（本科）投资学课程标准.docx

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1、投资学课程标准课程名称：投资学适用专业：财务管理教学模式：“教学”、“实践” 一体化教学第一局部 课程的性质和基本理念一、课程的性质持续创新的金融市场，让我们不断反思过去的金融知识能否满足 当前社会的需要。随着我国证券市场的不断开展和规范，证券市场在 社会经济运行中的地位日益显现，成为国民经济运行的重要支点，投 融资活动已成为社会各行各业以及广大居民经济生活中的重要内容。 在不断更新中力图最大限度上贴合全球投资实物，介绍经典投资学理 论基础上注重中国资本市场案例和资产定价实证。在内容设计上，注 重资系统理论分析和金融市场实践结合；在结构安排上，将国际上主 流的经典理论和专栏分析相结合，有利于学

2、生对投资学理论的学习和 掌握。投资学是国家教委规定的高等院校财经类核心课程，开设本 课程是为了培养符合社会主义市场经济要求的高技能应用型人才，全 面了解证券投资及证券市场的基础知识，掌握证券投资分析的基本方 法和技巧，正确进行投资决策的现代理财专家。在财经专业的培养目标中，非常强调对学生宏观金融和微观金融 知识和技能的训练和培养，投资学和公司财务学、金融市场 学作为微观金融的主干课程，投资学属于微观金融的基础课程,2.考试：考试分为平时考核和期末考试。平时考核根据作业（15%）、课 堂参与（15%）给分，平时考核成绩占总成绩的30%;期末考试采取 笔试、闭卷考核的方式，期末考试成绩占总成绩的7

3、0%。感谢您的支持与使用如果内容侵权请联系删除仅供教学交流使用更要为金融工程、固定收益及衍生品定价等课程的前修课程。二、课程的基本理念1 .本课程教学中，应坚持理论联系实际、知识与能力兼顾、学以 致用的原那么，培养高技能应用型人才。2 .根据现今社会对大学生职业应用能力的迫切要求，挨弃以前的 单纯传授知识的教学方法，围绕培养学生的职业能力为目标，实现以 “学”为主的教学方式，注重培养学生的实践能力和动手能力。3 .注重培养学生的分析问题、解决问题的能力和创新的思维方 法。三、课程的设计思路本书从基础理论出发，结合现实生活，涵盖了投资学的主要概念 框架。根据现代投资学研究的范畴，本书的主要内容包

4、括资产组合理 论、资本市场均衡理论、证券估值、金融衍生工具中最为典型的期货 和期权的相关知识。本书知识体系结构合理，知识讲解深入浅出；适 和本科生一学期的课程安排。在编写体例上，每章前面设有“学习目标”，使学生的学习更有 针对性和侧重点；每章后面设有“关键概念” “本章小结” “本章习 题”和“案例分析”，帮助学生及时巩固并更好地运用所学知识；同 时，在文中穿插了一些“扩展阅读”，既能增强学习的趣味性，又有 助于理解相关投资学理论。第二局部课程目标1 .总目标：使学生在原有的经济理论基础和经济意识上，具备 投资意识、掌握投资手段中的基本理论和基本方法，初步掌握股票、 债券、基金等的概念和证券投

5、资功能、上市公司条件和情况分析、证 券投资的基本面分析、证券投资收益与风险确实定原理、投资决策基 础、投资组合资产的选择、其他投资价格及风险分析等，培养学生具 有初步的投资意识和缜密的投资分析能力，提高学生综合运用所学知 识分析和解决实际问题的能力以及自学能力，使学生具有较高的学习 专业理论的素质。并且可以通过这一门课的学习可以理论与实践相结 合，在股市上有所作为。2 .具体目标：学习本课程后学生应了解证券投资分析中的有关 专业词汇的基本概念和利用一些经济方法来解决投资的基本方法，提 高综合运用所学知识解决实际问题的能力。熟悉利用所学投资理论中 分析研究问题的方法，掌握股票、债券、基金以及金融

6、衍生商品等方 面的基本理论，了解我国上市公司的条件，会利用财务指标进行上市 公司的财务状况的分析。认识到投资是当今相当普遍的经济行为，会 利用所学知识来分析和解决当前的一些经济问题和经济现象，掌握证 券投资的基本理论，以及处理实际现象的基本思路和基本方法，具有 运用证券投资的技术指标分析解决实际问题的能力。第三局部课程内容与要求第一章投资学导论掌握投资的概念、分类及投资流程；了解实物投资与金融投资的区别；熟悉金融市场的主要参与者；能够权衡风险和收益。第二章投资市场掌握金融市场、证券市场的含义；熟悉证券市场的主要功能和分类；理解发行市场和流通市场相互依存、相互影响的关系；能够计算股票市场指数；理

7、解除权、除息的经济含义，能够计算除权、除息价格；了解证券交易机制。第三章投资工具了解货币市场工具、固定收益证券、权益型证券；熟悉股东承当的责任和享有的权利；理解流通股和非流通股的区别；掌握开放式基金与封闭式基金、指数基金与非指数基金的差异；熟悉衍生产品零和游戏及高杠杆交易的特征。第四章投资收益与投资风险理解主要的投资收益度量方法并说明它们的适用性；识别投资风险的来源，了解各种系统风险因素和非系统风险因 素；掌握方差、标准差、变异系数等指标，并能运用于现实投资市场;理解投资收益和投资风险的匹配关系。第五章投资组合掌握两种证券组合的预期收益率和风险的计算；理解协方差和相关系数的含义；识别实现分散化

8、所需证券之间的关系；比拟有效投资组合和无效投资组合，并确定投资者应选择何种投资组合；了解把无风险资产加入风险资产组合的含义；描述和解释风险资产的最小方差、有效边界与最小方差的投资组合；解释并说明资本配置线；给定投资者的效用函数和资本配置线，讨论最优组合的选择。第六章 资本资产定价模型了解资本资产定价模型的前提假设；理解市场组合的含义，能用资本市场线判断投资工程的有效性；了解贝塔系数的含义；掌握资本资产定价公式，计算并说明资产的期望收益；运用几个基于资本资产定价模型的指标评估投资绩效。第七章 因素模型和套利定价理论了解单因素模型；熟悉市场模型和资本资产定价模型的联系和区别；熟悉套利和套利组合的含

9、义；掌握套利定价公式及相应的计算；熟悉套利定价理论和资本资产定价模型的联系和区别。第八章 有效市场假说和行为金融了解市场有效性，以及它们对投资者的重要性;了解股价随机漫步假设； 能够区分市场价值和内在价值；熟悉影响市场有效性的因素；掌握弱式市场有效性、半强式市场有效性和强式市场有效性；熟悉市场有效性的形式对于基本面分析、技术分析和选择积极型 还是消极型组合管理的意义；了解市场上存在的定价异常，并解释该现象与市场有效性理论是 否相悖。第九章债券投资分析掌握货币的时间价值；掌握票面收益率、当期收益率和到期收益率三种收益率的衡量方 式；应用现金流贴现法计算债券的价格；分析影响证券价格的因素；应用马尔

10、基尔五大定理描述债券价格、到期时间、票面利率及收 益率之间的关系；了解利率期限结构和收益率曲线；理解久期的含义，能计算债券久期。第十章权益证券投资分析了解货币政策、财政政策是如何影响证券价格的;描述行业的生命周期模型；运用股利贴现估算股票价值；用戈登固定增长股利贴现模型或两阶段股利贴现模型计算股票 的内在价值；熟悉价格乘数，如市盈率、市净率、市销率等；使用比率分析公司的财务状况；了解技术分析的三大假设；熟悉技术分析的基本量价关系和时空关系；掌握移动平均线、KDJ、MACD指标选择股票买卖的时机。第十一章期货市场熟悉期货合约，并区分商品期货合约中的多头和空头；掌握期货交易机制；理解期货交易的高杠

11、杆和零和游戏的特性；了解期货的风险管理、价格发现和投机的功能；了解期货价格和现货价格的相关关系；理解期货合约怎样被用来转移价格风险。第十二章期权市场掌握期权合约的基本要素；理解期权的内在价值和时间价值；熟悉期权的主要分类；区别看涨期权和看跌期权；了解影响期权价值的因素；利用保护性看跌期权、抛补看涨期权进行风险管理;理解可转换债券和权证的价值。第四局部实施建议一、学时分配内容建议学时第一分第一章投资学导论2第二章投资市场2第三章投资工具2第二局部第四章投资收益与投资风险4第五章投资组合6.第六章资本资产定价模型.6第七章 因素模型和套利定价理论4第八章有效市场假说和行为金融学2第三局部第九章债券

12、投资分析6第十章权益证券投资分析6第十一章期货市场4第十二章期权市场4二、教学方法与手段本课程的理论和实践结合紧密，采用启发式教学，培养学生思考 问题、分析问题和解决问题的能力；引导和鼓励学生通过实践和自学 获取知识，增加讨论课、现场课以及答疑质疑等教学环节。1 .本课程的教学要紧密结合应用型本科教育的特点，以“应用”为主，在了解学生情况的基础上。采取灵活的教学方法，发挥教与学 两方面的积极性。安排在资产的价值分析局部和投资经典理论局部一 一债券价值、股票价值的计算与分析；资产组合理论、资本资产定价 模型、套利模型的习题课。激发学生的主动性，提高教学质量和教学 水平。2 .重点强化实践环节，以

13、学生为本，充分调动学生参与实践活 动，通过自主创业和实践实训，真正把所学知识付诸实践，并在实践 中发现问题，解决问题，让学生到达活学活用，在此过程中教师要注 意鼓励和引导。3 .在讲授过程中，给出各章节主要专业名词的英语单词，通过 本门课程的学习，学生可接触到投资学专业名词的英语单词。如：投 资学(Investments),套利(Arbitrage)，债券(Bond),资本利得(Capita I gains),资本市场(Capital markets ),普通股(Common stock ),有效市 场假设(Efficient market hypothesis),持有期收益(Holding-period return)。4 .要培养学生独立学习的习惯，通过讨论、分析、调研来鼓励 学生深入思考，努力提高学生的自学能力和创新精神。鼓励学生以小 组的形式参与实训与实践，培养学生之间的团结协作精神，培养学生 发现问题，思考问题与解决问题的能力。三、课程考核方法1.课堂参与：每次课留1075分钟时间提问和答疑；定期组织学生讨论和自由发言