2023年论衍生金融工具风险下的会计监督与管理.docx

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1、论衍生金融工具风险下的会计监督与管理摘要:随着我国经济的发展，衍生金融工具也飞速发展起来。衍生金融工具的产生源于规避风险的需要和金 融创新的发展,是满足一种或多种标的物，不规定初始净投资以及在未来日期结算等特性的金融工具或其他合约。文章针对衍牛.金融工具的发展趋向，分析了 衍生金融工具交易所产生的各种风险及其特性,并且在财政部2 023年颁布的四项金融工具新会计准则的背 景下,探讨了衍生金融工具风险下的会计监督与管理。a 关键词：衍生金融工具；风险分析;新公司会计 准则；会计监督；会计管理-、衍生金融工具的风险分析a a 衍生金融工具如同把双刃剑，在规避风险的同时又不断地诱发新 的风险。从不同

2、角度，可以对衍生金融工具的风险进行分类。按风险影响的对象，可以分为宏观风险和微 观风险；按风险源自的市场，可分为外在风险和内在风险;按风险覆盖范围，可分为系统风险和非系统风险； 按市场主体对风险的控制力，可分为主观风险和客观风险等。按照巴塞尔委员会发表的权威性论述，衍生 金融工具涉及的风险有以下几类。（一）市场风险A 市场风险指市场价格变动或交易者都不能及时以公允价值的价格出售衍生金融工具 而带来的风险，涉及价格风险和流动性风险。通过预测价格变动到某一价位的概率,可以比较不同的风险。 市场风险是最普遍的风险，它存在于各种衍生金融工具之中。其因素在于:每一种衍生金融工具的交易都以 这种基础金融产

3、品价格变化的预测为基础，当实际价格的变化方向或波动幅度与交易商的预测出现差异时， 会随之带来市场风险。（-）信用风险信用风险是指因交易的一方不能履行协议规定的贡任和义务而给另方带来的风险。在场内交易中，由 于交易所对于交易行为有严格的履约、对冲、保证制度约束，因而一般不存在信用风险。在场外交易市场 中，由于没有严格的制度约束，发生信用风险的也许性较大。信用风险分为对手风险和发行者风险两种。（三）营运风险A 营运风险是指因人为因素或交易、清算系统故障而导致失误和蒙受亏损的风险，这 些失误本质上均属于管理问题。这种由于公司内部管理失误、人为错误等因素而带来的损失，涉及经营管 理上的漏洞，使交易人员

4、在交易决策出现故意的错误或非故意的失误，给公司带来损失的风险。（四）法律风险法律风险指因合约在法律上的缺陷或无法履行导致损失的风险。法律风险的形成有两个方面的因素： 一是衍生金融工具合约文献不充足，交易对手没有法律授权或超越权限,或合约不符合某些法律规定,法院 依据有关规定宣布衍生金融工具合约无效：二是交易对方因破产等因素不具有清偿能力，对破产方未清偿 合约不能依法进行对冲平仓,从而加大风险导致损失。， 二、衍生金融工具风险的一般特性上A信息不对称是衍生金融工具风险形成的重要因素，但各种衍 生金融工具风险既有共性，也有个性。从一般意义上讲,衍生金融工具风险都具有虚拟性、契约性、杠杆性、 突发性

5、等特性。（-）虚拟性衍生金融工具是虚拟资本，具有虚拟性。其虚拟性表现在:一方面它通过资本集中和资本集聚的方式实 现资本的规模化和社会化,促进生产力的发展；另一方面它又有与实体经济相对独立的运动规律和运营规 则。衍生金融工具的双重虚拟性使之较基础金融工具而言更不受真实资本运营的市场约束，从而更加远离 实体经济运营。这就导致部分货币资本停留在这种可以生息的有价证券上以获取风险利润，使交易往往表 现为纯粹的资金博弈。A （二）契约性衍生金融工具还具有契约性。衍生金融工具的契约性是指衍生 金砸工具是交易双方签订的一种信用合约。由于交易者之间信息不对称，拥有信息优势的一方有也许发生 逆向选择和道镌风险行

6、为，使处在信息劣势的一方利益受损。金融衍生交易中的逆向选择和道德风险使资 源的配置偏离帕累托最优，从而加剧金融市场的风险限度 ，促进经济的泡沫化。（三）杠杆性衍生金融市场的规模大大超过原生市场，甚至远远脱离原生市场,其风险在原生金融工 具上有了急剧地放大。衍生金融产品交易规定的初始净投资额很少，因而参与者只需少量保证金，就能进行巨额交易，如同四两拨千斤”。也就是说， 保值者可以用较少的资金为庞大的金融资产找到避险港湾,投机者也可以通过这种方式获取巨额收益。同时, 这种“以小搏大”的杠杆式交易机制也加剧了交易风险。（四）突发性衍生金融工具的交易是一种未来不拟定的交易。其风险的突发性正是源于此。与

7、传统金融交易不同， 衍生金融交易在发生之初只是对未来的权利和义务做出约定，合约的订立和资产的实际交割是分离的，市场 交易正是基于对签约到实际履约这一期间的市场行情做出判断。但由于市场信息的不对称、市场价格波动 的随机性、金融市场高度敏感性特点，再高明的投资者也难保证其判断的对的性。在这一期间，任何 突发性的经济、社会、政治、心理等因素都也许引发市场行情的改变，因而风险事件的发生时间与影响限 度都是不拟定的。衍生金融工具风险的突发性还源于传统会计核算模式跟不上现代金融交易的发展，使市场的 透明度较差，监管者无法对交易过程进行有效监督和管理。A 三、衍生金融工具风险下的会计监督与管理财政部2023

8、年公布的四项金融工具会计准则借鉴了国际会计准则的有关规定，与国际会计准则实现r有效衔接,也充足考虑了中国金融市场的国情,为国内衍生金融工具的发展奠定了坚实的基础,也为目 前公司涉及金融工具业务的会计解决提供了完整的指引。衍生金融工具在会计上出现的表外业务表内化的 重大改变,有助于及时、充足反映公司的衍生金融工具业务所隐含的风险及其时公司财务状况和经营成果的 影响，也有助于公司加强其对衍生金融工具业务的会计监督与会计管理。4 A （-）衍生金融工具风险下的会计监督由于衍生金融工具具有高风险性，业务表外化、杠杆性能等特性，这给它的会计监督工作带来了一定的 难度。为适应衍生金融工具广泛运用的现状，木

9、文认为，对衍生金融工具风险下的会计监督可以从事前、事中、事后三个方面来考虑。1、事前的会计监督。事前的会计监督是指在衍生金融工具未实行交易之前进行监督。它重要涉及：是 否确立了风险管理的原则，如分散风险原则、限制风险原则等;是否及时收集与衍生金融工具交易相关的历 史、现在的资料，是否根据这些资料进行了科学决策：是否建立起完善的预警指标体系，如钞票流量状况、 交易量的上限、当天头寸的数量上限以及紧急情况下的救急计划;是否建立了全新的报告体系，从而将表外 业务纳入监督体系。例如：是否按准则的规定将表外业务表内化或是提供特殊的衍生金融工具交易报表及 揭示。K 2、事中的会计监督。事中的会计监督是指在

10、衍生金融工具实行交易之时,对全过程进行监督与 检查。假如说事前的会计监督工作是基础性的准备工作的话,那么，事中的会计监督则是核心,这个核心部分 的工作涉及：检查交易中是否贯彻所设立的原则，如：是否按分散风险原则进行多元化组合（品种、期限等） 投资或交易，是否按限制风险原则将风险限制在一定的限度，是否按内部控制原则实行部门分工（交易部门 和清算部门分离）和部门间的互相核对和监督;检查交易中的有关指标是否达成预警指标体系的规定 ,如钞票流量总额限制量、交易量的限额（涉及对外往来交易和对内交易额）、敞口头寸限额等。若现实交 易量将接近这些指标，应予以警示或停止交易：检查每笔交易是否都经授权以及是否经

11、不同级次授权，检查 每笔交易是否及时报告，重大事项是否共同决策，检查每项合约的法律效力等。q3、事后的会计监 督。事后的会计监督是指在衍牛.金融工具实行交易以后，从会计角度对交易事项进行及时的记录与管理。 它涉及:是否及时地反映在会计报告中，涉及资产负债表、损益表、钞票流量表或衍生金融工具交易单项报 表及其他关于衍生金融工具交易的重大事项的会计揭示和说明。建立对上报的会计报表或报告及衍生金融 工具交易活动进行审计的审计报告制度。在审计过程中，重要检查每笔交易的合法性、合规性和合理性，检 查内部控制制度的执行情况，检查交易活动有无重大舞弊行为等，并将审出结果及时传送到决策层。（二）衍生金融工具风

12、险下的会计管理1、衍生金融工具的会计确认和会计计量。要对衍生金融工 具交易及其风险进行有效的管理，特别是向投资者及其他报告使用者充足及时地提供公司进行衍生金融工 具交易存在的风险及对公司的影响等信息，必须将衍生金融工具交易纳入会计核算的范围内，如何对衍生 金融工具交易潜在的损失或收益进行确认并予以量化是衍生金融工具风险管理的重要内容。根据公司会 计准则第2 2号一一金融工具确认和计量的规定:在会计确认方面,与传统会计相比 衍生金融工具的会计确认有其特殊性。衍生金融工具虽然也为公司所控制，但合约所体现的交易并未实际发生款项的收付，合约双方只是享受某种权力或承担某种义务,因此要对衍生金融工具进行

13、会计确认，需要绕开过去交易事项的约束，立足于未来的经济利益和损失。衍生金融工具大多数是待执行合 约，它体现的是“或有索取权”，衍生金融工具不仅仅以交易发生的时间为确认标准，除了和约缔结时需要确认以外， 还将存在着再确认和终止确认，因此在确认标准和确认时间上也要慎重其事。在会计计量方面，应采用公允 价值计量。公允价值可以反映在当前经济形势下，金融工具影响的市场估计，公允价值的变化反映经济环境 的变化,在相同市场、或具有相同负债的信贷标准等条件,拥有资产或负债的特定公司，其公允价值是相同 的。此外，公允价值在不同公司、不同年份中保持一致性，在任何计量日是nJ比的，因此公允价值代表一种不存偏见的计量

14、。2、衍牛.金融工具的会计列报与信息披露。衍生金融工具风险信息应通过表内列报和附注中披露两种方 式发布，以向投资者等信息使用者提供决策有用的相关信息。上述对衍生金融工具进行确认和计量的内容都 需依照公司会计准则第3 7号一一金融工具列报的有关规定在会计报表中反映出来。涉及缴纳的保证 金、支出的期权费等签约时实际发生的各项开支;协议金额，衍生金融工具报告日的公允价值，公允价值变 动形成的利得和损失，以及终止确认或部分终止确认在会计报表中的反映。由于衍生金融工具交易错综复杂 ,并且更复杂的工具还在不断创新之中，因此，光靠表内用抽象的货币量化的信息无法满足信息使用者对衍生金融工具交 易情况的了解。因

15、此，还必须通过报表附注或补充资料进行表外披露。新会计准则对金融工具的披露做了 具体的规定，披露的内容涉及衍生金融工具的类别和性质、进行会计确认和计量的政策、套期保值及有效 性评价、未来风险预测(涉及市场风险、信息风险、流动风险、结算风险等)及管理当局的风险控制政策等。 例如公司应当将衍生工具区分为交易类和套期工具类对它们的性质、协议金额或名义金额;到期日、失效日 或协议执行口以及期末公允价值进行披露；公司应当将其金融风险管理的目的和政策进行披露：公司应当 就钞票流量套期进行发生的期间，以及预期计入当期损益的时间、套期工具利得或损失有关的信息的披露； 公司应当就公允价值套期披露本期发生的套期工具利得或损失，以及被套期风险引起的被套期项目利得或 损失。衍生金融工具风险信息应当将表内列报和附注中披露结合起来进行分析说明。 参考文献：A 1、周雅琴.我国金融工具会计准则与1八5的趋同和差距刀.财会通讯,202 3 (3). 2 a、包香明.会计新规护航金融衍生品发展J.财务与会计导刊,2023 ( 2 ).3、陶涛.衍生金融工具对会计发展的影响J.财会通讯，2023(5).4、刘杉.关于衍生金融工具的风险控制研究J.财会通讯,2023 (2 4), a 5、耿建新，许经长.衍 生金融工具会计新论M.中国人民大学出版社,2023.