房地产竣工改善势头有望延续.docx

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1、1、开工率上周沥青样本企业开工率为44.2%,环比下跌0.2个百分点，同比增长24.5%。图1 ：沥青企业开工率小幅回落资料来源：同花顺、上周全国电炉开工率为59.62%,环比下跌1.28个百分点，同比下降5.1%。图2 :电炉开工率回落资料来源：Wind,上周沥青产量为67.16万吨，环比增产7.92万吨，同比增长13.6%。图19 :沥青产量大幅上升700,000650,000600,000550,000500,000450,000400,000350,000300,0002021/082021/102021/122022/02 2022/042022/062022/08沥青周度产量，吨资

2、料来源：百川盈孚、上周光伏玻璃产量为32.63万吨，环比持平，同比增长33.9%。图20 :光伏玻璃产量继续持平350,000300,000250,000200,000400,000150,0002021/082021/102021/122022/02 2022/042022/062022/08光伏玻璃周度产量，吨资料来源：百川上周水泥产量为872.2万吨,环比增产105.7万吨,同比增长29.2%。图21 :水泥继续增产10,000,0009,000,0008,000,0007,000,0006,000,0005,000,0004,000,0003,000,0002,000,0002021/

3、08 2021/10 2021/12 2022/02 2022/04 2022/06 2022/08水泥周度产量，吨资料来源：百川盈孚、上周多晶硅产量为11695吨，环比增产50吨，同比增长4.2%。图22 :多晶硅产量继续增产13,00012,50012,00011,50011,00010,50010,0002021/082021/102021/122022/022022/042022/062022/08多晶硅周度产量，吨资料来源：百川盈孚、上周，水泥、沥青增产幅度扩大显示投资需求加速改善。4、价格上周全国水泥均价为442元/吨，环比持平。其中，华东地区水泥均价继续持平，西南地区价格下跌10

4、元/吨至491 元/吨。水泥增产的情况，价格保持平稳，显示需求继续改善。图23 :全国水泥价格保持平稳上周熟料价格为362.25元/吨，环比持平，同比下跌6.5%。图24 :熟料价格环比持平熟料价格:全国:当周值2021年H2均值420.00420.00410.00410.00400.00400.00390.00390.00380.00380.00370.00370.00360.00350.00340.00IIIIIIIIIII360.00350.00340.007/8 7/15 7/22 7/29 8/5 8/12 8/19 8/26 9/2 9/9 9/16资料来源：、混凝土价格上周环比上

5、涨0.38元/立方至442.18元/立方。图25 ：混凝土价格继续小幅回升485.00485.00混凝土价格:全国:当周值2021年H2均值480.00 .475.00 .470.00465.00 .460.00 .455.00 .450.00 .445.00 .440.00 .435.007/13 7/20 7/27 8/3 8/10 8/17 8/24 8/31 9/7 9/14 9/21485.00480.00475.00470.00465.00460.00455.00450.00445.00440.00435.00资料来源：、上周动力煤价格环比上涨58.75元/吨至1384.75元/吨

6、，炼焦煤价格环比上涨6.05元/吨至2011.25元融。图26 ：动力煤价格继续上涨秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500)：ft西产:周:平均值 平均价:炼焦煤:国内主要地区:周:平均值3000.02500.02000.01500.01000.0500.02021/06 2021/08 2021/10 2021/12 2022/02 2022/04 2022/06 2022/08资料来源：、上周螺纹钢价格环比上涨15.75元/吨至4132.75元/吨。图27 ：螺纹钢价格小幅反弹资料来源：同花顺、上周热卷价格上涨24.65元/吨至4096.25元/吨。图28 ：热卷价格继续回升热卷价格202

7、1年H2均值5,700.005,700.005,500.005,500.005,300.005,300.005,100.005,100.004,900.004,900.004,700.004,700.004,500.004,300.004,100.00111 _. 11111114,300.004,100.003,900.007/2 7/9 7/16 7/23 7/30 8/6 8/13 8/20 8/27 9/3 9/10 9/17资料来源：同花顺、重交沥青上周价格环比下跌0.71元/吨至4644.29元/吨。图29 ：沥青价格继续下跌4,800.004,600.004,400.004,20

8、0.004,000.003,800.003,600.003,400.003,200.003,000.00重交沥青市场价2021年H2均值重交沥青市场价2021年H2均值资料来源：同花顺、上周轻质纯碱主流价仍为2674.29元/吨，保持不变。图30 :纯碱价格环比持平轻质纯碱主流价2021年H2均值3,000.002,950.002,900.002,850.002,800.002,750.002,700.002,650.002,600.002,550.002,500.003,000.002,950.003,000.002,950.002,900.002,850.002,800.002,750.0

9、02,700.002,650.002,600.002,550.002,500.00资料来源：同花顺、上周全国浮法玻璃市场均价为1666元/吨，环比下跌18元/吨。图31 ：浮法玻璃继续下跌市场均价:浮法玻璃:全国:当周值 2021年H2均值2,900.002,900.002,700.002,700.002,500.00-2,500.002,300.002,300.002,100.00-2,100.001,900.00-1,900.001,700.001,500.001,700.00-1,500.007/23 7/30 8/6 8/13 8/20 8/27 9/3 9/10 9/17 9/24资

10、料来源：同花顺、上周光伏级多晶硅价格为37.07美元/千克，环比下跌0.32美元/千克，同比增长29.8%。图32 :光伏级多晶硅价格继续下跌现货价（周平均价）:光伏级多晶硅 2021年H2均值资料来源：、上周国产多晶硅料为44.24美元/千克，环比下跌0.30美元/千克，同比增长为33.1%。图33 ：多晶硅料价格小幅回落现货价:国产多晶硅料（一级料）2021年H2均值50.0048.0046.0044.0042.0040.0038.0036.0034.0032.0030.00mill50.0048.0046.0044.0042.0040.0038.0036.0034.0032.0030.0

11、07/11 7/18 7/25 8/18/8 8/15 8/22 8/29 9/5 9/13 9/19资料来源：、上周国产电池极碳酸锂价格均价为49.90万元/吨，环比上涨0.40万元/吨。图34 :碳酸锂价格继续上涨价格:碳酸锂:电池级:国产2021年H2均值价格:碳酸锂:电池级:国产2021年H2均值资料来源：、上周22省市猪肉平均价为31.1元/千克，环比上涨0.31元/千克，同比增长51.6%。图35 ：猪肉价格继续上涨22个省市:平均价:猪肉60.0055.0050.0045.0040.0035.0030.0025.0020.0015.002020/042020/092021/022

12、021/072021/122022/055、库存上周水泥工厂库存为1055.1万吨，环比回落19.9万吨。图36 :上周水泥工厂库存回落11,500,00011,000,00010,500,00010,000,0009,500,0009,000,0008,500,000 8,000,0002022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/09水泥工厂库存，吨资料来源：百川盈孚、上周水泥库容比环比上涨2.19个百分点至67.88%o图37 :上周水泥库容比反弹资料来源：、上周唐山高炉开工率为59.52%,环比上升3.17个百

13、分点，同比增长8.7%。图3 :唐山高炉开工率继续上升资料来源：、上周主要钢厂螺纹钢开工率为52.13%,环比上升0.33个百分点，同比降幅收窄至-10.7%。图4 :螺纹钢开工率继续提高资料来源：同花顺、水泥发运率上周下跌2.38个百分点至49.56%o图38 ：上周水泥发运率回派资料来源：、上周六大集团电煤库存量环比回升12.96万吨至1209.86万吨。图39 ：电厂动力煤库存继续回升煤炭:库存量:六大发电集团 2021年下半年均值1,250.001,250.001,200.001,200.001,150.001,100.001,050.001.000.00资料来源：同花顺、上周港口铁矿

14、石库存环比上涨29.94万吨至13718.92万吨。图40 ：上周港口铁矿石库存小幅回升库存:铁矿石:港口总计 2021年下半年均值15,500.0015,000.0014,500.0015,500.0015,000.0014,500.0014,000.0013,500.0013,000.0012,500.0012,000.00Jiiilllllllk7/8 7/15 7/22 7/29 8/5 8/12 8/19 8/26 9/2 9/9 9/1614,000.0013,500.0012,000.00资料来源：同花顺、上周钢厂炼焦煤库存环比增加3.37万吨至811.26万吨。图41 :钢厂炼

15、焦煤库存小幅回升资料来源：同花顺、库存:炼焦煤:钢厂（247家） 2021年下半年均值1,000.001,000.00980.00980.00960.00960.00940.00940.00920.00 920.00900.00900.00880.00880.00860.00860.00840.00820.00800.00840.00820.00 800.007/8 7/15 7/22 7/29 8/5 8/12 8/19 8/26 9/2 9/9 9/16上周螺纹钢社会库存环比增加15.98万吨至496.27万吨，钢厂库存环比上升2.02万吨至225.35万吨。图42 ：螺纹钢社会库存回升库

16、存:螺纹钢（含上海全部仓库） 2021年H2均值950.00、950.00900.00900.00850.00850.00800.00800.00750.00 .750.00700.00 _700.00650.00650.00600.00-600.00550.00 一550.00500.00500.00450.00450.007/8 7/15 7/22 7/29 8/5 8/12 8/19 8/26 9/2 9/9 9/16资料来源：、上周热卷库存环比回升1.59万吨至241.63万吨。图43 ：热卷库存小幅回升库存:热卷（板） 2021年H2均值290.00270.00250.00230.0

17、0210.00190.00170.00150.00资料来源：、上周沥青工厂库存为108.35万吨，环比增长2.86万吨，同比下降29.1%。图44 :沥青工厂库存继续回升1,700,0001,600,0001,500,0001,400,0001,300,0001,200,0001,100,0001,000,0002021/08 2021/10 2021/122022/02 2022/04 2022/06 2022/08沥青工厂库存，吨资料来源：仃川盈孚、6、房地产市场上周30城商品房成交面积为219.49平方米，环比增加14.49万平米，同比降幅扩大至-45.9%。近期成都静态管理 对房地产销

18、售数据冲击较为明显。图45 ：上周商品房销售数据小幅回升30大中城市:商品房成交面积:当周值 2021H2均值资料来源：同花顺、9月第2周，土地成交面积为1615.15万平方米，环比减少242.58万平方米。图46 ：上周土地成交面积环比回落资料来源：同花顺9月第2周成交土地溢价率为5.38%,环比回升0.33个百分点。图47 : 土地溢价率明显回升资料来源：同花顺、上周百大城市工业用地成交面积为1022.18万平方米，环比下降77.08万平方米，同比下降15.2%。图48 :工业用地成交面积继续回落100大中城市:成交土地占地面积:工业用地:当周值资料来源：同花顺、7、疫情与物流随着成都宣布

19、9月19日恢复正常生产生活秩序，9月以来的疫情紧张势头有望缓解图49 :全国感染人数继续下滑3,000全国:木土确诊病例+本土无病症感染者:7 口中心移动平均盗料来标：同花顺、上周九大城市地铁客运量为2.44亿人，环比增加1366.77万人，较去年同期增长5.9%。图50 :上周地铁客运量反弹40,000万人九大城市地铁客流量瓯NCO修 坦9CO抵 运9窿 岖寸co雅 运3 岖LCO龈 国。条 晅6Z盘 岖8N雅 卫ze雅 匣 9CMH 晅g提 亚方皴 显e盘 等e龈 晅2雅 星。号 晅6蕨 卫8L赛 WZL 辕瓯NCO修 坦9CO抵 运9窿 岖寸co雅 运3 岖LCO龈 国。条 晅6Z盘 岖

20、8N雅 卫ze雅 匣 9CMH 晅g提 亚方皴 显e盘 等e龈 晅2雅 星。号 晅6蕨 卫8L赛 WZL 辕35,00030,00025,00020,00015,000上周 SCFI 为 2312.65,环比下跌 249.47, CCFI 为 2609.09,环比下跌 113.68。图51 ：上周上海出口集装箱运价指数继续大幅下跌60.0050.0040.0030.0020.0010.000.00-10.00-20.002020-122021-042021-082021-122022-042022料来源：、9月上旬，八大枢纽港口集装箱吞吐量同比下降12.3%,比8月卜.旬下跌14.8个百分点。

21、其中，外贸集装箱同比下 降14.6%,内贸集装箱同比下降5.3%.图52 ： 9月上旬港口集装箱吞吐量当旬同比明显走弱70.00-30.002020-08一 集装箱吞吐量:八大枢纽港口:当旬同比 一外贸集装箱吞吐量:八大枢纽港口:当旬同比 一 内贸集装箱吞吐量:八大枢纽港口:当旬同比资料来源:上周国内民航航班执行36168架次，环比增长4.1%,同比下跌57.2%。图53 ：国内执行航班架次小幅回升执行航班:中国:国内航班（不含港澳台）:周:合计值-2021H2平均水平100,00090,00080,000-70,0001 60,00050,00040,00030,00020,00010,00

22、0100,00090,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,000资料来源:上周铁路货物运输量为7667万吨，环比增加53万吨，高速公路货车通行量为5085万辆，环比增加280万辆.图54 :铁路货物运输量继续回升7070525048464442402022/5/1 2022/5/222022/6/12 2022/7/3 2022/7/242022/8/14 2022/9/4一 高速公路货车通行量一铁路货物运输量，右轴资料来源：C日C、上周纯碱开工率为82.35%,环比上升4.71个百分点,同比增长3.8%。图5 ：纯碱开工率继续回升8

23、4.0082.0080.0078.0076.0074.0072.0070.00资料来源：、上周热卷开工率为84.38%,环比持平，同比增长3.9%。图6 ：热卷开工率保持平稳热轧板卷钢厂:开工率:全国:当周值 2021年H2均值90.0090.0088.0088.0086.0086.0084.0082.0080.0078.0076.0074.0072.0070.00资料来源：、上周全钢胎开工率环比下跌3.59个百分点至50.42%,同比下跌13.8%,半钢胎开工率环比下跌5.96个百分点至55.98%,同比增长6.2%。图7 :全钢胎开工率继续回落开工率:国内轮胎:全钢胎2021年H2均值80

24、.0075.0070.0065.0060.0055.0050.0045.0040.0035.0030.0080.0075.0070.0065.00iiiTniniii7/15 7/22 7/29 8/5 8/12 8/19 8/26 9/29/9 9/16资料来源：同花顺、浮法玻璃开工率为83.67%,环比下跌0.33个百分点，同比增速放缓至61%。浮法玻璃:开工率:当周值 2021年H2均值图8 ：浮法玻璃开工率继续下跌资料来源：同花顺、78.0076.00 .-76.0074.00 .74.0072.00 .-72.0070.00 .-70.0068.00 .68.0066.00 .66.

25、0064.0064.0062.00 .62.0060.0060.007/22 7/298/58/12 8/19 8/269/29/99/1678.00上周PVC开工率为77.49%,环比上升4.01个百分点，同比增长9.5%。图9 ： PVC开工率继续回升开工率:聚氯乙烯(PVC)2021年H2均值80.0080.00 r资料来源：同花顺、上周我们观察的10个开工率指标中，上周4个指标环比改善，5个指标环比下降，1个指标保持不变。开工率形势有所走弱，但整体水平仍高于7、8两月。2、产能利用率上周钢厂产能利用率为86.19%,环比上涨0.4个百分点，同比增长0.3%。图10 :钢厂产能利用率回升

26、产能利用率:钢厂(247家)2021年H2均值产能利用率:钢厂(247家)2021年H2均值资料来源：同花顺、上周热卷产能利用率为78.98%,环比.上涨0.38个百分点，同比降幅收窄至-0.6%。图11 ：热卷产能利用率继续回升资料来源：同花顺、上周焦化产能利用率为78.7%,环比I可升0.1个百分点，同比增速加快至4.7%。图12:焦化产能利用率继续回升产能利用率（剔除淘汰产能）:独立焦化厂（样本数230家）:当周值90.00 2021 年 H2 均值90.0085.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0080.0075.0070.0065.0060.007/22

27、7/29 8/5 8/12 8/19 8/26 9/29/9 9/1680.0075.0070.0065.0060.00资料来源：、上周电炉产能利用率为52.22%,环比下滑0.19个百分点，同比降幅收窄至-10.5%。图13 :电炉产能利用率下滑资料来源：、上周电厂日均耗煤量为84.96万吨，环比下跌0.51万吨，同比增速小幅回落至10.5%。图14:电厂日均耗煤量继续下跌资料来源：同花顺我们上周监测的5个产能利用率中，依然是3个指标环比上涨，2个指标环比|口|落。与开工率情况类似，虽然上周产 能利用率有所走弱，但9月以来的水平仍处于近期高点。3、生产9月上旬重点企业粗钢日均产量为209.8

28、2万吨，比8月下旬增产6.63万吨，同比增长2.6%。图15 :粗钢产量继续回升250.00240.00230.00220.00210.00200.00190.00180.00170.00160.00150.00日均产量:粗钢:重点企业（旬）2021H2均值日均产量:粗钢:重点企业（旬）2021H2均值资料来源：、9月上旬重点企业钢材日均产量为202.68万吨，比8月下旬增产0.06万吨，同比增长4.8%。图16 ：钢材产量环比回升口均产量:钢材:重点企业（旬）2021H2均值资料来源：、上周主要钢厂螺纹钢产量为307.08万吨，环比减产0.55万吨，同比增速加快6个百分点至0%。图17 :螺

29、纹钢产量小幅回落主要钢厂产量:螺纹钢:全国:当周值主要钢厂产量:螺纹钢:全国:当周值320.00310.00310.00300.00300.00290.00290.00280.00280.00270.00270.00260.00260.00250.00250.00240.00240.00230.00230.00220.00220.007/1 7/8 7/15 7/22 7/29 8/5 8/12 8/19 8/26 9/2 9/9 9/16-.2021H2均值320.00资料来源：同花顺、上周主要钢厂热卷产量为309.16万吨，环比增产1.91万吨，同比增长0.1%。图18 ：热卷产量有所上升,主要钢厂产量:热轧板卷:全国:当周值 2021H2均值350.00350.00340.00340.00330.00330.00320.00320.00310.00310.00300.00300.00290.00290.00280.00280.00270.00270.00260.00260.00250.00250.00资料来源：同花顺、