第四章_基金管理人.ppt

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1、USTB第四章第四章 基金管理人基金管理人北京科技大学经济管理学院USTB目录目录基金管理人概述基金管理人概述1基金公司治理结构基金公司治理结构2公司内部控制公司内部控制6基金投资运作管理基金投资运作管理4基金产品营销管理基金产品营销管理5基金公司组织结构基金公司组织结构3USTB1 基金管理人概述基金管理人概述1管理人在基金运作中的作用管理人在基金运作中的作用2基金管理公司的主要活动基金管理公司的主要活动3基金管理公司的市场准入基金管理公司的市场准入4基金管理公司的业务特点基金管理公司的业务特点USTB1.1 管理人在基金运作中的作用管理人在基金运作中的作用v募集基金、办理或委托其他机构办理

2、基金份额的发售、申购、赎回和登记。v办理基金备案手续v对管理的资产分别管理、分别记帐、进行证券投资v确定基金收益分红方案，分红v基金会计核算编制财务报告v编制中期和年度基金报告v计算并公告基金资产净值，确定赎回份额和价格USTB1.1 管理人在基金运作中的作用管理人在基金运作中的作用v办理信息批露事项v召集基金份额持有人大会v保存基金财产管理活动的记录、账册报表和其他相关资料v以基金管理名义代表持有人行使法律权利v中国证监会规定的其他职责USTB1.2 基金管理公司的主要活动基金管理公司的主要活动基金募集与销售基金募集与销售投资咨询服务投资咨询服务投资管理投资管理受托资产管理受托资产管理基金运

3、营基金运营基金管理公司的主要活动基金管理公司的主要活动USTB1.3 基金管理公司的市场准入基金管理公司的市场准入从事证券经营、投资等注册资本不小于3亿良好的业绩、资产质量持续3个以上会计年度近3年无违规行为无挪用客户资产等行为没有被调查或处于整改良好的社会信誉基本条件基本条件依其所在地法律设立的合法存续并有经验的机构所在国有完善的证券法律和监管制度实缴资本不少于3亿国务院批准的证监会规定的其他条件合资公司境外股东合资公司境外股东市场准入市场准入USTB1.4 基金管理公司的业务特点基金管理公司的业务特点v管理的是投资者的资产，一般不进行负债经营，风险管理的是投资者的资产，一般不进行负债经营，

4、风险较小较小v收入主要来自管理费，资产管理规模的扩大很重要收入主要来自管理费，资产管理规模的扩大很重要v投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力v其业务对时间和准确性的要求很高，因需要披露上一其业务对时间和准确性的要求很高，因需要披露上一日的基金净值日的基金净值USTB2、基金公司的治理结构、基金公司的治理结构基本要求基本要求治理结构使股东会、董事会、监事会和经营层权责明确，相互制衡。实行独立董事制度，保证独立董事充分发挥作用。建立完善的内部监督和控制机制。USTB2.2 我国对基金公司治理结构的主要规定我国对基金公司治理结构的主要规定公司法公司法证券投资基

5、金证券投资基金基金公司管理办法基金公司管理办法总体要求总体要求建立机构健全、权责清晰、制建立机构健全、权责清晰、制衡有效、激励合理的组织结构，衡有效、激励合理的组织结构，维护份额持有人利益。维护份额持有人利益。股东会、董事会、监事会和经股东会、董事会、监事会和经营层的制衡关系。营层的制衡关系。建立健全独立董建立健全独立董事制度，独立董事人数不少于事制度，独立董事人数不少于三人，不少于董事会的三人，不少于董事会的1/3 监察稽核制度监察稽核制度 USTB3 基金管理公司组织架构基金管理公司组织架构投资管理部门投资管理部门基金运营部门基金运营部门专业委员会专业委员会后台支持部门后台支持部门风险管理

6、部门风险管理部门市场营销部门市场营销部门组织架构组织架构USTB3.1 专业委员会专业委员会投资决策委员会投资决策委员会 基金公司的最高决策机构，拥有对所管理基金的投资失误的最高决策权。专业委员会专业委员会风险控制委员会风险控制委员会 制定和监督执行风险控制政策，进行风险评估，提出风险控制建议。USTB3.2 投资管理部门投资管理部门投资部投资部投资部投资部投资部投资部 进行股票选择和组合管理，向交进行股票选择和组合管理，向交易部门下达指令。易部门下达指令。研究部研究部研究部研究部研究部研究部 从事宏观经济分析、行业发展状从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。况分析和上市公

7、司投资价值分析。交易部交易部交易部交易部交易部交易部 投资运作的执行部门，负责组织、投资运作的执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。制定和执行交易计划。USTB3.3 风险管理部风险管理部监察稽核部监察稽核部 负责监督检查基金和公司运作的合法、合规情况及公司内部风险控制情况，向董事会提交分析报告。风险管理部门风险管理部门风险管理部风险管理部 负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。USTB3.4 市场营销部门市场营销部门市场部市场部负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销等工作。市场营销部门市场营销部门风险管理部风险管理部 负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。

8、USTB3.5 基金运营部门基金运营部门基金清算基金清算基金运营部门基金运营部门基金会计基金会计 USTB3.6 后台支持部门后台支持部门后台支持后台支持行政管理部行政管理部信息技术部信息技术部 财务部财务部USTB4 基金投资运作管理基金投资运作管理投资风险投资风险控制控制投资研究投资研究基金投资基金投资运作管理运作管理投资交易投资交易投资决策投资决策USTB4.1 投资决策投资决策v投资决策机构 审批投资管理相关制度 确定基金投资的原则、策略、选股原则 确定资金资产配置比例或比例范围 确定基金经理的权限以及投资总监和投资委员会审批的权限 审批个基金经理提出的超过自主投资额度的决策项目UST

9、Bv投资决策的制定4.1 投投资决策决策研究部提出研究报告研究部提出研究报告投资决策委员会决定基金的总体投资计划投资决策委员会决定基金的总体投资计划基金投资部制定投资组合的具体方案基金投资部制定投资组合的具体方案风险控制委员会提出风险控制建议风险控制委员会提出风险控制建议1234USTBv投资决策实施 由基金经理根据投资决策中规定的投资对由基金经理根据投资决策中规定的投资对象、投资结构和持股比例等，在市场上选择合象、投资结构和持股比例等，在市场上选择合适的股票、债券和其他有价证券来构建投资组适的股票、债券和其他有价证券来构建投资组合。合。4.1 投投资决策决策USTB4.2 投资研究投资研究内

10、容宏观与策略研究宏观与策略研究行业研究行业研究个股研究个股研究USTB4.3 投资交易投资交易v基金经理不得直接向交易员下达投资指令或直接进行交易v投资指令应经风险控制部门的审核，确认其合法、合规与完整后方可执行USTB4.4 投资风险控制投资风险控制内部风险控制制度投资风险控投资风险控制制风险控制委员会内部监察稽核控制USTB5 基金产品营销管理基金产品营销管理定价管定价管理理营销管理营销管理产品产品管理管理渠道管渠道管理理USTB5.1 产品管理产品管理v基金产品的设计思路与流程确定目标客户，了解他们的风险收益偏好确定目标客户，了解他们的风险收益偏好选择与目标客户风险收益偏好相适的金融工具

11、选择与目标客户风险收益偏好相适的金融工具考虑相关法律法规的约束考虑相关法律法规的约束考虑基金管理人自身的管理水平考虑基金管理人自身的管理水平USTB5.1 产品管理产品管理水水 平平 式式产品线的深度产品线的深度产品线的长度产品线的长度产品线的宽度产品线的宽度垂垂 直直 式式综综 合合 式式USTB5.2 定价管理定价管理产品产品类型类型市场市场环境环境客户客户特性特性渠道渠道特性特性Text定价定价定价管理定价管理USTB5.3 渠道管理渠道管理直销直销直销基金管理公司设立直销中心基金管理公司设立直销中心代销代销代销银行、证券公司及其他销售机构银行、证券公司及其他销售机构USTB6 公司内部

12、控制公司内部控制内控机制内控机制1.2.3.4。审计委员会和督察员检查总经理及监察稽核部门的监督部门各级主管的检查监督员工自律6.1 内部控制机制的概念内部控制机制的概念USTB6.2 内部控制的目标和原则内部控制的目标和原则v基金管理公司内部控制的总体目标v基金管理公司内部控制应当遵循的原则v内定内部控制制度的原则USTB6.3 内部控制的基本要求内部控制的基本要求v部门设置要体现职责明确、相互制约的原则v严格授权控制v强化内部监察稽核控制v建立完善的王伟责任制度和科学、严格的岗位分离制度v严格控制基金资产的财务风险v建立完善的信息披露制度v严格制定信息技术系统的管理制度v建立科学严密的风险管理系统USTB 6.4 内部风险控制的主要内容内部风险控制的主要内容投资管投资管理业务理业务信息披信息披露控制露控制信息系信息系统控制统控制会计系会计系统控制统控制监察稽监察稽核控制核控制风险控制风险控制USTB