财务管理练习题及答案3.pdf

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1、第三章筹集资金管理一、单项选择1公司拟筹集能够长期使用、筹资风险相对较小且容易取得的资金,以下较适合的融资方式为（）.A 发行普通股B 发行长期债券C 短期借款融资D 长期借款融资2我国公司法规定，股份有限公司的公司股本不得少于人民币（)万元，才能申请股票上市。A 3 000B 500C 5 000D 6 0003按照公司法的规定，有资格发行公司债券的公司，其累计债券总额不得超过公司净资产的（）。A 50B 35%C 40D 304放弃现金折扣的成本大小与（）.A 折扣百分比的大小呈反方向变化。B 信用期的长短呈同方向变化。C 折扣百分比的大小、,信用期的长短均呈同方向变化.D 折扣期的长短呈

2、同方向变化.5某企业以名义利率15取得贷款600万元，银行要求分12个月等额偿还，每月偿还57.5万元，则其实际利率为（）。A 10%B 20C 30%D 406不能作为长期借款抵押品的是（）。A 股票B 债券C 不动产D 应收帐款7下列各项中，不属于融资租金构成项目的是（)。A 租赁设备的价款B租赁期间利息C租赁手续费D租赁设备维护费8出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（）。A经营租赁B 售后回租C杠杆租赁D直接租赁9下列筹资方式按一般情况而言,企业所承担的财务风险由大到小排列为（)。A融资租赁、发行股票、发行债券B融资租赁、发行债券、发行股票C发行债券、融资租赁、

3、发行股票D发行债券、发行股票、融资租赁10长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（）.A 利息能节税B筹资弹性大C筹资费用大D债务利息高精品课程第 1 页第三章筹集资金管理11某公司拟发行5年期债券进行筹资，债券票面金额为100元,票面利率为12，到期一次还本付息，当时市场利率为10%，那么，该公司债券发行价格应为（）元。A 107.58B 100C 105.35D 99.3412 相对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺点是（)。A筹资速度慢B筹资成本高C限制条款多D财务风险小13一般而言,企业资金成本最低的筹资方式是（）.A发行债券B长期借款C发行普通股D发行优先股14 大华公司按年利率10

4、向银行借入200万元的款项,银行要求保留15的补偿性余额，该项借款的实际利率为（）.A 15B 10%C 11。76%D 8.50%15下列哪些属于权益资金的筹资方式（）。A利用商业信用B发行公司债券C融资租赁D发行股票16大华公司与银行商定的周转信贷额为3 000万元，承诺费率为0。4%，借款企业年度使用2 000万元，则大华公司应向银行支付(）万元承诺费。A 4B 8C 12D 617。新海公司拟发行3年期债券进行筹资,债券票面金额为1000元,票面利率为10%，每年付息一次,当时的市场利率为8，则该公司债券的发行价格为（）元。A 990B 1 000C 950D1 051。5118.大华

5、公司为股份有限公司，该公司2003年净资产额为5000万元，2002年该公司已发行400万元债券，则该公司2003年最多可再发行（）万元债券。A 2 000B 1 600C 3 000D 80019不属于商业信用融资内容的是()。A 赊购商品B 预收货款C 办理应收票据贴现D 用商业汇票购货20采用销售百分率法预测资金需要量时,下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是(）。A 现金B 应付帐款C 存货D 公司债券二、多项选择1 1目前我国筹集权益资金的方式主要有()。A 吸收直接投资B 发行股票C 利用留存收益D 商业信用精品课程第 2 页第三章筹集资金管理2我国公司法规定,股票发行价格可

6、以（）。A 等于票面金额B 低于票面金额C 高于票面金额D 与票面金额无关3下列做法中，符合股份有限公司发行条件的有(）。A 同次发行股票，每股发行条件与价格相同B 股票发行价格高于股票面额C 对社会公众发行记名股票D 向社会法人发行无记名股票4下列情况之一，可能被暂停股票上市（）。A 股本总额下降至5000万元以下B 财务报告虚假C 公司具有重大违法行为D 最近三年连续亏损5普通股与优先股的共同特征主要有（）。A 属于公司主权资本B 股利从税后利润中支付C 股东可参与公司重大决策D 无需支付固定股利6对公司而言，发行股票筹资的优点有（）。A 增强公司的偿债能力B 降低公司经营风险C降低公司资

7、金成本D降低公司财务风险7在下列筹资方式中，存在财务杠杆作用的有（）。A 吸收直接投资B 发行债券C 发行优先股D 发行普通股8影响融资租赁每期租金的因素有（）。A 设备价款B 租赁公司的融资成本C 双方商定的折现率D 租赁手续费9与借款筹资方式相比,融资租赁筹资的优点有（）。A 无需还本B 筹资限制少C 财务风险小D 筹资速度快10关于企业债券的赎回与偿还，下列叙述中正确的有（）。A 具有赎回条款的债券可使企业融资有较大的弹性B 当预测市场利率上升时,企业可以收回具有收回条款的债券,这对于企业是有利的C 偿债基金可以根据每年的销售额和盈利计算确定D 分批偿还债券如果公开发行，发行费用较高，但

8、这种债券便于发行11影响债券发行价格的因素主要包括（）。A 债券面额B 票面利率C 市场利率D 债券期限12相对于短期银行借款而言,商业信用筹资的优点主要表现在(）。精品课程第 3 页第三章筹集资金管理A 无需还本B 筹资成本低C 限制条件少D 筹资方便13企业在持续经营过程中,会自发地、直接地产生一些资金来源,部分地满足企业经营的需要，如（）。A 预收帐款B 应付工资C 应付票据D 根据周转信贷协定取得的限额内借款14企业制定现金折扣政策的目的主要有（）。A 加快资金周转B 吸引买方为享受现金折扣而提前付款C 扩大销售量D 减少企业的税收负担15长期负债主要包括(）.A 应付票据B 长期借款

9、C 应付债券D 应付引进设备款16应付帐款根据其信用条件可分为()。A 免费信用B 有代价信用C 商业信用D 展期信用17自发性融资包括（）。A 应付帐款B 应付票据C 预收帐款D 应付利息18下列各项中,属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有缺点的有（）。A 限制条件多B 财务风险大C 控制权分散D 资金成本高三、判断1一定的筹资方式可能只适用于某一特定的渠道，而同一渠道的资金也往往只采取相同的筹资方式取得.（）2按资金变动与产销量变动之间的依存关系,可把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。（)3 普通股的股东具有对公司的管理权，意味着无论对大,小公司而言,每位普通股股东都

10、要直接参与公司管理.(）4我国现行的公司法规定:向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票应为记名股票；而对社会公众发行的股票可以是记名股票，也可以是无记名股票.()5按借款有无担保，可分为信用借款、担保借款和票据贴现。（）6银行发放短期借款所涉及的信用条款中周转信贷协定与信贷限额一样，都是一项法律契约，双方必须遵守。（)7债券的基本要素包括债券面值、债券的期、债券利率和债券价格.（）精品课程第 4 页第三章筹集资金管理8债券的发行者计息还本时，是以债券的价格为依据，而不是以其面值为依据。(）9 我国 公司法 规定,发行债券股分有限公司的净资产额不得低于人民币2 000万元，有限责任公司的净

11、资产额不得低于人同币4 000万元。(）10债券的发行价格受诸多因素的影响，其中主要是票面利率与市场利率的一致程度。（）11融资租赁的租金包括设备价款和融资成本两部分。（）12应付票据的付款期限一般不超过9个月，其利率通常与银行借款一样,一般无其他可能导致资金成本升高的附加条件，对于买方来说,它是一种短期融资方式.（）13放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小，折扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。（）14如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃折扣的隐含利息成本,则应放弃折扣而去追求更高的收益。（）15股分有限公司、国有有限责任公司发行债券,应由董事会作出决议

12、.(）16通常股票的发行价格有三种:平价,溢价和折价。（）17股份有限公司向社会公开发行股票,必须与依法设立的证券经营机构签订承销协议，由证券经营机构承销，不得自行销售。（）18优先股的股利通常是固定股利，一般按面值的一定百分比来计算,必须在支付普通股股利之前予支付。（）四、计算分析题四、计算分析题1 1资料：企业从银行取得借款资料：企业从银行取得借款500500万元，期限一年，名义利率万元，期限一年，名义利率8 8，按贴现法付息。，按贴现法付息。要求：计算该项贷款的实际利率。要求：计算该项贷款的实际利率。2 2资料：某企业按年利率资料：某企业按年利率10%10%从银行借入借款从银行借入借款1

13、00100万元万元,银行要求维持银行要求维持10%10%的补偿性的补偿性余额。余额。要求：计算该借款的实际利率。要求：计算该借款的实际利率。3 3资料资料:某企业发行一种五年期债券某企业发行一种五年期债券,发行面值发行面值1 0001 000万元万元,年利息为年利息为9090元，到期一次还元，到期一次还本付息。本付息。要求：要求：（1 1）债券票面利息率是多少？）债券票面利息率是多少？（2 2）假定发行当时的市场利率分别是）假定发行当时的市场利率分别是6%6%、8 8、1010，请计算债券的发行价格。，请计算债券的发行价格。4 4资料：资料：公司拟采购一批零件，公司拟采购一批零件，供应商报价如

14、下：供应商报价如下：（1)1)立即付款，立即付款，价格为价格为9 6309 630元；元；（2 2）3030天内付款，价格为天内付款，价格为9 7509 750元元;（3)313)31至至6060天内付款，价格为天内付款，价格为9 8709 870元；元；（4 4）6161至至9090天内天内付款，价格为付款，价格为10 00010 000元。元。假设用户短期借款利率为假设用户短期借款利率为1515,每年按每年按360360天计算。天计算。精品课程第 5 页第三章筹集资金管理要求：计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的付款日期与价格。要求：计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的

15、付款日期与价格。5 5资料：某公司采用融资租赁方式于资料：某公司采用融资租赁方式于20032003年初租入一台设备，价款为年初租入一台设备，价款为200 000200 000元元,租租期为期为4 4年，租期年利率年，租期年利率1010。要求：要求：(1(1）计算每年年末支付租金方式的应付租金）计算每年年末支付租金方式的应付租金;（2)2)计算每年年初支付租金方式的应付租金计算每年年初支付租金方式的应付租金;（3 3）试分析二者的关系）试分析二者的关系.6 6资料：某企业的与供应商商定的信用条件分别如下：资料：某企业的与供应商商定的信用条件分别如下：（1 1）2/102/10，n/30n/30；

16、（2 2）3/15,n/303/15,n/30；（3 3）3/15,n/45.3/15,n/45.要求要求:当应付帐款在到期日支付时，它们的实际成本是多少？当应付帐款在到期日支付时，它们的实际成本是多少？7 7红金家具公司最终放弃了全部的现金折扣并按全额付清货款。红金家具公司最终放弃了全部的现金折扣并按全额付清货款。大多数供应商向公司大多数供应商向公司提供的信用条件是提供的信用条件是2/102/10，n/30n/30。如果本年度该公司购货总额为如果本年度该公司购货总额为20002000万元万元,资金的平均成本资金的平均成本率为率为1212，问该公司本年度产生的损益为多少？，问该公司本年度产生的

17、损益为多少？答案答案 1 1实际利率5008%(5005008)8。72 2实际利率10010(10010010）11。113 3 债券票面利率9010009%6%时的发行价格10000.747904.2121126。08（元)8%时的发行价格10000.681903.9921040。28(元)10时的发行价格10000.621903。791962。19（元）4 4(1)(1)利率比较立即付款，放弃现金折扣的年成本率:370/9630360/（900）15.37%30 天内付款，放弃现金折扣的年成本率:250/9750360/（9030）15。3860 天内付款,放弃现金折扣的年成本率：130

18、/9870360（9060）15.81（2)终现值比较在 0 天付款 9630 元，按年利率 15%计算，90 天时的本利和为:963015/36090 天96309991。125 元在 30 天付款 9750 元，按年利率 15%计算，90 天时的本利和为：975015/36060 天97509993.75 元在 60 天付款 9870 元，按年利率 15计算，90 天时的本利和为987015/36030 天98709993。375 元因此:最有利的是立即付款9630 元.5 5年末支付租金时的年租金200000(P/A，10,4）2000003。176。31(万元）年初支付租金时的年租金2

19、00000（P/A,10，3）12000003。4875。74（万元)6 6“2/10,n/30”时的实际成本2%(12)360（3010)36.73“3/15，n/30”时的实际成本3（13)360(3015）74。23%“3/15,n/45”时的实际成本3%（13）360（4515)37.12%7 7放弃全部折扣时的实际成本2%（12%)360（3010）36.73放弃折扣而带来的损益（36.7312）2000494。6(万元）精品课程第 6 页第三章筹集资金管理五、综合分析题五、综合分析题1 1资料：某礼品店刚刚开张，为了购买存货，礼品店向银行借入年利率资料：某礼品店刚刚开张，为了购买存

20、货，礼品店向银行借入年利率 1010,期限期限6 6个月的短期借款个月的短期借款2 2万元。万元。要求：要求：（1)1)如果期末一次性还本付息，计算这笔借款的成本；如果期末一次性还本付息，计算这笔借款的成本；（2)2)如果银行要求借款人在该银行中保持如果银行要求借款人在该银行中保持1515的补偿性余额，计算其实际成本；的补偿性余额，计算其实际成本；（3 3）如果借款人必须事先支付利息，计算借款的实际成本。）如果借款人必须事先支付利息，计算借款的实际成本。1 1借款成本10%保持补偿性余额时的实际成本10%（115%）11。765事先付息时的实际成本2000010（200002000010%）1

21、1.11%2 2资料：资料：某企业某企业20042004年实际销售收入为年实际销售收入为3 0003 000万元万元.2004.2004年资产负债表及其敏感项目年资产负债表及其敏感项目与销售收入的比率关系如下表所示：与销售收入的比率关系如下表所示：项目项目资产：资产：现金现金应收帐款应收帐款存货存货预付费用预付费用固定资产净值固定资产净值资产总额资产总额负债与所有者权益负债与所有者权益:应付票据应付票据应付帐款应付帐款应付费用应付费用长期负债长期负债负债合计负债合计实收资本实收资本留用利润留用利润所有者权益合计所有者权益合计负债及所有者权益总额负债及所有者权益总额税后利润留存比例为税后利润留存

22、比例为5050。要求：采用预计资产负债表法预测该企业要求：采用预计资产负债表法预测该企业20052005年需要从外部筹资的数额。年需要从外部筹资的数额。2 2计算比例:见下表 2004 年预测比重栏(敏感性项目金额/销售收入)1 0601 0604504504904909409402 0002 00012.8012.80-2 0002 0006565312312727261161165.9065.901010。40402.402.40-金额（万元金额（万元)24244384385405402.32.3975975占销售收入的百分比（占销售收入的百分比（%）0.80.814.614.618183

23、232。5 520052005年该企业预计销售收入为年该企业预计销售收入为3 4503 450万元，万元，预计利润为预计利润为201201万元，万元，所得税税率为所得税税率为3333，精品课程第 7 页第三章筹集资金管理确定规模：报表分析法定资金总额为2296.55 万元差额计算法定筹资总额为2296.552000296.55 万元比例计算法定筹资总额为（34503000）65。9296。55 万元分析来源：自动负债解决（34503000)12。857.6 万元留用利润解决 201(133）50%67.335 万元外部融资解决 296。5557.667.335171.615 万元项项目目资产：

24、现金应收帐款存货预付费用FA 净值20042004 年预测年预测比重比重金额金额项项目目20042004 年预测年预测比重比重金额金额10。402.4012.8012.8065.00358。8082.80611。001117.601117.60450.00557。3351007.3351007.335171.615171.6152296.552296.55应付票据0.827.60应付账款14。6503.70应付费用18.0621。00长期负债23。00负债合计32.51121.25实收资本留用利润所有者权益合计外部筹资额资产总额6565。90902296.552296.55权益总额第三章第三章

25、资金筹集管理资金筹集管理一、单选、多选、判断参考答案题号1单选A答多选 ABC案判断题号11答 单选A2CAC12C34CDABCBCD1314BC5CAB15D6DD16A78910DCABBCDABDBCDACD17181920DBCD精品课程第 8 页第三章筹集资金管理案多选 ABCDCDABCABCBCDABDABCDCD-判断-二、实务分析运用参考答案（一）计算分析题（一）计算分析题1 1实际利率5008%（5005008)8.7%2 2实际利率10010%(10010010）11。11%3 3 债券票面利率9010009 6时的发行价格10000。747904.2121126。08

26、(元）8%时的发行价格10000.681903.9921040.28(元)10%时的发行价格10000。621903。791962.19(元）4 4(1)(1)利率比较立即付款,放弃现金折扣的年成本率：370/9630360/（900）15.3730 天内付款，放弃现金折扣的年成本率:250/9750360/（9030）15.38%60 天内付款，放弃现金折扣的年成本率：130/9870360（9060)15.81%(2）终现值比较在 0 天付款 9630 元,按年利率 15%计算，90 天时的本利和为:963015/36090 天96309991.125 元在 30 天付款 9750 元，按

27、年利率 15%计算，90 天时的本利和为：975015/36060 天97509993.75 元在 60 天付款 9870 元，按年利率 15%计算，90 天时的本利和为987015%/36030 天98709993.375 元精品课程第 9 页第三章筹集资金管理因此：最有利的是立即付款9630 元。5 5年末支付租金时的年租金200000（P/A,10%,4）2000003。176。31（万元)年初支付租金时的年租金200000（P/A,10%，3）12000003。4875.74(万元)6 6“2/10，n/30时的实际成本2%(12%）360（3010)36.73%“3/15,n/30”

28、时的实际成本3（13)360(3015)74.23“3/15,n/45时的实际成本3(13）360(4515）37.127 7放弃全部折扣时的实际成本2%(12）360(3010）36.73放弃折扣而带来的损益(36.7312%）2000494。6（万元）（二）综合分析题（二）综合分析题1 1借款成本10保持补偿性余额时的实际成本10%(115)11.765%事先付息时的实际成本2000010(200002000010）11。11%2 2计算比例：见下表 2004 年预测比重栏(敏感性项目金额/销售收入）确定规模:报表分析法定资金总额为2296。55 万元差额计算法定筹资总额为2296。552

29、000296.55 万元比例计算法定筹资总额为(34503000)65。9%296。55 万元分析来源：自动负债解决（34503000)12。8%57。6 万元留用利润解决 201(133)5067。335 万元外部融资解决 296.5557.667.335171。615 万元资金预测(资产负债简表）项项目目资产：现金应收帐款存货预付费用FA 净值20042004 年预测年预测比重比重金额金额项项目目20042004 年预测年预测比重比重金额金额10。402.4012.8012.8065。00358.8082。80611.0011171117。6060450。00应付票据0.827。60应付账款14.6503.70应付费用18。0621.00长期负债23.00负债合计32.51121。实收资本精品课程第 10 页第三章筹集资金管理25资产总额留用利润所有者权益合计外部筹资额557.3351007.3351007.335171171。6156152296.552296.5565.9065.902296.552296.55权益总额精品课程第 11 页