第2章商业银行负债业务课件.ppt

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1、第二章 商业银行负债业务1第二章 商业银行负债业务内容简介：内容简介：u商业银行负债业务概述商业银行负债业务概述u商业银行存款业务商业银行存款业务u短期借入负债的经营管理短期借入负债的经营管理u长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理u负债成本管理负债成本管理第二章2第一节第一节 商业银行负债业务概述商业银行负债业务概述内容简介：内容简介：u商业银行负债的概念和特点商业银行负债的概念和特点u商业银行负债的重要性商业银行负债的重要性u商业银行负债的构成商业银行负债的构成第二章3第一节第一节 商业银行负债业务概述商业银行负债业务概述一、商业银行负债的概念和特点一、商业银行负债的概念和特点1.1

2、.商业银行负债的概念：商业银行负债的概念：n商业银行负债是商业银行所承担的、能以货币商业银行负债是商业银行所承担的、能以货币计量的尚未偿还的经济义务，是商业银行资金计量的尚未偿还的经济义务，是商业银行资金来源的重要组成部分。来源的重要组成部分。n有广义和狭义之分。广义的负债是指除了商业有广义和狭义之分。广义的负债是指除了商业银行自有资本以外的一切资金来源，包括资本银行自有资本以外的一切资金来源，包括资本期票和长期债务资本等；狭义的负债是指期票和长期债务资本等；狭义的负债是指存款存款负债和借入负债等一切负债和借入负债等一切非资本性的债务非资本性的债务。n本课程以狭义的负债为研究对象。本课程以狭义

3、的负债为研究对象。第二章4第一节第一节 商业商业银行负债业务概述银行负债业务概述2.2.商业银行负债的特点商业银行负债的特点n基于过去的交易或事项而产生，构成现实基于过去的交易或事项而产生，构成现实的经济义务；的经济义务；n能以货币计量，且必须用商业银行的资产、能以货币计量，且必须用商业银行的资产、提供的劳务或资产运用和提供劳务带来的提供的劳务或资产运用和提供劳务带来的经济流入去偿还；经济流入去偿还；n负债只能在偿付之后才消失。负债只能在偿付之后才消失。第二章5第一节第一节 商业银行负债业务概述商业银行负债业务概述二、商业银行负债的重要性二、商业银行负债的重要性n是商业银行吸收资金的重要来源，

4、是商业是商业银行吸收资金的重要来源，是商业银行开展资产业务和中间业务的前提；银行开展资产业务和中间业务的前提；n是银行维持资产增长的主要途径；是银行维持资产增长的主要途径；n是银行保持流动性的手段；是银行保持流动性的手段；n负债业务直接影响银行资产价格的确定；负债业务直接影响银行资产价格的确定；n是银行联系社会各界的主要渠道；是银行联系社会各界的主要渠道；n是银行业竞争的焦点。是银行业竞争的焦点。第二章6第一节第一节 商业商业银行负债业务概述银行负债业务概述三、商业银行负债的构成三、商业银行负债的构成n存款存款 再贴现再贴现n向中央银行借款向中央银行借款n同业拆借同业拆借 再贷款再贷款n 转贴

5、现转贴现n短期借款转抵押短期借款转抵押n回购协议回购协议n境外借款境外借款n 发行短期金融债券发行短期金融债券n长期借款长期借款金融债券金融债券第二章7第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务内容简介：内容简介：n存款业务分类：传统的存款业务存款业务分类：传统的存款业务创新的存款工具创新的存款工具n存款的经营管理存款的经营管理n影响存款的因素影响存款的因素n存款的经营策略存款的经营策略n存款成本及存款稳定性分析存款成本及存款稳定性分析第二章8第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务一、存款业务分类一、存款业务分类(一一)传统的存款业务传统的存款业务1.1.活期存款活期存款n是指无须

6、任何事先通知，存款人即可以随是指无须任何事先通知，存款人即可以随时提取或转账的存款，是商业银行的主要时提取或转账的存款，是商业银行的主要资金来源。资金来源。n持有活期存款的客户可以以各种方式提取持有活期存款的客户可以以各种方式提取存款，如开出支票、汇票、电子转账和自存款，如开出支票、汇票、电子转账和自动柜员机取款等。但客户使用最多的是支动柜员机取款等。但客户使用最多的是支票，所以活期存款也常被称为支票存款票，所以活期存款也常被称为支票存款。第二章9第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务n企业、个人、政府机关和金融机构等都企业、个人、政府机关和金融机构等都能在银行开立活期存款账户，商业银

7、行能在银行开立活期存款账户，商业银行之间也开立这种账户。之间也开立这种账户。n活期存款的特点：活期存款的特点：（1）具有货币支付手段和流通手段的职能；）具有货币支付手段和流通手段的职能；（2）具有很强的派生能力，能有效提高银）具有很强的派生能力，能有效提高银行的盈利水平。行的盈利水平。第二章10第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务2.2.定期存款定期存款n定期存款是相对于活期存款而言的，有预先约定期存款是相对于活期存款而言的，有预先约定的存款期限，客户只有在存款到期时或者必定的存款期限，客户只有在存款到期时或者必须在准备提款前若干天通知银行凭存款存单才须在准备提款前若干天通知银行凭存

8、款存单才可以提取的存款。期限最短为可以提取的存款。期限最短为7 7天，一般为天，一般为3 3个个月、月、6 6个月和个月和1 1年、年、3 3年、年、5 5年等等。年等等。n特点：特点：n是银行稳定的资金来源是银行稳定的资金来源n利率高于活期存款利率高于活期存款n营业成本较低营业成本较低第二章11第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务n就形式而言，定期存款就形式而言，定期存款的传统形式的传统形式是是定定期存单期存单n定期存单定期存单,存单面额不固定，存期也由储存单面额不固定，存期也由储户选择，利率根据存入日的挂牌公告确户选择，利率根据存入日的挂牌公告确定，在整个存期内一般保持不变。定期

9、定，在整个存期内一般保持不变。定期存单采用记名存款方式，存单采用记名存款方式，不能转让，不能转让，只只能在签发银行兑现，但是可以将它作为能在签发银行兑现，但是可以将它作为动产抵押品从而取得银行的贷款。动产抵押品从而取得银行的贷款。第二章123.储蓄存款储蓄存款n关于储蓄存款的概念，国内外差异较大。关于储蓄存款的概念，国内外差异较大。n美国：美国：是是存款者不必按照存款契约的要求，而存款者不必按照存款契约的要求，而是按照存款机构所要求的任何时间，在实际提是按照存款机构所要求的任何时间，在实际提取日前取日前7 7天以上的时间，提出书面申请提款的天以上的时间，提出书面申请提款的一种账户。由此定义可见

10、，储蓄存款不是在特一种账户。由此定义可见，储蓄存款不是在特定的某一到期日，或某一特定间隔期限终止后定的某一到期日，或某一特定间隔期限终止后才能提取。才能提取。商业银行对储蓄存款有接取款通知商业银行对储蓄存款有接取款通知后缓期支付的责任后缓期支付的责任。第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务第二章13第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务n美国美国：储蓄存款的流动性介于活期存款和定期储蓄存款的流动性介于活期存款和定期存款之间存款之间，银行承担的流动性风险亦大于定期，银行承担的流动性风险亦大于定期存款流动性风险小于活期存款流动性风险，故存款流动性风险小于活期存款流动性风险，故银行对

11、储蓄存款支付的利率低于定期存款高于银行对储蓄存款支付的利率低于定期存款高于活期存款活期存款。储蓄存款的存户主要是个人和非营利机构。储蓄存款的存户主要是个人和非营利机构。n我国：储蓄存款专指为居民个人积蓄货币和获我国：储蓄存款专指为居民个人积蓄货币和获取利息收入而设立的存款，按其存取方式分为取利息收入而设立的存款，按其存取方式分为活期储蓄和定期储蓄两种。存款存折一般不能活期储蓄和定期储蓄两种。存款存折一般不能流通转让，储户也不能透支流通转让，储户也不能透支。第二章14第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务（二）创新的存款工具（二）创新的存款工具1.1.可转让支付命令账户（可转让支付命令账

12、户（NOWsNOWs）可转让支付命令账户是一种对可转让支付命令账户是一种对个人和非营利机个人和非营利机构开立的、计算利息的支票账户构开立的、计算利息的支票账户，也称为付息，也称为付息的活期存款。它以的活期存款。它以支付命令书支付命令书取代了支票，实取代了支票，实际上是一种不使用支票的支票账户。开立这种际上是一种不使用支票的支票账户。开立这种账户的存户，可随时开出支付命令书，或直接账户的存户，可随时开出支付命令书，或直接提现、或直接向第三方支付，对其存款余额可提现、或直接向第三方支付，对其存款余额可取得利息收入。取得利息收入。第二章15第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务2.超级可转让

13、支付命令账户（超级可转让支付命令账户（SuperSuperNOWsNOWs）SuperSuperNOWsNOWs是是NOWsNOWs的延伸。但条件比较苛刻。的延伸。但条件比较苛刻。规定法定最低开户金额和平均余额为规定法定最低开户金额和平均余额为25002500美元，美元，但签发支票不受限制但签发支票不受限制。对保持。对保持25002500美元或更大美元或更大余额的账户，余额的账户，利率不受管制利率不受管制，但如果账户余额，但如果账户余额低于最低限额，则只支付与普通可转让支付命低于最低限额，则只支付与普通可转让支付命令账户同样的利息。该账户还要交纳存款保证令账户同样的利息。该账户还要交纳存款保证

14、金，银行为吸引客户通常提供一定的补贴和奖金，银行为吸引客户通常提供一定的补贴和奖励，因此其成本较高。励，因此其成本较高。第二章16第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务3.大额可转让定期存单（大额可转让定期存单（CDsCDs），是由银行发行是由银行发行的记载一定金额、期限、利率，的记载一定金额、期限、利率，可以转让流通可以转让流通的存款凭证。的存款凭证。它是在普通定期存单的基础上发展起来的，但它是在普通定期存单的基础上发展起来的，但两者又有一定的区别：大额可转让定期存单大两者又有一定的区别：大额可转让定期存单大多数采用不记名形式，可以转让流通，存款金多数采用不记名形式，可以转让流通，存

15、款金额一般较大，通常在额一般较大，通常在1010万美元以上且变动幅度万美元以上且变动幅度小，计息方式灵活，可采用固定利率也可采用小，计息方式灵活，可采用固定利率也可采用活期利率，但通常高于同期限的定期存款利率，活期利率，但通常高于同期限的定期存款利率，商业银行可主动出售此类存单来筹集所需的资商业银行可主动出售此类存单来筹集所需的资金。金。第二章17第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务4.4.自动转账服务账户自动转账服务账户(ATS)(ATS)自动转账存款账户是美国商业银行于自动转账存款账户是美国商业银行于19781978年推年推出的，是由早期的电话转账服务发展而来的。出的，是由早期的

16、电话转账服务发展而来的。其主要内容为：存户同时在银行开立两个账户其主要内容为：存户同时在银行开立两个账户储蓄账户和活期存款账户，活期存款账户的储蓄账户和活期存款账户，活期存款账户的余额始终保持在余额始终保持在1 1美元，其余额转入储蓄账户美元，其余额转入储蓄账户可获得利息收入。当银行受到存户开出的支票可获得利息收入。当银行受到存户开出的支票付款时，可将支付款项从储蓄账户转到活期存付款时，可将支付款项从储蓄账户转到活期存款账户上进行自动转账，及时支付支票上的款款账户上进行自动转账，及时支付支票上的款项。同时开立自动转账服务要求缴纳存款准备项。同时开立自动转账服务要求缴纳存款准备金，转账时要支付一

17、定的手续费。金，转账时要支付一定的手续费。第二章18第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务5.5.货币市场存款账户（货币市场存款账户（MMDAMMDA）货币市场存款账户是货币市场存款账户是2020世纪世纪8080年代出现的一种年代出现的一种介于活期存款和储蓄存款之间的存款账户。其介于活期存款和储蓄存款之间的存款账户。其特点为：特点为：l储户对象不限，个人、非营利机构和工商企储户对象不限，个人、非营利机构和工商企业均可开户，但要求开户最低金额为业均可开户，但要求开户最低金额为25002500美美元，平均余额不低于元，平均余额不低于25002500美元；美元；l存款利率没有上限，按照货币市

18、场工具的平存款利率没有上限，按照货币市场工具的平均收益率确定；均收益率确定；第二章19第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务l存款没有最短的期限，但客户提取存款应在存款没有最短的期限，但客户提取存款应在7 7天前通知商业银行天前通知商业银行l客户使用该账户向第三方支付的，不论是开客户使用该账户向第三方支付的，不论是开出支票，还是电话通知，每月均不能超过出支票，还是电话通知，每月均不能超过6 6次，其中用支票付款不得超过次，其中用支票付款不得超过3 3次。次。其他的创新工具，其他的创新工具，如协定账户、个人退休金账户、如协定账户、个人退休金账户、股金提款单账户、特种储蓄存款、与物价指数股

19、金提款单账户、特种储蓄存款、与物价指数挂钩的指数存款证、零续定期存款等。挂钩的指数存款证、零续定期存款等。第二章20第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务二、存款的经营管理二、存款的经营管理（一）影响存款的因素（一）影响存款的因素1.1.宏观因素宏观因素l宏观经济发展水平宏观经济发展水平l金融管理当局的货币政策金融管理当局的货币政策l银行监管银行监管l存款利率的管制存款利率的管制第二章21第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务2.2.微观因素微观因素l存款利率存款利率l金融服务项目和质量金融服务项目和质量l银行银行的资产规模及信誉的资产规模及信誉l银行网点设置和营业设施银行网点

20、设置和营业设施第二章22第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务（二）存款经营策略（二）存款经营策略l存款利率和服务费用策略存款利率和服务费用策略l金融服务项目的增加和质量提高金融服务项目的增加和质量提高l合理设置银行网点和改善营业设施合理设置银行网点和改善营业设施l树立良好的银行形象和雇员形象树立良好的银行形象和雇员形象第二章23第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务（三）存款成本及存款的稳定性分析（三）存款成本及存款的稳定性分析1.存款成本的概念存款成本的概念n存款成本是银行吸收存款所支付的费用，包括存款成本是银行吸收存款所支付的费用，包括利息成本和营业成本。利息成本和营业成

21、本。n利息成本是银行按约定的存款利率，以货币形利息成本是银行按约定的存款利率，以货币形式直接支付给存款者的报酬。式直接支付给存款者的报酬。n营业成本，也称其他成本或服务成本，指除利营业成本，也称其他成本或服务成本，指除利息之外的所有开支，包括广告费、柜台和外勤息之外的所有开支，包括广告费、柜台和外勤人员工资、折旧费、办公费及其他服务费用。人员工资、折旧费、办公费及其他服务费用。第二章24第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务2.2.反映存款成本的几个指标反映存款成本的几个指标：n资金成本率（利息成本和营业成本）资金成本率（利息成本和营业成本）/吸收的吸收的全部存款资金全部存款资金100

22、%100%n可用资金成本（利息成本可用资金成本（利息成本营业成本）营业成本）/（存款（存款资金资金法定存款准备金法定存款准备金超额准备金）超额准备金）100%100%n加权资金成本加权资金成本qc/qqc/q，其中，其中q q为某类存款资金为某类存款资金来源的数量，来源的数量，c c为每种存款的单位平均成本。为每种存款的单位平均成本。n边际存款成本（新增利息新增营业成本）边际存款成本（新增利息新增营业成本）/新增存款资金新增存款资金第二章25第二节第二节 商业银行存款业务商业银行存款业务3.存款的稳定性分析存款的稳定性分析n存款的稳定性可用存款稳定率来衡量存款的稳定性可用存款稳定率来衡量n存款

23、稳定率存款最低余额存款稳定率存款最低余额/存款平均余额存款平均余额100%100%这一公式表明，存款稳定率越高，存款总额中这一公式表明，存款稳定率越高，存款总额中长期停留在银行的比例越大，银行存款稳定性长期停留在银行的比例越大，银行存款稳定性越强；反之，存款总额中长期停留在银行的比越强；反之，存款总额中长期停留在银行的比例越小，银行存款稳定性越差。例越小，银行存款稳定性越差。n影响存款稳定性的主要因素有：定、活期存款影响存款稳定性的主要因素有：定、活期存款的比例、活期存款稳定率和定期存款稳定率。的比例、活期存款稳定率和定期存款稳定率。第二章26第三节第三节 短期借入负债的经营管理短期借入负债的

24、经营管理内容简介：内容简介：n短期借入负债的主要渠道短期借入负债的主要渠道n短期借入负债的特征和意义短期借入负债的特征和意义n短期借款的经营策略短期借款的经营策略27第三节第三节 短期借入负债的经营管理短期借入负债的经营管理一、短期借入负债的主要渠道一、短期借入负债的主要渠道（一）同业借款（一）同业借款指金融机构之间的短期资金融通活动。指金融机构之间的短期资金融通活动。1.1.同业拆借同业拆借 n是银行间的短期借款。是银行间的短期借款。n主要用于临时性调剂头寸和日常资金周转主要用于临时性调剂头寸和日常资金周转,而不能用于而不能用于弥补信贷缺口、进行长期占用，更不能用于固定资产弥补信贷缺口、进行

25、长期占用，更不能用于固定资产投资。投资。n利率一般高于短期存款利率、低于短期贷款利率，也利率一般高于短期存款利率、低于短期贷款利率，也略低于央行的再贴现率。略低于央行的再贴现率。n我国银行同业拆借分为我国银行同业拆借分为1-71-7天（含天（含7 7天）以内的同业头天）以内的同业头寸拆借和寸拆借和7 7天以上至天以上至120120天（含天（含120120天）以内的同业短期天）以内的同业短期拆借。拆借。28第三节第三节 短期借入负债的经营管理短期借入负债的经营管理2.2.转贴现转贴现n指商业银行在资金紧张、周转不畅的情况下，指商业银行在资金紧张、周转不畅的情况下，将已经贴现但仍未到期的票据，交给

26、其他商业将已经贴现但仍未到期的票据，交给其他商业银行或金融机构进行转贴现以取得借款的方法。银行或金融机构进行转贴现以取得借款的方法。n转贴现的期限一般从贴现之日起到票据到期日转贴现的期限一般从贴现之日起到票据到期日止，按实际天数计算，转贴现率可由双方协定，止，按实际天数计算，转贴现率可由双方协定，也可以贴现率为基础参照再贴现率来确定。也可以贴现率为基础参照再贴现率来确定。n注意转贴现和再贴现是两个概念注意转贴现和再贴现是两个概念。第二章29第三节第三节 短期借入负债的经营管理短期借入负债的经营管理3.3.转抵押借款转抵押借款n是商业银行在临时性资金周转困难之际，通过是商业银行在临时性资金周转困

27、难之际，通过抵押的方式，向其他同业银行取得资金。作为抵押的方式，向其他同业银行取得资金。作为抵押的资产多为银行工商客户向其举借抵押贷抵押的资产多为银行工商客户向其举借抵押贷款时提交的抵押品，所以称为转抵押借款。款时提交的抵押品，所以称为转抵押借款。n抵押物还可以是银行持有的票据、债券、股票抵押物还可以是银行持有的票据、债券、股票等金融资产。等金融资产。n转抵押借款手续较为复杂，技术性很强，需要转抵押借款手续较为复杂，技术性很强，需要严格的操作。严格的操作。第二章30第三节第三节 短期借入负债的经营管理短期借入负债的经营管理（二）向中央银行借款（二）向中央银行借款 1.1.形式主要有两种：形式主

28、要有两种：再贴现和再贷款再贴现和再贷款n再贴现是商业银行将已贴现、但尚未到期的商业再贴现是商业银行将已贴现、但尚未到期的商业票据向中央银行申请贴现，取得贷款，也称为间票据向中央银行申请贴现，取得贷款，也称为间接贷款。接贷款。n再贷款（信用借款）是中央银行向商业银行的信再贷款（信用借款）是中央银行向商业银行的信用放贷，也称为直接贷款。用放贷，也称为直接贷款。n目前，我国商业银行从央行的贷款有一部分通过目前，我国商业银行从央行的贷款有一部分通过票据贴现完成，但大部分还是通过再贷款这一直票据贴现完成，但大部分还是通过再贷款这一直接贷款方式取得。接贷款方式取得。第二章31第三节第三节 短期借入负债的经

29、营管理短期借入负债的经营管理2.2.向央行借款并非随心所欲，要求严格，既有数向央行借款并非随心所欲，要求严格，既有数量上的限制，又有对再贴现票据的质量、种类量上的限制，又有对再贴现票据的质量、种类和期限等方面的严格审查要求，和期限等方面的严格审查要求，因为这种贷款因为这种贷款将构成具有成倍派生能力的基础货币将构成具有成倍派生能力的基础货币。央行也央行也通过调整再贴现率通过调整再贴现率和再贷款率和再贷款率来实施货币政策。来实施货币政策。3.3.商业银行向中央银行的借款只能用于调节头寸、商业银行向中央银行的借款只能用于调节头寸、补充储备不足和资产的应急调整，而不能用于补充储备不足和资产的应急调整，

30、而不能用于贷款和证券投资。贷款和证券投资。4.4.向央行的借款，按期限可划分为：向央行的借款，按期限可划分为：年度性借款、年度性借款、季节性借款和日拆性借款三种。季节性借款和日拆性借款三种。第二章32第三节第三节 短期借入负债的经营管理短期借入负债的经营管理n年度性借款，年度性借款，用于解决商业银行因经济合理增用于解决商业银行因经济合理增长而引起的年度性资金不足长而引起的年度性资金不足，其期限为，其期限为1 1年，年，最长不超过最长不超过2 2年。年。n季节性借款，季节性借款，主要解决商业银行资金先支后收主要解决商业银行资金先支后收或存款季节性下降、贷款季节性上升等因素引或存款季节性下降、贷款

31、季节性上升等因素引起的暂时资金不足起的暂时资金不足，其期限为，其期限为1 1个月，最长不个月，最长不超过超过4 4个月。个月。n日拆性借款，日拆性借款，主要解决商业银行因汇划款项未主要解决商业银行因汇划款项未达等因素造成的临时性资金短缺达等因素造成的临时性资金短缺，其期限为，其期限为1010天，最长不超过天，最长不超过2020天。天。第二章33第三节第三节 短期借入负债的经营管理短期借入负债的经营管理（三）其他短期借款渠道（三）其他短期借款渠道1.1.回购协议回购协议n是指商业银行在是指商业银行在出售证券等金融资产出售证券等金融资产时签订协时签订协议，约定在一定时期后按约定价格购回所卖证议，约

32、定在一定时期后按约定价格购回所卖证券券,以获得即时可用资金的交易方式。实际上是以获得即时可用资金的交易方式。实际上是一种用出售金融资产的形式取得短期资金的行一种用出售金融资产的形式取得短期资金的行为。为。n回购协议的交易方式有两种：一种是按相同价回购协议的交易方式有两种：一种是按相同价格出售和回购，回购时其金额为本金加一定利格出售和回购，回购时其金额为本金加一定利息；另一种息；另一种是是回购价高于出售价，差额即为资回购价高于出售价，差额即为资金提供者的收益。金提供者的收益。第二章34第三节第三节 短期借入负债的经营管理短期借入负债的经营管理2.2.发行短期金融债券发行短期金融债券，其主要形式是

33、大额定期存，其主要形式是大额定期存单。单。大额定期存单兼有活期存款的流动性和定大额定期存单兼有活期存款的流动性和定期存款的盈利性的特点，可转让，具有较高利期存款的盈利性的特点，可转让，具有较高利率，主要用于西方国家。对我国，是一种可借率，主要用于西方国家。对我国，是一种可借鉴筹资方式。鉴筹资方式。（19861986年中行和交行曾发行过）年中行和交行曾发行过）3.3.境外借款境外借款n国际资金借贷市场由期限国际资金借贷市场由期限1 1年以下的年以下的短期资金存短期资金存款市场款市场、期限在、期限在1 1至至5 5年间的年间的中期资金存款市场中期资金存款市场以及期限多在以及期限多在5 5年以上的年

34、以上的长期债券市场长期债券市场组成。商组成。商业银行主要是从前两个市场上获得境外借款业银行主要是从前两个市场上获得境外借款。第二章35第三节第三节 短期借入负债的经营管理短期借入负债的经营管理n境外借款的主要形式有固定利率的定期存单、固境外借款的主要形式有固定利率的定期存单、固定利率的欧洲美元存单、浮动利率的欧洲美元存定利率的欧洲美元存单、浮动利率的欧洲美元存单以及本票等。单以及本票等。n境外借款与境内借款相比有好处也有坏处。境外借款与境内借款相比有好处也有坏处。好处好处：商业银行不必承受国内金融当局在利率、：商业银行不必承受国内金融当局在利率、储备金、税收等方面的诸多限制，借款机动灵活。储备

35、金、税收等方面的诸多限制，借款机动灵活。坏处坏处：筹资风险大于国内借款。：筹资风险大于国内借款。n我国现在除我国现在除中国银行中国银行外，其他银行尚不可通过境外，其他银行尚不可通过境外市场筹措资金。外市场筹措资金。第二章36第三节第三节 短期借入负债的经营管理短期借入负债的经营管理二、短期借入负债的特征和意义二、短期借入负债的特征和意义(一一)短期借款的短期借款的主要特征主要特征n对时间和金额上的流动性需要明确对时间和金额上的流动性需要明确n对流动性的需要相对集中对流动性的需要相对集中n利率风险较高利率风险较高n主要用于弥补短期头寸的不足主要用于弥补短期头寸的不足第二章37第三节第三节 短期借

36、入负债的经营管理短期借入负债的经营管理(二二)意义意义n为银行提供了绝大多数非存款资金来源为银行提供了绝大多数非存款资金来源n是满足银行周转资金需要的重要手段是满足银行周转资金需要的重要手段n提高了商业银行的资金管理效率提高了商业银行的资金管理效率n扩大了银行的经营规模扩大了银行的经营规模,加强了与外部的加强了与外部的联系和往来联系和往来第二章38第三节短期借入负债的经营管理第三节短期借入负债的经营管理三、短期借款的经营策略三、短期借款的经营策略n选择恰当时机选择恰当时机n确定合理的结构确定合理的结构n控制适当的规模控制适当的规模第二章39第四节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营

37、管理商业银行长期借入负债的主要资金来源是商业银行长期借入负债的主要资金来源是发行金融债券发行金融债券一、金融债券的主要种类一、金融债券的主要种类1.1.资本性金融债券资本性金融债券，是是为了弥补银行资本为了弥补银行资本不足而发行的不足而发行的,巴塞尔协议巴塞尔协议称之为附称之为附属资本。如可转换债券。属资本。如可转换债券。40第四节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理2.2.一般性金融债券一般性金融债券，是商业银行是商业银行为筹集用于长期为筹集用于长期贷款、长期投资等业务的资金贷款、长期投资等业务的资金而发行的债券。而发行的债券。具体包括下面几类：具体包括下面几类：（1 1）担

38、保债券和信用债券）担保债券和信用债券担保主要是第三方的担保或发行机构的抵押物担担保主要是第三方的担保或发行机构的抵押物担保。保。注意：商业银行尤其是大银行发行的债券，一般注意：商业银行尤其是大银行发行的债券，一般都是信用债券。我国商业银行现在发行的也均都是信用债券。我国商业银行现在发行的也均为信用债券，但发行担保性债券是趋势。为信用债券，但发行担保性债券是趋势。第二章41第四节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理（2 2）固定利率和浮动利率债券）固定利率和浮动利率债券浮动利率债券是指在期限内，根据事先约定的浮动利率债券是指在期限内，根据事先约定的时间间隔，按某种选定的市场利率进

39、行利率调时间间隔，按某种选定的市场利率进行利率调整的债券。整的债券。国际调整时间间隔通常为国际调整时间间隔通常为3 3个月或个月或6 6个月一次，个月一次，且一般且一般1 1年以内的、年以内的、5 51010年的债券一般不宜年的债券一般不宜采用浮动利率，只有采用浮动利率，只有3 35 5年的中长期债券采年的中长期债券采用浮动利率最合适。用浮动利率最合适。在国际市场上，浮动利率基本上与货币市场在国际市场上，浮动利率基本上与货币市场利率同方向波动。利率同方向波动。现在我国商业银行发行的都是固定利率债券。现在我国商业银行发行的都是固定利率债券。42第四节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经

40、营管理（3 3）普通金融债券、累进利率金融债券和贴现普通金融债券、累进利率金融债券和贴现金融债券金融债券（利息计算方式不同）（利息计算方式不同）普通金融债券，到期一次还本付息的定期债券。普通金融债券，到期一次还本付息的定期债券。期限一般在期限一般在3 3年以上，利率固定，平价发行，年以上，利率固定，平价发行，不计复利。不计复利。累进利率金融债券，利息的计算采用累进制，累进利率金融债券，利息的计算采用累进制，将利率按照债券的持有期限分为几个不同的等将利率按照债券的持有期限分为几个不同的等级，每个时间段按相应的利率计付利息。期限级，每个时间段按相应的利率计付利息。期限通常为通常为1 15 5年，持

41、有人可在持有满年，持有人可在持有满1 1年后到发年后到发行银行兑付。行银行兑付。其优点为其优点为：投资者的收益按其投：投资者的收益按其投资期限长短而有所不同，期限越长利率越高。资期限长短而有所不同，期限越长利率越高。43第四节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理贴现金融债券，又称贴水债券，是指商业银行贴现金融债券，又称贴水债券，是指商业银行在一定时期内按一定的贴现率以低于债券面额在一定时期内按一定的贴现率以低于债券面额的价格折价发行的债券。的价格折价发行的债券。我国发行的多数为普通金融债券，我国发行的多数为普通金融债券，19881988年以后年以后也曾发行过后两种。也曾发行过后

42、两种。（4 4）附息金融债券和一次还本付息金融债券附息金融债券和一次还本付息金融债券附息金融债券，在债券期限内，每隔一定的时附息金融债券，在债券期限内，每隔一定的时间段支付一次利息，在发行时通常附有息票，间段支付一次利息，在发行时通常附有息票，每支付一次利息剪下一张息票，又称剪息金融每支付一次利息剪下一张息票，又称剪息金融债券。期限通常在债券。期限通常在5 5年以上。年以上。一次还本付息金融债券，期限一般一次还本付息金融债券，期限一般5 5年以内年以内。44第四节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理3.3.国际金融债券国际金融债券，是在国际金融市场上发行的面是在国际金融市场上发

43、行的面额以外币表示的金融债券。包括：额以外币表示的金融债券。包括：外国金融债券外国金融债券，本国金融机构在其他国家的金，本国金融机构在其他国家的金融机构发行的以其他国家的货币为面值的金融融机构发行的以其他国家的货币为面值的金融债券。涉及两个国家。债券。涉及两个国家。欧洲金融债券欧洲金融债券，债券发行银行通过其他银行或，债券发行银行通过其他银行或金融机构在债券面值货币以外的国家发行并推金融机构在债券面值货币以外的国家发行并推销的债券。涉及三个国家。销的债券。涉及三个国家。平行金融债券平行金融债券，一家银行同时在几个国家发行，一家银行同时在几个国家发行的几笔的几笔外国金融债券外国金融债券。45第四

44、节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理二、金融债券的特点（与存款的区别）二、金融债券的特点（与存款的区别）（1 1）筹资的目的不同。）筹资的目的不同。吸收存款是为了全面扩大银行资金来源的总量；吸收存款是为了全面扩大银行资金来源的总量；发行债券是为了增长长期资金来源和满足特定用发行债券是为了增长长期资金来源和满足特定用途的资金需要。途的资金需要。（2 2）筹资机制不同。）筹资机制不同。吸收存款是经常性的、无限额的，存款市场属于吸收存款是经常性的、无限额的，存款市场属于买方市场性质；买方市场性质；金融债券的发行是集中的、有限额的，它属于卖金融债券的发行是集中的、有限额的，它属于卖方

45、市场，是银行的方市场，是银行的“主动负债主动负债”。第二章46第四节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理（3 3）所筹集资金的稳定性不同。）所筹集资金的稳定性不同。金融债券一般都具有金融债券一般都具有明确的偿还期，因而资金的稳定性强；存款的期限明确的偿还期，因而资金的稳定性强；存款的期限具有较大的弹性，即便是定期存款，在特定的状况具有较大的弹性，即便是定期存款，在特定的状况下也可提前支取，因而资金的稳定性较差。下也可提前支取，因而资金的稳定性较差。（4 4）资金流动性不同。）资金流动性不同。金融债券一般不记名，有广泛金融债券一般不记名，有广泛的二级市场流通转让，具有较强的流动性

46、；而存款，的二级市场流通转让，具有较强的流动性；而存款，一般都是记名式的，债权债务关系被固定在银行和一般都是记名式的，债权债务关系被固定在银行和客户之间，不能转让。客户之间，不能转让。（5 5）筹资的效率不同。）筹资的效率不同。由于金融债券的利率高于存款由于金融债券的利率高于存款的利率，对客户具有较强的吸引力，因而其筹资的的利率，对客户具有较强的吸引力，因而其筹资的效率在一般情况下高于存款。效率在一般情况下高于存款。第二章47第四节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理三、金融债券的意义三、金融债券的意义1 1.突破了银行原有借贷关系的束缚突破了银行原有借贷关系的束缚,面向社会筹

47、资，面向社会筹资，筹资范围更广。筹资范围更广。2.2.债券的高利率和高流动性相结合，对客户有较债券的高利率和高流动性相结合，对客户有较强的吸引力，有利于提高银行筹资的数量和速强的吸引力，有利于提高银行筹资的数量和速度度3.3.发行债券所筹资金发行债券所筹资金不用缴纳法定存款准备金不用缴纳法定存款准备金，有利于提高银行资金的利用率。有利于提高银行资金的利用率。4.4.着眼于增长长期资金来源和满足特定用途的资着眼于增长长期资金来源和满足特定用途的资金需要，使资金来源和资金运用在期限上保持金需要，使资金来源和资金运用在期限上保持对称，有助于提高资产负债管理水平。对称，有助于提高资产负债管理水平。第二

48、章48第四节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理不足之处：不足之处：n发行的数量、利率和期限等都受管发行的数量、利率和期限等都受管理当局的限制，银行筹资的自主性理当局的限制，银行筹资的自主性不强；不强；n发行费用较高，筹资成本高；发行费用较高，筹资成本高；n债券流动性受市场发达程度的制约。债券流动性受市场发达程度的制约。49第四节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理四、金融债券发行的经营管理四、金融债券发行的经营管理(一一)金融债券的发行金融债券的发行（全国银行间债券市场金（全国银行间债券市场金融债券发行管理办法，融债券发行管理办法，20052005）1.发行申

49、报发行申报中国人民银行中国人民银行2.2.发行机构和信用评定发行机构和信用评定n政策性银行、商业银行、企业集团财务政策性银行、商业银行、企业集团财务公司和其它金融机构。公司和其它金融机构。n信用评定标准信用评定标准:盈利能力、资本充足率、盈利能力、资本充足率、资产质量，还有偿债能力。资产质量，还有偿债能力。第二章50第四节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理3.3.发行数额和运用范围发行数额和运用范围发行数量：控制在当年各银行偿还到期债券的数发行数量：控制在当年各银行偿还到期债券的数量加上当年新增的特种贷款之和的额度内。量加上当年新增的特种贷款之和的额度内。运用范围：偿还到期债

50、券和发放特种贷款。运用范围：偿还到期债券和发放特种贷款。4.4.发行价格和发行费用发行价格和发行费用5.5.发行对象发行对象除除政策性银行政策性银行外，金融债券的发行对象限定为居外，金融债券的发行对象限定为居民个人，不得向单位、企业和社会团体发行。民个人，不得向单位、企业和社会团体发行。51第四节第四节 长期借入负债的经营管理长期借入负债的经营管理（二）金融债券的管理要点（二）金融债券的管理要点1.做好债券发行和资金使用之间的关做好债券发行和资金使用之间的关系系2.2.掌握好发行时机掌握好发行时机3.3.注重利率变化和货币选择注重利率变化和货币选择4.4.研究投资者心理研究投资者心理第二章52