(本科）金融市场学教学设计第一章.docx

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1、教学目标理解金融市场的基本概念； 掌握金融市场的功能； 理解金融市场的构成要素； 了解金融市场的分类； 了解金融市场的形成与开展。教学聿占教学难点教学案例讲解手段小组讨论教学学时教学 内容与 教学过 程设计第一章金融市场概述第一节金融市场的概念及功能一、金融市场的相关概念1 .金融市场的概念所谓金融，是指资金的融通，是货币流通、信用活动及与之相关的经济行为的总称。何 谓金融市场？金融市场的概念有狭义和广义之分。狭义的金融市场是指提供资金融通、进行 金融商品买卖交易的场所，也就是交易的一方将多余的资金借贷、融通给资金短缺一方的场 所。狭义的金融市场一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，

2、金融机构之间的 同业拆借，以及黄金外汇交易等范围之内。因此，学者们提出了广义的金融市场概念，即金融市场是指以金融资产为交易对象而形 成的供求关系及其机制的总和。它包括三层含义：一是它指进行金融资产交易的有形或无形 的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金 融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的 价格）机制。2 .金融资产的概念金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，也称为金融工具或证券，即 金融商品。二、金融市场的功能1 .资金聚敛功能金融市场的资金聚敛功能是指金融市场能聚集市场中众多的小额资金，形成

3、大额资金投 入社会再生产的能力。2 .资源配置功能金融市场的资源配置功能是指金融市场能促进资源的合理配置，使社会财富和风险的再 分配得以实现的功能。3 .经济调节功能金融市场的经济调节功能是指金融市场对宏观经济起着调节作用。4 .信息反映功能金融市场产生于高度兴旺的市场经济，连接着一国经济的各个部门和环节，是整个市场 体系的枢纽。第二节金融市场的构成要素一、金融市场主体从交易动机来看，金融市场主体主要有投资者(投机者)、筹资者、套期保值者、套利 者、调控和监管者五大类。具体来说，金融市场主体有如下五类。1 .政府部门在各国的金融市场上，中央政府与地方政府通常是资金需求者。2 .工商企业在不少国

4、家，国有或私营工商企业是仅次于政府部门的资金需求者。3 .居民个人居民个人一般是金融市场上的主要资金供应者。4 .金融机构金融机构包括存款性金融机构和非存款性金融机构。5 .中央银行中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位。二、金融市场客体金融市场客体就是金融工具。金融工具的种类繁多，但均具有以下几个特性：(1)流动性。(2)期限性。(3)安全性。(4)收益性。三、金融市场媒体金融市场媒体是指在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的机构、组织 或个人。金融市场媒体可分为两类：一类是机构媒体或组织媒体，如证券公司、商人银行、其他 金融机构等；另一类是金融市场商人，包括经纪人和自营商。四、

5、金融市场价格一般来说，金融市场价格表现为各种金融工具的价格，有时也可以通过利率来反映。金 融市场价格与投资者的利益关系密切，极受其关注与重视。五、金融市场组织方式有了交易双方和交易对象，只是有了形成市场的可能性，还需要有一种形式把交易双方 和交易对象结合起来，使交易双方便于联系，共同确定交易价格，最终实现金融交易。这种 形式便是市场的组织方式。西方国家的金融市场主要有两种组织方式，即拍卖方式和柜台方 式。(1)拍卖方式。(2)柜台方式。第三节金融市场的分类一、按金融交易的期限划分按金融交易的期限划分，金融市场可分为短期金融市场和长期金融市场。1 .短期金融市场短期金融市场又称为货币市场，是指以

6、期限在一年以内的金融资产为交易工具的短期资 金融通市场。2 .长期金融市场长期金融市场又称为资本市场，是指以期限在一年以上的金融资产为交易工具的中长期 资金融通市场。资本市场主要包括债券市场和股票市场，其与货币市场之间的区别如下：(1)期限不同。(2)作用不同。(3)风险程度不同。二、按金融资产的交易性质划分按金融资产的交易性质划分，金融市场可分为初级市场和次级市场。1 .初级市场初级市场是新证券发行的市场，也称为一级市场，是组织证券发行，实现融资的市场。2 .次级市场次级市场也称为二级市场，是已公开发行的金融工具转手交易的市场，因此也称为流通 市场。三、按金融市场的市场形态划分按金融市场的市

7、场形态划分，金融市场可分为有形市场和无形市场。3 .有形市场有形市场是指有固定交易场所，集中进行交易的市场，一般指证券交易所、期货交易所、 票据交换所等有组织的交易市场。4 .无形市场无形市场是指在交易所以外进行金融工具交易的市场。传统的无形市场是在证券公司、 商业银行的柜台上完成的，因此又称为柜台市场。四、按金融市场所在地域范围划分按金融市场所在地域范围划分，金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场。1 .国内金融市场国内金融市场是指金融交易的作用范围仅限于一国之内的市场。2 .国际金融市场国际金融市场是金融工具在国际上进行交易，并引起资本在国际流动的市场。第四节金融市场的形成与开展一、金融

8、市场的形成金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆。早在古罗马时期，地中海沿岸的贸易活动就已有相当规模，并开始使用各种票据结算， 这一时期意大利人创造了汇票。欧洲经济贸易的飞速开展扩大了商品经济对金融的内在需求，从而引起金融自身的革命, 首先是银行业的变革。17世纪初，当资本主义处在原始积累时期，西欧出现了证券交易活动。历史上被认为最 早出现证券交易活动的城市是比利时的安特卫普市和法国的里昂市。1608年，荷兰建立了世 界上最早的证券交易所即阿姆斯特丹证券交易所；1611年，阿姆斯特丹证券交易所大厦建成, 这也被认为世界上最早的证券交易所大厦，标志着金融市场已经形成。二、金融市场的开展金融市场大约

9、已有四五百年的历史，但金融市场真正快速开展并进入较兴旺的时期那么是 在20世纪五六十年代以后。从17世纪英国崛起到第一次世界大战以前，英国是世界上最大的殖民者，国际贸易与国 际金融中心开始向伦敦转移，英国证券交易市场随之开展起来。证券市场的开展通常有两个 源流：一个是股份公司制度的成长与发育，一个是财政上的公债制度。在当时的英国，这两 者已逐渐合二为一了。1600年成立的东印度公司是世界上最早的股份公司。该公司从事航海业，由出资者出资 入股，在每次航海归来后进行清算。随后，又相继出现了许多专利公司，股票便流通起来。 1773年，在伦敦新乔纳森咖啡馆正式成立了英国第一家证券交易所，它是伦敦证券交

10、易所的前身。18世纪60年代，英国发生了产业革命，并陆续涉及欧洲大陆的其他国家；19世纪，产 业革命在世界范围内基本完成。产业革命使机器生产代替手工业生产，大大提高了生产的社 会化程度。欧美各国为了确立其产业资本，竞相在伦敦发行公债。英国国内也掀起了设立股 份公司的高潮，使得英国证券市场上的股票交易和债券交易有了相当的规模。与此同时，世界各主要资本主义国家也都先后开展了各自的证券市场。德国证券市场的 历史可以追溯到16世纪。1585年，法兰克福证券交易所成立，该交易所当时主要是供票据 经纪人和硬币交换商定期开会用，并非一开始就经营证券，直到1790年，该交易所才经营部 分债券。法国的证券交易历

11、史悠久，于路易十四时代已公布了有关证券交易的法令。巴黎还曾一 度与伦敦争夺欧洲及世界金融中心的地位。日本的证券市场大约形成于明治时期，较欧洲证券市场滞后200多年。由于日本经济中 的重要产业被财阀所控制，因而其证券市场也是封闭性和排他性的，各种证券不过是财阀获 取利润的一种工具而已。在第一次世界大战以前，尽管世界各国金融市场的开展极不平衡，但就世界范围而言， 还处在缓慢开展时期。第一次世界大战才使这种局面有所改变。从第一次世界大战开始到第二次世界大战结束是金融市场开展的转折时期。在此期间， 英国在工业生产和国际贸易上的头等地位逐渐被美国取代，很多国家在世界经济中的地位及 利益格局也都发生了很大

12、变化。在此期间，曾陆续发生了因战争爆发而导致债券、股票交易 所关闭的事件，因过度投机而引发数次“泡沫”事件，伦敦股票市场的两次大崩债等，可谓 金融市场的多灾多难时期。然而，破坏意味着重建，这种变革不能不说是商品经济更高阶段 的来临，第二次世界大战后的客观现实证实了这一点。第二次世界大战以后，世界政治、经济格局发生了重大的改变，金融市场进入了急剧变 革的时期，大的国际金融市场先后形成，新的金融市场不断地产生和开展，开展中国家的金 融市场纷纷建立，全球金融市场出现一体化趋势。三、我国的金融市场1 .新中国成立前的金融市场2 .新中国成立后的金融市场感谢您的支持与使用如果内容侵权请联系删除仅供教学交流使用