股票基本面分析优秀PPT.ppt

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1、专业培训课程系列专业培训课程系列 如何看大盘如何看大盘 第一章第一章 基本面分析基本面分析 其次章其次章 技术面分析技术面分析一章一章 基本面分析基本面分析宏观经济分析宏观经济分析与证券市场的关系行业分析公司基本面分析公司财务分析一一.宏观经济分析宏观经济分析宏观分析是对影响股市及其价格变动的各种观因素进行分析。这些因素涉及金融体系、经济指标和经济政策行业是指作为现代社会中基本经济单位的企业，分析上市公司所属的行业与股票价格变更关系的意义特别重大在影响股价波动微观经济因素中,上市公司是确定自身股价的主要因素。宏观宏观 行业行业公司公司二二 宏观分析与证券市场的关系宏观分析与证券市场的关系企业经

2、济效益相互影响居民收入水平投资者对股价的预期资金成本 1 1.宏观经济运作分析宏观经济运作分析宏观经济运作分析宏观经济运作分析宏观经济运作分析宏观经济运作分析 财政政策相互影响货币政策收入政策 2 2.宏观经济政策分析宏观经济政策分析宏观经济政策分析美元相互影响黄金美股 3 3.国际金融市场环境分析国际金融市场环境分析 石油三三 行业分析行业分析行业行业分析概述分析概述行业的行业的一般特征一般特征影响行业影响行业兴衰的因素兴衰的因素行业的含义行业分析的意义行业的含义行业分析的意义行业划分的方法行业划分的方法行业的市场结构分析行业的市场结构分析行业竞争结构分析行业竞争结构分析经济周期与行业分析经

3、济周期与行业分析行业生命周期分析行业生命周期分析内因内因外因外因行业的一般特征分析行业的一般特征分析l潜在进入者潜在进入者l替代品替代品l供方供方l需方需方l行业内现有竞争者行业内现有竞争者行业竞争结构分析行业竞争结构分析l完全竞争完全竞争l垄断竞争垄断竞争l寡头垄断寡头垄断l完全垄断完全垄断行业的市场结构分析行业的市场结构分析1.无趣期无趣期2.成长期成长期3.成熟期成熟期4.衰退期衰退期行业生命周期分析行业生命周期分析1.增长型增长型2.周期型周期型3.防守型防守型经济周期与行业分析经济周期与行业分析四四 公司基本面分析公司基本面分析公司的背景及历史变革公司的经营管理公司的市场营销公司的研

4、发公司的融资与投资公司潜在的项目风险公司所属行业五、公司财务分析五、公司财务分析短期偿还实力分析短期偿还实力分析长期偿债实力分析长期偿债实力分析资产资产负债表负债表利润及利润及利润安排表利润安排表现金现金流量表流量表公司财务分析宝典公司财务分析宝典营运实力分析营运实力分析盈利实力分析盈利实力分析投资收益分析投资收益分析现金流量分析现金流量分析ROE指标分析指标分析短期偿还实力分析短期偿还实力分析流淌比率=流淌资产合计流淌负债合计100%流淌比率流淌比率速动比率速动比率=（流淌资产（流淌资产-存货存货-预付账款预付账款-待摊费用）待摊费用）流淌负债总额流淌负债总额100%速动比率速动比率保守速动

5、比率保守速动比率=（现金交易性金融资产应收账款净额）（现金交易性金融资产应收账款净额）流淌负债流淌负债保守速动比率保守速动比率指标衡量企业短期负债到期偿付实力长期偿还实力分析长期偿还实力分析资产负债率=（负债总额资产总额）100资产负债率资产负债率利息保障倍数利息保障倍数=（利润总额（利润总额+财务费用）财务费用）利息费用利息费用 =息税前利润息税前利润EBIT 利息利息利息保障倍数利息保障倍数指标衡量企业长期负债到期偿付实力营运实力分析营运实力分析存货周转率存货周转率 =销售成本销售成本平均存货余额平均存货余额X100%存货周转天数存货周转天数=360 存货周转次数存货周转次数 存货周转率存

6、货周转率/存货周转天数存货周转天数应收帐款周转率应收帐款周转率 =销售收入销售收入平均应收帐款平均应收帐款X100%应收帐款周转天数应收帐款周转天数=360 应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转天数应收账款周转率应收账款周转天数流淌资产周转率（次）流淌资产周转率（次）=销售收入销售收入平均流淌资产总额平均流淌资产总额X100%总资产周转率（次）总资产周转率（次）=主销售收入主销售收入平均资产总额平均资产总额X100%流淌资产周转率流淌资产周转率/总资产周转率总资产周转率指标衡量企业经营管理中的利用资金运营的实力盈利实力分析盈利实力分析销售净利润率销售净利润率=(收入收入-总支

7、出总支出)销售收入销售收入=净利润净利润销售收入销售收入X100%销售毛利率销售毛利率=销售利润销售利润销售收入销售收入 X100%销售净利润率销售净利润率/销售毛利润率销售毛利润率资产净利润率资产净利润率=净利润净利润平均资产总额平均资产总额X100%资产净利润率资产净利润率全面摊薄净资产收益率全面摊薄净资产收益率=净利润净利润期货净资产期货净资产X100%全面摊薄净资产收益率全面摊薄净资产收益率指标衡量企业赚取利润的实力投资收益分析投资收益分析全面摊薄每股收益全面摊薄每股收益=净利润净利润期末发行在外一般股总数期末发行在外一般股总数全面摊薄每股收益全面摊薄每股收益每股收益每股收益=净利润净

8、利润年末股份总数年末股份总数每股收益每股收益市盈率市盈率=每股市价每股市价每股收益每股收益市净率市净率=每股市价每股市价每股净资产每股净资产市盈率市盈率/市净率市净率指标衡量企业投资收益及企业投资价值现金流量分析现金流量分析现金流淌负债比现金流淌负债比=经营现金净流量经营现金净流量流淌负债流淌负债现金流淌负债比现金流淌负债比每股营业现金净流量每股营业现金净流量=经营现金净流量经营现金净流量一般股股数一般股股数每股营业现金净流量每股营业现金净流量营运指数营运指数=经营现金净流量经营现金净流量经营所得现金经营所得现金营运指数营运指数指标衡量企业现金流，获得现金实力及现金收益质量ROEROEROE,

9、即净资产收益率即净资产收益率（Rate of Return on Common Stockholders Equity）净资产收益率又称股东权益收益率净资产收益率又称股东权益收益率含义含义ROE=净利润净利润股东权益股东权益 =(净利润净利润销售收入销售收入)X(销售收入销售收入总资产总资产)X(总资产总资产股东权益股东权益)=销售净利润率销售净利润率X总资产周转率总资产周转率X财务杠杆率财务杠杆率指标指标该指标反映股东权益的收益水平，该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。指标值越高，说明投资带来的收益越高。意义意义二章二章 技术分析技术分析技术分析的理论前提：一、

10、市场行为涵盖一切，二、价格依据趋势移动，三、历史往往重演。运用技术分析应留意：股价技术分析是依据统计学原理得来，因此它得到的是概率状况，并不是完全正确，总会有确定失误每种技术指标都是依据不同的特殊原理设计而成，往往这种指标在某方面有效但在其它方面无效。技术分析指标是依据常态状况下统计而成，在特别态下运用往往无效，简洁造成大错。技术指标的种类特别多，有时候会相互出现冲突，投资者在这种状况下可依据多数指标指导的方向去做。技术分析主要理论技术分析主要理论（1）道氏理论（2）艾略特波浪理论（3）量价理论（4）箱形理论如何看K线图、日K线是依据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最

11、高价，最低价绘制而成的。收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价基本基本K K线图形线图形1.大阳线 表示较为猛烈的买势,在涨势的初期,具有极其重要的指导意义。但是,在长势的后期,往往表示为最终的冲刺。2.大阴线 表示较为猛烈的卖势,在跌势的初期,具有极其重要的指导意义。但是,在跌势的后期,也会有另一种味道。3.全秃大阳线 极端强势。4.全秃大阴线 极端弱势。

12、5.光头阳线 高价位强势线6.光头阴线 低价位弱势线,但在低价位上遇到买方的支撑,后市可能会反弹。7.7.光脚阳线光脚阳线 高价位强势线。高价位强势线。8.8.光脚阴线光脚阴线 低价位弱势线。低价位弱势线。9.9.小棋子小棋子 小阳线或着小阴线小阳线或着小阴线,变更方向不确定。变更方向不确定。10.10.小棋子小棋子 小阳线或着小阴线小阳线或着小阴线,变更方向不确定。变更方向不确定。11.11.十字线十字线 因出现的位置不同而有不同的含义因出现的位置不同而有不同的含义,一般出现在市场的转折点。一般出现在市场的转折点。12.12.十字线十字线 因出现的位置不同而有不同的含义因出现的位置不同而有不

13、同的含义,一般出现在市场的转折点。一般出现在市场的转折点。十字线属性的区分方法有很多种十字线属性的区分方法有很多种,常用的有两种：常用的有两种：13.13.长十字线长十字线 同十字线同十字线,但是作用更为猛烈但是作用更为猛烈14.14.长十字线长十字线 同十字线同十字线,但是作用更为猛烈。但是作用更为猛烈。15.15.射击之星射击之星 实体比较短小实体比较短小,上影线较长。可以是阴线或阳线。通常出上影线较长。可以是阴线或阳线。通常出现在顶部现在顶部,精确性较高精确性较高,属必杀之态势。出现在底部一般不叫射击之星。属必杀之态势。出现在底部一般不叫射击之星。16.16.倒锤头倒锤头 实体比较短小实

14、体比较短小,上影线较长。可以是阴线或阳线。样子像射上影线较长。可以是阴线或阳线。样子像射击之星击之星,通常出现在底部。通常出现在底部。17.17.风筝风筝 高高地飘在天空高高地飘在天空,一但断线一但断线,便摇摇欲坠。如在低价区便摇摇欲坠。如在低价区,不叫风不叫风筝筝,一般称做多胜线一般称做多胜线,局势对多头有利局势对多头有利18.18.灵位灵位 战斗结束战斗结束,祭祀阵亡的将士祭祀阵亡的将士,起先新的战斗。但是起先新的战斗。但是,如在高价区如在高价区,不叫灵位不叫灵位,一般称做空胜线一般称做空胜线,局势对空头有利。局势对空头有利。19.19.锤头锤头 可以是阴线可以是阴线,也可以是阳线也可以是

15、阳线,出现在底部叫锤头。此线一出出现在底部叫锤头。此线一出,只只怕是这一锤子也就砸究竟了。怕是这一锤子也就砸究竟了。20.20.吊颈吊颈 可以是阳线可以是阳线,也可以是阴线也可以是阴线,出现在顶部叫吊颈。见到这种线形出现在顶部叫吊颈。见到这种线形,要是还敢买进要是还敢买进,怕是味道和上吊差不了多少。怕是味道和上吊差不了多少。21.21.一字线一字线 此形较不常见此形较不常见,即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。常出现于涨（跌）停板处价位。常出现于涨（跌）停板处,以及交易特别冷清的冷门品种。以及交易特别冷清的冷门品种。K K线组合分析线组合分析经典经

16、典k线组合线组合几种经典K线组合早晨之星早晨之星黄昏之星黄昏之星市场在持续的涨势之后，已激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶，卖出的时机悄然来临。黄昏之星也是由3根K线组成：第一天，市场在一片狂欢之中接着涨势，并且拉出一根长阳线。其次天，接着冲高，但尾盘回落，形成上影线，实体部分窄小，构成星的主体。第三天，突然下跌，间或出现恐慌性抛压，价格拉出长阴，抹去了前两天大部分走势。黄昏之星充当顶部的几率特别之高，在牛势的后期，要特殊警惕这种反转信号。其他组合：其他组合：大盘即时分时走势图1)1)白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指白色曲

17、线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。数。2)2)黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将全部股黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将全部股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。参考白黄二曲线的相互位置可知：参考白黄二曲线的相互位置可知：A)A)当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。B)B)当大盘

18、指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。(可以笨方法的理解为：可以笨方法的理解为：黄线指：小盘股，白线指：大盘股黄线指：小盘股，白线指：大盘股)3)红绿柱线：在黄白两条曲线旁边有红绿柱状线，是反映大盘即时全部股票的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买盘力气的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。4)黄色柱线：在黄白曲线图最下方，用来表示每一分钟的成交量，单位是手(每手等于100股)。5)委买委卖手数

19、：代表即时全部股票买入托付下三档和卖出上三档手数相加的总和。6)委比数值：是委买委卖手数之差与之和的比值。当委比数值为正值大的时候，表示买方力气较强股指上涨的机率大；当委比数值为负值的时候，表示卖方的力气较强股指下跌的机率大。个股即时分时走势图个股即时分时走势图：1)白色曲线：表示该种股票即时实时成交的价格。2)黄色曲线：表示该种股票即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总股数。3)黄色柱线：在黄白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量。4)成交明细：在盘面的右下方为成交明细显示，显示动态每笔成交的价格和手数。5)外盘内盘：外盘又称主动性买盘，即成交价在卖出挂单价的累积成交量；内盘主动性卖

20、盘，即成交价在买入挂单价的累积成交量。外盘反映买方的意愿，内盘反映卖方的意愿。移动平均线（MA）移动平均线(MA)：将一段时期内的股价平均值连成曲线,用来显示股价的历史波动状况,进而反映股价指数将来发展趋势的技术分析方法。短期趋势：通常是指一个月以下的股价波动趋势,因为日线均线所代表的是一个星期的波动。日线代表的是半月线。所以我们常常以它们代表短期趋势,短期均线通常波动起伏较大,过于敏感。中期趋势：是指一个月以上,半年以下的股价波动趋势。常用日线、日线、日线。这是因为日线代表的是一个月股价波动趋势。日线代表的是两个月的股价波动趋势。日线所代表的是三个月的波动趋势,又正好是一个季度,因此又叫季线

21、,也常常有投资人接受。中期均线走势既不过于敏感,又有沉稳的一面,因此最常被投资人运用。长期趋势：是指半年以上的股价波动的趋势。比较常用的是日线与日线。日线代表半年的波动方向,又叫半年线。日均线代表的是正好一年的波动方向,又叫年线。总的来讲长期均线走势过于稳重不敏捷。移动平均线（MA）移动平均线所表示的意义：(1)上升行情初期,短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线,形成的交叉叫黄金交叉。(2)短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉,预示股价将下跌。5日均线下穿10日均线形成的交叉、10日均线再下穿30日均线形成的交叉,均为死亡交叉3)在上升行情进入稳定期,5日、10日、30日移动平均线从下而上依次依次排列,向右上方移动,称为多头排列(4)在下跌行情中,5日、10日、30日移动平均线自上而下依次依次排列,向右下方移动,称为空头排列,预示股价将大幅下跌5)在上升行情中,股价位于移动平均线之上,走多头排列的均线可视为多方的防线。当股价回挡至移动平均线旁边,各条移动平均线依次产生支撑力气,买盘入场推动股价再度上升,这就是移动平均线的助涨作用。(6)在下跌行情中,股价在移动平均线的下方,呈空头排列的移动平均线可视为空方的防线。当股价反弹到移动平均线旁边时,便会遇到阻力,卖盘涌出,促使股价进一步下跌,这就是移动平均线的助跌作用。感谢!