《金融统计》PPT课件.ppt

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1、第四章 中央银行统计n第一节 货币政策中间指标n第二节 货币供应量统计n第三节 货币概览与银行概览n第四节 利率统计n第五节 信贷收支统计n第六节 货币购买力统计2/11/20231Jinlong第一节 货币政策中间指标n货币政策是国家宏观经济调控的两大基本政策手段之一。货币政策是国家宏观经济调控的两大基本政策手段之一。n狭义货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标（稳定物狭义货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标（稳定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支）运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措种工具调节货币供

2、给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总合。施的总合。n广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有有关广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有有关货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。（包括货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。（包括金融体制改革，也就是规则的改变等）金融体制改革，也就是规则的改变等）2/11/20232Jinlong第一节 货币政策中间指标n中央银行在执行货币政策时，以货币政策工具首先影响利率中央银行在执行货币政策时，以货币政策工具首先影响利率或货币供给量等货币变量。通过这些变量的变动，中央银行或货币供给量等货币变量。通过这些变量的变动，中央银

3、行的政策工具间接地影响产出、就业、物价和国际收支等最终的政策工具间接地影响产出、就业、物价和国际收支等最终目标变量。目标变量。n货币政策工具分为一般性工具和选择性工具。一般性货币政货币政策工具分为一般性工具和选择性工具。一般性货币政策工具包括公开市场操作、存款准备金和再贴现；选择性货策工具包括公开市场操作、存款准备金和再贴现；选择性货币政策工具包括贷款规模控制、特种存款、对金融企业窗口币政策工具包括贷款规模控制、特种存款、对金融企业窗口指导等。指导等。n利率或货币供给量等货币变量被称为货币政策中介目标（中利率或货币供给量等货币变量被称为货币政策中介目标（中间指标，间指标，intermediat

4、e target）。）。2/11/20233Jinlong第一节 货币政策中间指标n存款准备金率历次调整一览存款准备金率历次调整一览：次数次数时时 间间调整前调整前调整后调整后 调整幅度调整幅度（百分点）（百分点）382011年年2月月24日日(大型金融机构大型金融机构)19.00%19.50%0.5(中小金融机构中小金融机构)15.50%16.00%0.5372011年年1月月20日日(大型金融机构大型金融机构)18.50%19.00%0.5(中小金融机构中小金融机构)15.00%15.50%0.5362010年年12月月20日日(大型金融机构大型金融机构)18.00%18.50%0.5(中

5、小金融机构中小金融机构)14.50%15.00%0.52/11/20234Jinlong第一节 货币政策中间指标n（续上表）（续上表）61999年年11月月21日日8%6%-251998年年03月月21日日13%8%-541988年年09月月12%13%131987年年10%12%221985年年央行将法定存款准备金率统一调央行将法定存款准备金率统一调整为整为10%11984年年央行按存款种类规定法定存款准央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款备金率，企业存款20%，农村存，农村存款款25%，储蓄存款，储蓄存款40%2/11/20235Jinlong第一节 货币政策中间指标n利率历次调整

6、一览利率历次调整一览 ：数据上调时间数据上调时间存款基准利率存款基准利率贷款基准利率贷款基准利率调整前调整前调整后调整后调整幅度调整幅度调整前调整前调整后调整后调整幅度调整幅度2011年年02月月09日日2.75%3.00%0.25%5.81%6.06%0.25%2010年年12月月26日日2.50%2.75%0.25%5.56%5.81%0.25%2010年年10月月20日日2.25%2.50%0.25%5.31%5.56%0.25%2008年年12月月23日日2.52%2.25%-0.27%5.58%5.31%-0.27%2008年年11月月27日日3.60%2.52%-1.08%6.66

7、%5.58%-1.08%2008年年10月月30日日3.87%3.60%-0.27%6.93%6.66%-0.27%2008年年10月月09日日4.14%3.87%-0.27%7.20%6.93%-0.27%2008年年09月月16日日4.14%4.14%0.00%7.47%7.20%-0.27%2/11/20236Jinlong第一节 货币政策中间指标n（续上表）（续上表）2007年年12月月21日日3.87%4.14%0.27%7.29%7.47%0.18%2007年年09月月15日日3.60%3.87%0.27%7.02%7.29%0.27%2007年年08月月22日日3.33%3.60

8、%0.27%6.84%7.02%0.18%2007年年07月月21日日3.06%3.33%0.27%6.57%6.84%0.27%2007年年05月月19日日2.79%3.06%0.27%6.39%6.57%0.18%2007年年03月月18日日2.52%2.79%0.27%6.12%6.39%0.27%2006年年08月月19日日2.25%2.52%0.27%5.85%6.12%0.27%2006年年04月月28日日2.25%2.25%0.00%5.58%5.85%0.27%2004年年10月月29日日1.98%2.25%0.27%5.31%5.58%0.27%2002年年02月月21日日2

9、.25%1.98%-0.27%5.85%5.31%-0.54%2/11/20237Jinlong第一节 货币政策中间指标n中央银行选择货币政策中介目标的主要标准有以下三个：中央银行选择货币政策中介目标的主要标准有以下三个：n一是可测性，央行能对这些作为货币政策中介目标的变量一是可测性，央行能对这些作为货币政策中介目标的变量加以比较精确的统计。加以比较精确的统计。n二是可控性，央行可以较有把握地将选定的中介目标控制二是可控性，央行可以较有把握地将选定的中介目标控制在确定的或预期的范围内。在确定的或预期的范围内。n三是相关性，作为货币政策中介目标的变量与货币政策的三是相关性，作为货币政策中介目标的

10、变量与货币政策的最终目标有着紧密的关联性。最终目标有着紧密的关联性。2/11/20238Jinlong第一节 货币政策中间指标n近期中间指标（操作指标）：近期中间指标（操作指标）：n1）存款准备金）存款准备金n2）基础货币）基础货币n3）短期利率）短期利率n远期中间指标（政策目标）：远期中间指标（政策目标）：n1）货币供应量）货币供应量n2）银行信贷规模）银行信贷规模2/11/20239Jinlong第一节 货币政策中间指标n存款准备金，也称为存储准备金（存款准备金，也称为存储准备金（Deposit reserve），是指），是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中金融机构为保

11、证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。比例就是存款准备金率。n中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。扩张能力，从而间接调控货币供应量。2/11/202310Jinlong第一节 货币政策中间指标n基础货币，也称货币基数基础货币，也称货币基数(Monetary Base)、强力货币、始初、强力货币、始初货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又货币，因其具有使货

12、币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币被称为高能货币(High-powered Money)，它是中央银行发，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金(R)和公众持和公众持有的通货有的通货(C)。n从理论上讲，货币供应量是基础货币和货币乘数之积。通过从理论上讲，货币供应量是基础货币和货币乘数之积。通过调节基础货币，可以控制货币供应量。调节基础货币，可以控制货币供应量。2/11/202311Jinlong第一节 货币政策中间指标n短期利率短期利率(Short-term interest rate)，是指融资期限在一年以，是指融资期限

13、在一年以内的各种金融资产的利率。也指货币市场上的利率。内的各种金融资产的利率。也指货币市场上的利率。n货币市场上的利率对货币市场资金供求状况最为敏感，变动货币市场上的利率对货币市场资金供求状况最为敏感，变动十分频繁。十分频繁。n纽约货币市场和伦敦货币市场是世界最大的短期融资中心，纽约货币市场和伦敦货币市场是世界最大的短期融资中心，由该市场确定的利率水平对世界市场起着带头作用。美国重由该市场确定的利率水平对世界市场起着带头作用。美国重要的短期利率中水平最低的是国库券利率，其中要的短期利率中水平最低的是国库券利率，其中91天的国库天的国库券利率为短期证券的代表利率。券利率为短期证券的代表利率。2/

14、11/202312Jinlong第一节 货币政策中间指标n货币供应量，是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币供应量，是指一国在某一时期内为社会经济运转服务的货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货货币存量，它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。币和现金货币两部分构成。n我国使用的货币供应量口径（层次）有：我国使用的货币供应量口径（层次）有：M0、M1、M2。2/11/202313Jinlong第一节 货币政策中间指标n信贷规模信贷规模(Credit Scale)又称又称“贷款规模贷款规模”，是中央银行为实，是中央银行为实现一定时期货币政策目标而事先

15、确定的控制银行贷款的指标。现一定时期货币政策目标而事先确定的控制银行贷款的指标。n信贷规模包含两层含义：信贷规模包含两层含义：n指一定时点上的贷款总余额，也就是总存量；指一定时点上的贷款总余额，也就是总存量；n指一定时期内的贷款增量。指一定时期内的贷款增量。n一般所说贷款规模，主要指后一层含义：为了实现一定时期一般所说贷款规模，主要指后一层含义：为了实现一定时期内的货币政策目标而确定的新投放贷款的最高限额，又称贷内的货币政策目标而确定的新投放贷款的最高限额，又称贷款总限额。款总限额。2/11/202314Jinlong第一节 货币政策中间指标n从从1984年开始，中国人民银行明确将信贷规模作为

16、货币政策年开始，中国人民银行明确将信贷规模作为货币政策的中介目标。在编制和组织实施的国家银行信贷计划中，首的中介目标。在编制和组织实施的国家银行信贷计划中，首先确定信贷总规模，并通过各家专业银行总行逐级下达。先确定信贷总规模，并通过各家专业银行总行逐级下达。n银行多吸收存款可以多发放贷款，少吸收存款则应少发放贷银行多吸收存款可以多发放贷款，少吸收存款则应少发放贷款。款。n中国人民银行调查统计司司长盛松成最近指出，金融宏观调中国人民银行调查统计司司长盛松成最近指出，金融宏观调控取消信贷规模指标，代之以社会融资规模指标，符合金融控取消信贷规模指标，代之以社会融资规模指标，符合金融宏观调控的市场化方

17、向。宏观调控的市场化方向。2/11/202315Jinlong第一节 货币政策中间指标n社会融资规模是全面反映金融与经济关系，以及金融对实体社会融资规模是全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。经济资金支持的总量指标。n社会融资规模是指一定时期内（每月、每季或每年）实体经社会融资规模是指一定时期内（每月、每季或每年）实体经济从金融体系获得的全部资金总额。济从金融体系获得的全部资金总额。n这里的金融体系为整体金融的概念，从机构看，包括银行、这里的金融体系为整体金融的概念，从机构看，包括银行、证券、保险等金融机构；从市场看，包括信贷市场、债券市证券、保险等金融机构；从市场看，

18、包括信贷市场、债券市场、股票市场、保险市场以及中间业务市场等。场、股票市场、保险市场以及中间业务市场等。2/11/202316Jinlong第二节 货币供应量统计n1 货币供应量货币供应量n货币供应量是一国在某一时点流通手段和支付手段的总和。货币供应量是一国在某一时点流通手段和支付手段的总和。n狭义货币供应量：流通中货币和活期存款；狭义货币供应量：流通中货币和活期存款；n广义货币供应量：狭义广义货币供应量：狭义+商业银行定期存款。商业银行定期存款。2/11/202317Jinlong第二节 货币供应量统计n2 货币层次划分货币层次划分n划分依据：货币的流动性（货币变现的能力）划分依据：货币的流

19、动性（货币变现的能力）。n我国划分：我国划分：nM0：流通中现金，即在银行体系以外流通的现金；：流通中现金，即在银行体系以外流通的现金；nM1：狭义货币供应量，其包括现金：狭义货币供应量，其包括现金M0和商业银行的活期存和商业银行的活期存款；款；nM2：广义货币供应量，其包括狭义货币供应量和准货币：广义货币供应量，其包括狭义货币供应量和准货币（定期存款、储蓄存款、其他存款）。（定期存款、储蓄存款、其他存款）。2/11/202318Jinlong第二节 货币供应量统计n西方国家一般选择西方国家一般选择 M2 作为控制重点，因为其变化能准确反作为控制重点，因为其变化能准确反映购买力变化且央行对其控

20、制力更大。映购买力变化且央行对其控制力更大。n我国现阶段，我国现阶段，M0 仍是控制的重点。体制因素和消费习惯，仍是控制的重点。体制因素和消费习惯，现金交易在我国商品流通中占重要地位，且中央银行正在从现金交易在我国商品流通中占重要地位，且中央银行正在从直接调控向间接调控转变过程中，缺乏经验。直接调控向间接调控转变过程中，缺乏经验。2/11/202319Jinlong第二节 货币供应量统计n3 基础货币基础货币n我国的基础货币由金融机构库存现金、流通中货币、金融机我国的基础货币由金融机构库存现金、流通中货币、金融机构特种存款、金融机构缴存准备金和邮政储蓄转存款构成。构特种存款、金融机构缴存准备金

21、和邮政储蓄转存款构成。2/11/202320Jinlong第二节 货币供应量统计n4 货币乘数货币乘数n货币乘数是央行自行创造或消除单位基础货币所带来的货币货币乘数是央行自行创造或消除单位基础货币所带来的货币供应量增加或减少的倍数。供应量增加或减少的倍数。n计算公式：计算公式：K=MS/B MS、B为货币供应量、基础货币为货币供应量、基础货币 =(C+D)/(C+R)=(1+C)/(C+r)C、r为现金存款比率、准备金比率为现金存款比率、准备金比率n央行可以通过调整准备金率来改变货币乘数。央行可以通过调整准备金率来改变货币乘数。分子、分母项分子、分母项除以除以D2/11/202321Jinlo

22、ng第二节 货币供应量统计n5 货币供应量统计分析货币供应量统计分析n1）货币供应量变动分析）货币供应量变动分析 各层次货币变动分析各层次货币变动分析 M0、M1和和M2的增减变动的增减变动 货币供应量结构变动分析货币供应量结构变动分析M0占占M1和和M2以及以及M1占占M2的比重的比重n2）货币供应量与相关因素的关系分析）货币供应量与相关因素的关系分析 货币供应量与国民经济发展的关系货币供应量与国民经济发展的关系 货币供应量与信用可供量的关系货币供应量与信用可供量的关系 货币供应量与资产结构的关系货币供应量与资产结构的关系 货币供应量与物价关系的关系货币供应量与物价关系的关系2/11/202

23、322Jinlong第二节 货币供应量统计n2009年年末广义货币供应量（年年末广义货币供应量（M2）余额为）余额为 60.6 万亿元，比万亿元，比上年末增长上年末增长27.7%；狭义货币供应量（；狭义货币供应量（M1）余额为）余额为22.0万亿万亿元，增长元，增长 32.4%；流通中现金（；流通中现金（M0）余额为）余额为 3.8 万亿元，万亿元，增长增长11.8%。n2010年年末广义货币供应量（年年末广义货币供应量（M2）余额为）余额为72.6万亿元，比上万亿元，比上年末增长年末增长19.7%；狭义货币供应量（；狭义货币供应量（M1）余额为）余额为26.7万亿元，万亿元，增长增长21.2

24、%；流通中现金（；流通中现金（M0）余额为）余额为4.5万亿元，增长万亿元，增长16.7%。2/11/202323Jinlong第二节 货币供应量统计n货币供应量与国民经济发展的关系货币供应量与国民经济发展的关系 货币供应量增长率货币供应量增长率=GDP增长率增长率+物价上涨率物价上涨率n货币供应量与信用可供量的关系货币供应量与信用可供量的关系 视银行信用与非银行信用间关系决定最终影响效果视银行信用与非银行信用间关系决定最终影响效果n货币供应量与资产结构的关系货币供应量与资产结构的关系 央行货币政策央行货币政策央行资产结构调整央行资产结构调整商行资产结构调整商行资产结构调整 社会资产结构调整社

25、会资产结构调整n货币供应量与物价关系的分析货币供应量与物价关系的分析 “货币数量决定着物价水平货币数量决定着物价水平”2/11/202324Jinlong第三节 货币概览与银行概览n我国的我国的货币概览货币概览是由货币当局资产负债表和是由货币当局资产负债表和存款货币银行资存款货币银行资产负债表合并形成的。产负债表合并形成的。n我国的我国的银行概览银行概览是由货币概览与特定是由货币概览与特定存款机构资产负债表合存款机构资产负债表合并形成的。并形成的。n我国金融机构分类：我国金融机构分类：2/11/202325Jinlong第三节 货币概览与银行概览n我国金融机构分类：我国金融机构分类：n1）货币

26、当局）货币当局n中国人民银行作为中央银行，是专门行使货币当局职能的机中国人民银行作为中央银行，是专门行使货币当局职能的机构，是金融管理的部门。构，是金融管理的部门。n2）存款货币银行）存款货币银行n指可以用支票转帐并以此实现支付功能的金融机构，主要是指可以用支票转帐并以此实现支付功能的金融机构，主要是指商业银行。鉴于我国金融业的现行规定，我们将凡接受活指商业银行。鉴于我国金融业的现行规定，我们将凡接受活期存款作为负债的金融机构都列为存款货币银行，包括专业期存款作为负债的金融机构都列为存款货币银行，包括专业银行、商业银行、合作银行、信用合作社和中国农业发展银银行、商业银行、合作银行、信用合作社和

27、中国农业发展银行。行。2/11/202326Jinlong第三节 货币概览与银行概览n3）特定存款机构）特定存款机构n指接受有期限、金融限制和特定来源的存款的特定存款金融指接受有期限、金融限制和特定来源的存款的特定存款金融机构，包括信托投资公司、金融租赁公司、财务公司、住房机构，包括信托投资公司、金融租赁公司、财务公司、住房信贷银行和外资银行。信贷银行和外资银行。n4）非存款金融机构）非存款金融机构n主要包括保险公司、证券公司和养老基金会等金融机构。政主要包括保险公司、证券公司和养老基金会等金融机构。政策性银行中的中国进出口银行和国家开发银行也是一种专项策性银行中的中国进出口银行和国家开发银行

28、也是一种专项资金的营运机构，不吸收存款，不办理支票业务，也属于此资金的营运机构，不吸收存款，不办理支票业务，也属于此类。类。2/11/202327Jinlong第三节 货币概览与银行概览n货币与金融统计货币与金融统计 n货币当局资产负债表货币当局资产负债表 Balance Sheet of Monetary Authorityn货币概览货币概览 Monetary Surveyn银行概览银行概览 Banking Survey2/11/202328Jinlong货币概览与银行概览报表项目报表项目 Items2005.01 国外净资产国外净资产 Net foreign assets 57287.93

29、 国内信贷国内信贷 Domestic credits221994.31 对政府债权（净）对政府债权（净）Claims on government(ne12779.14 对非金融部门债权对非金融部门债权 Claims on non-financial 178503.10 对特定存款机构的债权对特定存款机构的债权 Claims on special de13321.42 对其他金融部门债权对其他金融部门债权 Claims on Other financ17390.65 货币和准货币货币和准货币 Money&Quasi money255345.86 货币货币 Money97079.93 流通中现金流

30、通中现金 Currency in circulation 24016.31 活期存款活期存款 Demand deposits73063.62 准货币准货币 Quasi money158265.93 定期存款定期存款 Time deposits24939.47 储蓄存款储蓄存款 Saving deposits122237.34 其他存款其他存款 Other deposits11089.12 外币存款外币存款 Foreign currency deposits12066.34 债券债券 Bonds1671.37 央行债券央行债券 Central bank bonds0.00 实收资本实收资本 Pa

31、id-in capital10890.30 其他（净）其他（净）Other items(net)-691.64 货货币币概概览览2/11/202329Jinlong报表项目报表项目 Items2005.01 国外净资产国外净资产 Net Foreign Assets 56902.35 国内信贷国内信贷 Domestic Credits226979.44 对政府债权（净）对政府债权（净）Claims on Government(net)12806.88 对非金融部门债权对非金融部门债权 Claims on Non-financial Sectors195734.46 对其他金融部门债权对其他金融

32、部门债权 Claims on Other Financial Sectors18438.10 货币和准货币货币和准货币 Money&Quasi Money M2257708.47 货币货币 Money M197079.03 流通中现金流通中现金 Currency in Circulation M024015.41 活期存款活期存款 Demand Deposits73063.62 准货币准货币 Quasi Money160629.44 定期存款定期存款 Time Deposits24939.47 储蓄存款储蓄存款 Saving Deposits122237.34 其他存款其他存款 Other D

33、eposits13452.63外币存款外币存款 Foreign currency deposits 12463.24债券债券 Bonds15433.81央行债券央行债券 Central bank bonds 0.00实收资本实收资本 Paid-in Capital11972.51其他（净）其他（净）Other Items(net)-13696.25 银银行行概概览览2/11/202330Jinlong第四节 利率统计n1 利息与利率概述利息与利率概述n利息概念：利息债务人为取得货币使用权而向债权人支付的利息概念：利息债务人为取得货币使用权而向债权人支付的超过货币本金的部分。超过货币本金的部分。

34、n利息性质：利息是利润一部分，产生前提以及原因是货币使利息性质：利息是利润一部分，产生前提以及原因是货币使用权与货币所有权分离。利息是剩余价值的特殊表现形式。用权与货币所有权分离。利息是剩余价值的特殊表现形式。2/11/202331Jinlong第四节 利率统计n利率概念利率概念：利率是利息额与本金之比。利率是利息额与本金之比。n利率种类利率种类：n1）按期限分：）按期限分：年利率、月利率、日利率年利率、月利率、日利率n2）按借贷资金性质：存款利率、贷款利率）按借贷资金性质：存款利率、贷款利率 n3）按融资时间长短：长期利率、短期利率）按融资时间长短：长期利率、短期利率n4）按计算标准：）按计

35、算标准：名义利率、实际利率名义利率、实际利率2/11/202332Jinlong第四节 利率统计n2 利率水平及其变动利率水平及其变动n1）平均利率）平均利率n某金融机构以复利计息。近某金融机构以复利计息。近12年来的年利率有年来的年利率有4年为年为3，2年为年为5，2年为年为8，3年为年为10，1年为年为15。求平均年利率。求平均年利率。2/11/202333Jinlong第四节 利率统计n若按复利计算，有若按复利计算，有n平均利率平均利率=(1+0.03)4(1+0.05)2 (1+0.15)11/12 -1 =6.85%2/11/202334Jinlong第四节 利率统计n若按单利计算，

36、该笔本金（若按单利计算，该笔本金（V）12年应得的利息总和为年应得的利息总和为n S=V（0.034+0.052+0.151）n平均利率为平均利率为2/11/202335Jinlong第四节 利率统计n2）利率指数）利率指数n单项贷款利率指数单项贷款利率指数n综合贷款平均利率指数综合贷款平均利率指数n综合贷款利率指数综合贷款利率指数2/11/202336Jinlong第四节 利率统计n3 利率统计分析利率统计分析n1）利率与物价弹性分析）利率与物价弹性分析n2）利率与物价相关分析）利率与物价相关分析 实际利率实际利率=名义利率名义利率-通货膨胀率通货膨胀率n3）利率变动趋势分析）利率变动趋势分

37、析 经济运行趋势经济运行趋势 经济扩张，利率上升经济扩张，利率上升 货币当局行为货币当局行为 央行运用货币政策央行运用货币政策 通货膨胀通货膨胀 预期通货膨胀率上升，利率上升预期通货膨胀率上升，利率上升 财政预算赤字财政预算赤字 财政赤字与高利率相伴财政赤字与高利率相伴2/11/202337Jinlong名义利率与实际利率（又解）n某企业于年初存入某企业于年初存入10万元，在年利率万元，在年利率10%半年复利一次的情况半年复利一次的情况下，该企业到第下，该企业到第10年年末能得到多少本利和末能得到多少本利和nF=100000(1+5%)20nF=100000(1+i)10i=10.25%2/1

38、1/202338Jinlong名义利率与实际利率（连续计息）n10.25=(1+0.1/2)2 -1n式中，式中，k为实际利率，为实际利率，r为名义利率，为名义利率，m为每年复利次数。为每年复利次数。n如果以如果以“年年”作为基本计息期，每年计算一次复利，这种情作为基本计息期，每年计算一次复利，这种情况下的年利率为名义利率。如果按照短于况下的年利率为名义利率。如果按照短于 1 年的计息期计算年的计息期计算复利，并将全年利息额除以年初的本金，此时得到的利率则复利，并将全年利息额除以年初的本金，此时得到的利率则为实际利率。为实际利率。n若若m趋向正无穷趋向正无穷(连续计息连续计息)，则，则k=er

39、 1。上例有，。上例有，nk=er 1=e0.1 1=0.10522/11/202339Jinlong第四节 利率统计n4）利率风险分析利率风险分析n利率风险及产生原因：利率风险及产生原因：借贷关系的产生及其变化借贷关系的产生及其变化 利率的波动利率的波动 利率预期与到期市场利率的差异利率预期与到期市场利率的差异n利率风险的评估及预测方法利率风险的评估及预测方法 利率风险的评估方法利率风险的评估方法 缺口分析、期间分析缺口分析、期间分析 利率风险的预测方法利率风险的预测方法 主观判断、经济计量主观判断、经济计量 2/11/202340Jinlong第五节 信贷收支统计n信贷收支统计是对金融机构

40、以信用方式集中和调剂的资金信贷收支统计是对金融机构以信用方式集中和调剂的资金进行数量描述与分析的专门统计，综合反映金融机构的全进行数量描述与分析的专门统计，综合反映金融机构的全部资产和负债状况。部资产和负债状况。n金融机构人民币信贷收支表金融机构人民币信贷收支表 Sources And Uses of Credit Funds of Financial Institutions(RMB)2/11/202341Jinlong项目项目 Item 2008.01 资金来源总计资金来源总计 Funds Sources469120.65 一、各项存款一、各项存款 Total Deposits391551

41、.46 1.企企业存款存款 Deposits of Enterprises136056.85 2.财政存款政存款 Fiscal Deposits20656.04 3.机关机关团体存款体存款 Deposits of Government Departments&Organizations18421.69 4.储蓄存款蓄存款 Household Savings Deposits174304.23 (1)活期活期储蓄蓄 Demand deposits67966.58 (2)定期定期储蓄蓄 Time Deposits106337.65 5.农业存款存款 Rural Deposits9301.24 6.

42、信托信托类存款存款 Trust Deposits3133.80 7.其他存款其他存款 Other Deposits29677.61 二、二、金融债券金融债券 Financial Bond11228.51 三、三、流通中现金流通中现金 Currency in Circulation36673.15 四、对国际金融机构负债四、对国际金融机构负债 Liabilities to International Financial Inst946.86 五、五、其他其他 Other Items28720.67 2/11/202342Jinlong资金运用总计资金运用总计 Funds Uses469120.6

43、5 一、各项贷款一、各项贷款 Total Loans269695.58 1.短期短期贷款款 Short-term Loans117743.67 (1)工工业贷款款 Loans to Industrial Sector34832.75 (2)商商业贷款款 Loans to Commercial Sector18110.01 (3)建筑建筑业贷款款 Loans to Construction Sector3781.52 (4)农业贷款款 Loans to Agricultural Sector15947.67 (5)其他短期其他短期贷款款 Other Short-term Loans45071.7

44、2 2.中中长期期贷款款 Medium&Long-term Loans135997.62 3.信托信托类贷款款 Trust Loans2434.59 4.其他其他类贷款款 Other Loans13519.70 二、有价证券及投资二、有价证券及投资 Portfolio Investment63098.46 三、金银占款三、金银占款 Position for Bullion&Silver Purchase337.24 四、外汇占款四、外汇占款 Position for Forex Purchase134917.96 五、在国际金融机构资产五、在国际金融机构资产 Assets with International Financial Institutions1071.41 2/11/202343Jinlong第六节 货币购买力统计n货币购买力是单位货币所能买到的商品和劳务的数量。货币购买力是单位货币所能买到的商品和劳务的数量。n货币购买力货币购买力=1/物价物价n实际工资实际工资=货币工资货币工资/物价物价=货币工资货币工资*货币购买力货币购买力n货币购买力指数货币购买力指数=1/物价指数物价指数n实际工资指数实际工资指数=货币工资指数货币工资指数/物价指数物价指数n商品购买力商品购买力=货币收入货币收入-非商品性支出非商品性支出2/11/202344Jinlong