ok王玉霞-初级经济师-工商管理-教材精讲班-第八章.docx

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1、初级经济师工商管理专业知识与实务教材精讲班授课教师：王玉霞章节介绍第八章财务管理财务管理概述财务分析概述 主要财务报表 财务比率分析婕SSI成本费用项目财务管理内容 财务管理环节 目标和社会责任 财务控制实施的步骤主要有： 制定控制标准，分解落实责任。 实施追踪控制，及时调整误差。 分析执行情况，进行总结、考核、奖惩。 财务控制的重点内容是成本控制和风险控制。 财务控制要实施全过程控制，包括： 事前控制。是在财务活动发生之前所进行的。 事中控制。是对企业生产经营活动中实际发生的各项业务活动按照计划和制度的要求进行审核，并采取措施加以实施。 事后控制。是在财务计划执行后，认真分析检查实际与计划之

2、间的差异，采取切实的措施，消除偏差或调整计划，缩小差异。 (三)财务分析与考核(1)财务分析 财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状 况、经营成果以及未来趋势的过程。 财务分析的内容主要包括：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、成长能力分 析及综合分析。财务分析的方法主要有比较分析、比率分析、综合分析等。 (2)财务考核财务考核是将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人 是否完成任务的过程。财务考核与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原则的要求，也是构建 激励与约束机制的关键环节。财务考核的形式是多种多样的，可以用绝对指标、相对指标

3、、完成百分比考核，也可以用多种财务指标进行综合评价考核。【单选题】企业进行筹资决策时，主要是通过平衡资本成本和（）来选择资金来源的最佳 结构。A.筹资渠道B.筹资方式C.筹资数量D.筹资风险【答案】D【解析】筹资决策的基本思想是平衡资本成本和筹资风险后安排资金来源的最佳结构。【单选题】下列财务预算方法中，不需要考虑前期费用项目和费用水平的是（A.零基预算法B.调整预算法C.滚动预算法D.增量预算法【答案】A【解析】零基预算法是以零为基础编制预算”的方法，采用零基预算法在编制费用预算时, 不考虑以往期间的费用项目和费用数额，主要根据预算期的需要和可能情况分析费用项目和 费用数额的合理性，综合平衡

4、编制费用预算。 三、财务管理的目标与社会责任（-）财务管理目标 财务管理的目标又称理财目标,是企业理财活动所希望实现的结果,是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 根据现代企业财务管理理论和实践，最具有代表性的财务管理目标主要有以下几种观 占,八、1.利润最大化 这种观点认为，利润代表了企业新创造的财富，利润越多说明企业财富增加得越多，越 接近企业的目标。 (1)以利润最大化为目标的优点： 有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。在实务中它容易被人理解，操作性很 强。(2)以利润最大化为目标存在的缺点：利润最大化没有考虑到利润的取得时间，忽视了资金的时间价值。利润最大化没能有效地考虑取得利

5、润所承担的风险问题。没有考虑投入与产出的关系。2.每股收益(权益资本净利率)最大化(1)对股份有限公司而言，每股收益是企业实现的净利润与普通股股数的比值。(2)对非股份有限公司而言，通常是以权益资本净利率的最大化为理财目标，其计算公式 是净利润除以平均所有者权益。(3)以每股收益(权益资本净利率)最大化为目标的思想，是把企业的利润和股东投入的 资本联系起来考察，这点对利润最大化指标的缺陷进行了修正，但该指标仍然存在没有考虑 时间价值和风险的缺点。 3.股东财富最大化该观点从股东的利益出发，认为股东财富最大化是财务管理的最终目标。 在股份公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决

6、定。在股票数 量一定时，当股票价格达到最高时，则股东财富也达到最大。因此，股东财富最大化也 可以理解为股票价格或股票市值最大化。 股东财富最大化目标的优点： (1)考虑了风险因素，风险的高低，会对股票价格产生重要影响；(2)在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为； (3)上市公司股价比较容易量化，从而股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩；(4)考虑了资金的时间价值。股票价格会受到企业未来收益的影响，即受到收益发生时间的影响，因此这个指标体现了资金的时间价值。 股东财富最大化的缺点： (1)适用范围窄，它只适用于上市公司；(2)它只强调股东的利益，而忽略了其他利益相关者的利益，

7、如企业的债权人、经营者、员工，甚至社会的利益；(3)随着产权的交易，股东凭借自己的有利地位侵犯其他利益主体的行为时有发生，使得各主体利益不平衡；(4)股票价格是衡量股东财富的重要标准，股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理财目标是不合理的。4.企业价值最大化(1 )以企业价值最大化作为财务管理的目标，比以股东财富最大化作为财务管理目标更科 学。(2)从理论上讲，企业价值可以通过资产评估来确定。从计量上来看，企业价值是企业未来一定年限内实现的报酬按照一定折现率折现后的现值。(3 )企业的价值一般与企业收益、折现率有关。(4)企业价值可以通过下列公式计量：式中v-企业价

8、值；t取得报酬的具体时间；FCFt第t年的企业报酬，通常用现金流量来表示；n取得报酬的持续时间；i与企业风险相适应的折现率。 以企业价值最大化目标作为财务管理的目标，具有以下优点： (1)考虑了报酬实现的时间，并用时间价值的原理进行了计量；(2)考虑了风险与报酬的关系； (3)克服企业在追求利润上的短期行为；( 4)把各方的利益纳入到企业价值这个指标中，兼顾到企业关系各方的利益。 当前学术界比较认可的企业理财目标是企业价值最大化。企业价值最大化的观点，体现 了对经济效益的深层次认识，更能体现企业主体的特征和利益相关者的利益,较股东财 富最大化更为合理。(二)财务管理的社会责任企业作为社会的一分

9、子，从社会获取资源，必然要履行作为一个社会成员的责任，为社 会做出一定的贡献。这里的社会责任是指企业对于超出法律和公司治理规定的、对利益 相关者最低限度义务之外的、属于道德范畴的责任。 企业对于合同利益相关者的社会责任主要有：安全生产、改善工作条件；增加福利；尊 重员工利益、人格和习俗；设计人性化的工作方式；友善对待供应商等。 企业对待非合同利益相关者的社会责任主要有：环境保护，例如使排污标准降低至法定 标准之下，节约能源等；产品安全，例如即使消费者使用不当也不会构成危险等；市场 营销，例如广告具有高尚情趣、不在某些市场销售自己的产品等；对社区活动的态度, 例如赞助当地活动、支持公益活动、参与

10、灾害救助等。（三）财务管理目标与财务管理社会责任的关系 企业财务管理的目标与其应尽的社会责任有不一致的地方。股东只是社会的一部分人, 作为“经济人，他们在谋求自身利益的时候，很有可能会损害他人的利益。但是，从 长远的角度上来看，企业财务管理的目标与社会整体的目标在许多方面都是一致的。企 业创造财富，实现其自身价值的最大化，也是为社会财富的积累做出了贡献。【单选题】协调各方利益，将各方利益集团的目标都折中为企业的长期稳定发展和企业总体 体验值的不断增长，这是把（）作为企业财务管理目标。A.利润最大化B.每股收益最大化C.净资产效益最大化D.企业价值最大化【答案】D【解析】企业价值最大化把各方的利

11、益纳入到企业价值这个指标中，兼顾到企业关系各方的 利益。【单选题】下列企业财务管理目标中，没有考虑资金时间价值和风险的是（XA.利润最大化B.股东财务最大化C.企业价值最大化D.股票市值最大化【答案】A【解析】利润最大化没有考虑到利润的取得时间，忽视了资金的时间价值。【单选题】企业对于合同利益相关者应承担的社会责任有（XA.环境保护B.产品安全C.安全生产D.参与灾害救助E.增加福利【答案】CE【解析】企业对于合同利益相关者的社会责任主要有：安全生产、改善工作条件，增加福利； 尊重员工利益、人格和习俗；设计人性化的工作方式；友善对待供应商等。财务活动：筹资、投资、资金营运，分配活动财务关系：企

12、业与政府；企业与股东；企业与债权人 企业与受资者；企业与债务人；企业与内部各单位；企业与员工务理容财管内财务:磔 财务关系：诠蜥；企业与股企企业与受资者；企业与蹲人；企业与内部各单位；企1财务管理概述务理节财管环财务预测：销售 财务决策（核心）筹资，股利分配算财务分析： 财务考核：分析综合分析火相对指标、财务预算：出发点特征不同： 业务量基础数量特征：固宏预直 预篁期时间不同：定期预财务控制：步骡：制定控制标准，分解落实责任 实施追踪控制，及时调整误差分析执行情况，进行 总结、考核、奖惩财务管 理目标 与社会纥遂7最大化一财若霞目标郑 每股收益（财务管理概述财务管理概述前财富最大财务管理的社会

13、任：合同利显相关者：安全生产、改善工作条件增力福利，尊 重员工利益，人性化工作方式，友善对待供应商m哈朋I益:环境保护、产品安全、社区活动财务管理目标与社会责任关系第二节财务管理的内容 筹资管理 投资管理营运资本管理利润分配管理 一、筹资管理 筹资是指企业作为筹集资金的主体，根据其自身的生产经营状况、对外投资和调整资本结构等活动的需要，通过筹资渠道，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。筹资管理是在明确筹资需求的情况下通过资本成本和筹资风险的权衡，选择有利于实现 企业价值最大化目标的筹资渠道和筹资方式。(-)筹资渠道筹资渠道是指企业筹集资本来源的方向与通道，体现着资本的源泉和流量。 我

14、国目前主要的筹资渠道有以下几种： (1)政府财政资金。这是国有企业的主要资金来源。 (2)银行信贷资本。 ( 3 )非银行金融机构资本。 (4)其他法人单位资金。 (5)民间自然人资金。 (6)企业自留资本。 (7)国外及我国港澳台资本。 以上各种筹资渠道特点不同，能够提供的资金数量、筹资的便利程度以及所筹资金的权 属性质不尽相同。 银行提供的信贷资本，对企业来说是债务资本，而其他渠道既可提供债务资本，也可提 供股权资本。 (二)筹资方式筹资渠道说明了企业资金来源渠道，筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式和利 用的具体工具。 筹资方式一般有以下几种： (1)吸收直接投资。 指筹资方与投资方

15、通过协商签订协议，筹资方直接筹集到股权资本，投资方享有企业一定的所有权，并享有相应收益，承担相应风险。非股份制企业筹资的基本方式。(2)发行股票发行股票是股份制公司筹集股权资本的基本方式。发行股票分为公开发行和非公开发行。公司上市后可通过配股和增发的方式进行股权再融资。优点：筹措的资金可永久使用，没有固定的股利负担，筹资风险小。缺点：资本成本高，发行费用高，没有抵税作用，容易分散公司控制权，稀释每股收益。(3 )发行债券。发行债券是指企业依照债券发行协议通过发售债券直接筹资，形成企业债务资本的筹资方式。优点：资本成本低，有抵税作用，筹资对象广泛，市场规模大。缺点：资本成本硬约束，筹资风险大，限

16、制条件多。(4)银行借款银行借款是企业按照借款合同从银行等金融机构筹集短期或长期的债权资本的筹资方式。优点：筹资速度快，成本低，方式灵活等。缺点：风险高，限制条件多，筹资数额有限。(5)商业信用商业信用是指企业通过赊购或预收货款等商品交易行为获得短期债务资本的筹资方式。这种方式适合各类企业，它形成于商品交易过程中，是企业的自然性融资。历年分值2013年22有2014年21有2015 年20W2016年22有第一节财务管理概述 财务管理内容财管管理的环节财务管理的目标和社会责任 一、财务管理的内容财务管理是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务 关系的一项综合性管理工

17、作，包括筹资管理、投资管理、营运资本管理、利润分配管理 等内容。(-)财务活动企业财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列企业资金收支活动的 总称，它贯穿于企业经营过程的始终。 内容： (1)筹资活动。 ( 2)投资活动(3)资金营运活动 (4)分配活动(6)租赁筹资 租赁筹资是企业按照租赁合同租入资产的特殊筹资方式。租赁筹资的限制较少，各类企 业都可以通过租赁方式获得资本。租赁融资方式快捷灵活，到期还本负担轻(到期不用 归还大量本金),具有抵税作用，但资本成本高于银行贷款方式。 (7)利用留存收益利用留存收益是企业取得自有资金的重要方式。 (8)发行短期融资券。 由大型工商企业

18、或金融企业发行的短期无担保的商业本票,是企业获得短期债权资本的 筹资方式。这种筹资方式成本低，数量大，但有较严格的限制。 (9)其他金融工具资本市场发展，金融工具不断创新，也为企业筹资提供了多种方式。 新的筹资方式： 第一，可转换债券可转换债券简称可转债,是指在一定期限内可以按照约定将其转换成发行公司普通股股 票的债券。 可转债持有人可以选择持有债券到期，公司还本付息，也可以在约定的时间内选择按约 定股价转换成发行公司的普通股股票，享受股利分配或资本增值，因此可转债兼具股性 和债性。 第二，认股权证认股权证属于认购权证，是一种约定该证券持有人可以在规定的某一天或某段期间内， 有权利按约定价格向

19、发行人购买标的证券的有价证券。当标的证券限定为发行公司的股票时，认购权证即为认股权证。 认股权证具有期权特性，持有者有权利而无义务，即持有者可以自行选择是否执行认购 权。第二，认股权证认股权证属于认购权证，是一种约定该证券持有人可以在规定的某一天或某段期间内， 有权利按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。当标的证券限定为发行公司的股 票时，认购权证即为认股权证。 认股权证具有期权特性，持有者有权利而无义务,即持有者可以自行选择是否执行认购 权。 第三，分离交易可转债分离交易可转债是附有认股权证、并与认股权证分离交易的公司债券。如果认股权证持 有人行权认购发行公司的普通股,则发行者在发行债券

20、筹资的基础上，又实现了普通股 筹资。 筹资活动是一项复杂的财务活动，它牵涉财务管理的所有环节，因此筹资活动必须遵循 一些基本原则，包括合法性原则、规模适度原则、适时性原则、结构合理原则等。【单选题】公司上市后可以通过（）方式进行股权再融资。A.送股B.资本公积金转增股本C.盈余公积金转增股本D.配股和增发【答案】D【解析】公司上市后可通过配股和增发的方式进行股权再融资。【单选题】形成于商品交易过程中的自然性融资方式是（XA.吸收直接投资B.经营租赁C.留存收益D.商业信用【答案】D【解析】商业信用是指企业通过赊购或预收货款等商品交易行为获得短期债务资本的筹资方式。这种方式适合各类企业，它形成于

21、商品交易过程中，是企业的自然性融资。【单选题】下列筹资方式中，筹集的资金可永久使用的是（XA.银行借款B.发行债券C.商业信用D.发行股票【答案】D【解析】发行股票的优点：筹措的资金可永久使用，没有固定的股利负担，筹资风险小。【单选题】容易导致公司控制权分散的融资方式是（XA.发行股票B.银行借款C.发行债券D.商业信用【答案】A【解析】发行股票的缺点：资本成本高，发行费用高，没有抵税作用，容易分散公司控制权, 稀释每股收益。【单选题】下列有价证券中，可以用于公司筹资的有(XA.可转换债券B.认沽权证C.商品期货合约D.认股权证E.可分离债券【答案】ADE【解析】新的筹资方式包括：可转换债券、

22、认股权证、可分离债券。二、投资管理 投资是指企业投入一定的财力，以期望在未来获取收益的一种行为。投资是企业活动中 最重要的活动，筹资目的是为了投资，而分配活动是对投资活动的结果进行分配，在财 务决策中投资决策处于核心地位。这里讨论的投资管理是指对长期投资的管理,包括固定资产投资管理和长期股权投资管 理。(-)固定资产投资管理固定资产是指使用年限在一年以上，单位价值较高，并且在使用过程中保持原来物质形态的资产。固定资产投资主要包括：厂房的新建、扩建、改建；机器设备的构建及更新。1 .固定资产投资的特点(1 )投资数额大，发生次数少。(2 )回收时间长。(3 )变现能力差。2 .固定资产投资管理程

23、序固定资产投资决策的程序有以下几个步骤： (1)确定投资决策目标： 是整个决策工作的出发点和归宿。 ( 2)投资项目评价： 可对投资项目可行性进行评价的指标包括投资回收期、投资收益率、净现值、内涵报酬 率等。 ( 3 )投资项目决策。 (4)投资项目实施与控制。 (二)股权投资管理股权投资是企业购买的其他企业的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投 资于其他单位。股权投资是对外投资的一种。 狭义的股权投资，即长期股权投资。股权投资的目的是长期持有被投资单位的股份，成 为被投资单位的股东，依所持股份额享有股东的权利并承担相应的义务。 1.长期股权投资的分类(1)控制 在确定能否对被投资单

24、位实施控制时，投资方应当按照企业会计准则第33号合 并财务报表的有关规定进行判断。投资方能够对被投资单位实施控制的，视被投资单 位为其子公司。有关规定进行判断。 (2)重大影响投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能够控制或者与其他 方一起共同控制这些政策的制定。投资方能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为其联营企业。 ( 3)合营在确定被投资单位是否为合营企业时，应当按照企业会计准则第40号合营安排 的有关规定进行判断。 2.长期股权投资的后续计量方法(1)成本法 按成本计价的方法。 成本法适用投资企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。 (2)权益法投资以初始

25、投资成本计量后，在投资持有期间根据投资企业享有被投资单位所有者权益 份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。权益法的适用范围是对联营企业和合营企业的长期股权投资。【多选题】长期股权投资的后续计量方法中，权益法适用的情形包括(XA.投资企业能够对被投资企业实施控制的长期股权投资B.投资企业能够对被投资企业实施共同控制的长期股权投资C.投资企业对被投资企业具有重大影响的长期股权投资D.投资企业对被投资企业无重大影响的长期股权投资E.投资企业能够对被投资企业实施绝对控制的长期股权投资【答案】BC【解析】权益法的适用范围是投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权三、营运资本管理 筹资是取

26、得资金的过程，投资则是资金的投放和使用过程，资金一旦被投放或使用便形 成企业的资产，包括流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他长期资产。 流动资产：可以在1年内或超过1年的一个营业周期内运用或变为现金的资产，包括 现金、可交易性金融资方、应收账款及存货等。 流动资产减去流动负债后的余额即为营运资本。 营运资本是企业为了维持正常的经营活动所需要的资金，即企业在经营活动中可用的流 动资产净额。财务管理的日常活动是对营运资本的管理，包括对流动资产的管理和对负 债的管理。 (-)现金管理现金是指在生产经营过程中以货币形式存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货 币资金。国家对现金管理有明确规定

27、，包括： (1)现金的使用范围。 这里的现金是狭义概念上的现金，即指企业的现钞交易，只能在一定的范围内使用，如：支付工资、津贴;支付个人的报酬、劳保费用等规定的其他对个人的支出；差旅费; 中国人民银行规定的其他支出(2 )库存的现金一般以3 5天的零星开支为限。(3)不得坐支现金，即企业不能用其收到的现金直接支付现金开支。(4)不得出租出借银行账户。(5 )不能套用银行信用。(6)不得保存账外公款，不能把公款以个人的名义存入银行。 现金是流动性最好的资产，但过量持有现金会发生机会成本，增加管理成本，降低整体 资产的收益率水平。为此，企业可根据自身的具体情况，选择存货、因素分析、随机等 模式确定

28、最佳资金持有量。（二）应收账款管理L应收账款是指企业由于对外销售其产品、材料、提供劳务及其他原因，应该向购货单位或 接受劳务的单位收取的款项。2 .应收账款是在赊销或推迟劳务收款中产生，赊销或推迟劳务收款能够增加销售或营业量， 减少产品库存和资金占用。3 .应收账款管理的重点是制定适宜的应收账款政策。应收账款政策是指企业在赊销时，为 对应收账款进行规划和控制所制定的基本原则和规范，主要包括信用标准、信用条件和收账 政策三个方面。（1）信用标准信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。 企业在制定或选择信用标准时，应考虑三个基本因素： 其一，同行业竞争对手的情况。 其二，企业承担违约风险

29、的能力。 其三，客户的资信程度。 客户资信程度的高低通常决定于五个方面，即客户的信用品质（Character） 偿付能力（Opacity ）资本（Capital）抵押品(Collateral)经济状况（Conditions ）, 简称5C系统。 （ 2 ）信用条件。 所谓信用条件就是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、 折扣期限及现金折扣率等。 信用条件的表示方式是3 / 10,2 / 20 , n / 45”,其含义是：如果客户在开出发票的10天付款，享受3%的折扣；如果在开出发票的第 11天到20天内付款，享受2%的折扣；如果客户放弃现金折扣，全部款项必须在45 天

30、内付清。信用期限的长短、现金折扣率的高低反映着企业信用政策的松紧或促销力度的大小。（ 3）收账政策收账政策亦称收账方针,是指当客户违反信用条件至拒付账款时企业所采取的收账策略 与措施。一般来说，款项收回的可能性随拖欠时间的延长而变小。（三）存货管理.存货是指企业在日常生产经营过程中为生产或销售而储备的物资。1 .存货管理要解决以下两个问题：其一，订购批量或生产批量。其二，订货点或再生产点。有效的存货管理模式包括：经济订货批量（EOQ ）模式、物 料需求计划（MRP ）模式、准时制（JIT）模式、供应商管理存货（VMI）模式等。（三）存货管理.存货是指企业在日常生产经营过程中为生产或销售而储备的

31、物资。1 .存货管理要解决以下两个问题：其一，订购批量或生产批量。其二，订货点或再生产点。有效的存货管理模式包括：经济订货批量（EOQ ）模式、物 料需求计划（MRP ）模式、准时制（JIT）模式、供应商管理存货（VMI）模式等。【单选题】营运资金是指（）的余额。A.流动资产减去负债B.流动资产减去存货C.流动资产减去应收账款D.流动资产减去流动负债【答案】D【解析】流动资产减去流动负债后的余额即为营运资本【单选题】 假设某公司给客户开出的信用条件是5/10 , n/30,说明客户若享受5%的 折扣，则必须在（）日内付款。A. 5B. 10C. 30D. 40【答案】B【解析】5/10表示如果

32、客户在开出发票的10天付款，享受5%的折扣。【单选题】根据我国现金管理规定，企业的库存现金一般以（）天的零星开支为限。A. 1-3B. 3-5C. 5-73第一节财务管理概述3第一节财务管理概述企业筹集彳企业偌费用等，表现为企业 款D支饰息见为企的流入。U以及付出各种筹资 流出0是企业筹资的目的,是将筹集的资金投放于企业的 经营活动。企业无论进行哪种方式的投资,都会引 起资金的流出，同时收回利润或投资收益时,又形 成了资金的流入。投资引起的资金流入和流出构成了企业的投资活就企业的日单生产经营活动会发生各种各样的资金收 土*/-*-0资金 企业的资金是不断循环和周转的,企业采购材料、营运支付工资

33、和其他营业更用时，发生资铲人企业活动以现销方式等锭飕邈时，发生 流及企业经营过“产生的符至收支,属小企蛭营引起的财务活动，简称为资金营运活动。xXXzx/D. 10-15【答案】B【解析】库存的现金一般以3 5天的零星开支为限。 四、利润分配管理(-)禾IJ润分酉己的JII页序 利润分配是将企业实现的净利润,按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在国 家、企业和投资者之间进行的分配。 公司取得利润后首先应按规定上交企业所得税，余下为税后利润。 税后利润分配的顺序应执行中华人民共和国公司法的规定。公司分配当年税后利润 时，首先应当按当年税后利润的10%提取法定盈余公积金；公司法规定公积金累计

34、额 为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。 公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润 中提取任意公积金；公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，可用于支付股利，有 限责任公司依照公司法第35条的规定分配，股份有限公司按照股东持有的股份比 例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。(二)利润分配的方式在我国，公司利润分配的基本方式有现金股利和股票股利。 (1)现金股利是以现金的形式发放的股利，即派现。其优点是现金较多时，有利于改善长短期资金结 构，利于股东取得现金收入和增强投资能力。缺点是现金短缺时，会增加企业的财务压力，从而导致偿债能力下降

35、。 （2）股票股利股票股利是指企业以股票形式发放的股利，即送股。其优点是可以避免支付现金，当企 业现金紧缺时，发放股票股利可起到稳定股利和维护市场形象的作用。股票股利可以避 免发放现金股利后再筹集资本所发生的筹资费用；股票股利可增加企业股票的发行量和 流动性，从而提高企业的知名度。企业分红时经常将两种方式结合起来。【单选题】 公司取得利益后，首先向国家上缴（A.剩余公积金B.资本公积金C.法定公积金D.企业所得税【答案】D【解析】公司取得利润后首先应按规定上交企业所得税，余下为税后利润。【单选题】根据公司法，公司可以不再提取法定公积金的条件是法定公积金的累计额为公司 注册资本的（）以上。A.

36、50%B. 30%C. 25%D. 10%【答案】A【解析】公司法规定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取法定公积 金。筹资编I:政府财政资金，银行信贷资金、m醺行金融机构资本，其他法人单位资金 民间自然人资金，企业自 管理泡我国港澳台资本0门J王阚存收益发行短期固定资产特点：数额大次数少;回收期长;变现差管理程序:硬定 演制.股权投资：长目评价；项目决策项目实制、重大影响、合营后续计量方法：成本法，取益法。财务管理费用运本理 润配理营资首 利分律现金佳魁围。南？现金；不得坐支现金 不喳睡般鬲亍帐户;不龌用银行信用 不得商乐夕除款”应收帐款管理:信用标准、信馨国 收账政策存货

37、管理：订货批簸生产诞、厂点利润颉道云止交企业所得税；余额为税后利润 法会露雁，任意公积金，利畛更强:现金股利,股票粉（第三节成本费用控制成本费用项目成本费用控制方法一、成本费用项目成本费用是企业为取得预期收益而发生的各项支出。它是衡量企业内部运行效率的重要 指标，在收入一定的情况下，其直接决定公司的盈利水平。 成本费用项目分类。 用按经济用途可以分为生产费用和期间费用用按成本性态可分为固定成本、变动成本和混合成本 (-)成本费用按经济用途分： 可分为生产费用和期间费用生产费用：与企业日常生产经营活动有关的费用；期间费用是指本期发生的、不能直接 或间接归入某种产品成本的，直接计入损益的各项费用。

38、 1.生产费用生产费用进一步可划分为以下成本项目： (1)直接材料、燃料和动力费用。 指直接用于产品生产、构成产品实体的原料、主要材料以及有助于产品形成的辅助材料 费用、各种直接燃料和动力费用。 (2)直接人工费用。 指直接参加产品生产的工人的薪酬费用。 (3)制造费甩指间接用于产品生产的各项费用，以及虽直接用于产品生产，但不便于计入产品成本, 因而没有专设成本项目的费用。 制造费用包括企业内部生产单位(分厂、车间)的管理人员薪酬费用、固定资产折旧费、 租赁费(不包括融资租赁费1机物料消耗、低值易耗品摊销、取暖费、水电费、办公 费、运输费、保险费、设计制图费、实验检验费、劳动保护费、季节性或修

39、理期间的停 工损失以及其他制造费用。2.期间费用期间费用可分为销售费用、管理费用和财务费用。 （1）销售费用销售费用是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的费用。主要包括 运输费、装卸费、包装费、委托代销手续费、保险费、办公费、折旧费、展览费和广告 费，以及为销售本企业商品而专设的销售机构的职工薪酬费和业务费等销售费用。 （2）管理费用管理费用是指企业行政部门为组织和管理企业生产经营所发生的各项费用，包括企业的 董事会和行政管理部门在企业的经营管理中发生的，或者应由企业统一负担的公司经费（包括行政管理部门职工薪酬费用、修理费、机物料消耗、低值易耗品摊销、办公费和 差旅费等）工会经

40、费、社会保险费、劳动保险费、董事会费、聘请中介机构费、咨询费、诉讼费、业务 招待费、房产税、车船税、土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补偿费、无形资产 摊销、职工教育经费、研究与开发费、排污费、存货盘亏或盘盈（不包括应计入营业外支出 的存货损失1计提的坏账准备和存货跌价准备等。 （3）财务费用财务费用是指企业在生产经营过程中为筹集生产经营所需资金而发生的各项费用 包括利息支出（减利息收入汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续费等。（二）成本费用按成本性态分类可分为固定成本、变动成本和混合成本 成本性态又称成本习性，是指成本的变动与业务量（产量或销售量）之间的依存关系。成本费用按成本性态可分

41、为固定成本、变动成本和混合成本。 (1)固定成本固定成本是指在特定的业务范围内不受业务量变动影响，一定期间的总额能保持相对稳 定的成本。例如固定的月工资、固定资产折旧、取暖费、财产保险费、职工培训费、科 研开发费、广告费等。 其基本特征是固定成本总额不因业务量的变动而变动，但单位固定成本(单位业务量负 担的固定成本)会与业务量的增减呈反向变动。 (2)变动成本变动成本是指在特定的产量范围内其总额随产量变动而正比例变动的成本。例如直接材 料、直接人工、外部加工费等。 其基本特征是变动成本总额因业务量的变动而成正比例变动,但单位变动成本(单位业 务量负担的变动成本)不变。 (3)混合成本是指除固定

42、成本和变动成本之外的成本。他们因产量变动而变动，但不是成正比例关系。 混合成本可进一步分为半变动成本、阶梯式成本、延期变动成本和曲线成本。 半变动式成本是指在初始的基础上随产量正比例增长的成本。例如电费和电话费等公用事业费、燃料 费、维修费等，多属于半变动成本。阶梯式成本 又称半固定式成本，是指总额随业务量呈阶梯式增长的成本，例如整车运输费、检验人 员工资等。 延期变动成本是指在一定业务量范围内总额保持稳定，超过特定业务量则开始随业务量比例增长的成 本。例如：在正常业务量情况下给员工支付固定月工资，当业务量超过正常水平后则需 要支付加班费，这种人工成本就属于延期变动成本。 曲线成本 是指总额随

43、产量增长而呈曲线增长的成本。这种成本和产量有依存关系，但不是直接关 系，而是呈现非线性的曲线关系。例如累进计件工资、各种违约金、罚金等。二、成本费用控制方法 成本费用控制是指企业在生产经营过程中，按照既定的成本费用目标，对构成成本费用 的诸要素进行规划、限制和调节，及时纠正偏差，控制成本费用超支，把实际耗费控制 在成本费用计划范围内。成本费用控制方法主要包括标准成本控制法、责任成本控制法、 作业成本法、目标成本控制法。 (-)标准成本控制法(1)确定标准成本 标准成本是指通过调查分析、运用技术测定等方法制定的，在有效经营条件下能达到的 目标成本。标准成本主要用来控制成本开支，衡量实际工作效率。

44、 企业在确定标准成本时，可以根据自身的技术条件和经营水平，在理想标准成本和正常 标准成本之间选择。理想标准成本是指在最优的生产条件下，现有规模和设备能达到的 最低成本。正常标准成本是指在效率良好的条件下，根据下期一般应该发生的生产要素 消耗量、预计价格和预计生产经营能力利用程度制定出来的标准成本。一般来说正常标准成本大于理想标准成本。 产品成本由直接材料、直接人工和制造费用组成，因此：单位产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成 单位产品耗用的直接材料的标准成本是由材料的价格标准和用量标准确定的。直接人工标准成本是由标准工资率和直接人工的用量决定的。制造费用标准成本是

45、由制造费用价格标准和 制造费用用量标准两项因素决定的。例2 M公司用甲材料生产A产品，其中甲材料标准价格是30元/千克，用量标准为4 千克/件。假定企业本月投产A产品10000件，领用材料55000千克，其实际价格为25 元/千克，其直接材料成本差异计算如下：直接材料成本差异= 25x55000 - 10000x30x4=175000 （元）计算结果表明该企业本期直接材料成本超出标准成本，需查找原因进行控制。例3 M公司所生产的A产品标准工资率为15元/小时，工时标准为1小时/件，假定 M公司本月实际生产A产品10000件，实际支付直接工人工资140000元，则直接人工差 异为：直接人工成本差异= 140000 - 15x1x10000=-10000 （元）计算结果表明该企业本期直接工人费用低于标准成本，该项成本控制有效。（-）责任成本控制法 是指将企业内部划分为不同的责任中心，明确责任成本，并根据各责任中心的权、责、 利关系，来考核其工作业绩的一种成本管理模式。其中，责任中心是指企业内部具有一 定权力并承担相应工作责任的部门或管理层次。按照企业内部责任中心的权责范围以及业务活动的不同特点，责任中心一般可以分为成本中心、利润中心和投资中心三类。每一类责任中心均对应着不同的