论公允价值与会计稳健性的兼顾_袁细寿.docx

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1、 论 公 允 价 值 与 会 计 稳 健 性 的 兼 顾 袁细寿 【摘要】 2006年财政部颁布了新的会计准则，最大的特点就是全面引入了公允价值计量属丨生公允价值计 量的引入，有利于提高会计信息的决策有用性和价值相关性。但是由于公允价值固有的不确定性及确认传 统会计中不予确认的未实现的收益等，会对会计信息的稳健性产生影响。因此，深入系统探讨公允价值会计 信息的稳健性问题，有着重要的理论意义和现实意义。本文从相关理论及研宄文献的回顾出发，通过分析公 允价值的不确定性及风险性，认为公允价值会计信息在稳健性方面存在一定的缺陷，提出通过合理确定两 者使用顺序和充分披露等方法，确保公允价值信息在提高信息

2、决策的相关性方面又能兼顾稳健性。 【关键词】公允价值稳健性会计准则 【中图分类号】 F23【文献标识码 】 A 一、 问题提出及研宄背景 公允价值，指的是资产和负债按照在公平交易 中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债 务清偿的金额。近十几年来，随着衍生金融工具的大 量产生，人们日益关注对企业商誉、衍生金融工具等 资产和负债的确认和计量。历史成本计量的会计信 息因 为缺乏相关性和及时性，使得财务报告过度关 注历史、成本和利润，而忽视未来现金流和价值，已 经逐渐不能满足报表使用者的需求。此时，既可以计 量资产和负债在资产负债表中的公允价值，还能够 计量公允价值变动所造成的利得和损失。这样可

3、弥 补会计收益的不足而向经济收益看齐，更加准确地 披露企业获得的现金流量的计量方式开始受到广泛 的关注，这就是是公允价值计量。与传统的历史成本 计量相比较，公允价值计量能够更确切地反映企业 的经营能力、偿债能力及所承担的财务风险，更合理 地反映企业的财务状况以及企业的真实收益，还可 以 全面评价企业管理当局的经营业绩。美国 FASB 在 2006年颁布了 FAS No.E7 公允价值计量准则， 进一步规范了公允价值计量和披露方法，提升了公 允价值内涵的高度，结束了公允价值计量的多样性 和不一致性，它将公允价值分为不同等级，建立了公 允价值等级披露制度，扩大了公允价值的披露范围。 大量应用公允价

4、值进行计量和报告，己成为 20 世纪末和 21世纪初会计及其他许多计量性经济学 科领域发展的重要特征。但公允价值因与经济环境 联系紧密，涉及诸多假设和不确定性等原因，在理论 研宄和实务应用中难度极大。而这一不确定性在当 前的金融危机中被空前放大，最终引发了全球对公 允价值计量准则的质疑。新会计准则广泛启用公允 价值计量模式后，以公允价值计量的会计信息到底 会对会计信息的稳健性产生何种影响？面对金融危 机中暴露出的问题，如何在确保公允价值会计信息 决策有用性又兼顾稳健性，这个问题的探讨具有较 强的现实意义和理论意义 s 二、会计稳健性的基本阐释 1. 会计稳健性的含义 会计稳健性又称谨慎性。它是

5、针对经济活动中 的不确定性因素，要求人们在会计处理上保持谨慎 小心的态度，要充分估计到可能发生 的风险和损失， 要求会计人员对某些经济业务或会计事项在存在不 同的会计处理方法和程序可供选择时，在符合会计 政策的前提下，尽可能选用一种不虚增利润和不夸 大所有者权益的会计处理方法和程序，要求合理核 【作者简介】袁细寿，男，华东交通大学经济管理学院副教授 ;研宂方向：财务会计 ;江西南 0,330013 算可能发生的损失和费用。从会计稳健性的运用来 看，会计在一定程度上核算经营风险，提供反映风险 的信息，有利于信息使用者做出恰当的决策获得超 预期的收益，也有利于保护债权人利益，提高企业在 市场上的竞

6、争能力。 2. 会计稳健性与公允价值计量的关系辨析 会计稳健性是一种限制性或者附加条件的会计 信息质量特征，它与公允价值之间存在既统一又矛 盾的辨证关系。两者的统一表现在，都是为了提高信 息的决策有用性，帮助使用者做出恰当的决策。两者 的矛盾主要体现在对未实现收益的确认和资产负债 的计量上。 稳健性是以谨慎的态度 (不是悲观 )对不确定的 情况做出选择，它要求对于不确定的会计事项以谨 慎的态度予以披露，也就是对于可能的损益，只确认 可能存在的损失，不确认可能存 在的收益。而公允价 值则要求根据市场变化，及时真实反映企业的财务 状况和经营成果，当市场价格变化时及时确认企业 的未实现损益。 由此可

7、以看出，两者在反映企业财务状况时的 出发点不同，公允价值反映的会计信息更加 “ 真实 ” ， 相比较历史成本计量而言，可以更真实地反映企业 的资产、负债的经济价值，其揭示的经营成果也更接 近企业的现时的经济收益而稳健性则是要求反映 企业会计实务中确认可能发生但尚未发生的损失、 费用等。在处理未实现收益和计量资产负债方面，两 者的做法不一致，有可能产生冲突。所以，如果采用 公允价值计 量后，势必会对会计信息的稳健性产生 一定的影响。 三、公允价值影响会计信息 稳健性的分析 不可否认，公允价值在提高会计信息的质量和 透明度、为投资者提供更真实客观的会计信息等方 面起到了促进作用，但是由于其自身存在

8、的缺陷，使 得公允价值会对会计信息稳健性产生一定局限和制 约。主要表现在下面两个方面： 1.公允价值的计量可能降低会计的稳健性 根据准则规定，存在活跃市场的资产负债的公 允价值即是市场报价 。一 方面，由于报价受市场流动 性、资金供求、投资者预期等多种因素的影响，其本 身具有波动性，在极端情况下可能出现剧烈波动，使 以公允价值计量的会计信息具有很大的波动性。而 当市场出现非理性的持续上涨或下跌时，公允价值 计量的资产及调整损益也会被夸大或缩小。这种因 强烈的波动而造成收益的不确定性，会降低会计信 息的稳健性。而会计稳健性要求企业在存在不确定 性时，不高估资产和可能的收益，及时确认可能存在 的亏

9、损。 另一方面，公允价值强调对企业的资产负债 “ 真 实 ”反映，根据市场价格提前确认企业未实现收益， 这一做法与会计稳健性仅确认可能损失，不确认可 能收益的做法不符。新准则引入公允价值计 量后，企 业将受益于公允价值计量，可能使自己的净利润得 到大幅的提高，但是这部分收益却并非真正实现，而 是较多地体现为经济利润，而在完全公允价值计量 下，企业的收益实际表现为资产负债的公允价值的 变动，而不是历史成本会计下的基于经营交易活动 的已经实现的利润。以交易型金融资产为例，由于金 融资产的市场价格会受到经济环境及金融市场供需 关系等因素的影响，其市场价格具有波动性。而与金 融工具相关的利润，在历史成

10、本会计下只确认己经 处置的金融资产的实现的利润 ;在公允价值会计下， 除了反映上述利润外，还包括金融工具 的公允价值 变动损益。相当于提前确认了并未实现的收益，导致 企业净资产的虚增，这种结果不符合会计稳健性的 限制性要求。 2.公允价值的估计性降低会计信息的稳健性 公允价值的一个重要属性就是基于未来的预期 或基于对未来经济利益的估计。而 “ 公允 ” 地估计资 产负债的价值，一直是公允价值会计的难点。在实践 中，公允价值的估计或多或少存在不确定性。首先， 表现在具体估计时，会用到各种参数或假设。我国会 计准则第 22号：金融工具确认和计量中强调，采用 估值技术估价时，应当尽可能使用市场参与者

11、在金 融工具定价时考虑的所有 市场因素，尽可不使用与 企业特定相关的参数。美国 FASB也将公允价值按 照参数按照主观性由低到高分为三个层次，可见， 由于估计中使用的参数的主观性程度不同，会使得 估计结果也带有一定的主观性，从而降低公允价值 的可靠性及稳健性。其次，表现在估值方法或模型的 使用上。目前虽然有一些广泛使用的估值模型，但由 于具体资产负债的估值时，其具体情况都不同。有些 模型的适用条件可能会不能很好满足而影响估值结 果的公允性。如常用的期权定价模型布莱克 -斯科 尔斯模型 （ Black-Schole M odel或简称 B-S模型 ） ， 使用时要考虑行权价格、期权有效期、标的股

12、份的现 行价格、股价预计波动率、预计股利支付和无风险利 率等。由于非交易类的期权比交易类的期权的风险、 不确定性要高，因此，它们的具体估值与上述参数的 关系就可能相同。由于 B-S模型假设期权是可交易 的，它在对交易型的期权 (如看涨期权或看跌期权 ） 定价应用效果较好，但对于执行类期权 (如职工股票 期权），如果不进行任何调整的话，可能会严重高估。 四、兼顾稳健性的建议 公允价值在我国运用一波三折，新准则的出台 是我国运用公允 价值的突破性举措。虽然公允价值 计量的会计信息还存在不足，但是对于公允价值计 量，解决这一问题显然不能仅仅寄希望于会计准则 本身，需要以全局的视角来探宄应对措施。针对

13、前述 分析，笔者认为，可以从以下几个方面入手，减少公 允价值的波动性等缺陷对会计信息稳健性的制约。 1.合理平衡相关性和稳健性的信息 “ 以市值计价 ” 的公允价值，存在着固有的缺陷， 即它会放大资本市场的风险，而当市场泡沫破灭时 又加重危机。当外部经济环境急剧恶化时，公允价值 的波动性会降低会计信息的稳健性，加剧危机的扩 散。所以在采用公允价值计量 时，应该处理好两者的 关系，并适当采用历史成本进行补充计量，从而最大 可能地在提高信息的相关性时，又能提高其可靠性 和稳健性。 会计稳健性必须在维护公允价值会计信息的基 础上加以贯彻和运用。当会计稳健性与公允价值会 计信息相冲突时，应根据经济活动

14、的不确定性而定 : 不确定性程度较高时，应优先考虑以历史成本计量 反映较可靠稳健的信息，以实现合理反映企业财务 状况和经营成果。 当出现市场疲软，交易量大幅下跌，缺乏市场流 动性的情况时，公允价值运用的基本条件 活跃 市场已经一定程度上丧失，基于市场报价的公允价 值己经不能为投资者提供相关性高的有用信息。在 这样环境下，应当坚持会计稳健性，提倡多种资产计 价方式，放宽公允价值会计准则或是暂时停止对公 允价值计量属性的应用。当市场报价非公允时，应通 过考虑价格下滑时间长短、跌幅以及市场流动性等 因素，借助内部估价模型和假设条件来确定资产的 公允价值。以此来减少会计信息的稳健性受到公允 价值波动的

15、影响，从而防止经济状况进一步恶化。 而当经济繁荣，资产被高估的情况时，由于资产 的公允价值可能大幅偏离其价值，根据稳健性要求， 此时应该选择多重会计计量方式，以抵消公允价值 可 能造成的经济泡沫。即对于未来现金流入不确定 的资产，它们很大一部分是权益性资产，可以考虑根 据历史成本为主、公允价值为辅的双重入账方法 ;对 于存在未来固定现金流量的资产根据其历史成本或 现金流量现值的调整值入账。这样既可以真实反映 资产的价值，又可以保持其稳健性。 2. 缩小公允价值调整损益对当期损益的影响 由于收益或者每股收益指标是目前市场估值的 关键指标而被使用者广泛关注。其稳定性和对未来 盈利能力的预测价值和对

16、过去盈利状况的反馈价值 是非常重要的，因此，应尽量提供高度相关和可靠的 盈余信息，既能反映管理层的 受托责任情况，又能为 投资者做出恰当的决策提供有用信息。应对现行准 则中的要求采用公允价值计量的资产负债进行重新 确定分类，严格认定公允价值调整损益进入当期损 益的情形，可以较多地采用损益调整计入所有者权 益的方法。由于可获得的公允价值固有的不确定性 和风险性，应尽量减少其对当期损益的影响，采取绕 过损益表而直接作为其他综合损益反映在资产负债 表的权益项下，从而减少公允价值计量确认的未实 现的损益对当期损益的直接影响，减少收益的不确 定性。 3. 加强公允价值的披露 由于每个企业所面临的不确定性

17、在不同时间、 不同 经营环境下有所不同，会计稳健性的应用时间、 范围和程序也应有所不同，与公允价值会计信息的 冲突对财务状况和经营成果的影响当然也有所不 同。因此，有必要在信息披露中充分说明会计稳健 性的应用时间、范围和程序，揭示因与公允价值会计 信息的冲突而对企业财务状况和经营成果的影响程 度及其变动情况。充分的信息披露能有效地提高信 息可比性，从而使与企业有利害关系者能准确地把 握企业的财务状况，防止冲突进一步恶化而误导企 业会计信息使用者。 当企业出现公允价值和稳健性冲突的情况时， 企业可以通过加强表外披露，以实现充分披露的目 的。加强表外披露包括对金融工具公允价值信息披 露和非金融工具

18、的公允价值信息披露。例如公允价 值的层级判断的依据，公允价值的估计方法，公允价 值的估计假设、参数，估计现值时所采用的折现率， 以及可以采用公允价值计量而未用公允价值计量的 原因披露等，让信息使用者能够通过披露的方法、假 设、参数等信息，进行必要的调整，从而做出谨慎的 估值判断。通过这样的详细披露，增加公允价值计量 信息的一致性和可比性。 4. 加快对公允价值估值技术的理论与实践研宄 对于采用公允价值而言，完善的理论至关重要。 当前公允价值计量模式在我国仍处在一个有待深入 的阶段，我国理论界对于公允价值的研宄还十分有 限。深入有效地研宄复杂的现值技术和公允价值会 计理论，将有利于公允价值的应用

19、与发展，达到向信 息使用者提供高质量的决策有用信息。首先 ,完善相 关公允价值准则的制定。由于我国当前公允价值理 论与应用研宄的相对滞后，尚未能建立完善的公允 价值计量准则，对公允价值确认、计量的要求及方法 只是散落在各个具体准则之中，这就导致了各准则 之间可能 存在不一致的情况，进而增加了公认会计 原则的复杂性，妨碍公允价值理论在会计实践中的 指引作用。所以，建立公允价值计量准则，明确公允 价值的计量方法、分类及披露等，己经成为当务之 急。其次 ,加强估值技术和方法的理论与应用研宄。 由于实务中需要估值的资产负债的复杂多样性，可 能在使用的估值模型、输入的参数等方面会有较大 的差异，因此，需

20、要在准则中对具体资产负债的估值 模型的调整、参数的确定等作出具体明确的规定，从 而增加估值结果的 “ 公允 ” 性，同时，也可以方便实务 中财务人员、审计人员及评估人员采取一致的方法 , 提高估值结果的可比性和一致性 【参考文献】 1 财政部 .企业会计准则 一 基本准则 .北京 :经济科学出 版社 .2006. 2 财政部 .企业会计准则应用指南 .北京 :经济科学出版社 . 2006 3 刘思淼 .公允价值计量的发展与监管启示 .会计研宄 .2009. 6).21-23 4 杨海峰 .m SB与 FA SB金融工具会计准则联合改进项目 的背景、进展及评价 .会计研宄 .2009.奶 .24

21、-30 5 James CataMoft Morris Mchnes从净收益视角看公允 价值和历史成本计量属性的作用 .会计研宄 .2009.竹 30-34 6 付强 .公允价值与次贷危机 .会计研究 .1 7 赵鹏飞 .次贷危机对公允价值计量应用的启示 .财会月刊 . 2008.0). 8 王志伟 .会计稳健性 中国会计制度改革的重要方向 . 企业研究 .2008. 6). 9 戚英华，曾勇 .新准则公允价值信息披露解读 .审计月刊 . 2007. (1 ).48-49 10 王海 .公允价值的演讲逻辑与经济后果研究 .会计研究 . 2007. 6X6-12 11 姜国华，张然 .稳健性与公

22、允价值：基于股票价格反应的 规范性分析 .会计研究 .2007. 6).20-25 12谢诗芬 .公允价值：国际会计前沿问题研究 .长沙：湖南人 民出版社 .2004 Study on Fair Value and Accounting Conservatism Y uan xir shou The Econorn ics and Management School, East China Jiao Tong University, Nanchang, Jiangxi .330013 【 Abstract】 M inistry of finance published new accounti

23、ng standaid on Feb 15, 2006, which brings foiwaid feir valie. The introduction of feir value w fll help to m prove 1he usefiilness and valie-ieevance of decision-m aking on accounting infonn atbn. However, ii reality, due to 1he uncertainly of feie valie measurement and lecognitbn of unrealized gain

24、, feir value iifoim atbn probably wiEL reduce 1he accounting conservatism . It has high theoretical and practical valie to piobe into tie conservative result fixai feir valie accounting. This paper puts foiwaid som e suggestions to iiu prove 1he conservative infonn atbn while stfll keep high relevance character. The paper also introduced the nature of feir valie and conservatism , 1he definitbn and specific in easuiem ent property. 【 Key words】 Fair Value, Conseivatism , Accounting Standaid