软件和信息技术服务业分析.docx

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1、软件和信息技术服务业分析一、交易处理类系统概况1、系统定义交易处理类系统指金融机构进行交易处理的业务系统。相对于大 多在场内交易的权益类资产而言，FICC及衍生品的交易处理系统涉及 的金融工具品种较多、结构复杂、业务环节繁复，对相关系统的分析 能力及复杂逻辑业务的处理能力提出了更高要求。2、政策背景2021年3月，中华人民共和国国民经济和社会开展第十四个五 年规划和2035年远景目标纲要提出完善市场化发行机制，丰富直接 融资工具，稳步扩大债券市场规模，丰富债券品种，发行长期国债和 基础设施长期债券。2022年以来，中国证监会等有关部门贯彻落实关 于完善债券融资支持机制的工作要求，从创新债券品种

2、、优化融资服 务机制、提供增信支持、便利回购融资等多角度推出一系列政策措施, 进一步拓宽民营企业债券融资渠道，增强服务民营经济开展质效。在 此背景下，债券等FICC资产品种不断创新，交易规模持续提升，金融 机构对于债券等FICC资产的交易处理类系统需求预计将进一步释放， 相关金融软件厂商正迎来新一轮的开展机遇期。力有较高要求。比照海外成熟市场的金融软件公司，国内风险管理与投资分析类软件供应商仍属于成长期，存在广阔的开展空间。(3)技术创新持续赋能金融软件行业软件行业具有技术更新迭代快、产品升级更新周期短的特点。一 方面，金融产品迭代速度较快，客户需求随之不断变化，相应的底层 引擎等核心技术、上

3、层产品体系也不断演进更新。另一方面，随着大 数据分析、高性能计算等前沿技术的不断更新迭代，技术创新对金融 软件行业的赋能作用被不断强化，每一次技术创新和技术进步都持续 推动行业开展，技术创新在金融软件领域的应用日益深化。2、影响行业开展的不利因素(1)人才瓶颈金融软件行业是技术密集型、人才密集型行业，随着软件企业规 模扩大，对高水平的复合型技术人才需求量也在不断增加。技术人员 不仅需要有较好的软件开发能力，同时还需对行业的业务特点、行业 政策有较好的掌握，并且能在工程执行中深刻理解客户需求，提供具 有前瞻性和创新性的解决方案。我国金融软件行业起步较晚，具备软件开发与金融行业复合背景 的人才数量

4、较少。随着金融市场的开展，金融机构对金融软件产品及服务的要求将越来越高，进而对相关复合型人才的数量和质量提出了 更高需求。复合型人才的缺乏可能成为制约金融软件产业开展的瓶颈。（2）资金压力金融软件行业具有政策更新迅速、技术升级换代频繁的特点，需 要金融软件企业准确把握技术开展趋势，不断推出新产品和提升服务 水平，从而抓住市场机遇，满足市场需求，保持自身的竞争力。而技 术更新需要大量的研发投入，资金缺乏往往是众多金融软件企业面临 的开展瓶颈，也是行业整体开展速度的制约因素。另一方面，证券公 司、银行等金融客户受内部预算管理及审批流程影响，回款存在一定 周期，也会给金融软件供应商带来一定的资金压力

5、。五、行业特点与开展趋势1、FICC及衍生品相关软件市场已进入开展机遇期伴随着中国证券市场三十余年的历程，权益类资产市场已经历了 较长的开展期，市场较为成熟。与之相比，FICC及衍生品市场资产种 类繁多、业务复杂度较高，近年来步入了快速开展期。在此背景下， 相较于权益类资产相关业务系统，FICC及衍生品相关业务系统的业务 与技术特点相对突出，该类系统的金融工具覆盖面相对较广，涉及的 风险因素相对更多，除交易处理能力之外，对软件底层的定价模型、 风险计量模型均有较高要求，在国内的开展起步时间亦较晚。随着FICC及衍生品市场的兴起和国内各类金融机构相关业务的加速布局， 金融机构对于专业化的FICC

6、及衍生品业务的系统信息化需求日益提升, 相关产业预计未来将成为金融软件行业的重点开展领域。2、风险管理与投资分析相关软件市场的专业化要求不断提升且需 求旺盛经过多年的开展和创新，我国金融行业业务复杂度不断提升，为 更好防范各类金融风险，相关监管政策不断升级，维护金融安全已成 为新时期的重要课题。同时，随着我国金融市场持续开展，业务品种 不断丰富，金融机构对投资研究、资产配置等投资分析的需求日益增 加。投资决策的科学性、投资分析结果的稳定性和可控性，均需要信 息系统支撑。金融机构面临复杂的市场、严格的监管以及激烈的市场竞争。随 着我国金融市场复杂度不断提升，金融监管政策持续推出，风险管理 和投资

7、分析能力已成为金融机构稳健运营的基础和业绩提升的保障， 相关软件需求持续提升。3、政策更新与技术迭代，系统升级迭代需求旺盛监管政策是影响金融软件行业开展的重要驱动因素，FICC及衍生 品市场与相关软件行业处于快速开展期，相关政策与规那么不断完善与 更新。在行业监管政策驱动下，金融机构在FICC及衍生品业务的交易 处理、风险管理、投资分析等各类业务流程中，关于内部合规与外部 监管的信息化需求持续提升，推动市场不断扩容。受益于监管政策驱 动，相关产品根据政策的更新不断升级迭代，从而持续满足金融机构 各类资产投资交易的内部合规与外部监管要求。另一方面，行业具有 技术与产品不断迭代的特点，由于金融产品

8、迭代速度较快，客户需求 随之不断变化，相应的底层引擎等核心技术、上层产品与服务体系也 不断演进更新。与此同时，随着大数据分析、高性能计算等前沿技术 的持续进步，科技对金融软件行业的赋能作用被不断强化，创新性的 金融行业解决方案层出不穷，FICC及衍生品业务相关软件行业开展已 进入技术驱动的新阶段。4、金融机构对系统专业性和稳定性要求较高，具有较强的客户黏 性证券公司、银行、基金公司、保险公司等金融机构选定系统供应 商后，通常可维持长期稳定的合作关系，主要由于金融软件系统在技 术与产品层面都有较强的复杂度和专业性，金融机构对系统运行稳定 性要求较高。供应商在提供服务过程中也不断加深对于金融机构客

9、户 的业务和系统需求的理解，与客户形成良性循环的合作关系。因此， 除更新换代或者业务转型以外，金融机构更换业务系统往往较为谨慎, 对于金融软件产品和服务具有较强黏性。六、金融软件行业1、行业概况根据国家市场监督管理总局和中国国家标准化管理委员会2018年 发布的软件产品分类（标准号：GB/T36475-2018）,软件产品可 分类为系统软件、支撑软件、应用软件、嵌入式软件、信息安全软件、 工业软件及其他软件。其中，金融软件行业属于“应用软件-行业应用 软件-金融财税软件”，是面向证券公司、银行、基金公司、保险公司 等金融行业的应用软件。经过金融信息化阶段的探索与开展，我国金融软件行业目前正逐

10、步向金融数字化阶段转型。金融信息化阶段，金融企业通过互联网渠 道实现金融业务的互联互通和信息共享；金融数字化阶段，根据金 融科技开展规划（2022-2025年），监管科技应用水平和数字化监管 能力将持续提升，金融科技创新监管进一步强化，金融机构需加强一 体化运营中台建设、健全自动化风控机制、全面塑造数字化能力，进 而实现提质增效、合规管理的目标。2、市场规模近年来，伴随着国内利率、汇率、信用等市场的建设与开展，金 融市场相关业务迎来快速开展期。与此同时，监管政策持续推动金融 行业的信息化建设，加之金融机构自身业务创新与风险管理的双重驱动，金融行业持续加大对相关系统软件开发建设的投入力度，金融行

11、 业在业务容量、业务种类、管理深度上的开展为金融软件行业提供了 广阔的市场前景。3、开展趋势近年来，在行业监管与金融机构自身提质增效的双重驱动下，金 融行业信息化程度不断提高，金融机构在运营管理、投资交易、风控 合规等各方面的信息化投入持续加大，进而实现提升业务效率、降低 交易本钱、强化风控合规的管理目标。随着我国社会经济的开展、资 本市场不断成熟、金融市场业务与金融工具品种的日益丰富，金融软 件行业正在迎来新的开展机遇期。七、金融软件行业壁垒1、技术壁垒金融市场业务受政策和市场环境变动的影响较大，对于政策的趋 势与市场的走向，金融软件企业需要及时把握、研究与预判，提前安 排技术人员储藏与研发

12、投入，保证在政策与客户需求变动的第一时间 满足客户的系统更新需求，保障稳定的客户合作关系。另一方面，金 融行业业务本身的复杂性、金融产品迭代的快速性，以及金融机构由 于内部风控、管理、业务等差异性产生的多样化需求，都对金融软件 企业提出了前瞻性、及时性的产品创新和研发能力要求。对金融行业 政策与业务具备深刻理解，且拥有强大的研发支持与技术积淀的竞争 者将拥有宽厚的护城河。2、市场品牌壁垒金融软件行业具有较高的市场品牌壁垒，金融机构对供应商技术 能力、行业经验、成功服务案例要求较高。进入行业较早的金融软件 企业，对市场熟悉程度通常更高，积累的技术专家、业务人员对客户 需求的理解更为深刻。同时，金

13、融软件企业众多金融机构成功服务案 例也会让公司获得较好的品牌声誉及广泛的市场认可度，容易对市场 新竞争者形成进入壁垒。假设新进入者缺乏提供同类服务的经验，尚未 获得充分的市场认可度，那么将在客户拓展与业务开展等方面存在一定 困难。3、转换本钱壁垒金融机构在选定金融软件供应商后，通常会形成较强的客户黏性。 在金融软件产品开发和迭代过程中，除软件系统采购以外，金融机构 还需要完成业务流程改造、制度建设、整体协调、用户培训等相关工 作，并且随着系统的使用，系统运行的数据信息不断增加，使用习惯 逐步建立，转换本钱将越来越高。同时，系统的有效运行依赖于供应 商对客户业务的深入理解，通过长期的系统开发与迭

14、代，金融软件供 应商已为客户搭建了日趋成熟的业务系统体系，较难被其他新进入者 替换。因此，金融软件系统承载的客户业务体量越大，服务周期越长, 客户忠诚度越高。金融软件企业通过长期的技术服务和市场推广，形 成规模化的、稳定成熟的客户群，新的行业进入者在短期内迅速开拓 市场的难度较大。4、人才壁垒金融软件企业的业务开展与扩张，很大程度依靠人才的推动。金 融软件企业的人才队伍首先需要拥有技术研发能力和软件产品经验， 同时还需要对金融市场相关业务知识具备足够的理解和实践经验。这 种复合型人才的培养通常需要一定时间，人才需求较为旺盛。刚进入 金融软件行业的公司主要通过从其他公司招聘的形式完成短期人才积

15、累，人员本钱较高，同时也较难在短期内建立起员工忠诚度。八、市场细分战略的产生与开展市场细分是1956年由美国营销学者温德尔，斯密于产品差异和市场细分一一可供选择的两种市场营销战略一文中，在总结西方企 业营销实践经验的基础上提出的。市场细分不单纯是一个抽象理论， 而且具有很强的实践性，顺应了第二次世界大战以后美国众多产品市 场转化为买方市场这一新的形势，是现代企业营销观念的一大进步。 从总体上看，不同的市场条件和环境，从根本上决定企业的营销战略。市场细分理论和实践的开展经历了以下几个阶段。（一）大量营销阶段早在19世纪末20世纪初，即资本主义工业革命阶段，整个社会经济开展的中心和特点是强调速度和

16、规模，市场以卖方为主导。在卖 方市场条件下，企业市场营销的基本方式是大量营销，即大批量生产 品种、规格单一的产品，并且通过广泛、普遍的分销渠道销售产品。 在这样的市场环境下，大量营销的方式降低了产品的本钱和价格，获 得了较丰厚的利润。企业没有必要研究市场需求，市场细分战略也不 可能产生。（二）产品差异化营销阶段20世纪30年代，发生了震撼世界的资本主义经济危机，西方企业 面临产品严重过剩，市场迫使企业转变经营观念。营销方式从大量营 销向产品差异化营销转变，即向市场推出许多与竞争者在质量、外观、 性能和品种等方面不同的产品。产品差异化营销较大量营销是一种进 步，但是由于企业仅仅考虑自己现有的设计

17、、技术能力，忽视对顾客 需求的研究，缺乏明确的目标市场，因此产品营销的成功率依然很低。 由此可见，在产品差异化营销阶段，企业仍然没有重视对市场需求的 研究，市场细分仍然缺乏产生的基础和条件。（三）目标营销阶段20世纪50年代以后，在科学技术革命的推动下，生产力水平大幅 度提高，产品日新月异，生产与消费的矛盾日益尖锐，以产品差异化 为中心的推销体制远远不能解决西方企业所面临的市场问题。于是， 市场迫使企业再次转变经营观念和经营方式，由产品差异化营销转向 以市场需求为导向的目标营销，即企业在研究市场和细分市场的基础 上，结合自身的资源与优势，选择其中最有吸引力和最能有效为之提 供产品和服务的细分市

18、场作为目标市场，设计与目标市场需求特点相 互匹配的营销组合。市场细分战略应运而生。市场细分理论的产生，使传统营销观念发生根本性的变革，在理 论和实践中都产生了极大影响，被西方理论家称之为“市场营销革 命”。市场细分理论产生后经历了不断完善的过程。最初，随着“以消 费者为中心”的营销理念日渐深入人心以及个性化消费时代的到来， 企业把市场不断细分，从而出现超市场细分理论（即一对一营销理 论）。人们认为把市场划分得越细越能适应顾客需求，只要通过增强 企业产品的竞争力便可提高利润率。但是20世纪70年代以来，能源 危机和整个资本主义市场不景气，使不同阶层消费者的可支配收入出 现不同程度的下降，人们在购

19、买时更多地注重价值、价格和效用的比 较。过度细分市场导致企业营销本钱上升而减少总收益，于是反市场近年来，FICC及衍生品市场开展迅速，金融机构对具备复杂资产 处理能力的交易处理类系统需求快速提升。在海外金融市场，FICC及 衍生品市场开展起步较早，市场较为活跃，交易种类丰富，FICC及衍 生品一级市场发行量与二级市场交易量均已超过权益类资产，在全球 金融市场中占据着举足轻重的地位。与海外金融市场相比，国内FICC 及衍生品市场起步较晚，而随着中国金融市场的日益成熟以及金融创 新的不断推进，国内证券公司、银行、基金公司、保险公司等各类金 融机构对FICC及衍生品业务的理解与布局全面深化，对相关资

20、产的配 置需求不断提升。固定收益市场规模：根据人民银行发布的2020年金融市场运行情 况数据，一级市场发行规模方面，2020年度中国固定收益发行规模约 57万亿人民币，同比增长26.5%,其中，银行间发行规模约49万亿人 民币，同比增长27. 5猊 二级市场成交金额方面，2020年中国固定收 益证券现券成交金额为253万亿人民币，同比增长16. 5%。同期，根据 美国证券行业和金融市场协会数据，一级市场发行规模方面，美国固 定收益一级市场2020年发行规模约12万亿美元；二级市场日均成交 金额9,541亿美元，全年按252个交易日估算，2020年全年成交金额 约240万亿美元。外汇市场规模：根

21、据国际清算银行对2019年4月全 球外汇交易量统计数据，中国外汇即期日均交易量为433亿美元，同 细分理论应运而生。营销学者和企业家认为，应该从本钱和收益的比 较出发对市场进行适度的细分，这是对过度细分的反思和矫正。它赋 予了市场细分理论新的内涵，使其不断地开展和完善，对指导企业市 场营销活动具有更强的可操作性。20世纪90年代，在全球营销环境下，适度细分理论又被赋予了更 新的内涵，适应了全球营销趋势的开展。全球营销力图尽可能地识别 和满足世界各国消费者的共同需求，并希望以此获得更广阔的市场和 更低的本钱。而且，全球营销对于“需求”的理解更为深刻，它不是 简单、一味地识别和满足消费者的现有需求

22、，而是更为关注挖掘潜在 需求，或在异国市场上引入并推行新的消费文化。与此同时，全球营 销同样注意到各个国家和地区消费者需求之间的差异。因为分布于世 界200多个国家和地区的全球消费者，拥有不同的语言和肤色，不同 的风俗习惯，不同的宗教信仰，不同的行为方式。事实上，没有一家 企业已经或者试图把触角伸向世界的每一个角落。它们都根据自身的 优势和劣势，寻求全球市场上的机会，选择那些能够比对手更好地提 供产品或服务的细分市场作为目标市场，并与之建立互惠互利的交换 关系，在满足其需求的同时求得自身开展壮大。九、新产品开发的必要性企业之所以要大力开发新产品，主要是由于：（一）产品生命周期的现实要求企业不断

23、开发新产品企业同产品一样也存在着生命周期。如果不开发新产品，当产品 走向衰落时，企业也同样走到了生命周期的终点。相反，能不断开发 新产品，就可以在原有产品退出市场时，利用新产品占领市场。（二）消费需求的变化需要不断开发新产品随着生产的开展和人们生活水平的提高，需求也发生了很大变化, 方便、健康、轻巧、快捷的产品越来越受到消费者的欢迎。消费结构 的变化加快，消费选择更加多样化，产品生命周期日益缩短。一方面 给企业带来了威胁，不得不淘汰难以适应消费需求的老产品，另一方 面也给企业提供了开发新产品适应市场变化的机会。（三）科学技术的开展推动着企业不断开发新产品科学技术的迅速开展导致许多高科技新型产品

24、的出现，并加快了 产品更新换代的速度。科技的进步有利于企业淘汰过时的产品，生产 性能更优越的产品，并把新产品推向市场。企业只有不断运用新的科 学技术改造自己的产品，开发新产品，才不至于被排挤出市场。（四）市场竞争的加剧迫使企业不断开发新产品现代市场上企业之间的竞争日趋激烈，要想保持竞争优势只有不 断创新、开发新产品，才能在市场占据领先地位。竞争中没有疲软的市场，只有疲软的产品。定期推出新产品，可以提高企业在市场上的 信誉和地位，提高竞争力，并扩大市场份额。十、绿色营销的内涵和特点（一）绿色营销的内涵关于绿色营销，广义的解释是指企业在营销活动中表达的社会价 值观、伦理道德观，充分考虑社会效益，既

25、自觉维护自然生态平衡， 更自觉抵抗各种有害营销。因此，绿色营销也称伦理营销。狭义的绿 色营销，主要指企业在营销活动中，谋求消费者利益、企业利益与环 境利益的协调，既要充分满足消费者的需求，实现企业利润目标，也 要充分注意自然生态平衡，因此又称生态营销或环境营销。绿色营销 以促进可持续开展为目标。英国威尔斯大学的肯毕泰教授在绿色 营销一一化危机为商机的经营趋势一书中指出：“绿色营销是一种 能辨识、预期及符合消费者与社会需求，并且可带来利润及永续经营 的管理过程”。“首先，企业所服务的对象不仅是顾客，还包括整个 社会；其次，市场营销过程的永续性一方面需仰赖环境不断地提供市 场营销所需资源的能力，另

26、一方面还要求能持续吸收营销所带来的产 物。”绿色营销观要求企业在营销中不仅要考虑消费者利益和企业自 身的利益，而且要考虑社会利益和环境利益，将四方面利益结合起来, 全面履行企业的社会责任。(二)绿色营销的特点绿色营销与传统营销相比，具有以下特征：(1)绿色消费是开展绿色营销的前提。消费需求由低层次向高层 次开展，是不可逆转的客观规律，绿色消费是较高层次的消费观念。 人们的温饱等生理需要基本满足后，便会产生提高生活综合质量的要 求，产生对清洁环境与绿色产品的需要。(2)绿色观念是绿色营销的指导思想。绿色营销以满足需求为中 心，为消费者提供能有效防止资源浪费、环境污染及损害健康的产品。 绿色营销所

27、追求的是人类的长远利益与可持续开展，重视协调企业经 营与自然环境的关系，力求实现人类行为与自然环境的和谐开展。(3)绿色体制是绿色营销的法制保障。绿色营销是着眼于社会层 面的新观念，所要实现的是人类社会的协调持续开展。在竞争性的市 场上，必须有完善的政治与经济管理体制，制定并实施环境保护与绿 色营销的方针、政策，制约各方面的短期行为，维护全社会的长远利 益。(4)绿色科技是绿色营销的物质保证。技术进步是产业变革和进 化的决定因素，新兴产业的形成必然要求技术进步；但技术进步如背 离绿色观念，其结果有可能加快环境污染的进程。只有以绿色科技促进绿色产品的开展，促进节约能源和资源可再生以及无公害的绿色

28、产 品的开发，才是绿色营销的物质保证。十一、扩大市场份额应当考虑的因素一般而言，如果单位产品价格不降低且经营本钱不增加，企业利 润会随着市场份额的扩大而提高。但是，切不可认为市场份额提高就 会自动增加利润，还应考虑以下三个因素。1、经营本钱许多产品往往有这种现象：当市场份额持续增加而未超出某一限 度的时候，企业利润会随着市场份额的提高而提高；当市场份额超过 某一限度仍然继续增加时，经营本钱的增加速度就大于利润的增加速 度，企业利润会随着市场份额的提高而降低，主要原因是用于提高市 场份额的费用增加。如果出现这种情况，那么市场份额应保持在该限度 以内。2、营销组合如果企业实行了错误的营销组合战略，

29、比方过分地降低商品价格, 过高地支出公关费、广告费、渠道拓展费、销售员和营业员奖励费等 促销费用，承诺过多的服务工程导致服务费大量增加等，那么市场份额 的提高反而会造成利润下降。3、反垄断法为了保护自由竞争，防止出现市场垄断，许多国家的法律规定， 当某一公司的市场份额超出某一限度时，就要强行地将其分解为假设干 个相互竞争的小公司。西方国家的许多著名公司都曾经因为触犯这条 法律而被分解，微软公司也曾引起反垄断诉讼。如果占据市场领导者 地位的公司不想被分解，就要在自己的市场份额接近于临界点时主动 加以控制。十二、营销调研的步营销调研的过程，通常包括五个步骤：确定问题与调研目标、拟 定调研计划、收集

30、信息、分析信息、提交报告。（一）确定问题与调研目标为保证营销调研的成功和有效，首先要明确所要调研的问题，既 不可过于宽泛，也不宜过于狭窄，要有明确的界定并充分考虑调研成 果的实效性。其次，在确定问题的基础上，提出特定调研目标。（二）拟定调研计划设计能够有效地收集所需要的信息的计划，包括概述资料来源、 调研方法和工具等。由于收集第一手资料花费较大，调研通常从收集第二手资料开始,必要时再采用各种调研方法收集第一手资料，也可以从企业外部的商 业公司购买有关资料。调查表和仪器是收集第一手资料采用的主要工 具。抽样计划决定三方面的问题：抽样单位指确定调查的对象，抽样 范围指确定样本的多少，抽样程序那么是

31、指如何确定受访者的过程。接 触方法是指如何与调查对象接触的问题。（三）收集信息在拟定调研计划后，可由本企业调研人员承当收集信息的工作， 也可委托调研公司收集。面谈访问必须争取被访问者的友好和真诚合 作，才能收集到有价值的第一手资料。进行实验调查时，调研人员必 须注意使实验组和控制组匹配协调，在调查对象汇集时防止其相互影 响，并采用统一的方法对实验进行处理和对外来因素进行控制。（四）分析信息从已获取的有关信息中提炼出适合调研目标的调查结果。在分析 过程中，首先要明确这些信息数据是依据何种尺度进行测定、加工的, 然后借助多变量统计技术将数据中潜在的各种关系揭示出来，还可将 数据资料列成表格，制定一

32、维和二维的频率分布，对主要变量计算其 平均数和衡量离中趋势。（五）提交报告调研人员向营销主管提出与进行决策有关的主要调查结果。调研报告应力求简明、准确、完整、客观，为科学决策提供依据。如能使 管理决策减少不确定因素，那么此项营销研究就是富有成效的。十三、估计当前市场需求（一）总市场潜量总市场潜量是指一定时期内，在一定环境条件和一定行业营销努 力水平下，一个行业中所有企业可能到达的最大销售量。（二）区域市场潜量企业在测量市场潜量后，为选择拟进入的最正确区域，合理分配营 销资源，还应测量各地区的市场潜量。较为普遍的有两种方法：市场 累加法和购买力指数法。前者多为工业品生产企业采用，后者多为消 费品

33、生产企业采用。1、市场累加法先识别某一地区市场的所有潜在顾客并估计每个潜在顾客的购买 量，然后计算得出地区市场潜量。如果公司能列出潜在买主，并能准 确估计每个买主将要购买的数量，那么此法无疑是简单而又准确的。问 题是获得所需要的资料难度很大，花费也较高。目前我们可以利用的 资料，主要有全国或地方的各类统计资料、行业年鉴、工商企业名录 等。2、多因素指数法借助与区域购买力有关的各种指数以估算其市场潜量。例如，药 品制造商假定药品市场与人口直接相关，某地区人口占全国人口的2%, 那么该地区的药品市场潜量也占全国市场的2虬 这是因为消费品市场上 顾客很多，不可能采用市场累加法。但这个例子仅包含人口因

34、素，而 现实中影响需求的因素很多，且各因素影响程度不同，因此，通常采 用多因素指数法。美国销售与市场营销管理杂志每年都公布全美 各地和大城市的购买力指数。（三）行业销售额和市场占有率企业为识别竞争对手并估计它们的销售额，同时正确估量自己的 市场地位，以利在竞争中知己知彼，正确制定营销战略，有必要了解 全行业的销售额和本企业的市场占有率状况。企业一般通过国家统计部门公布的统计数字、新闻媒介公布的数 字、行业主管部门或行业协会所收集和公布的数字，以此来了解全行 业的销售额。通过比照分析，可计算本企业的市场占有率，还可将本 企业市场占有率与主要竞争对手比拟并计算相对市场占有率。例如， 全行业和主要竞

35、争对手的增长率为8%,本企业增长率为6%,那么说明企 业在行业中的地位已被削弱。为分析企业市场占有率增减变化的原因，通常要剖析以下几个重 要因素：产品本身因素，如质量、装潢、造型等；价格差异因素；营 销努力与费用因素；营销组合策略差异因素；资金使用效率因素等。期美国为4,757亿美元。大宗商品市场规模：中国大宗商品现货市场 中，以上海黄金交易所为例，根据2021年上海黄金交易所12月月报, 2021年度中国上海黄金交易所贵金属单边交易金额约为10.3万亿人民 币。美国大宗商品市场同时涉及能源、农产品、金属等种类丰富的合 约类别，根据CMEGroup数据，2021年芝加哥商品交易所平均每日金属

36、相关合约约63万手。衍生品市场规模：根据国际清算银行关于2019 年4月全球衍生品交易量的统计数据，中国外汇衍生品日均交易量为 930亿美元，美国为8,950亿美元。同期，中国场外利率衍生品日均交 易量为160亿美元，美国为2. 36万亿美元。4、交易处理类系统市场规模伴随着FICC及衍生品市场的快速开展，相关资产交易处理类系统 已成为重点开展领域之一。2021年度，我国金融行业FICC业务相关的 交易处理类系统市场规模到达82. 2亿元，预计未来四年相关市场规模 将保持约24. 9%的增速，2025年市场规模预计到达约200. 1亿元。国内衍生品市场开展起步较晚，随着国内衍生品市场开展逐渐步

37、 入快车道，相关业务对具备衍生品定价与处理能力的交易系统需求日 益迫切，相关软件市场将进入新的开展机遇期。5、竞争格局证券行业：在国内证券行业交易处理类系统领域，以固定收益证 券交易处理系统为代表，功能通常涵盖证券公司固定收益业务的交易 处理、风险控制、组合管理分析等业务需求。目前，为证券公司提供 该类系统的软件供应商包括恒生电子、海益科技等。银行业：国内银行业交易处理类系统竞争格局整体较为分散。根 据软件的使用部门进行划分，以银行金融市场部使用的资金系统来看, 国有大型商业银行、股份制商业银行以采购国外厂商产品为主，如 Murex. Summit、Opies. Calypso等；城市商业银行

38、、农村商业银行、 农村信用合作社等中小规模银行的软件供应商除主要包括中汇亿达等 公司。以银行资产管理部和银行理财子公司使用的资管系统来看，相 关软件供应商主要包括兆尹科技、恒生电子等。基金行业：目前，国内基金行业交易处理类系统以服务权益类资 产为主，随着FICC及衍生品市场的快速开展，客户对于相关资产的交 易处理信息化需求预计将会进一步增强。二、软件和信息技术服务业1、行业概况近年来，在中国经济保持稳定增长的背景下，软件和信息技术服务业开展迅速，产业规模稳健增长。根据工信部统计数据，2021年，全国软件和信息技术服务业主营业务年收入500万元以上规模企业超4 万家，实现软件和信息技术服务业务收

39、入94,994亿元，同比增长 16. 4%,软件和信息技术服务业务收入保持较快增长；全行业实现利润 总额11,875亿元，同比增长7. 6%2013年至2021年，我国软件和信息 技术服务业开展增速显著高于GDP增速，占GDP比重不断提高，在国 民经济中的地位进一步提升。2、开展趋势根据工信部印发的“十四五”软件和信息技术服务业开展规 划，“十四五”期间推动软件和信息技术服务业开展，需要切实转 变开展方式，着力开掘与中高速增长相配套的结构性潜能，预计到 2025年，高水平建成20家中国软件名园，主营业务年收入500万元以 上规模企业软件和信息技术服务业务收入突破14万亿元，复合年均增 长率达1

40、2%以上。同时，规划提出要充分发挥创业投资支持创新创业作 用，鼓励社会资本设立软件和信息技术服务产业投资基金，为相关企 业提供融资服务；鼓励地方加强对软件产业开展的支持；加快开展知 识产权质押融资等金融产品服务，支持企业积极申请科创板、创业板 上市。在此政策背景下，我国软件和信息技术服务业预计将围绕高质 量开展主题，聚焦产业基础高级化、产业链现代化目标开展，未来空 间广阔。三、风险管理与投资分析类系统概况1、系统定义全面风险管理能力是金融机构各项业务稳健运营的基础，投资分析能力那么是金融机构经营业绩提质增效的重要保障。风险管理与投资 分析类系统指金融机构在业务开展中进行风险管理与投资分析的系统

41、, 可支持包括权益类、FICC及衍生品等多种资产类别。2、政策背景随着我国金融市场的成熟度和复杂度不断提升，金融机构风险管 理相关的政策不断推出。2022年4月，中央全面深化改革委员会审议 通过了“十四五”时期完善金融支持创新体系工作方案，会议强 调“统筹金融支持科技创新和防范金融风险，压实风险防控主体责 任“。2022年1月，银保监会发布关于银行业保险业数字化转型的 指导意见，强调银行保险机构应强化数字化风控能力建设，加快建 设与数字化转型相匹配的风险控制体系，建立企业级的风险管理平台, 全面提升数据安全和风险管理水平。2020年8月，证券业协会发布 关于推进证券行业数字化转型开展的研究报告

42、，报告强调证券行 业应通过数字化转型增强合规风控能力，全面提升在经纪业务、财富 管理、风险管理等领域的数字化水平。伴随我国金融市场业务的不断开展及监管要求的持续提高，金融 机构风险管理与投资分析的信息化需求持续提升，相关金融软件供应 商也将迎来新的开展机遇期。3、市场规模随着我国金融市场的成熟度和复杂度不断提升，金融机构对于风 险管理与投资分析的需求持续提升，未来需求空间广阔。以风险管理 系统为例，2021年度，金融机构风险管理系统解决方案市场规模约为 98. 4亿元，预计未来四年相关市场规模将保持约18.0%左右增速，到 2025年市场规模预计到达约190. 8亿元。4、竞争格局证券行业：在

43、证券行业风险管理与投资分析类系统领域，以风险 管理系统为代表，可分为市场风险管理、信用风险管理等系统，系统 功能通常包括定价、风险计量、压力测试、绩效评估等。目前，为证 券公司提供该类系统的软件供应商主要包括恒生电子、金仕达等。银行业：在银行业风险管理与投资分析类系统领域，以风险管理 系统为代表，其中市场风险管理系统占据主要地位，相关解决方案提 供商多为国外供应商，主要包括Murex Algorithmics、RiskMetrics、 Moody sAnalytics 等。基金行业：在基金行业风险管理与投资分析类系统领域，以基金 公司必备的风险绩效系统为代表，主要供应商主要包括恒生电子等。四、

44、行业开展的影响因素1、影响行业开展的有利因素(1)监管政策推动行业景气度持续提升近年来，国家高度重视软件行业特别是行业应用软件产业的开展, 而金融行业作为行业信息化的战略要地，随着监管政策的持续推出， 叠加金融行业数字化转型需求，金融软件行业景气度持续提升。2022年4月，中央全面深化改革委员会审议通过“十四五”时 期完善金融支持创新体系工作方案，会议强调“统筹金融支持科技 创新和防范金融风险，压实风险防控主体责任”。2021年12月，人民 银行发布金融科技开展规划(20222025年)，要求加快金融机构 数字化转型，深化关键核心技术应用，加快数字基础设施建设，强化 金融创新的科技武装，全面提

45、升我国金融业综合实力和核心竞争力。 2022年1月，中国银保监会发布关于银行业保险业数字化转型的指 导意见，强调银行保险机构要大力推进业务经营管理数字化转型， 加强金融市场业务数字化建设，全面深入推进数字化场景运营体系建 设，构建安全高效、合作共赢的金融服务生态，强化数字化风控能力 建设。2020年8月，证券业协会发布关于推进证券行业数字化转型 开展的研究报告，报告从证券行业数字化转型的必要性角度出发， 客观分析了行业数字化转型现状及所面临的挑战，强调证券行业开展 面临重要机遇期，在提升金融服务供给能力方面亟待加强，需要以数 字化转型引领行业业态持续创新。（2）金融市场不断开展，推动行业空间扩

46、容近年来，中国FICC及衍生品金融市场进入了新的开展机遇期。根 据中债金融估值中心、中登公司、SIFMA数据，与海外金融市场空间对 比，2017年末，中国债券市场规模到达65万亿人民币左右，约为美国 债券市场规模的1/4,换手率那么为美国的1/10左右。2020年底，中国 债券市场规模到达104万亿人民币左右，约为美国债券市场规模的1/3, 而换手率那么提升到美国的1/4左右。随着中国FICC及衍生品金融市场 的不断开展，国内FICC及衍生品相关金融软件市场预计将迎来较为广 阔的成长空间。同时，随着我国金融市场的不断开展和业务复杂度的 持续提升，维护金融安全、加强风险管理已成为金融行业稳健开展的 重要课题，叠加金融机构面临的市场竞争与业务创新需求，金融机构 的风险管理与投资分析能力信息化建设面临着机遇与挑战。风险管理 类软件是金融机构实现有效风险管理的手段之一，投资分析类软件那么 为金融机构经营业绩提质增效提供了有效保障，两类软件均对分析能