。市场风险标准法市场风险标准法-期权风险期权风险356 6n定义定义 （1 1）对于利率期权，当基础工具为债券时：）对于利率期权，当基础工具为债券时：VUVU基础工具市值基础工具市值中

45、相应中相应时段的时段的风险权重风险权重。（2 2）当基础工具为利率时：）当基础工具为利率时：VU=VU=基础工具市值基础工具市值中相应时段的假定中相应时段的假定收益收益率率变化。变化。（3 3）当基础工具为股票、股指、外汇与黄金时：）当基础工具为股票、股指、外汇与黄金时：VU=VU=基础工具市值基础工具市值88。（4 4）当基础工具为商品时：）当基础工具为商品时：VU=VU=基础工具市值基础工具市值1515。伽马风险资本汇总：同一基础工具每项期权对应的伽马效应值相加得出每一基础工具的净伽马效应值。伽马风险资本汇总：同一基础工具每项期权对应的伽马效应值相加得出每一基础工具的净伽马效应值。仅当基础

46、工具的净伽马效应值为负值时，才须计算相应的资本要求，且资本要求总额等于这些净仅当基础工具的净伽马效应值为负值时，才须计算相应的资本要求，且资本要求总额等于这些净伽马效应值之和的绝对值。伽马效应值之和的绝对值。3 3维加维加(vega)(vega)风险的资本要求。风险的资本要求。基础工具维加风险的资本要求基础工具维加风险的资本要求2525该基础工具波动率该基础工具波动率|该基础工该基础工具的各项期权的维加值之和具的各项期权的维加值之和|维加风险资本汇总：维加风险的资本要求总额，等于各项基础工具维加风险的资本要求之和。维加风险资本汇总：维加风险的资本要求总额，等于各项基础工具维加风险的资本要求之和

47、。VegaVega用于衡量衍生证券的价值对基础金融工具价格波动率的敏感度，它等于衍生证券价格用于衡量衍生证券的价值对基础金融工具价格波动率的敏感度，它等于衍生证券价格对基础金融工具价格波动率的一阶偏导数对基础金融工具价格波动率的一阶偏导数市场风险标准法市场风险标准法-期权风险期权风险36n定义定义得尔塔得尔塔+报表分成利率、商品、外汇、股票报表分成利率、商品、外汇、股票行按同一基础工具填：同一基础工具定义如下：行按同一基础工具填：同一基础工具定义如下：（1 1）以在不同国家或地区交易所上市的股票为基础工具的期权应分）以在不同国家或地区交易所上市的股票为基础工具的期权应分开填报。开填报。（2 2

48、）期权基础金融工具的币种或黄金。）期权基础金融工具的币种或黄金。（3 3）不同种类的商品应分开填报。合并对银行不利，由于平方关系）不同种类的商品应分开填报。合并对银行不利，由于平方关系会增大。会增大。（4 4）对于利率，）对于利率，“不少于每年不少于每年 3%3%的息票的息票”和和“少于每年少于每年 3%3%的息票的息票”时间划分为单一基础工具单独填报。时间划分为单一基础工具单独填报。多份期权不能合计填报多份期权不能合计填报市场风险标准法市场风险标准法-期权风险期权风险37市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表38市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表39市场风险资本要求情况表市场

49、风险资本要求情况表40市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表41市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表42市场风险资本要求情况表市场风险资本要求情况表43n案例：案例：1 1、假设一家银行拥有某一零息债券期货欧式看涨期权空头寸，履约、假设一家银行拥有某一零息债券期货欧式看涨期权空头寸，履约价格为价格为9090，其基础工具距离期权到期日为，其基础工具距离期权到期日为1212个月时的市场价值为个月时的市场价值为9595；无风险；无风险利率为年息利率为年息8%8%，波动率为，波动率为40%40%。根据布莱克。根据布莱克-斯科尔斯公式，该头寸当前的斯科尔斯公式，该头寸当前的DeltDelt

50、值为值为 -0.5827(-0.5827(即该基础工具价格增加即该基础工具价格增加1 1，期权价值就会变动，期权价值就会变动-0.5827)-0.5827)。GammaGamma值为值为-0.0092(-0.0092(即当基础工具价格增加即当基础工具价格增加1 1，DeltDelt值会变动值会变动0.00920.0092，即由变，即由变为为-0.5798)-0.5798)。期权当前价值为。期权当前价值为15.965815.9658。1 1、以上述数据为基础利用得尔塔、以上述数据为基础利用得尔塔+法计算资本要求的第一步为：法计算资本要求的第一步为：DeltaDelta加权头寸加权头寸=0.582