第五章风险与风险管理.pptx

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1、会计学1第五章第五章 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管管理理第一页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述一、风险的概念一、风险的概念一、风险的概念一、风险的概念企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性。企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性。企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性。企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性。理解这个定义需要把握以下方面：理解这个定义需要把握以下方面：理解这个定义需要把握以下方面：理解这个定义需要把握以下方面：1.1.1.1.企业风险与企业战略相关企业

2、风险与企业战略相关企业风险与企业战略相关企业风险与企业战略相关(xinggun)(xinggun)(xinggun)(xinggun)2.2.2.2.风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果3.3.3.3.风险既具有客观性，又具有主观性风险既具有客观性，又具有主观性风险既具有客观性，又具有主观性风险既具有客观性，又具有主观性4.4.4.4.风险总是与机遇并存风险总是与机遇并存风险总是与机遇并存风险总是与机遇并存第

3、1页/共83页第二页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述二、企业面对的风险种类二、企业面对的风险种类二、企业面对的风险种类二、企业面对的风险种类（一）外部风险：（一）外部风险：（一）外部风险：（一）外部风险：7 7 7 7种种种种政治风险、法律风险、社会文化风险、技术风险政治风险、法律风险、社会文化风险、技术风险政治风险、法律风险、社会文化风险、技术风险政治风险、法律风险、社会文化风险、技术风险自然环境风险自然环境风险自然环境风险自然环境风险市场风险、产业风险市场风险、产业风险市场风险、产业风险市场风险、产业风险（二）内部（二）内部（二

4、）内部（二）内部(nib)(nib)(nib)(nib)风险：风险：风险：风险：4 4 4 4种种种种战略风险、财务风险战略风险、财务风险战略风险、财务风险战略风险、财务风险操作风险、运营风险操作风险、运营风险操作风险、运营风险操作风险、运营风险第2页/共83页第三页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述二、企业面对的风险种类二、企业面对的风险种类二、企业面对的风险种类二、企业面对的风险种类（一）外部风险（一）外部风险（一）外部风险（一）外部风险1.1.1.1.政治风险政治风险政治风险政治风险政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府

5、组织的行为政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为(xngwi)(xngwi)(xngwi)(xngwi)而产而产而产而产生的不确定性。生的不确定性。生的不确定性。生的不确定性。政府的直接干预也可能产生政治风险。政府的直接干预也可能产生政治风险。政府的直接干预也可能产生政治风险。政府的直接干预也可能产生政治风险。政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损

6、失的风险。政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。第3页/共83页第四页，共83页。【多选题【多选题【多选题【多选题 2010 2010 2010 2010】某矿业集团近期收购了厄瓜多尔铜矿，集团风险管】某矿业集团近期收购了厄瓜多尔铜矿，集团风险管】某矿业集团近期收购了厄瓜多尔铜矿，集团风险管】某矿业集团近期收购了厄瓜多尔铜矿，集团风险管理部派李辉驻该铜矿担任中方管理人员，并负责该铜矿的风险管理理部派李辉驻该铜矿担任中方管理人员，并负责该铜矿的风险管理理部派李辉驻该铜矿担任中方管理人员，并负责该铜矿的风险管理理部派李辉驻该铜矿担任中方管理人员，并负责该铜矿的风险管理工作。下列各

7、项中，李辉可以用以应对工作。下列各项中，李辉可以用以应对工作。下列各项中，李辉可以用以应对工作。下列各项中，李辉可以用以应对(yngdu)(yngdu)(yngdu)(yngdu)该铜矿政治风险的该铜矿政治风险的该铜矿政治风险的该铜矿政治风险的措施有（措施有（措施有（措施有（）。）。）。）。与当地职工建立良好关系与当地职工建立良好关系与当地职工建立良好关系与当地职工建立良好关系向国际保险公司对该项目政治风险投保向国际保险公司对该项目政治风险投保向国际保险公司对该项目政治风险投保向国际保险公司对该项目政治风险投保当厄瓜多尔出现自然灾害时，主动进行捐助当厄瓜多尔出现自然灾害时，主动进行捐助当厄瓜多

8、尔出现自然灾害时，主动进行捐助当厄瓜多尔出现自然灾害时，主动进行捐助在原料、零配件的采购上适当以当地企业优先在原料、零配件的采购上适当以当地企业优先在原料、零配件的采购上适当以当地企业优先在原料、零配件的采购上适当以当地企业优先第4页/共83页第五页，共83页。【答案】【答案】ABCDABCD【解析】每一个国家和地区都有自己【解析】每一个国家和地区都有自己(zj(zj)的文化特性，善用当地的员工并的文化特性，善用当地的员工并提升当地员工为管理人员，可以更好地使公司尊重当地的风俗习惯，融提升当地员工为管理人员，可以更好地使公司尊重当地的风俗习惯，融入当地的社会生活。而当企业遭到政治风险时，很有可

9、能造成当地的员入当地的社会生活。而当企业遭到政治风险时，很有可能造成当地的员工失去工作机会，这会迫使当地的劳工组织同政府交涉，让当地政府不工失去工作机会，这会迫使当地的劳工组织同政府交涉，让当地政府不得不重新考虑自己得不重新考虑自己(zj(zj)的政策。所以，选项的政策。所以，选项A A正确；向国际保险公司对该正确；向国际保险公司对该项目政治风险投保，把被保险人的政治风险转移给保险人，从而减小损项目政治风险投保，把被保险人的政治风险转移给保险人，从而减小损失。所以，选项失。所以，选项B B正确；公关正确；公关(即公共关系即公共关系)包括政府公关、媒体公关和危包括政府公关、媒体公关和危机公关这三

10、点。政府公关的目的是尽可能的获得东道国政府的理解和支机公关这三点。政府公关的目的是尽可能的获得东道国政府的理解和支持，根据政府扮演角色的不同可能表现为简化批准手续、获得准入资格、持，根据政府扮演角色的不同可能表现为简化批准手续、获得准入资格、赢得政府采购、影响法规规定等；赢得政府采购、影响法规规定等；第5页/共83页第六页，共83页。【答案】【答案】ABCDABCD【解析】而媒体公关除了在营销方面能够发挥巨大的作用外，在防范政治风险【解析】而媒体公关除了在营销方面能够发挥巨大的作用外，在防范政治风险上也可以起不小的作用，它可以影响政治和左右民意，获得民意的广泛认同上也可以起不小的作用，它可以影

11、响政治和左右民意，获得民意的广泛认同而减小政治风险。当厄瓜多尔而减小政治风险。当厄瓜多尔(u du r)u du r)出现自然灾害时，主动进行捐助，出现自然灾害时，主动进行捐助，属于公关。所以，选项属于公关。所以，选项C C正确；在东道国进行本地采购，这样做既可以使东道正确；在东道国进行本地采购，这样做既可以使东道国的相关公司受益，又能使东道国政府不情愿作出对铜矿不利的行为，因为国的相关公司受益，又能使东道国政府不情愿作出对铜矿不利的行为，因为东道国对外国公司的干预将会使东道国相关企业遭受经济上的损失。所以，东道国对外国公司的干预将会使东道国相关企业遭受经济上的损失。所以，选项选项DD正确。正

12、确。第6页/共83页第七页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述2.2.2.2.法律风险与合规风险法律风险与合规风险法律风险与合规风险法律风险与合规风险法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。重大变化而造成的不利法律后果的可能性。重大变化而造成的不利法律后果的可能性

13、。重大变化而造成的不利法律后果的可能性。合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失(snsh)(snsh)(snsh)(snsh)以及因以及因以及因以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损

14、失失失失(snsh)(snsh)(snsh)(snsh)的可能性。的可能性。的可能性。的可能性。第7页/共83页第八页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述二者的区别：二者的区别：二者的区别：二者的区别：合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险则侧重于民事责任的承合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险则侧重于民事责任的承合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险则侧重于民事责任的承合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险则侧重于民事责任的承担担担担合规风险管理对合规人员的要求应当较法律风险知识面要广

15、一些：前者需要综合合规风险管理对合规人员的要求应当较法律风险知识面要广一些：前者需要综合合规风险管理对合规人员的要求应当较法律风险知识面要广一些：前者需要综合合规风险管理对合规人员的要求应当较法律风险知识面要广一些：前者需要综合性的人才，而后者要求相对性的人才，而后者要求相对性的人才，而后者要求相对性的人才，而后者要求相对(xingdu)(xingdu)(xingdu)(xingdu)单一单一单一单一第8页/共83页第九页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述n n法律法律法律法律(fl)(fl)(fl)(fl)风险通常包括以下三方面：风

16、险通常包括以下三方面：风险通常包括以下三方面：风险通常包括以下三方面：n n1.1.1.1.法律法律法律法律(fl)(fl)(fl)(fl)环境因素，包括立法不完备、执法不公正等；环境因素，包括立法不完备、执法不公正等；环境因素，包括立法不完备、执法不公正等；环境因素，包括立法不完备、执法不公正等；n n2.2.2.2.市场主体自身法律市场主体自身法律市场主体自身法律市场主体自身法律(fl)(fl)(fl)(fl)意识淡薄，在经营活动中不考虑法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律(fl)(fl)(fl)(fl)因素等；因素等；因素等

17、；因素等；n n3.3.3.3.交易相对方的失信、违约或欺诈等交易相对方的失信、违约或欺诈等交易相对方的失信、违约或欺诈等交易相对方的失信、违约或欺诈等第9页/共83页第十页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述3.3.3.3.社会文化风险社会文化风险社会文化风险社会文化风险文化风险是指文化这一不确定性因素的影响给企业经营活动带来损失的可能。文化风险是指文化这一不确定性因素的影响给企业经营活动带来损失的可能。文化风险是指文化这一不确定性因素的影响给企业经营活动带来损失的可能。文化风险是指文化这一不确定性因素的影响给企业经营活动带来损失的可

18、能。从文化风险成因来看，文化风险存在并作用于企业经营的更深领域，主要表现为：从文化风险成因来看，文化风险存在并作用于企业经营的更深领域，主要表现为：从文化风险成因来看，文化风险存在并作用于企业经营的更深领域，主要表现为：从文化风险成因来看，文化风险存在并作用于企业经营的更深领域，主要表现为：1 1 1 1）跨国经营活动引发的文化风险（民族文化的差异）跨国经营活动引发的文化风险（民族文化的差异）跨国经营活动引发的文化风险（民族文化的差异）跨国经营活动引发的文化风险（民族文化的差异）2 2 2 2）企业并购活动引发的文化风险（组织文化的差异）企业并购活动引发的文化风险（组织文化的差异）企业并购活动

19、引发的文化风险（组织文化的差异）企业并购活动引发的文化风险（组织文化的差异）3 3 3 3）组织内部）组织内部）组织内部）组织内部(nib)(nib)(nib)(nib)因素引发的文化风险（个人层面的文化差异）因素引发的文化风险（个人层面的文化差异）因素引发的文化风险（个人层面的文化差异）因素引发的文化风险（个人层面的文化差异）第10页/共83页第十一页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述4.4.4.4.技术风险技术风险技术风险技术风险广义的技术风险是指与某一种新技术给某一行业或某些企业带来增长机广义的技术风险是指与某一种新技术给某一行

20、业或某些企业带来增长机广义的技术风险是指与某一种新技术给某一行业或某些企业带来增长机广义的技术风险是指与某一种新技术给某一行业或某些企业带来增长机会的同时，可能对另一行业或另一些企业形成巨大的威胁。会的同时，可能对另一行业或另一些企业形成巨大的威胁。会的同时，可能对另一行业或另一些企业形成巨大的威胁。会的同时，可能对另一行业或另一些企业形成巨大的威胁。狭义的技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身的复杂性和其他狭义的技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身的复杂性和其他狭义的技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身的复杂性和其他狭义的技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身的复杂性和其

21、他相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇(zoy)(zoy)(zoy)(zoy)失败的可失败的可失败的可失败的可能性，包括纯技术风险及其他过程中由于技术方面的因素所造成的风能性，包括纯技术风险及其他过程中由于技术方面的因素所造成的风能性，包括纯技术风险及其他过程中由于技术方面的因素所造成的风能性，包括纯技术风险及其他过程中由于技术方面的因素所造成的风险。险。险。险。第11页/共83页第十二页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fn

22、gxin)管理管理概述概述4.4.4.4.技术风险技术风险技术风险技术风险 从技术活动过程所处的不同阶段考察，技术风险可以划分为：从技术活动过程所处的不同阶段考察，技术风险可以划分为：从技术活动过程所处的不同阶段考察，技术风险可以划分为：从技术活动过程所处的不同阶段考察，技术风险可以划分为：技术设计风险（提出技术设计风险（提出技术设计风险（提出技术设计风险（提出(t ch)(t ch)(t ch)(t ch)想法、构思）想法、构思）想法、构思）想法、构思）技术研发风险（将想法转变为实物的过程）技术研发风险（将想法转变为实物的过程）技术研发风险（将想法转变为实物的过程）技术研发风险（将想法转变为

23、实物的过程）技术应用风险（大规模商业化）技术应用风险（大规模商业化）技术应用风险（大规模商业化）技术应用风险（大规模商业化）第12页/共83页第十三页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述5.5.5.5.自然环境风险自然环境风险自然环境风险自然环境风险 自然环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的自然环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的自然环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的自然环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的 其他方造成的自然环境破坏其他方造成的自然环境破坏其他方造成的自然环境破坏其他方造成的自然环境破坏(phui)(p

24、hui)(phui)(phui)而承担损失的风险。而承担损失的风险。而承担损失的风险。而承担损失的风险。第13页/共83页第十四页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述6.6.6.6.市场风险市场风险市场风险市场风险市场风险可以市场风险可以市场风险可以市场风险可以(ky)(ky)(ky)(ky)考虑以下几个方面：考虑以下几个方面：考虑以下几个方面：考虑以下几个方面：1 1 1 1）产品或服务的价格及供需变化带来的风险。商品价格）产品或服务的价格及供需变化带来的风险。商品价格）产品或服务的价格及供需变化带来的风险。商品价格）产品或服务的价格

25、及供需变化带来的风险。商品价格风险风险风险风险2 2 2 2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。价格的变化带来的风险。价格的变化带来的风险。价格的变化带来的风险。3 3 3 3）主要客户、主要供应商的信用风险。）主要客户、主要供应商的信用风险。）主要客户、主要供应商的信用风险。）主要客户、主要供应商的信用风险。4 4 4 4）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的

26、）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。风险。风险。风险。5 5 5 5）潜在进入者、竞争者、与替代品的竞争带来的风险。）潜在进入者、竞争者、与替代品的竞争带来的风险。）潜在进入者、竞争者、与替代品的竞争带来的风险。）潜在进入者、竞争者、与替代品的竞争带来的风险。第14页/共83页第十五页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述7.7.7.7.产业风险产业风险产业风险产业风险产业风险是指在特定产业中与经营相关的风险。产业风险是指在特定产业中与经营相关的风险。产业风险是指在特定产业

27、中与经营相关的风险。产业风险是指在特定产业中与经营相关的风险。影响产业风险的关键因素：影响产业风险的关键因素：影响产业风险的关键因素：影响产业风险的关键因素：1 1 1 1）产业（产品）产业（产品）产业（产品）产业（产品(chnpn)(chnpn)(chnpn)(chnpn)）生命周期阶段）生命周期阶段）生命周期阶段）生命周期阶段2 2 2 2）产业波动性）产业波动性）产业波动性）产业波动性3 3 3 3）产业集中程度）产业集中程度）产业集中程度）产业集中程度第15页/共83页第十六页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述二、企业面对二、

28、企业面对二、企业面对二、企业面对(min du)(min du)(min du)(min du)的风险种类的风险种类的风险种类的风险种类（二）内部风险（二）内部风险（二）内部风险（二）内部风险1.1.1.1.战略风险战略风险战略风险战略风险战略风险是指未来的不确定性对企业实现其战略目标的影响。战略风险是指未来的不确定性对企业实现其战略目标的影响。战略风险是指未来的不确定性对企业实现其战略目标的影响。战略风险是指未来的不确定性对企业实现其战略目标的影响。第16页/共83页第十七页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述2.2.2.2.运营风险

29、运营风险运营风险运营风险运营风险是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及主体运营风险是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及主体运营风险是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及主体运营风险是指企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败(shbi)(shbi)(shbi)(shbi)或或或或使运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。使运

30、营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。使运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。使运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。至少考虑的至少考虑的至少考虑的至少考虑的8 8 8 8个方面个方面个方面个方面来自指引文件来自指引文件来自指引文件来自指引文件第17页/共83页第十八页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述3.3.3.3.操作操作操作操作(cozu)(cozu)(cozu)(cozu)风险风险风险风险操作操作操作操作(cozu)(cozu)(cozu)(cozu)风险是指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影风险是指由于员工

31、、过程、基础设施和技术或对运作有影风险是指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影风险是指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影响的类似因素的失误而导致亏损的风险。响的类似因素的失误而导致亏损的风险。响的类似因素的失误而导致亏损的风险。响的类似因素的失误而导致亏损的风险。第18页/共83页第十九页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述4.4.4.4.财务风险财务风险财务风险财务风险财务风险是指公司财务结构不合理、融资财务风险是指公司财务结构不合理、融资财务风险是指公司财务结构不合理、融资财务风险是指公司财务结构不合理、融资(rn z

32、)(rn z)(rn z)(rn z)不当使公司可能不当使公司可能不当使公司可能不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷入财务困境甚至破丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷入财务困境甚至破丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷入财务困境甚至破丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷入财务困境甚至破产的风险。产的风险。产的风险。产的风险。第19页/共83页第二十页，共83页。【多选题【多选题【多选题【多选题 2011 2011 2011 2011】甲公司是在上海证券交易所上市的钢铁生产企】甲公司是在上海证券交易所上市的钢铁生产企】甲公司是在上海证券交易所上市的钢铁生产企】甲公

33、司是在上海证券交易所上市的钢铁生产企业。甲公司业。甲公司业。甲公司业。甲公司60%60%60%60%以上的铁矿石从巴西以上的铁矿石从巴西以上的铁矿石从巴西以上的铁矿石从巴西(b x)(b x)(b x)(b x)淡水河谷公司进口。淡水河谷公司进口。淡水河谷公司进口。淡水河谷公司进口。甲公司的长期债务中，长期银行借款占甲公司的长期债务中，长期银行借款占甲公司的长期债务中，长期银行借款占甲公司的长期债务中，长期银行借款占80%80%80%80%。下列各项中，属于。下列各项中，属于。下列各项中，属于。下列各项中，属于甲公司在日常经营中面临的市场风险有（甲公司在日常经营中面临的市场风险有（甲公司在日常

34、经营中面临的市场风险有（甲公司在日常经营中面临的市场风险有（）。）。）。）。利率风险利率风险利率风险利率风险信用风险信用风险信用风险信用风险商品价格风险商品价格风险商品价格风险商品价格风险股票价格风险股票价格风险股票价格风险股票价格风险第20页/共83页第二十一页，共83页。【答案】【答案】ABCDABCD【解析】本题考核的是市场风险的类别。市场风险，也【解析】本题考核的是市场风险的类别。市场风险，也称为价格风险，是指由于市价的变化而导致亏损的风险。称为价格风险，是指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业企业(q(q y)y)需要管理的市场风险主要是利率风险、汇率需要管理的市场风险主要是利率风险

35、、汇率风险、商品价格风险、股票价格风险和信用风险。风险、商品价格风险、股票价格风险和信用风险。第21页/共83页第二十二页，共83页。【多选题【多选题【多选题【多选题 2010 2010 2010 2010】某钢铁公司铁矿石原料主要依赖】某钢铁公司铁矿石原料主要依赖】某钢铁公司铁矿石原料主要依赖】某钢铁公司铁矿石原料主要依赖(yli)(yli)(yli)(yli)进口，下列各项中，属于其市场风险的有（进口，下列各项中，属于其市场风险的有（进口，下列各项中，属于其市场风险的有（进口，下列各项中，属于其市场风险的有（）。）。）。）。产品风险产品风险产品风险产品风险信用风险信用风险信用风险信用风险流

36、动性风险流动性风险流动性风险流动性风险汇率风险汇率风险汇率风险汇率风险第22页/共83页第二十三页，共83页。【答案】【答案】BDBD【解析】产品风险属于【解析】产品风险属于(sh(sh y)y)运营风险；流动性风险属运营风险；流动性风险属于于(sh(sh y)y)财务风险。市场风险包括利率风险、汇率风险、财务风险。市场风险包括利率风险、汇率风险、商品价格风险、股票价格风险和信用性风险。所以，选商品价格风险、股票价格风险和信用性风险。所以，选项项B B、DD正确。正确。第23页/共83页第二十四页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述三、

37、风险管理的概念三、风险管理的概念三、风险管理的概念三、风险管理的概念风险偏好与风险承受度是风险管理概念的重要组成部分风险偏好与风险承受度是风险管理概念的重要组成部分风险偏好与风险承受度是风险管理概念的重要组成部分风险偏好与风险承受度是风险管理概念的重要组成部分(z(z(z(z chn b fn)chn b fn)chn b fn)chn b fn)。风险偏好是企业希望承受的风险范围，分析风险偏好要回风险偏好是企业希望承受的风险范围，分析风险偏好要回风险偏好是企业希望承受的风险范围，分析风险偏好要回风险偏好是企业希望承受的风险范围，分析风险偏好要回答的问题是公司希望承担什么风险和承担多少风险。答

38、的问题是公司希望承担什么风险和承担多少风险。答的问题是公司希望承担什么风险和承担多少风险。答的问题是公司希望承担什么风险和承担多少风险。（态度）（态度）（态度）（态度）风险承受度是指企业风险偏好的边界，分析风险承受度可风险承受度是指企业风险偏好的边界，分析风险承受度可风险承受度是指企业风险偏好的边界，分析风险承受度可风险承受度是指企业风险偏好的边界，分析风险承受度可以将其作为企业采取行动的预警指标，企业可以设置若以将其作为企业采取行动的预警指标，企业可以设置若以将其作为企业采取行动的预警指标，企业可以设置若以将其作为企业采取行动的预警指标，企业可以设置若干承受度指标，以显示不同的警示级别。（能

39、力）干承受度指标，以显示不同的警示级别。（能力）干承受度指标，以显示不同的警示级别。（能力）干承受度指标，以显示不同的警示级别。（能力）第24页/共83页第二十五页，共83页。第一节第一节 风险风险(fngxin)与风险与风险(fngxin)管理管理概述概述四、全面风险管理的特征四、全面风险管理的特征四、全面风险管理的特征四、全面风险管理的特征1.1.1.1.战略性战略性战略性战略性2.2.2.2.全员化全员化全员化全员化3.3.3.3.专业性专业性专业性专业性4.4.4.4.二重性（企业二重性（企业二重性（企业二重性（企业(qy)(qy)(qy)(qy)全面风险管理的商业使命：全面风险管理的

40、商业使命：全面风险管理的商业使命：全面风险管理的商业使命：3 3 3 3个）个）个）个）5.5.5.5.系统性系统性系统性系统性第25页/共83页第二十六页，共83页。第二节第二节 风险管理的目标风险管理的目标(mbio)我国中央企业全面风险管理指引设定了风险管理我国中央企业全面风险管理指引设定了风险管理我国中央企业全面风险管理指引设定了风险管理我国中央企业全面风险管理指引设定了风险管理如下的总体目标：如下的总体目标：如下的总体目标：如下的总体目标：（1 1 1 1）确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范）确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范）确保将风险控制在与公司总体目

41、标相适应并可承受的范）确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内围内围内围内（2 2 2 2）确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的）确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的）确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的）确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告信息沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告信息沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告信息沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告（3 3 3 3）确保遵守）确保遵守）确保遵守）确保遵守(znshu)(znshu)(znshu)(znshu)有关法律法

42、规有关法律法规有关法律法规有关法律法规（4 4 4 4）确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措）确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措）确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措）确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措施的贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的施的贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的施的贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的施的贯彻执行，保障经营管理的有效性，提高经营活动的效率和效果，降低实现经营目标的不确定性效率和效果，降低实现经营目标的不确定性效率和效果，降低实现经营目标的不确定性效率和效果，降低实现经营目标的不

43、确定性（5 5 5 5）确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，）确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，）确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，）确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失保护企业不因灾害性风险或人为失误而遭受重大损失第26页/共83页第二十七页，共83页。第三节第三节 风险管理流程风险管理流程(lichng)第27页/共83页第二十八页，共83页。第三节第三节 风险管理流程风险管理流程(lichng

44、)一、收集风险管理初始信息一、收集风险管理初始信息一、收集风险管理初始信息一、收集风险管理初始信息1.1.1.1.分析战略风险分析战略风险分析战略风险分析战略风险 国内外宏观经济政策以及经济运行情况、企业所在产业的状况、国内外宏观经济政策以及经济运行情况、企业所在产业的状况、国内外宏观经济政策以及经济运行情况、企业所在产业的状况、国内外宏观经济政策以及经济运行情况、企业所在产业的状况、国家产业政策国家产业政策国家产业政策国家产业政策科技进步、技术创新的有关内容科技进步、技术创新的有关内容科技进步、技术创新的有关内容科技进步、技术创新的有关内容市场对该企业产品或服务的需求市场对该企业产品或服务的

45、需求市场对该企业产品或服务的需求市场对该企业产品或服务的需求与企业战略合作伙伴的关系，未来与企业战略合作伙伴的关系，未来与企业战略合作伙伴的关系，未来与企业战略合作伙伴的关系，未来(wili)(wili)(wili)(wili)寻求战略合作伙伴的寻求战略合作伙伴的寻求战略合作伙伴的寻求战略合作伙伴的可能性可能性可能性可能性该企业主要客户、供应商及竞争对手的有关情况该企业主要客户、供应商及竞争对手的有关情况该企业主要客户、供应商及竞争对手的有关情况该企业主要客户、供应商及竞争对手的有关情况与主要竞争对手相比，该企业实力与差距与主要竞争对手相比，该企业实力与差距与主要竞争对手相比，该企业实力与差距

46、与主要竞争对手相比，该企业实力与差距本企业发展战略和规划、投融资计划、年度经营目标、经营战略，本企业发展战略和规划、投融资计划、年度经营目标、经营战略，本企业发展战略和规划、投融资计划、年度经营目标、经营战略，本企业发展战略和规划、投融资计划、年度经营目标、经营战略，以及编制这些战略、规划、计划、目标的有关依据以及编制这些战略、规划、计划、目标的有关依据以及编制这些战略、规划、计划、目标的有关依据以及编制这些战略、规划、计划、目标的有关依据该企业对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业务流程或环节该企业对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业务流程或环节该企业对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业

47、务流程或环节该企业对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业务流程或环节第28页/共83页第二十九页，共83页。第三节第三节 风险管理流程风险管理流程(lichng)一、收集风险管理初始信息一、收集风险管理初始信息一、收集风险管理初始信息一、收集风险管理初始信息2.2.2.2.分析财务风险分析财务风险分析财务风险分析财务风险 负债、或有负债、负债率、偿债能力负债、或有负债、负债率、偿债能力负债、或有负债、负债率、偿债能力负债、或有负债、负债率、偿债能力现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转现金流、应

48、收账款及其占销售收入的比重、资金周转率率率率产品存货及其占销售成本的比重、应付账款及其占购产品存货及其占销售成本的比重、应付账款及其占购产品存货及其占销售成本的比重、应付账款及其占购产品存货及其占销售成本的比重、应付账款及其占购货额的比重货额的比重货额的比重货额的比重制造成本和管理费用、财务费用、营业费用制造成本和管理费用、财务费用、营业费用制造成本和管理费用、财务费用、营业费用制造成本和管理费用、财务费用、营业费用盈利能力盈利能力盈利能力盈利能力成本核算、资金结算和现金管理业务中曾发生或易发成本核算、资金结算和现金管理业务中曾发生或易发成本核算、资金结算和现金管理业务中曾发生或易发成本核算、

49、资金结算和现金管理业务中曾发生或易发生错误的业务流程或环节生错误的业务流程或环节生错误的业务流程或环节生错误的业务流程或环节与本企业相关的产业与本企业相关的产业与本企业相关的产业与本企业相关的产业(chny)(chny)(chny)(chny)会计政策、会计估算、会计政策、会计估算、会计政策、会计估算、会计政策、会计估算、与国际会计制度的差异与调节与国际会计制度的差异与调节与国际会计制度的差异与调节与国际会计制度的差异与调节(如退休金、递延税项等如退休金、递延税项等如退休金、递延税项等如退休金、递延税项等)等信息等信息等信息等信息第29页/共83页第三十页，共83页。第三节第三节 风险管理流程

50、风险管理流程(lichng)一、收集风险管理初始一、收集风险管理初始一、收集风险管理初始一、收集风险管理初始(ch sh)(ch sh)(ch sh)(ch sh)信息信息信息信息3.3.3.3.分析市场风险分析市场风险分析市场风险分析市场风险 产品或服务的价格及供需变化产品或服务的价格及供需变化产品或服务的价格及供需变化产品或服务的价格及供需变化能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格变化格变化格变化格变化主要客户、主要供应商的信用情况主要