风险价值作业题目及答案.pdf

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1、单选题：1、从投资人的角度看，下列观点中不能被认同的是（）A.有些风险可以分散，有些风险则不能分散B.额外的风险要通过额外的收益来补偿C.投资分散化是好的事件与不好事件的相互抵销D.投资分散化降低了风险，也降低了预期收益2、某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为（）。A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬3、利用标准差比较不同投资项目风险大小的前提条件是（）。

2、A.项目所属的行业相同B.项目的预期报酬相同C.项目的置信区间相同D.项目的置信概率相同4、如果两个投资项目预期收益的标准离差相同,而期望值不同,则这两个项目()。A、预期收益相同 B、标准离差率相同C、预期收益不同 D、未来风险报酬相同5、如某投资组会由收益呈完全负相关的两只股票构成，则（）。A、该组合的非系统性风险能完全抵销B、该组合的风险收益为零C、该组合的投资收益大于其中任一股票的收益D、该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差6、下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以消减的是（）。A.宏观经济状况变化B.世界能源状况变化C.发生经济危机D.被投资企业出现经营失

3、误7、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000 万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为 330 万元。下列结论中正确的是（）。A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案 D.无法评价甲乙方案的风险大小9、下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是()。A、非系统性风险 B、公司特别风险C、可分散风险 D、市场风险10、在证券投资中，通过随机选择足够数量的证券进行组合可以分散掉的风险是()。A、所有风险 B、市场风险C、系统性风险 D、非系统性风险11、某种股票的期

4、望收益率为10%，其标准离差为0.04，风险价值系数为30%，则该股票的风险收益率为（）A、40%B、12%C、6%D、3%12、在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是()。A、单项资产在投资组合中所占比重 B、单项资产的系数C、单项资产的方差 D、两种资产的协方差13、如果 A、B 两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合（）。A.不能降低任何风险 B.可以分散部分风险C.可以最大限度地抵消风险 D.风险等于两只股票风险之和14、已经甲乙两个方案投资收益率的期望值分别为10%和 12%，两个方案都存在投资风险，在比较甲乙两方案风险大小时应使用

5、的指标是()。A.标准离差率B.标准差C.协方差D.方差多选题：1.关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的有（）。A.风险程度越高，要求的报酬率越低B.无风险报酬率越高，要求的报酬率越高C.无风险报酬率越低，要求的报酬率越高D.风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高E.它是一种机会成本2、进行债券投资，应考虑的风险有（）。A.违约风险 B.利率风险C.购买力风险D.变现力风险E.再投资风险3、关于衡量投资方案风险的下列说法中。正确的是（）。A.预期报酬率的概率分布越窄，投资风险越小B.预期报酬率的概率分布越窄，投资风险越大C.预期报酬率的标准差越大，投资风险越大D.预期报酬率的标准

6、离差率越大，投资风险越大4、假设甲、乙证券收益的相关系数接近于零，甲证券的预期报酬率为 6%（标准差为 10%），乙证券的预期报酬率为 8%（标准差为 15%），则由甲、乙证券构成的投资组合（）。A.最低的预期报酬率为 6%B.最高的预期报酬率为8%C.最高的标准差为 15%D.最低的标准差为 10%5、下列有关证券投资风险的表述中，正确的有（）。A.证券投资组合的风险有公司特别风险和市场风险两种B.公司特别风险是不可分散风险C.股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除D.当投资组合中股票的种类特别多时，非系统性风险几乎可全部分散掉6、在下列各种情况下,会给企业带来经营风险的有()。A.企业

7、举债过度B.原材料价格发生变动C.企业产品更新换代周期过长D企业产品的生产质量不稳定7、在下列各项中，属于证券投资风险的有()。A.违约风险 B.购买力风险 C.流动性风险 D期限性风险8、下列项目中，可导致投资风险产生的原因有()。A、投资成本的不确定性 B、投资收益的不确定性C、投资决策的失误 D、自然灾害9、下列各项中，能够衡量风险的指标有（）。A方差B标准差C期望值D标准离差率10、下列各项中，属于企业特有风险的有()。A.经营风险B.利率风险 C.财务风险 D.汇率风险判断题：1、当代证券组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险，股票的种类越多，风险越小，包括全部股票的投资组合风险

8、为零。（）2、系统性风险不能通过证券投资组合来消减。（）3、对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。（）4、两种完全正相关的股票组成的证券组合，不能抵销任何风险。（）5、人们在进行财务决策时，之所以选择低风险的方案，是因为低风险会带来高收益，而高风险的方案则往往收益偏低。()6、市场风险是指市场收益率整体变化所引起的市场上所有资产的收益率的变动性，它是影响所有资产的风险，因而不能被分散掉。()7、证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。（）8、在风险分散过程中，随着资产组合中资产数目的增加，分散风险的效应会越来越明显。（）9、

9、证券市场先用来反映个别资产或组合资产的预期收益率预期所承担的系统风险系数之间的线性关系。（）计算题1、某企业有 A、B 两个投资项目，计划投资额均为1 000 万元，其收益（净现值）的概率分布如下表：要求：（1）分别计算 A、B 两个项目净现值的期望值。（2）分别计算 A、B 两个项目期望值的标准离差。（3）判断 A、B 两个投资项目的优劣。2、A、B、C 三股票风险系数为 1.5 1.0 0.5，市场平均收益率为 12%，无风险收益率为8%，甲投资组合为三种股票比例为50%，30%，20%。乙组合的风险收益率为3.4%。求（1）根据系数比较三种股票的投资风险大小：（2）求 A 股票的必要收益

10、率（3）求甲组合的风险系数及风险收益率（4）求已组合的险系数及必要收益率（5）能过比较甲已组合的风险系数来比较投资风险大小3、某投资者进行股票投资，如果国库券利率为 5%，市场投资组合的收益率为13%。要求：（1）计算市场风险报酬率；（2）当为 1.5 时，必要报酬率应为多少？（3）如果某种股票的值为 0.8，期望报酬率为 11%，是否应当进行投资？（4）如果某种股票的必要报酬率为 12.2%，其值应为多少？4、某公司拟在现有的甲证券的基础上，从乙、丙两种证券中选择一种风险小的证券与甲证券组成一个证券组合，资金比例为6:4，有关的资料如表所示。甲、乙、丙三种证券的收益率的预测信息可能情况甲证券在各种可的概率能情况下的收益率0.50.30.215%10%5%乙证券在各种可能情况下的收益率20%10%-10%丙证券在各种可能情况下的收益率8%14%12%要求：（1）应该选择哪一种证券？（2）假定资本资产定价模型成立，如果证券市场平均收益率是是12%，无风险利率是 5%，计算所选择的组合的预期收益率和 系数分别是多少？答案:单选题：DBBCADBDDBBAA多选题：BDE,ABCDE,ACD,ABC,ACD,BCD,ABCD,ABCD,ABD,AC判断题：错对对对错对错错对