《投资学5》课程教学大纲.docx

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1、投资学5课程教学大纲一、课程基本信息课程名称：投资学课程代码：FIN304学 分：4周学时：总学时：51二、任课教师、助教、教室等情况(四)教室:C208(五)上课时间：周二13(六)纪 律：1、无特殊情况，不允许无故缺课。2、每次作业须在规定时间内提交。三、阅读材料(一)推荐教材：博迪等，投资学(第10版)，机械工业出版社。(二)参考教材1 .刘红忠，投资学，高等教育出版社。2 .吴晓求，证券投资学，中国人民大学出版社。3 .夏普，投资组合与资本市场，机械工业出版社。(三)进一步阅读材料1 .中国知网()相关文献2 .本课程经典文献：(1) .Markowitz, H., 1952, Por

2、tfolio selection, Journal of Finance, 77-91.(2) .Sharpe, W., 1964, Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk, Journal of Finance, 19:425-442.(3) .Lintner, J” 1965, The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital

3、budgets, Review of Economics and Statistics, 47:13-37.(4) .Mossin, J., 1966, Equilibrium in a capital asset market, Econometrica, 34: 768-783.(5) .Fama, E. F,z 1965, Random walks in stock market prices, Financial Analysts Journal, September/October.(6) .Fama, E. F., 1970, Efficient Capital Markets:

4、A review of theory and empirical work, Journal of Finance, 25: 383-417.(7) .Black, F., and M. Scholes, 1973, The pricing of options and corporate liabilities, Journal of Political Economy, 81: 637-654.(8) .Merton, R., 1973, The theory of rational option pricing, Bell Journal of Economics and Managem

5、ent Science, 4:141-183.(9) .Ross, S. A., 1976, The arbitrage theory of capital asset pricing, Journal of Economic Theory, 13: 341-360.(10) .Ross, S. A., 1978, A simple approach to the valuation of risky streams, Journal of Business, 51: 453-475.3 .相关网络资源：(1) .中国证监会 ；(2) .上海证券交易所 ；(3) .深圳证券交易所 ；(4) .

6、美国证监会 :：(5) .纽约交易所 ；(6) .国家统计局 ；(7) .中国人民银行 ；(8) .中证网、新浪财经网等著名财经网站提供的财经信息；四、课程内容概要(一)课程目标随着我国经济开展与改革进入新的阶段，一方面，居民家庭部门拥有更多的 理财与投资需求；另一方面，经济结构的转型以及创新型社会的构建成为未来发 展方向，这就要求我国的金融市场进一步深化改革与开展。投资学这门课程 从微观层面来说是为金融市场的参与者，尤其是投资者提供科学的投资方法，但 从宏观层面来看，对于整个金融市场与体系的构建也提供了重要的基础。因此， 课程的学习目标一定是建立在中国经济转型与金融市场开展这一大的时代背景

7、下，通过本课程的学习，要达成以下目标：一是能够了解认识金融投资的本质是收益-风险权衡，并理解投资环境，尤 其是中国金融市场的开展与改革如何服务于经济结构调整与技术创新，这为投资 者会带来哪些影响；二是在理解金融资产价格决定机制的基础上，把握证券投资 决策过程与分析方法，学习收集、处理并理解各种信息来进行投资分析和决策； 最终较为系统地掌握证券市场与资产定价的理论知识，并且培养运用金融理论来 指导金融投资实践的能力，在金融市场服务于实体经济与结构转型的过程中能够 做出更大的贡献。这些目标可以具体化为三个方面的能力：一、掌握证券市场与投资的经验知 识，形成对证券市场与投资的较为全局的观念；二、分析

8、的工具，这些工具包括 既定量精确的，也有定性模糊的，表达了丰富多样的投资思想，本课程的目标之 一就是理解各种分析方法在实际运用中可能存在的问题、限制及需要修正的方向; 三、量化的技能，即现代金融投资理论是建立在数量化的基础上，最优化、动态 规划、概率理论及统计分析等数学工具在理论模型推导以及转化为实际运用中都 是十分重要的，本课程将会较多涉及到这些量化的观念，也预期通过学习可以获 得运用这些方法来确定资产配置、证券选择及绩效评价技能。（二）课程思政内容与教学设计思政教育是i种教育理念，是“知识传授与价值引领相结合，作为一名专 业课老师，应该是以自己的言传身教对学生潜移默化,到达思政隐形教育的目

9、的， 具体就是在课堂上传递对中国改革开放及民族崛起的坚定信念，并通过在教学中 认真负责、严谨踏实的态度去影响和引导学生树立起为国家利益，为中国特色社 会主义共同理想而奋斗的信念和信心。同时，在投资学的教学中，我们也会通过专业知识与思政内容结合，达 到显性思政教育的目标。具体的思政内容与教学设计如下：一、第一部份“投资环境中，强化中美比照，引导学生理解在遵循投资一般 规律的基础上，一定要扎根中国大地，以中国实践为依托，认识到中国证券市场 的功能定位与历史开展路径是与美国市场有较大差异的，这就要求在学习的过程 中关注中国金融市场的实践，树立国情观念而不能盲目照搬书本；在讲解金融市 场的作用时也要结

10、合中国经济结构转型、深化国企改革以及激励创新这一新的经 济开展方向，选取改革开放以来出现的实际案例比方国有商业银行股改上市等来 引导学生思考金融市场以及投资活动如何为这一目标服务；另外，在此局部中的 基金相关内容中，引入“代客理财与中华文化中“受人之托，忠人之事这些优 秀伦理思想的结合，而在次贷危机中可以结合占领华尔街运动激发学生进行思 考，给予学生正确的价值取向引导，使学生树立专业伦理观念，能正确处理专业 实践中发生的伦理问题。二、固定收益证券局部，可以通过给学生补充中国债券市场的案例，引导学 生思考去杠杆、地方债券、资产证券化等实践中存在的问题，培养学生运用专 业知识解决实际问题的能力。三

11、、证券分析局部，这一局部中可以引入对中国改革开放历程的内容，让同 学们对于40年以来的经济成就以及经济体制的形成有较为深入的认识，并对未 来的开展趋势建立信心，具体来说，在对宏观经济分析以及产业分析的讲解中一 定要立足于中国经济实践,这样才能将专业内容具体化，并实现思政教育的目的。其他章节中如衍生金融工具以及国际投资等也都可以通过结合中国的相关 实践案例和做法来表达思政，教育学生增强四个自信，正确认识中国特色和国际 比拟，并和改革开放中的前辈一样树立远大抱负并脚踏实地地投入中国特色社会主义的建设。（三）专业教学内容序号题目知识点学时（课堂教 授）1导论（一）投资思想的开展；6（二）投资环境：机

12、构、工具、市场2固定收益证 券：估值及原 理（一）债券价格与收益率9（二）利率期限结构（三）债券投资管理3权益证券：估 值及原理（一）权益估值模型9（二）宏观与行业分析（三）财务报表分析4投资组合理论 与实践（一）收益与风险的测度与历史9（二）风险厌恶与风险资产配置（三）最优风险资产组合5资本市场均衡（一）资本资产定价模型9（二）指数模型（三）套利定价理论（四）有效市场假说6衍生金融工具期货与期权交易的基本原理27投资组合绩效 评价绩效评价指标及其运用1课时总计：45学时课程讲授（三）课程要求L平时课后作业：按时规定的时间交与助教进行批改，根据完成情况进行课 堂评讲。2 .课程设计：课程设计以

13、小组方式进行，每组由5-6名学生组成，设计报告 以小组名义提交。要求从老师提供的题目中选做一个，时间许可的情况下进行课 堂辩论。3 .积极参与课程微信平台的交流与讨论。（四）教学安排课 程讲授内容授课 方式作业（教材）/ 测验辅助学习材料1第一章导论1投资思想的开展：2资产类别与金融工具讲授 课外阅读文献查询、 阅读1 .网络资源:MBA智库或百 度百科查询81、90、97及 13年度诺贝尔经济学奖得 主传略2 .第一章课外阅读材料：公 共邮箱2第一章导论3证券是如何交易的4基金与投资公司讲授 课外阅读作业：P606、 7、 111 .观看视频资料:纪录片华 尔街2 .第一章课外阅读材料:课

14、程中心3 .新浪财经专题：聚焦股 票发行注册制、光大证券乌 龙事件3第二章固定收益证券 1固定收益证券概述 2固定收益证券的价格讲授 课外阅读作业:P3096、 8、 9、 101 .中国债券网：查询债券 价格、市场分析报告2 .第二章课外阅读材料：见 公共邮箱4第二章固定收益证券2债券的收益率3利率期限结构：几种利率、解 释讲授课外阅读作业：P326 10-121 .中国债券网：收益率曲 线编制及使用说明2 .中国债券网：利率分析 报告5第二章固定收益证券4债券投资管理：久期与凸度讲授 课外阅读作业：P3519、 12、 14、161.学习EXCEL相关技术2,高级金融风险管理第9章6第三章

15、权益证券估值与原理 1权益估值模型讲授 课外阅读作业：P4015-7、 181 .阅读券商公司研究报告2 .新浪财经：公司上市专题7第三章权益证券估值与原理 2股票投资的基本分析：宏观、 行业及财务分析讲授 课外阅读作业：P4254-71.券商宏观策略分析报告、 行业分析报告、公司年度报 告:查看证券交易软件相关工 具8第四章投资组合理论与实践 1收益与风险的测度与历史 2风险厌恶与投资者效用函数讲授 课外阅读作业：P1054、 7、 9、 10P1215-81 .查询存款、国债、股票的 收益率情况2 .股市长线法宝：第1 章3 .投资组合理论与资本市 场第8、9章9第四章投资组合理论与实践

16、3马可维茨资产组合选择模型 半期测验讲授 课外阅读 测试作业：P145 14-181 .投资革命相关章节2 .课外阅读材料：经典论文10第四章投资组合理论与实践4资产配置与最优风险资产组合讲授课外阅读作业：P1454-10P12123-261 .股市长线法宝第2 章2 .财务金融建模学习 EXCEL相关技术11第五章资本市场均衡 1资本资产定价模型讲授课外阅读作业：P2039, 231 .托宾、马可维茨、夏普、 布莱克传略2 .阅读材料：经典文献12第五章资本市场均衡2指数模型讲授课外阅读作业:P177 5-81 .投资组合理论与资本市 场第7章2 .EXCEL相关技术13第五章资本市场均衡3

17、套利定价理论讲授课外阅读作业:P219 4-91、查询资本市场相关证券 价格的关系，如A股与H股: 股价指数与指数期货价格2.阅读经典文献14第五章资本市场均衡4有效市场假说与经验证据 第六章衍生金融工具1期货的原理讲授 课外阅读作业：P2438-16, 201 .非理性繁荣相关章节2 .知网查询与阅读：中国证 券市场有效性相关论文15第六章衍生金融工具1期货的原理（续）2期权原理与基本策略讲授 课外阅读作业：P531 5-91 .查询中国金融期货交易所2 .阅读相关案例3 .阅读结构化理财产品报告16第六章衍生金融工具2期权原理与基本策略（续） 第七章投资组合绩效评价1组合绩效评价指标讲授 课外阅读作业：P4596-8, 26, 29P560,6-81 .天天基金网：基金排名2 .知网查询与阅读:基金绩 效评估问题研究17实践报告展示，复习答疑学生展示、 讲授五、考核方式考试形式考察内容考察方式分值平时态度与专业出勤、作业、课堂测验等40期末考试课程教学内容闭卷考试60