海信公司财务报表分析【报告】.docx

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1、海信公句财务报表分析1结论12财务报表的基本理论22.1 财务分析主要方法2比率分析法22.1.1 比拟分析法2因素分析法22.2 财务报表分析的指标体系2短期偿债能力分析22.2.1 长期偿债能力分析3经营运行能力分析32.2.2 盈利能力分析33海信基本财务状况以及简介43.1 海信公司简介43.2 基本财务状况44海信公司财务报表分析54.1 资产负债水平分析54.2 利润表分析84.3 现金流量水平分析94.4 财务报表小结115海信公司财务比率分析及评价135.1 偿债能力分析13短期偿债能力分析135.1.1 长期偿债能力分析14企业偿债能力总结155.2 盈利能力分析16销售盈利

2、能力分析165.2.1 分析盈利能力的本钱和期间费用16 利润增加1304800200元，增长39.07%;盈余公积增加75963000元，增长 13.66%。从2017年到2019年，海信的规模不断扩大，经济效益越来越好。4.2利润表分析利润表能够直接反响出企业整体的财务情况，企业的决策者一般都缺 少财务相关知识，只是借助利润表没有方法有效得知企业的整体经营情况, 但是根据对利润表进行科学的分析，在去结合企业的开展，能够有效增强 企业管理者在做重大决策方面的准确性。因此，对企业的利润表进行分析, 对于企业进行决策具有很大的意义。可以说，利润是衡量企业经营业绩、 财务状况和经营业绩的主要指标。

3、根据海信2017-2019年年报，公司的利 润水平分析表如4-2所示。表4-2利润表水平分析表单位：百元第8页共24页工程2019 年2018 年2017 年增减额增减率上-前本-上上年本年一、营业 收入37453043936019598333487590325320079143344567.63.98减：营业 本钱36923269735641100133159445524816546128216967.53.60营业税金 及附加326711731163743253012-13663801507430-4.24.84销售费用56701869500594434771756723418766642

4、4264.913.27管理费用51520544256935426240900-54740895119-0.1321.03财务费用-801230034610600977760024833000-426229254-123.资产减值 损失1586192550238()444-354942133117-93.3522加：公允 价值变动 损益25586-22675-998617718648261-77.29-212.84投资收益11223486828685015829805-75429542936635-47.6535.44其中：对 联营企业 和合营企 业投资收 益724081478379267697

5、556140370-5971121.82-7.62二营业利润205470361508728820307588-52202995459747-25.736.19加：营业 外收入126227174020102376927-1636726522070-68.8670.53减：营业 外支出2868041784311557742265710837314.5460.74三、利润 总额215225031564905922528742-68796835873444-30.5437.53减：所得 税费用201801114183141810671-392356599696-21.6742.28四、净利 润1950

6、44921423074420718071-64873275273748-31.3 137.06从表4-2中可以看到；(1)自2017年一直到2019年，海信企业在利润总、额方面开始不断下 降，2019年整体下降30%左右，虽然利润总额要比2018年增长了 37%左 右，与2017年相比还是有所下降。在2018年，企业的财务费用增长，这 就使2019年的财务费用比2018年减少了 123.51%,但利润逐渐回升到2017 年的水平。(2) 2019年,海信营业利润增长545974717.63元，增长36.19%,其 中投资收益噌长35.44%,管理费用、销售费用、营业税金及附加、营业成 本等费用

7、相互抵消后，营业利润增长36.19%。从分析中也可以看出，企业 的经营业绩提高了，开展很好，利润提高了。(3) 2019年,海信净利润增长52737.48万元,增长37.06%。但是相 较于2017年，净利润方面就开始下降，在2018年得到大幅度下降的主要 原因就是，在2()18年，企业的财务费用开始增长，这就对了净利润产生的 很大的影响，经过对2019年财务费用的控制和调整，净利润开始得到回升。 4.3现金流量水平分析现金流量表简单来说就在一定的时期，现金的流入以及流出、现金等 价物流作为基础的报表，借助报表，能够有效反映出企业在某一经营阶段 的整体情况，反映了这一时期企业现金及现金等价物物

8、流进出的全过程。 根据海信2017-2019年度报告，表4-3如下：工程2019 年2018 年增减额增减率表4-3现金流量表水平分析表单位：百元第9页共24页经营活动产生的 现金流量：销售商品、提供劳务 收到的现金287135049261058826260762239.99收到的税费返还12817944126777241402201.11收到的其他与经营活 动有关的现金78654337835718297150.38经营活动流入小计307818427281572268262461599.32购买商品、接受劳务 支付的现金19385438518570325881511274.39支付工资等359

9、78332316918800428645200.0013.53支付的税费1418998412230560.731959423.1616.02支付的其他437423564145290322894535.52经营活动现金流出小 计287765056271078603166864536.16经营活动产生的现金 流量净额2005337110493666955970591.10二、投资活动产生的 现金流量：收回投资收到的现金10550366125422104249448311.9取得投资收益收到的 现金552241481(X)77123414.81处置固定资产等收到 的现金净额1387896554041

10、3324922405.0收到的其他现金723212472810000044221247157.37投资活动现金流入小 计85356748.2028761832.7256594915.48196.77购建固定资产等支付 的现金3635268330020333506510.15支付的其他现金8252377022700(X)059823770263.54投资活动现金流出小 计86159038.3426477703.2659681335.08225.40投资活动产生的现金 流量净额-80229013.84228412946.04-308641959.88-135.1三、筹资活动产生的 现金流量：取得借

11、款收到的现金100(X)002000000-1000000-50.00筹资活动现金流入小 计1368306.68200000000-63169331.44-31.58分配股利、利润或支 付利息支付的现金737156506191026118053919.07其中：子公司支付给 少数股东的股利324250815516030873481989.8第10页共24页支付的其他现金32212445420731-2199487-40.58筹资活动现金流出计1059280977.161361175775.74-301894798.58-22.18筹资活动产生的现金 流量净额-922450308.60-1161

12、175775.7238725467.14-20.56四、汇率变动对现金 的影响108480-7558686434-114.3五、现金及现金等价 物净增加额100374251090451894697820.48力0;年初现金及现金 等价物余额106136419523190109045111.45六、期末现金及现金 等价物余额20651066106136411003742594.57七、现金流入总计394543481.89312334100.7282209381.162632八、现金流出总计384516904.11311168064.0173348840.0923.57根据表4-3可以看出，海信企

13、业在2019年，企业的净现金流量比2()18 年增长了 8.9亿元，经营、投资以及筹资方面产生的现金流量也增长了 9.5 亿元、-3亿以及2.3亿元。海信企业在经营活动上产生的现金流量整体比2019年增长了 9.5亿元, 增长幅度超过了 90%以上，在经营活动现金流入以及流出上也比2018年增 长了 9.3%以及6.16%,企业的经营活动现金流入增长大于经营活动现金流 出，这就使企业在经营活动现金流量上得到了很大的增加。这要原因在于 销售商品以及服务方面得到了很大的收入，增长幅度较于2018年接近1()%。 根据损益表中透露的信息可以发现，在2019年营业收入增长为3.98%,这 就比销售商品

14、以及服务的现金增长率低，这说明公司在销售上的收益得到 了很大的改善。在投资方面产生的现金流量净额也比2018年减少了 3亿多元，增长幅 度为-135.12%。一般来讲，在投资上产生的现金流出如果比现金流入要大, 这就说明公司增加了在固定资产上的投资。借助筹资活动产生的现金流量相比拟2018年也整体上升了 2.3亿元， 因为筹资活动产生的现金流入增长-6316万元，现金流出赠长-3018万元， 公司整体的筹资金额比上年有所减少，说明公司资金充足，筹资需求减少。 4.4财务报表小结根据以上分析，海信近三年的业绩相对良好可以接受。它的具体表现第H页共24页是:(1)资产负债表方面：公司资产和经营规模

15、不断增加，资产结构相对合 理，但应收账款和货币资金在流动资产中所占比重过大，需要加强两者的 管理，提高企业的资产质量和偿债能力；此外，流动资产19年的增长速度 与18年相比过快，必须加强管理，优化资本结构，降低财务风险。(2)在利润表方面：除18年期间费用增加、利润减少外，其他时间利润 仍在增加，但也暴露出企业经营容易受到外部影响和不稳定因素的影响。 因此，企业应加强营销管理，提高抵御外部干扰的能力。同时，在扩大营 销的同时，要继续加强本钱和费用的控制，提高利润毛利率。(3)在现金流量表方面：经营活动产生的现金流量净额相对较好，总体 上表现公允。无论是经营活动、投资活动还是融资活动产生的现金流

16、量变 化，都说明海信的经营规模不断扩大，经济实力不断增强。但要加强投资 活动中现金及现金等价物的管理。第12页共24页5海信公司财务比率分析及评价接下来，我们将通过分析海信的偿债能力、盈利能力和经营能力，对 海信的财务状况进行分析和评价。青岛海尔电器是世界500强企 业之一，也是中国电器行业的领军企业。海信近年来的快速开展，大大缩 小了与海尔的差距。在业务规模上，可以与海尔相比。因此，本文选择海 尔和海信进行比拟。通过与海尔的比拟，我们发现了海信与海尔之间的差 距和缺乏，并借鉴了相关的开展理念和思路，不断改进和完善企业管理。5.1 偿债能力分析企业不同阶段产生的债务数额和期限不同，与企业的偿债

17、能力有一定 的对应关系。在这种情况下，企业的开展阶段应作为分析其偿债能力的参 考因素之一，特别是从时间因素上考虑动态分析机制。目前，很多对企业 偿付能力的分析都是建立在清算的基础上的，但对于企业偿付能力来说， 最重要的是企业的现金流状况和自身的“造血”能力，而不是基于清算的 资产处置。因此，企业在债务履行期内，行业能否获得足够的收益是企业 进行偿债分析的关键。5.1.1 短期偿债能力分析观察海信公局2017道2019年这三年的短期偿债能力可以看出，相关 指标如表5-1所示，并与海尔公司2019年相关指标进行比拟，得出表5-2。表5-1短期偿债能力指标计算表表5-2短期偿债能力指标比照分析表工程

18、2019 年2018 年2017 年19/1818/17流动负债（元）2083840870054.28-4.27流动资产（元）2452045730071.51-3.71速动资产（元）2082871350087.35%0.83%货币资金（元）61205632003648463600299602820067.7621.78流动比率1.181.061.0511.32%0.95%速动比率0.850.74 0.820.6814.86%8.82%现金比率29.3727.0121.238.74%27.22%第13页共24页工程流动比率速动比率现金比率海信1.050.6735.98海尔1.180.8529.3

19、7从表5-1和表5.2我们可以看到:(1)海信2019年流动比率为1.18,高于前两年，但低于2的水平。从流 动比率来看，海信短期偿债能力略好于同期海尔。(2)从速动比率(扣除存货后的流动资产比率)观察可知，在2018年到 2019年，整体增幅相对较大，17年增长幅度就相对较小一些，但均低于平 均水平1,说明资金流动性一般，短期偿债能力一般。与同期相比，海尔略 胜一筹。(3)从现金比率的角度来看，海信在过去三年里已经超过了 20%。从 这个角度看，海信的直接支付能力不会有问题，19年比前两年有了明显的 提高。因此，用现金比率来衡量海信的短期偿债能力，应该说海信有很强 的短期偿债能力。19年同期

20、，海尔的现金比率要比海信高一些，在直接支 付能力方面也要比海信企业高。(4)观察海信公司的流动比率以及速动、现金比例可以发现，海信企 业的现金资产在流动资产的结构中整体占据很大的比重,，虽然流动比率这 一指标整体不佳，但两个指标之间存在一定的差距，但海信公司短期偿债 能力还是同样具备。5.1.2 长期偿债能力分析观察海信企业在2017年以及2019年的资产负债情况能够看出，长期 偿债能力相关指标计算如表5-3所示，在文章中，将其与同行业的海尔企 业进行比拟分析，具体情况见5-4。表5-3长期偿债能力指标计算表第14页共24页工程2019 年2018 年2017 年1998 增长率18/17 增

21、 长率负债总额 (百元)21509800513938498114520296854.32%-4.01%股东权益 (百元)124808630788940707087155658.20%11.32%总资产 (百元)33990663521827905021607452455.72%1.02%产权比率2.471.92.2130.00%14.02%资产负债比 率63.28%63.86%67.20%-0.91%-4.97%利息保障倍 数7.183.932.3182.70%70.01%表5-4长期偿债能力指标比照分析表工程产权比率资产负债比率利息保障倍数海信2.4763.28%7.18海尔2.5665.33

22、%9.37从上表5-3以及5-4之中可以发现:(1)海信公司在2017年都2019年三年间,整体资产负债是高超过60% 以上的，但低于75%O这是一个合理的水平，但是比例就相对较大，虽然 公司以及投资者、债权人都可以进行接受，但公司的长期偿债风险就会相 应提升。(2)从海信公司的资产负债率来进行分析可以发现，从中能够反映出产 权比率，但是总体的变化不大，基本处于较为稳定的额状态下，这就从侧 面说明，近三年来，产权率高于1,负债经营程度偏高，财务结构相对不稳 定，但企业资产回报率高于负债本钱率，负债经营有利于提高收益。(3)利息保障倍数由17年的2.31倍提高到19年的7.18倍，说明企 业具有

23、较强的长期偿债能力。由此可见，海信企业近年来长期偿债能力相 对稳定，这就说明企业具有良好的偿债能力。(4)跟海尔进行比拟的化，两者在产权率、资产负债率方面差距不大, 在财务结构方面甚至优于海尔。虽然利息保障倍数小于海尔，但从长期偿 债能力来看，海信优于海尔。5.1.3 企业偿债能力总结企业整体财务状况良好，偿债能力特别是长期偿债能力较强。但也存 在一个不容忽视的问题，即流动资产流动性不好，影响企业短期偿债能力、 资本周转率和盈利能力。海信可以选择向其他企业、金融机构和民间借贷, 海信应该努力在融资本钱和融资收益之间找到最正确的平衡点，为公司的长 远开展提供动力。第15页共24页5.2 盈利能力

24、分析营业能力简单来说就是指企业在一个阶段获取利润的经营能力，盈利能 力大小那么是指针对一定的资源投入以及收益，企业的利润零率约稿，整体 盈利能力就越强，反之，利润率低，盈利能力就相对较差。在一定程度上, 可以根据企业的盈利能力来分析企业整体经营情况以及经营质量。对于投 资者以及企业管理者来说，他们非常重视企业的整体盈利能力。一般来说, 能够反映出企业盈利能力的指标相对较多，比方经营业利率、本钱利率以 及净资产利率等等。根据海信2017-2019年财务报表数据，计算相关指标 如表5-5所示，并与同期海尔比拟，得出表5-6表5-5盈利能力指标一览表单位：%工程2019 年2018 年2017 年1

25、9/18 增 长率18/17 增 长率销售净利率5.213.956.1931.9()-36.19销售毛利率21.4419.0119.4612.78-2.31净资产收益率22.2119.7935.1212.23-43.65总资产收益率5.746.529.59-11.96-32.01营业利润率6.534.196.0655.84-30.86本钱费用利润 率5.844.396.8022.03-35.44销售盈利能力分析从表5-5中我们可以看到，公司可观的营业利润率说明商品销售量所 提供的营业利润是好的。毛利率的上升趋势说明，本钱变动小的企业盈利 能力稳定。19年的毛利率为21.44%,反映了企业的盈利

26、潜力和行业竞争力, 具有足够高的毛利率形成较大的利润。可见，企业在销售领域的盈利能力 仍呈现出相对稳定的增长趋势。5.2.1 分析盈利能力的本钱和期间费用2()17年至2()19年，受期间费用影响，海信公司销售利润大幅下降，随 后又回升至原来水平。这是因为海信具有良好的管理能力，能够通过控制 本钱、增加投资收益、降低财务费用等方式及时调整和控制财务费用。虽 然销售利润的增长速度没有逐年提高，但销售净利润仍在逐年增长。第16页共24页5.2.2 与海尔比照分析盈利能力表5-6盈利能力指标比照分析表单位：%工程海信海尔销售净利率5.216.14销售毛利率21.4429.83净资产收益率22.211

27、9.12总资产收益率5.7422.95营业利润率6.537.20本钱费用利润率5.847.60由表5-6可以看到，海信和海尔在盈利能力上还有一定差距，特别是 在总资产回报率上，海信只占海尔的25%左右。但差距正在逐渐缩小，S 至在某些方面，海信已经超过了海尔例如，海信的净资产收益率比海尔 高3.09%,净销售率、毛销售率和营业利润率占海尔的70%以上。因此， 海信需要加强生产经营管理，提高盈利能力。524盈利能力总结通过以上数据的比照和分析，我们可以清楚地了解到，海信电气近三 年在提高盈利能力方面取得了一定的成绩，在同行业中也处于相对有利的 地位。但同时，我们也不能忽视它的一些缺点。据分析，海

28、信应加强期间 本钱、生产、营销等方面的管理，努力提高盈利能力，进一步提高行业竞 争力。5.3 营运能力分析根据海信公司2017-2019年财务报表数据，计算相关运营能力指标如 表5-7所示，并与同期海尔公司运营能力指标进行比拟，如表5-8所示。表5-7营运能力指标一览表第17页共24页工程2019 年2018 年2017 年19/18增长 率18/17增长 率营业周期（天）73.4468.8470.316.68%-2.09%5.2.3 与海尔比照分析盈利能力17盈利能力总结175.3营运能力分析176对海信电器公司的总体评价及建议196.1 总体评价196.2 建议19参考文献20致谢错误!未

29、定义书签。存货周转率（次）9.129.188.9-0.65%3.15%存货周转天数（天）39.4939.240.430.74%-3.04%应收账款周转天数 （天）33.9529.6329.8814.58%-0.84%总资产周转率（次）1.101.651.54-33.3%7.14%表5-8营运能力指标比照分析表工程营业周期（天）存货周转 率（次）存贷周转 天数（天）应收账款 周转天数 （天）总资产周 转率（次）海信73.449.1239.4933.951.10海尔83.895.5764.6619.231.07从上述5-7与5-8中可以看出：（1）海海信企业在2017年到2019年这三年来，整体的

30、存货周转以及应 收账款周转相对稳定，并且企业的营业周期与存货周转天数整体也相对良 好，各项指标总体上趋于稳定和提高，说明企业经营能力比拟好，特别是 19年来，有了比拟好的提高，资产结构也比拟合理。（2）总资产周转率相对稳定，19年来由于总资产大幅增长而有所下降。 但是，要努力加强供应链管理，缩短业务周期，减少库存占用资金，到达 提高经营能力的目的。（3）与海尔相比，海信的应收账款周转天数远长于海尔，应收账款回 收不及时；公司存货管理成效显著，应收账款周转天数为持续增长说明公 同资金使用效率下降，应收账款回收期长。第18页共24页6对海信电器公司的总体评价及建议6.1总体评价在对海信电器公司进行

31、一系列的分析可以得知，海信电器公司整体的 经营相对稳定，但是在偿付能力、盈利能力和经营能力方面存在一定的不 足。(1)优点方面：企业的利润在逐年增加。分析可以发现，企业的营业利润、 本钱利润以及收益率等指标总体都是呈现上升趋势的，同时，在良好的税 收政策下，企业的开展前景整体较大，并且自身盈利能力良好。公司的净 现金流量不断提高，有利于企业的稳定开展。公司长期偿债能力较强，短 期偿债能力也在提高。(2)缺乏方面：投资活动中的现金及现金等价物管理不善。期间费用管理 存在问题，直接影响利润。其他流动资产、应收账款和货币资金占流动资 产的比例过大。短期偿债能力不是很理想，需要提高。6.2建议(1)加

32、强应收账款管理，海信电气应加强应收账款管理，合理提取坏账 准备同时，要建立合理的信贷政策，有效防范信贷风险管理层，接受信用 等级较高的商业银行出具的银行承兑汇票。(2)企业应该将自身的负债率进行有效控制，需要切实发挥出财务杠杆 作用，使资本结构趋于稳定，根据当前企业的开展现状以及资产的结构， 我认为适当增加股权融资比拟好，这样不仅可以提高企业的经营活力，而 目可以进一步增加股东的财富。(3)优化资产结构，海信电气应加强流动资产管理，合理配置和增加资 金流动动态，合理使用固定资产，根据公司开展情况进行调整，将流动资 产与非流动资产的组合提高了总资产的利用率，使公司的资产结构优化。(4)当前，我国

33、的家电市场逐渐趋于饱和，市场之间的竞争十分激烈， 为了有效在市场中获得开展，海信企业应该有效利用自身的优势，使产品 逐渐趋向多样化开展，并积极拓宽自身的营销渠道，加大自主创新力度。(5)由于是一个数字化、节能的时代，企业应重视此类新产品的开发和 管理，努力使新产品的生产和销售尽快进入正常轨道，从而提高企业的毛第19页共24页 利率和竞争力，以及库存周转率以及运营能力。(6)随着互联网的飞速开展，消费者的购物习惯不断延续，这一变化对 电器的实体店产生了很大的影响。通过建立完善的营销网络体系，通过不 同的销售渠道扩大市场份额。一是以海信电器为主导的线下营销，可以进 一步优化购物环境、销售服务等，加

34、强与全国各大商场的合作，建立互利 合作关系；二是要改变传统营销观念，加快与电子商务企业的合作，快速 开展网络营销渠道，及时在线发布和更新相关信息，降低线下销售本钱； 三是通过大数据及时了解各级消费者的需求，搭建与消费者良好沟通的平 台。参考文献口的家万.浅议财务报表分析方法J.财会学习,2018 (24).刘瑞鹏。海泰开展股份财务报表分析D.黑龙江大学， 2016.3邓菲.企业财务报表分析的局限性及改善措施J .现代经济信息， 2018 (13).41李继鹏。H电器股份财务报表分析D.陕西师范大学，2016 5徐俊敏。企业财务报表分析指标体系研究J.现代商业，2016,(12): 141-14

35、2.6孙芳。财务报表分析在企业中的应用J.合作经济与科技，2017, (18): 166-167.(2017-09-18.7岳巍.企业财务报表分析在财务管理中的作用.纳税,2018 (14): 84.8刘小红.企业财务管理中财务报表分析的作用分析J.企业改革与 管理,2018 (15): 101 - 1029曾红.财务报表分析对企业经营决策的几点思考J.商场现代化,2016.10王晨光.财务报表分析局限性及建议J.合作经济与科技,201711杨欣怡.海信电器财务报表分析D河北农业大学，2019.12张先治.陈友邦财务分析M东北财经大学出版社第20页共24页13Souhir Neifar,Kha

36、moussi Halioui,Fouad Ben Abdelaziz. The motivations of earnings management and financial aggressiveness in American firms listed on the NASDAQ 100J.Journal of AppliedAccounting Research,2016,17(4).14Mark P. Bauman. Forecasting operating profitability with DuPont analysisfJ. Review of Accounting and

37、Finance,2014,13(2).15Emie Famieza Zainudin,Hafiza Aishah Hashim. Detecting fraudulent financial reporting using financial ratioJ. Journal of Financial Reporting and Accounting,2016,14(2).16JAnuar Nawawi,Ahmad Saiful Azi in Puteh Salin. Capital statement analysis as a tool to detect tax evasionJ. Int

38、ernational Journal of Law and Management,2018,60(5).171Ludmila PROFIR. FINANCIAL PERFORMANCE ANALYSIS BASED ON THE PROFIT AND LOSS STATEMENT. Law, Society & Organisations,2017,11(2 (1/201).第21页共24页1绪论财务管理是企业日常管理的重要组成，在进行企业的重要决策制定方 面具有很大的作用，财务报表是进行财务管理的重要方法，借助对财务报 表分析，可以对企业特定阶段的收支情况进行准确的把握，为以后的开展

39、 规划提供依据。因此，合理开展财务报表分析已成为企业财务人员日常工 作的重要组成。基于此，本文就对海信企业的财务报表展开分析，对海信 公司近年来的开展和经营状况进行了分析，总结出海信公司在日常的经营 过程中存在的主要问题，根据问题提出相对的解决对策，有效对公司的财 务管理进行优化，加强企业的盈利能力。通过查阅图书、报刊和网络文献, 将财务报表的盈利能力、经营能力和偿债能力分析应用于海信公司的实际 情况，进行详细分析，并提出改进建议。虽然财务报表能够有效反映出企业财务情况，但如果知识依靠数据并不 能直接表现企业的经营质量以及成功，只有将相关指标数据进行有效的比 较，才能真正了解以及掌握企业的财务

40、状况。因此，必须要对财务报表进 行有效的分析，这样在进行财务管理时就可以知道企业的财务运转情况， 在此基础上提出开展战略，提升企业经营管着的效率。因此，财务报表分 析是一项重要的工作内容。在这种考虑下，企业应该重视对于财务报表的 分析，认识其重要作用，不断增强自身的分析能力，这就可以有效为企业 管理者、债权人以及投资人员提供准确的信息，从而做出正确的决定。第1页共24页2财务报表的基本理论企业财务报表分析是指将企业的财务报表作为基础，借助各种方法对 企业过去的经营情况以及现在的经营情况进行分析，主要的目的就是掌握 企业的经营业绩，分析当前企业经营状况，并且对企业未来的开展进行预 测，有效帮助企

41、业决策人员提升决策水平。财务分析需要对财务报表进行 数据的处理分析以及转化，这就可以为决策者提供信息，减少决策失误。 2.1财务分析主要方法比率分析法比率分析是进行财务分析过程中一种非常常见的分析工具，它借助对 财务报表中的指标进行比率的计算，以此来对企业财务情况与经营情况进 行分析。因为财务分析的目的存在不同，债权人以及企业管理者、政府机 构等财务报表的使用者需采取优先顺序。2.1.1 比拟分析法在进行企业财务报表分析时，可以对报表的数据进行比拟，掌握企业 经营的情况。在进行财务报表分析过程中，比拟分析法非常常见，它能够 有效将企业不同时期的经营情况进行比拟，进而找出企业生产经营中存在 的问

42、题，为领导决策提供可靠依据。在选择比拟分析时，比拟标准的选择 十分重要，这样才能作出较为客观的分析评价。2.1.2 因素分析法因素分析方法主要是根据分析人员自身的经验来进行对象的选择，这 样方法非常简单，但是要求相关人员熟悉产品，并具有丰富的经验。当受 试者不同或时间紧迫时更适合。主要的缺点是缺乏定量分析，主观性较强。 因素分析借助统计指标体系来对各类因素变化影响程进行分析，它是当前 统计学中较为常见的方法，通过此方法，能够有效将反映事物本质、状态 和特征等变量转化为几个能够反映事物内在联系以及确定事物本质的因 素O2.2财务报表分析的指标体系2.2.1 短期偿债能力分析短期偿债能力是指如果企

43、业的短期债务到期需要归还，能够变现为流第2页共24页 动资产，归还流动负债的能力，它能够反映出企业在风险承当、盈利能力 和外部投资机会的能力。当前，分析短期偿债的主要指标有流动比率、速 动和现金比率。对于债权人来说，企业需要由良好的偿债能力，这样才能 保证偿债安全，按期获得利息，到期能够收回自身本金；而对于投资者来 说，如果企业的短期偿债能力缺乏，它就会导致管理者花费精力来进行资 金筹集，从而归还债务，使企业的融资难度不但上升。针对短期偿债能力, 首先要控制流动负债的增长速度，及时分析负债存在的问题，找到最正确的 解决方案。其次，要减少存货积压和应收账款逾期对于短期偿债能力所产 生的影响。2.

44、2.2 长期偿债能力分析长期偿债能力是企业承当债务以及归还债务的能力，长期偿债能力主 要是债权人以及投资者、企业的经营者较为关注的问题。但从整体的情况 来看，海信企业在偿债能力上较低。从产权比率角度看对外贷款总额高于 所有者投入的资本额。自有资产已不能保证偿债，长期偿债能力较弱。适 度外债可以使公司获得额外的财务杠杆效应收益，但过度负债和财务杠杆 的不合理使用会增加公司面临的财务风险。一旦发生内部或外部金融危机, 公司不仅能够归还贷款，而且处境更糟。2.2.3 经营运行能力分析企业经营能力主要就是指对企业资产经营效率和指标进行分析，从而 对企业的经营能力进行客观评价，分析经济效益整体情况。近三

45、年来，海 信集团总资产周转率呈上升趋势，并逐步超过行业平均水平，说明海信集 团整体经营效果良好，对整个企业周转效率的贡献明显。同时，需要注意 的是，海信集团应收账款周转率近年来明显下降，明显低于行业平均水平, 可能是由于集团为加快存货周转而放宽销售条件所致。224盈利能力分析企业的盈利能力能够反映出企业整体的经营质量，获取现金、降低成 本以及风险的规避等等经营成果都可以借助盈利能力进行反映。现在，盈 利能力分析是评价企业经营绩效和管理水平的重要指标，是企业和其他相 关利益集团关注的焦点。虽然海信的营业收入增长率很大，但主要是通过 收购和变更会计科目的使用，业绩大幅提升。除上述资本运营外，实际增第3页共24页 速远低于统计数据。由于上述