《公司金融3》课程教学大纲.docx

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1、公司金融3课程教学大纲一、课程基本信息课程名称：公司金融课程代码：FIN303学 分：4周学时：总学时：51二、任课教师、助教、教室等情况（五）纪 律：1、教师一般不会调课，但所有因公调课都将通过教务处进行，并以恰当方 式让每一位同学知道。2、不收迟到的作业，每次作业都将进行登记。3、任课教师会亲自批改同学们的每一份作业，请认真对待。4、除非有特殊情况，例如疾病，否那么任何同学不能以任何借口不来上课。5、不允许迟到早退。三、阅读材料（一）推荐教材：美斯蒂芬A罗斯：公司理财机械工业出版社第九版。（二）参考教材1 .公司金融，中国金融出版社，陈琦伟主编2 .公司金融学北京大学出版社，李心愉编著3

2、.公司理财乔纳森.伯克美（三）进一步阅读教材1 .人大经济论坛：2 .财新网：四、课程内容概要（一）课程目标本课程是一门金融专业基础课程，是其他专业高级课程的前修课。本课程意 图提供学生现代金融理论的基础知识，并把理论与正在发生的实践/案例等结合 起来，将习近平新时代中国特色社会主义思想、党的十九大精神、社会主义核心 价值观等思政元素充分有机融入课程教学大纲，使得理论与时俱进，并更加具有 生命力，并力求引导学生具有马克思主义思想价值观，积极向上的生活学习。学 习完本课程，学生们将会理解现代金融理论中的核心概念：套利、净现值、有效 市场、代理理论、对风险与收益的权衡、信息不对称、信息不对称下的优

3、序融资 理论等，并学会将这些概念及理论应用于实际。（二）课程预修本课程适合于商学院本科生层面的金融学科的中级课程。学生必须已经修读 （或者正在学习）经济学（微观经济学）、投资学、财务会计、统计学。掌握这 些相关课程的内容有助于学生理解公司金融课程中相对较困难的局部。（三）课程内容第一局部：导论第一章：公司金融介绍内容如下：1.什么是公司金融；2.公司的组织架构；财务总监（CFO）、 司库（treasurer）与总会计师（controller）的职能区分。3.什么是公司制企业;公司 的目标一一股东至上与利益相关者。4.公司治理：概念、主要问题、理论及当前 进展。思政内容：让同学们树立正确的学习观

4、念，告知学习公司金融的方法等，并 请学生尝试讲述对习近平总书记新时代中国特色社会主义经济思想的理解。第二章：财务现金流量与会计报表内容如下：1.资产负债表；利润表；净营运资本。2.财务现金流量；会计 现金流量；二者区别思政内容：职业道德原那么，潜在利益冲突。第二局部：估值与资本预算第三章：净现值内容如下：1.货币的时间价值。2.当前值与未来值：单期与多期。3.单利 与复利；复利期间；APR（annual percentage return,简单年利率）；EAR （effective annual return,有效年利率）。4.四个简化的现金流计算的现值公式：永续年金； 永续增常年金；普通年金

5、；增常年金。5.现金流发生时点的变化：普通年金与 递延年金。6.净现值计算与投资工程的资本预算。第四章投资决策方法内容如下：1.工程回收期；折现的工程回收期；2.平均会计回报率。3.内 含收益率（IRR）方法及其复杂性：（1）多个IRR； （2）投资与融资工程的区别， 以及现金流符号的屡次改变；（3）相互排斥工程的选择；（4）工程的规模问题； （5）现金流发生的时期问题；4.获利能力指数；独立工程与相互排斥工程；资 本配置问题（capital rationing） 5.各种资本预算方法的比拟一一为什么NPV和IRR 成为最多应用的方法第五章：资本预算的基本原理内容如下：1.增量现金流：漂浮本钱

6、；机会本钱；残值。2.计算自由现金 流。3.资本预算的一个案例。4.通货膨胀与资本预算：利率与通货膨胀（费雪 效应）；折现真实现金流与名义现金流。5.重置链与约当年度本钱（EAC）。6. 敏感性分析；情景分析；盈亏平衡分析。思政内容：关于公司治理相关新闻案例分析20分钟左右，并谈谈自己对中国 特色国有企业治理制度的理解。第六章：债券估值内容如下：1.债券的现金流、价格和收益。2.收益曲线与债券套利。3.债 券评级评估公司债券的信誉：定义违约风险思政内容：请学生们讨论在公司治理过程中，社会主义核心价值观的重要意 义。第七章：股票估值内容如下：1.自由现金流估值模型。2.基于可比公司的估值。思政内

7、容：新时代，做事做人就如投资一样，如何做到不随波逐流、对自己 拥有清晰的判断。第三局部：风险与回报第八章：收益和风险：资本资产定价模型内容如下：1.CAPM和APT简介，贝塔与估算贝塔；贝塔值的稳定性；贝塔 值的决定因素。2.经营杠杆；财务杠杆。3.股权本钱；债务本钱；加权平均成 本（WACO o思政内容：阐述中国资本市场的开展历程，比照分析中国资本市场与西方国 家资本市场的异同，从中能够得到何种启示？中国资本市场当前乂面临着何种问 题，未来应如何进一步发挥自身制度优势、更好的服务于实体经济。第九章：风险、资本本钱和资本预算内容如下：1.权益资本本钱。2.贝塔系数。3.部门及工程的资本本钱。4

8、.加 权平均资本本钱。思政内容：学生展示中国企业治理相关新闻案例分析15分钟左右，教师对学 生展示的审计新闻案例进行点评5分钟左右，主要从目前国内公司治理存在的问 题、社会主义核心价值观等角度剖析。第四局部：资本结构第十章：有效市场内容如下：1.不同类型的效率。2.实证研究的证据。3.行为理论对市场有 效性的挑战。4.实证证据对有效市场的挑战思政内容：学习中央关于增强经济、文化自信的新闻，分析我国与欧美兴旺 国家的资本市场开展及现状，让同学们充分认识到我国资本市场已经取有的巨大 成绩。第十一章：完美市场中的资本结构内容如下：1.资本结构概念。2.无税收下的MM定理(IJI)；有公司所得 税的M

9、M定理(1,11)；思政内容：结合近年来我国所实施的企业税收制度改革，详细分析可能对企 业经营绩效长短期影响。第十二章：财务困境、管理者激励和信息内容如下：1.财务困境的本钱一一破产本钱与代理本钱。2.权衡理论。3.优 序理论：信息不对称下的融资选择。4.增长与负债-股权比率；个人所得税引入 后的企业价值(Millermodel)思政内容：法律责任第十三章：股利政策主要内容：1.股息概念；股息类型；股息政策的类型。2.个人所得税、公 司所得税与股息。3.股息理论：股息无关理论(MM)；信号效应；客户效应; 行为金融解释等等。4.股票回购思政内容：社会主义市场经济条件下，企业的社会责任问题谈论。

10、(四)教学进度表专业课教学内容课程思政教育教学内容 案主要教学方法JiJ 曾 第分1第一章：公司理财概 述1.什么是公司金 融；2.公司的组织 架构；3.什么是公 司制企业；4.公司 治理概念、主要问 题、理论及当前进 展。让同学们树立正确的学 习观念，告知学习公司金 融的方法等，并请学生尝 试讲述对习近平总书记 新时代中国特色社会主 义经济思想的理解课堂讲授、质疑教学方 式、视频播放2第二章：财务报表分 析1 .资产负债表；利 润表；净营运资本。2 .财务现金流量； 会计现金流量；二者 区别。职业道德原那么，在公司治 理过程中存在的潜在利 益冲突，通过学习社会主 义核心价值观，讨论如何 应对

11、上述冲突课堂讲授、视频播放、 案例讨论第二部 分3第三章：净现值1.货币的时间价 值；2.当前值与未 来值：3.单利与复 利；复利期间;APR(annual percentage return,简学生对近期公司治理、公 司财务等相关热点新闻 进行总结汇报，积极引导 学生对其进行深入讨论， 并阐竺从中能够得到何 种启示。课堂讲授、学生展示的 互动方式单年利率）;ear（effective annual return,有效年利 率）。4.现值公式； 5.普通年金与递延 年金.6.净现值计 算与投资工程的资 本预算。4课下自学国庆放假5第四章：投资决策方 法1.工程回收期：2. 平均会计回报率；3.

12、 内含收益率（IRR） 方法；（2）投资与 融资工程的区别，以 及现金流符号的多 次改变；（3）相互 排斥工程的选择； （4）工程的规模问 题：（5）现金流发 生的时期问题；4. 获利能力指数；独立 工程与相互排斥项 目；资本配置问题； 5.各种资本预算方 法的比拟。关于公司治理相关新闻 案例分析20分钟左右，并 谈谈自己对中国特色国 有企业治理制度的理解。课堂讲授、视频播放的 互动方式，并引导学生 进行翻转课堂式学习。6第五章：资本预算的 基本原理1.增量现金流；2. 计算自由现金流；3. 资本预算的一个案 例；4.通货膨胀与 资本预算；5.重置 链与约当年度本钱（EAC） ； 6.敏感性

13、分析；情景分析；盈 亏平衡分析。关于国有企.业公司治理 相关新闻案例分析20分 钟左右，并谈谈自己对中 国特色国有企业治理制 度的理解。课堂讲授、质疑教学方 式、视频播放7第六章：债券估值1.债券的现金流、 价格和收益。2.收 益曲线与债券套利。3.债券评级评估公请学生们讨论在公司治 理过程中，社会主义核心 价值观的重要意义。课堂讲授、质疑教学方 式、视频播放司债券的信誉；定义 违约风险。8第七章：股票估值1.自由现金流估值 模型。2.基于可比 公司的估值。开放式讨论如下问题：新 时代，做事做人就如投资 一样，如何做到不随波逐 流、对自己拥有清晰的判 断？如何不做财富的奴 隶、拥有更加丰富多彩

14、、 更有意义的人生。课堂讲授、视频播放的 互动方式，翻转课堂学 习。9公司治理经典案例 分析与小组讨论案例教学第三部 分10第八章：收益和风险 一一资本资产定价 模型1. CAPM 和APT 简 介，贝塔与估算贝 塔；贝塔值的稳定 性；贝塔值的决定因 素。2.经营杠杆； 财务杠杆。3.股权 本钱：债务本钱；加 权平均本钱（WACC）阐述中国资本市场的发 展历程，比照分析中国资 本市场与西方国家资本 市场的异同，从中能够得 到何种启示？中国资本 市场当前又面临着何种 问题，未来应如何进一步 发挥自身制度优势、更好 的服务于实体经济。课堂讲授、视频播放的 互动方式，并引导学生 进行翻转课堂式学习。

15、11第九章：风险、资本 本钱和资本预算1.权益资本本钱；2. 贝塔系数；3.部门 及工程的资本本钱； 4.加权平均资本成 本学生展示中国企业治理 相关新闻案例分析15分 钟左右，教师对学生展示 的审计新闻案例进行点 评5分钟左右，主要从目 前国内公司治理存在的 问题、社会主义核心价值 观等角度剖析。课堂讲授、质疑教学方 式、视频播放第四部 分12第十章：有效市场1.不同类型的效 率。2.实证研究的 证据。3.行为理论 对市场有效性的挑 战。4.实证证据对 有效市场的挑战学习中央关于增强经济、 文化自信的新闻，分析我 国资本市场开展现状及 未来趋势，让同学们充分 认识到我国资本市场已 经取有的巨

16、大成绩。课堂讲授、质疑教学方 式、视频播放13第十一章：完美市场 中的资本结构1.资本结构概念：结合近年来我国所实施 的企业税收制度改革，详 细分析可能对企业经营课堂讲授、视频播放的 互动方式，并引导学生 进行翻转课堂式学习。2.无税收下的MM 定(1,11)；有公司所 得税的MM定理(1,11)。绩效长短期影响。14第十二章：财务困 境、管理者激励和信 息1.财务困境的本钱 一一破产本钱与代 理本钱：2.权衡理 论；3.优序理论： 信息不对称下的融 资选择；4.增长与 负债-股权比率；个 人所得税引入后的 企业价值(Miller model)课堂讲授、质疑教学方 式、视频播放15案例讨论与小组汇 报16第十三章：股利政策 1.股息概念；股息 类型；股息政策的类 型；2.个人所得税、 公司所得税与股息； 3.股息理论：股息 无关理论(MM)； 信号效应；客户效 应；行为金融解释等 等；4.股票回购。社会主义市场经济条件 下，企业的社会责任问题 谈论。课堂讲授、视频播放的 互动方式，并引导学生 进行翻转课堂式学习。17案例分析与小组4 论案例讨论18期末考试19期末考试五、考核方式考试形式考察内容考察方式分值期末考试课程教学内容闭卷考试60课堂发言与提问课堂表现学生积极发言及出勤10课堂讨论及期中 论文小组展示和课后作业老师根据小组成员表现和课后作业质 量评分30