[财务管理财务知识]财务管理模拟试题与参考.pdf

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1、 财务管理财务知识财务管理财务知识 财务财务管理模拟试题与参考答案管理模拟试题与参考答案A.公司债券筹资的资金成本相对较高B.普通股筹资可以利用财务杠杆作用C.债券筹资的资金成本相对较低D.公司债券利息可以税前列支，普通股股利必须是税后支付正确答案：CD备注：公司债券筹资与普通股筹资相比较：公司债券筹资的资金成本相对较低；公司债券筹资可以利用财务杠杆作用；公司债券利息可以税前列支，普通股利必须是税后支付。10.资产负债率，对其正确的评价有（）。A.从债权人角度看，负债比率越大越好B.从债权人角度看，负债比率越小越好C.从股东角度看，负债比率越高越好D.从股东角度看，当全部资本利润率高于债务利息

2、率时，负债比率越高越好正确答案：BD备注：资产负债率反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，从债权人的立场看，他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息；从股东的角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资金利润率是否超过借入款项的利率，即借入资金的代价。三、判断题（本题型共 10 题，每题 1 分，共 10 分，每小题判断结果正确的得 1 分。判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。请将判断结果，按答题卡要求，用 2B 铅笔填涂答题卡中相应的信息点。）1.某企业按（2/10，N

3、/30）的条件购入货物 100 万元，倘若放弃现金折扣，在第30 天付款，则相当予以 36.7%的利息率借入 98 万元，使用期限为 20 天。（）您的答案：正确答案：（）备注：放弃现金折扣成本率=2%（1-2%）360（30-10）100%=（2/98）360（30-10）100%=36.7%.2.根据无利不分的原则，当企业出现年度亏损时，不得分配利润。（）您的答案：正确答案：（）备注：根据无利不分原则，当出现年度亏损时，一般不得分配利润。但是当用盈余公积弥补亏损后，可以用盈余公积来发放股利。3.法人股东持有另一家公司股票的目的是为了控股或稳定购销关系，而对该公司的股价最大化目标没有足够的兴

4、趣。（）您的答案：正确答案：（）备注：法人股东对市价的敏感程度远不及个人股东，因而对公司的股价最大化目标没有足够的兴趣。4.公司的事业部属于自然利润中心，只要制定出合理的内部转移价格，就可以将大多数生产半成品或提供劳务成本中心改造自然利润中心。（）您的答案：正确答案：（）备注：只要制定了合理的内部转移价格，就可以将大多数生产半成品或提供劳务的成本中心改造成人为利润中心，而不是自然利润中心。5.投资基金的风险小于股票投资，大于债券投资。（）您的答案：正确答案：（）备注：投资基金是委托由投资专家组成的专门投资机构进行分散的投资组合，它可以分散风险，因此，投资基金的风险小于股票投资，但大于债券投资。

5、6.如果某一投资项目所有正指标小于或等于相应的基准指标，反指标大于或等于基准指标，则可以断定该投资项目完全具备财务可行性。（）您的答案：正确答案：（）备注：如果某一投资项目所有正指标均大于或等于相应的基准指标，反指标小于或等于基准指标，则可以断定该投资项目完全具备财务可行性。7.收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。（）您的答案：正确答案：（）备注：收账费用与坏账损失呈反向变化关系。加速收回货款，可以减少坏账损失，减少应收账款机会成本，但会增加收账费用。因此，企业应在三者之间进行权衡。8.对特定企业所属的成本

6、中心来说，变动成本和直接成本大多是可控成本；而固定成本和间接成本大多是不可控成本。（）您的答案：正确答案：（）备注：见教材 P.3229.在考虑所得税因素时，计算经营净现金流量的利润是指息税前利润。（）您的答案：正确答案：（）备注：在考虑所得税因素时，计算经营净现金流量的利润是指净利润。10.弹性成本编制方法中列表比公式法的结果精确。（）您的答案：正确答案：（）备注：利用公式法需要分解成本，以确定出变动成本与固定成本，因此会有一定误差四、计算题（本题型共 4 题，每题 5 分，共 20 分，凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均

7、保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。）1.A、B 两个投资中心，部分资料如下：单位：万元总公司规定的最低息税前利润率为 10%.现有两个追加投资的方案可供选择：第一、若 A 中心追加投入 600 万元经营资产，每年将增加 48 万元息税前利润；第二、若 B 中心追加投入 600 万元经营资产，每年将增加87 万元息税前利润。假定资金供应有保证，剩余资金无法用于其他方面，暂不考虑剩余资金的机会成本。要求：列表计算 A 中心追加投资后，各个中心的总资产息税前利润率和剩余

8、收益指标及总公司新的总资产税前利润率和剩余收益指标。列表计算 B 中心追加投资后，各个中心的总资产息税前利润率和剩余收益指标及公司新的总资产息税前利润率和剩余收益指标。根据总资产息税前利润率指标，分别从 A 中心、B 中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性，并据此评价该指标。根据剩余收益指标，分别从 A 中心、B 中心和总公司的角度评价上述追加方案的可行性，并据此评价该指标。正确答案：（1）列表计算 A 中心追加投资后，各个中心的总资产息税前利润率和剩余收益指标及总公司新的总资产息税前利润率和剩余收益指标。（2）列表计算 B 中心追加投资后，各个中心的总资产息税前利润率和剩余收益指标及

9、总公司新的总资产息税前利润率和剩余收益指标。（3）根据总资产息税前利润率指标，分别从 A 中心、B 中心和总公司的角度评价上述追加投资方案的可行性，并据此评价该指标。如果 A 中心追加投资，将使其总资产息税前利润率增加 1%，该中心会认为该投资方案具有可行性。但从总公司的角度看，总资产息税前利润率下降了 0.5%，可见，A 中心追加投资的方案是不可行的。如果 B 中心追加投资，将使其总产息税前利润率减少 0.125%，该中心会认为该投资方案是不可行的。但从总公司的角度看，总资产息税前利润上升 0.58%，可见，B 中心追加投资的方案是可行的。由此可见，采用总资产息税前利润率作为投资中心的考核指

10、标，将导致下级投资中心与总公司的利润不一致。（4）从剩余收益指标看：如果 A 中心追加投资，将使其剩余收益减少 12 万元，使总公司的剩余收益也减少了 12 万元，可见，无论从 A 中心，还是从总公司的角度，这个方案都是不可行的。如果 B 中心追加投资，将使该中心和总公司的剩余收益都增加 27 万元，该方案是可行的。由此可见，采用剩余收益作为投资中心的考核指标，将使下级投资中心与总公司的利益相一致。2.2003 年 1 月 1 日 ABC 公司欲投资购买债券，目前证券市场上有三家公司债券可供挑选A 公司曾于 2002 年 1 月 1 日发行的债券，债券面值为 1000 元，5 年期，票面利率为

11、 8%，每年 12月 31 日付息一次，到期还本，目前市价为1105 元，若投资人要求的必要收益率为 6%，则此时A 公司债券的价值为多少？应否购买？B 公司 2003 年 1 月 1 日发行的债券，债券面值为1000 元，5 年期，票面利率为6%，单利计息，到期一次还本付息，债券目前的市价为 1000 元，若 ABC 公司此时投资该债券并预计在 2005年 1 月 1 日以 1200 元的价格出售，则投资 B 公司债券的收益率为多少？C 公司 2003 年 1 月 1 日发行的债券，债券面值为1000 元，5 年期，票面利率为8%，C 公司采用贴现法付息，发行价格为 600 万元，期内不付息

12、，到期还本，若投资人要求的必要收益率为6%，则 C 公司债券的价值与持有到到期日的投资收益率为多少？应否购买？正确答案：A 债券的价值=80（P/A，6%，5）+1000（P/F，6%，5）=1083.93因为目前市价为 1105 元大于 A 债券的价值，所以不应购买。1000=1200/（1+I）2（1+I）2=1200/1000I=9.54%投资 B 公司债券的收益率为 9.54%C 债券的价值=1000（P/F，6%，5）=747600=1000（P/F，I，5）（P/F，I，5）=0.6I=10%，（P/F，I，5）=0.6209I=12%，（P/F，I，5）=0.5674内插法：债券

13、到期收益率=10.78%应购买。3.某企业 2000 年度赊销收入净额为 2000 万元，销售成本为 1600 万元；年初、年末应收帐款余额分别为 200 万元和 400 万元；年初、年末存货余额分别为 200 万元和 600 万元；年末速动比率为 1.2，年末现金比率为 0.7.假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账和现金类资产组成，一年按 360 天计算。要求：（1）计算 2000 年应收账周转天数。（2）计算 2000 年存货周转天数。（3）计算 2000 年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算 2000 年年末流动比率。正确答案：（1）计算 2000 年应收账款

14、周转天数应收账款周转天数=360（200+400）2/2000=54（天）（2）计算 2000 年存货周转天数存货周转天数=360（200+600）2/1600=90（天）（3）计算 2000 年年末流动负债和速动资产余额年末速动资产/年末流动负债=1.2（年末速动资产-400）年末流动负债=0.7解得：年末流动负债=800（万元）年末速动资产=960（万元）（4）计算 2000 年年末流动比率流动比率=（960+600）800=1.954.某商业企业经营和销售 A 种产品，2003 年末草编的计划期 2004 年四个季度的预算如下表，有些项目尚未完成，请续编之。（假设每季度销售收入中，本季度

15、收到现金 60%，另外 40%要到下季度才能收回。）销售预算采购预算经营费用预算正确答案：销售预算采购预算经营费用预算五、综合题一（本题型共 1 题，每题 10 分，共 10 分，凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。）1.企业以往每年销售 120000 件产品，单价 15 元。变动成本率 60%，固定成本为 100000 元。企业尚有 40%的剩余生产能力，现准备

16、通过给客户一定的信用政策，以期达到扩大销售之目的。经过测试可知：甲方案：如果信用期限为1 个月，可以增加销售25%，所增加部分的坏账损失率2.5%，新增收账费用 22000 元；乙方案：如果信用期限为 2 个月，可以增加销售 32%，所增中部分的坏账损失率为 4%，新增收账费用为 30000 元。假定资金成本率为 20%.要求：计算采用甲方案与现行方案相比增加的信用成本后的收益，和采用乙方案与现行方案相比增加的信用成本后的收益，并根据计算结果作出采用何种方案的决策。如果企业采用的信用期限为 2 个月，但为了加速应收账款的回收，决定使用现金折扣的办法，条件为2/20，1/40，n/60，估计占所

17、增加销售部分的 65%的客户利用 2%的折扣，20%的客户利用 1%的折扣，增加销售部分的坏账损失率下降到 1.5%，新增收账费用下降到 15000 元。计算给予折扣方案与现行方案相比所增加的作用成本后的收益，试做出是否采用现金折扣方案的决策。正确答案：结论，应采用 2 个月的信用期是否采用现金折扣的决策应采用。六、综合题二（本题型共 1 题，每题 15 分，共 15 分，凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔

18、在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。）1.ABC 公司是一零售业上市公司，请你协助完成 202 年的盈利预算编制工作。上年度的财务报表如下：其他财务信息如下：（1）下一年度的销售收入预计为 1512 元；（2）预计毛利率上升 5 个百分点；（3）预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变；（4）预计经营和管理费的固定部分增加 20 万元；（5）购置固定资产支出 220 万元，并因此使公司折旧额达到 30 万元；（6）应收账款周转率（按年末余额计算）预计不变，上年应收账款均可在下年收回；（7）该企业年末应付账款余额与当年进货金额的比率始终保持不变；（8）该个数始终保持期末存货金额

19、不变；（9）现金短缺时，用短期借款补充，借款的平均利息率不变，借款必须是 5 万元的倍数；假设新增借款需年初借入，年末不归还，所有借款全年计息，年末付息，年末现金余额不少于 10 万元；（10）预计所得税为 30 万元；（11）假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化要求：（1）确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额；（2）预测下年度税后利润。正确答案：（1）确定借款数额和利息。现金流入：应收账款周转率=1260144=8.75（次）期末应收账款=15128.75=172.8（万元）现金流入=1512+144-172.8=1483.2（万元）现金流出：年末应付账款=1512（80%-5%）

20、246/1008=276.75（万元）购货支出=151275%+246-276.75=1103.25（万元）费用支出=151263/1260+（63+20）=158.6（万元）购置固定资产支出：220（万元）预计所得税：30（万元）现金流出合计：1511.85（万元）现金多余或不足：（14+1483.2-1511.85）=-14.65（万元）新增借款的数额：40（万元）利息支出：总借款利息率=（200+40）10/200=12（万元）期末现金余额：13.35（万元）（2）预计税后利润收入 1512（万元）销售成本1512（80%-5%）=1134（万元）毛利 378（万元）经营和管理费用：变动费用（15125%）=75.6（万元）固定费用（63+20）=83（万元）折旧 30（万元）营业利润 189.4（万元）利息 12（万元）利润总额 177.4（万元）所得税 30（万元）税后利润 147.4（万元）感感谢谢阅阅读读多年企业管理咨询经验，专注为企业和个人提供精品管理方案，企业诊断方案，制度参考模板等欢迎您下载，均可自由编辑