Excel在财会管理中的应用第4篇.pptx

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1、Excel在预决策中的应用第四篇Excel在财务预测中的应用日常财务预算管理Excel在筹资与投资中的应用Excel在财务分析中的应用1411121311Excel在财务预测中的应用1.掌握运用回归分析法进行销售预测2.熟悉销售、成本和利润之间的关系3.了解运用Excel进行成本预测和利润的敏感性分析11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.1.1 移动平均法1.移动平均法的特点(1)移动平均对原序列有修匀或平滑的作用。(2)移动平均时距项数N 为奇数时,只需一次移动平均。(3)当序列包含季节变动时,移动平均时距项数N 应与季节变动长度一致,才能消除其季节变动;若序列包含周期

2、变动时,移动平均时距项数N 应与周期长度基本一致,才能较好地消除周期波动。(4)移动平均的项数不宜过大。11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE 2.一次移动平均法和二次移动平均法的比较(1)采用一次移动平均法无论间隔取何值,都只能预测下一时间序列的数值,对于更远期的预测无法完成。因此一次移动平均法预测的结果存在滞后性偏差。其中,一次移动平均直线预测模型的公式为式中,是第 t+1期的预测值，M(1)t 代表第 t 期的一次移动平均数,Yt 为第 t 期的观测值。(2)二次移动平均法是对时间序列计算一次移动平均数后,对一次移动平均数序列再进行一次移动平均。二次移动平均法解决了一次移动

3、平均法只能预测下一期的局限性。11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE(3)二次移动平均法直线预测模型的计算公式为:(4)应用二次移动平均法需注意以下问题:11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.1.2 应用案例1.利用移动平均法进行销售预测2017年公司各月销售资料见表11-1,要求预测2018年1月至3月的销售额。具体操作步骤如下:11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE 2.利用回归分析法进行销售预测对一些商品的销售进行预测,不能简单地利用移动平均法或指数平滑法,比如衣服、空调、饮料等,它们的销售不仅存在着长期的逐年变动的趋势,而且会受季节的影

4、响,存在高低错落起伏的态势。针对这些商品的销售预测,可以使用回归分析法。回归分析是确定两个或两个以上变量间相互依存的定量关系的一种统计分析方法,应用十分广泛。根据涉及的自变量的多少,回归分析可以分为一元回归分析和多元回归分析;根据自变量和因变量之间的关系类型,可以分为线性回归分析和非线性回归分析。回归分析时,若只包含一个自变量和一个因变量,且二者之间的关系,可以用一条直线近似表示,则称为一元线性回归分析;若包含两个或两个以上的自变量,且因变量和自变量之间是线性关系,则称为多元线性回归分析。11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE

5、 11.1销售预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 成本是企业为生产和销售产品所花费的费用。按照成本性态,成本可以分为固定成本、变动成本和混合成本,但是在实际经济生活中,企业大量的费用项目属于混合成本。为了经营管理的需要,必须把混合成本分为固定成本和变动成本,因而可以得出下列关系式:11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 成本根据经济职能可以分为生产成本和非生产成本两大类。生产成本包括生产过程中发生的直接材料、直接人工和制造费用三个项目;非生产成本包括销售产品所花费的销售费用和组织企业的生产所花费的管理费用,因而可以得出下

6、列关系式:11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 成本预测是指运用一定的科学方法,对未来成本水平及其变化趋势做出科学的估计。通过成本预测,掌握未来的成本水平及其变动趋势,有助于降低决策的盲目性,选择最优方案,做出正确决策。预测固定成本和变动成本的主要方法包括高低点法和回归分析法,预测销售费用和管理费用的主要方法是指数平滑法。11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2.1 指数平滑法理论指数平滑法是在移动平均法的基础上发展起来的一种趋势分析预测方法。其具体操作方法是将前期的实际值和前期的预测值(或平滑值)经过修匀处理后作为本期预测值。根据平滑次数不同,指数平滑法

7、分为一次指数平滑法和二次指数平滑法。下面重点介绍一次指数平滑法的使用方法。一次指数平滑公式是由移动平均数的计算公式改进而来的。其基本公式:11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2.2 应用案例2010年至2017年,公司各年的销售费用资料见表11-2,要求预测2018年的销售费用。11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.2成本预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.3利润预测返回目录

8、CONTENTS PAGE 利润预测是指根据企业利润的历史资料、销售预测资料以及产品原材料价格等的情况变动,在采取相应措施的基础上,对企业未来利润指标及其变动趋势所做的科学测算和估计。计划期利润的预测,可按照量本利分析法的原理,根据计划期预测销售量或销售收入和产品售价、成本资料,通过下列公式测算:计划期经营利润=计划期销售量(单位产品售价-单位产品变动成本)-固定成本或计划期经营利润=计划期销售收入-变动成本-固定成本缴纳消费税等税费的企业,还要从销售收入中减去税金及附加。通过以上公式预测的利润属于经营利润,在利润预测时,还要预测其他业务利润,有对外投资的企业,还要预测投资收益。11.3利润预

9、测返回目录 CONTENTS PAGE 11.3.1 利润预测方法1.目标利润预测目标利润是指企业在未来一段时间内,经过努力应该达到的最优化控制目标。它是企业未来经营必须考虑的主要战略目标之一,常用量本利分析法进行预测。量本利分析法是利用商品销售量和固定成本与利润之间的变动关系对利润进行预测的方法。量本利分析主要基于以下四个假设前提:(1)总成本由固定成本和变动成本两部分组成;(2)销售收入与业务量呈完全线性关系;(3)产销平衡,即当期产品的生产量和销售量相一致;(4)产品产销结构稳定,即同时生产销售多种产品的企业,其销售产品的品种结构不变。11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE

10、 2.利润敏感性分析利润敏感性分析是研究量本利分析的假设前提中的诸因素发生微小变化对利润变动的影响程度的一种方法。市场经济环境中,影响利润的因素是经常发生变化的,但对利润的影响程度各不相同。有些因素虽然只发生较小的变动,却导致利润发生很大的变动,这些影响因素称为敏感因素;与此相反,有些因素虽然变动幅度很大,但是只对利润产生微小的影响,这些影响因素称为不敏感因素。反映各因素对利润敏感程度的指标为利润的敏感系数。其中利润敏感性分析的主要任务是计算有关因素的敏感系数,揭示利润与有关因素之间的相对数量关系,并利用敏感系数进行利润预测。11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.3.2

11、应用案例1.目标利润预测案例11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 2.利润敏感性分析案例11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 11.3利润预测返回目录 CONTENTS PAGE 12日常财务预算管理1.掌握本章涉及的预算2.掌握各种预算表之间的勾稽关系12.1日常业务预算返回目录 CONTENTS PAGE 产品成本预算采购预算销售及管理费用预算销售预算生产预算直接材料消耗预算直接人工预算制造费用预算12.2现金预算返回目录 CONTENTS PAGE

12、现金预算又称现金收支预算,是以日常业务预算和专门决策预算为基础编制的,专门反映预算期内预计现金收支情况的预算。它反映现金收入、现金支出、现金收支差额、现金筹措及使用情况以及期初期末现金余额。主要包括可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四个部分,它们之间的关系如下:12.2现金预算返回目录 CONTENTS PAGE 期末现金余额=现金余缺+现金筹措-现金运用期初现金余额是在编制预算时预计的;现金收入的主要来源是销货取得的现金收入,销货取得的现金收入的数据来自销售预算;现金支出包括预算期的各项现金支出;当出现现金剩余时,企业可以用它归还以前的借款或进行短期投资即现金运用;当出现现金短

13、缺时,企业应进行现金筹措,企业不仅要定期筹措抵补短缺的现金,还必须保证有一定的现金储备,应注意保持期末现金余额在合理的上下限度内波动。现金预算的编制以前面各个日常业务预算为基础,它反映的是各预算期的收入款项和支出款项及对比说明。12.3预计财务报表的编制返回目录 CONTENTS PAGE 12.3.1 预计利润表预计利润表也称利润预算,是指以货币形式综合反映预算期内企业经营活动成果(包括利润总额、净利润)计划水平的一种财务预算,是控制企业经营活动和财务收支的主要依据。这种预算是在汇总日常业务预算和现金预算的基础上编制的。其编制目的在于明确预算反映的利润水平。若利润预算数额与最初编制预算时确定

14、的目标利润存在差距,就需要调整有关预算,设法达到目标利润,或者经企业领导同意后修改目标利润。12.3预计财务报表的编制返回目录 CONTENTS PAGE 12.3.2 预计资产负债表预计资产负债表是以货币为计量单位,反映企业预算期期末财务状况的总括性预算。编制该预算的目的在于明确预算反映的财务状况的稳定性和流动性。如果通过对预计资产负债表的分析,发现某些反映企业预算期偿债能力、资产运营能力、盈利能力的财务比率不佳,可在必要时修改有关预算,以改善财务状况。预计资产负债表与实际的资产负债表内容、格式相同,只不过数据反映的是预算期末的财务状况。该表是利用本期期初资产负债表,根据日常业务预算和现金预

15、算的有关数据加以调整编制的。其中,期末未分配利润的计算公式如下:12.3预计财务报表的编制返回目录 CONTENTS PAGE 期末未分配利润=期初未分配利润+本期净利润-本期股利应收账款是根据销售预算表和预计现金收入表中第四季度的销售额和本期收现率计算的。其计算公式如下:期末应收账款=本期销售额(1-本期收现率)应付账款是根据直接材料及采购预算表和预计现金支出表中第四季度的采购金额和本期付现率计算的。其计算公式如下:期末应付账款=本期采购额(1-本期付现率)13Excel在筹资与投资中的应用1.掌握如何利用Excel函数计算资金时间价值2.掌握资本成本的计量方法3.掌握如何利用Excel函数

16、进行项目投资评价13.1资金时间价值计量返回目录 CONTENTS PAGE 13.1.1 资金时间价值的概念资金时间价值也称货币时间价值,是现代财务管理的基础概念之一,在财务实践中应用广泛。一般认为现在的资金比将来的资金有更高的价值。资金时间价值是指资金经过一定时间的投资和再投资所增加的价值。资金时间价值的表示形式有两种:一种是绝对数形式,即利息;另一种是相对数形式,即利率。在进行资金时间价值计算时,计算利息的方法有两种:单利和复利。13.1资金时间价值计量返回目录 CONTENTS PAGE 1.单利单利即简单利息计算法,是指本金在整个投资期中获得利息,不管投资期多长,所产生的利息均不加入

17、本金重复计算利息,即只对本金计算利息,不对利息计息。13.1资金时间价值计量返回目录 CONTENTS PAGE 2.复利复利即复合利息计算法,是指在整个投资期内,本金及利息都要产生利息,即不仅本金要计算利息,而且利息也要计算利息,俗称“利滚利”。13.1资金时间价值计量返回目录 CONTENTS PAGE 13.1资金时间价值计量返回目录 CONTENTS PAGE 3.年金年金是指在利率不变情况下,一定时期内每次等额收付的系列款项,即一种等额的、连续的款项支付,按复利计息方式计算,通常记作A。年金的基本特征有:(1)等额收付款项,即每个期间收付款项的金额是相同的。(2)连续的一个系列,至少

18、应该是两个以上。(3)收付款项的间隔时间相同,可以是一个月、一年、半年、一个季度等。13.1资金时间价值计量返回目录 CONTENTS PAGE 13.1.2 运用Excel计算资金时间价值指标终值时间价值指标现值时间价值指标特殊年金时间价值指标13.1资金时间价值计量返回目录 CONTENTS PAGE 13.1.3 资金时间价值运用长期债券决策分析债券发行价格的确定债券发行价格是指在发行市场(一级市场)上,投资者在购买债券时实际支付的价格。债券发行价格的高低取决于以下因素:债券面值票面利率市场利率债券期限13.2资本成本计量返回目录 CONTENTS PAGE 13.2.1 资本成本的含义

19、及分类资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价,包括筹资费用和占用费用。资本成本按用途可以分为个别资本成本、综合资本成本和边际资本成本。个别资本成本是某一种筹资方式的资本成本,一般用于各种具体筹资方式的比较和评价。综合(加权平均)资本成本是对于各种个别资本成本进行加权平均而得到的结果,用于进行资本结构决策。边际资本成本是企业新筹集部分资金的成本加权,用于追加筹集决策。个别资本成本是综合资本成本和边际资本成本的基础,综合资本成本和边际资本成本是对个别资本成本的加权平均,三者均与资本结构有关。13.2资本成本计量返回目录 CONTENTS PAGE 13.2.2 个别资本成本的计量1.长期借款

20、资本成本2.债券资本成本3.优先股资本成本4.普通股资本成本5.留存收益资本成本13.2资本成本计量返回目录 CONTENTS PAGE 13.2.3 综合资本成本的计量企业总资本往往是由多种筹资方式形成的,不同筹资方式的资本成本有高低差。为了进行筹资决策与投资决策的比较,需要计算各种资本来源的加权平均资本成本,即综合资本成本。综合资本成本是以个别资本成本为基础,以个别资本占全部资本的比重为权数,对个别资本成本进行加权平均计算的总成本。其计算公式为:式中：KW为综合资本成本,K j 为第 j 种个别资本成本，Wj 为第 j 种个别资本占全部资本的比重(权数)。13.3项目投资评价返回目录 CO

21、NTENTS PAGE 13.3.1 项目投资评价指标概述项目投资是一种以特定项目为对象,置换与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。项目投资评价指标按是否考虑资金时间价值分为两类:一类是不考虑时间价值因素的非折现指标(静态指标),主要包括投资回收期和投资收益率。另一类是考虑时间价值因素的折现指标(动态指标),主要包括净现值、现值指数和内含报酬率等。它们是进行项投资决策的主要评价指标,都是正指标,并且越大越好。13.3项目投资评价返回目录 CONTENTS PAGE 13.3.2 动态评价指标的计量净现值(NPV)现值指数(PI)内含报酬率(IRR)14Excel在财务分析中的应用1.掌握

22、如何进行比率分析2.掌握如何进行比较分析3.掌握如何进行趋势分析4.掌握如何进行综合财务分析14.1比率分析返回目录 CONTENTS PAGE 14.1.1 财务比率分析的指标1.变现能力比率2.长期负债比率3.资产管理比率4.盈利能力比率5.市价比率14.1比率分析返回目录 CONTENTS PAGE 14.1.2 财务比率分析的Excel操作利用Excel2016软件进行各财务比率的计算,是指根据已有财务报表中的原始数据,从不同工作表的财务报表中读取数据,设计相应的公式,并在相应的单元格中输入公式。14.2比较分析返回目录 CONTENTS PAGE 14.2.1 比较分析的概述在进行财

23、务报表分析时,计算出财务比率后,如何判断它是偏高还是偏低,得出合理的评价尤为重要。如果仅仅将该数据与本企业的历史数据进行比较,只能看出自身随时间的发展变化,无法知道在市场竞争中所处的地位。而如果将该数据与同行业、同规模的其他企业进行比较,则可以看出与对方的区别,从而为发现问题和查找差距提供依据。财务状况的比较分析方法有两种:标准财务比率和理想财务报表的比较方法。一般而言,标准财务比率的比较分析,就是特定国家、特定时期和特定行业的平均财务比率,如标准的流动比率、标准的资产利润率等。标准财务比率可以作为评价一个企业财务比率优劣的参照物。以标准财务比率作为基础进行比较分析,在对比中找到差距,更容易发现企业的异常情况。14.2比较分析返回目录 CONTENTS PAGE 14.2.2 标准财务比率统计方法工业工程法14.2比较分析返回目录 CONTENTS PAGE 14.2.3 理想财务报表14.2比较分析返回目录 CONTENTS PAGE 14.3趋势分析返回目录 CONTENTS PAGE 时间序列图在趋势分析中的应用结构相对数在趋势分析中的应用14.4综合分析返回目录 CONTENTS PAGE 财务比率综合评分法杜邦财务分析法