汤臣倍健财务分析报告书.docx

《汤臣倍健财务分析报告书.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《汤臣倍健财务分析报告书.docx（31页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、汤臣倍健股份财务分析报告报告人姓名及学号：1 .王琛 2012205209.刘帅2 .秦睿.马法轩2015年6月目录第一篇公司简介3第二篇财务报告分析4一、资产负债表分析41、资产负债表水平分析42、资产负债表垂直分析10二、利润表分析151、利润表综合分析152、利润表分局部析19三、现金流量表分析241、现金流量表水平分析241、现金流量表垂直分析28第三篇财务效率分析31一、企业盈利能力分析311、资本经营能力因素分析312、盈利能力历史分析32二、营运能力分析1、总资产周转率分析362、营运能力历史分析37三、偿债能力分析391、偿债能力历史分析39四、开展能力分析421、开展能力趋势

2、分析42第四篇财务报告综合分析47第一篇公司简介 了较大幅度的变化，但综合而言，对流动资产的影响不是太大，说明该公司的资 产构造相比照拟稳定。二、资本构造的分析评价从表2可以看出：1、从静态方面看，该公司股东权益比重为18. 83%,负债 比重为81.17%,资产负债率相当高，公司财务风险较大。这样的财务构造是否 适宜，仅凭以上分析很难做出判断，必须结合企业盈利能力，通过权益构造优化 分析才能予以说明。2、从动态方面分析，股东权益下降了 0.63%,主要是送股和实现利润导致, 说明该公司资本构造还是比较稳定的，财务实力略有下降。二、利润表分析1、利润表综合分析单位：元利润表水平分析（表5）工程

3、本期金额上期金额增减额增减一、营业收入59,157,908,612.0541,625,588,108.1817,532,320,503.8742.12%减：营业成本49,285,589,652.2433,020,017,197.9216,265,572,454.3249.26%营业税金及附加198,359,106.71170,013,823.6128,345,283.1016.67%销隹费用8,012,379,782.935,508,669,769.962,503,710,012.9745.45%管理费用1,156,991,267.031,127,711,103.3029,280,163.73

4、2.60%财务费用-419,638,128.84-138,875,315.18-280,762,813.66202.17%资产减值损失66,983,199.618,673,667.4058,309,532.21672.26%加：公允价值变动收益（损失以“一”号 填列）145,436,589.70-28,581,683.00174,018,272.70608.85%投资收益（损失以“一”号填列）-28,386,774.32633,563,303.38-661,950,077.70-104.48%其中：对联营企业和合营企业的投资收益-3,296,805.89-2,083,231.92-1,213,

5、573.9758.25%二、营业利润（亏损以“一”号填列）974,293,547.752,534,359,481.55-1,560,065,933.80-61.56%加1:营业外收入2,191,581,659.94326,251,015.261,865,330,644.68571.75%减：营业外支出29,722,912.9710,084,485.0819,638,427.89194.74%其中：非流动资产处置损失1,746,345.091,765,504.16-19,159.07-1.09%三、利润总额（亏损总额以“一”号填列）3,136,152,294.722,850,526,011.73

6、285,626,282.9910.02%减：所得税费用455,074,747.16324,540,547.74130,534,199.4240.22%四、净利润（净亏损以“一”号填列）2,681,077,547.562,525,985,463.99155,092,083.576.14%由表5分析可知，格力公司2010年净利润较2009年增加了 155, 092, 083. 57 元，增长幅度为6. 14%,利润总额增长285, 626, 282. 99元，增长幅度为10. 02%, 营业利润较上年减少了 1,560, 065, 933. 80元，降低幅度为61. 56%,说明企业经 营情况出现

7、了一定的滑坡，但是由于营业外收入的大幅度上升等原因，是企业净 利润保持了一定的增长。对于这样的情况，我们难以给出好的评价，必须结合利 润表中数据进展进一步分析。一、利润增减变动分析评价1、净利润或税后利润分析。净利润是指企业所有者最终取得的财务成果， 或可供企业所有者分配或使用的成果。格力电器2010年度实现净利润2, 681, 077, 547.56元,比上年增长了 155, 092, 083. 57元,增长率为614%,增 长幅度一般。从水平分析看，净利润的增长主要是因为利润总额较去年增长 285, 626, 282. 99元，增长幅度为10. 02%所导致的；由于所得税费用比去年上涨 1

8、30,534, 199. 42元，二者相抵,使本期净利润增加2, 681,077, 547. 56元；2、利润总额分析。利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映 企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支状况。格力公司利润总额增长 285, 626, 282. 99元，增长幅度为10.02%,关键原因是营业外收入增加了 1,865, 330, 644. 68元，增长幅度为571. 75%所导致的；同时营业外支出也一定幅 度的增加。营业外支出增加了 19, 638, 427. 89元,增长率为194. 74%,营业利润 较去去年减少了 1,560,065,933.80元，降低幅度为61.

9、56,两者的综合作用使 利润总额增长285, 626, 282. 99元；3、营业利润分析。营业利润是指企业营业收入与营业成本、期间费用、资 产减值损失、资产变动净收益之间的差额。它反映了企业本期自身生产经营的财 务成果。本期营业利润较上年减少了 1,560, 065, 933. 80元，降低幅度为61. 56%。 主要原因在于该公司本期投资收益减少了 661,950, 077. 70元，降低幅度为 608. 85%以及资产价值损失本期增加了 58, 309, 532. 21,增长幅度为672. 26%所导 致的。本期公允价值变动收益、财务费用的减少、营业收入的增加导致营业利润 增加，同时，营

10、业成本、管理费用和销售费用相应的增加导致营业利润的减少， 多方面因素综合作用，使本期营业利润减少了 1,560, 065, 933. 80元。利润表垂直分析（表6）工程本期金额上期金额本期（%）上期（%）一、营业收入59,157,908,612.0541,625,588,108.18100.00%100.00%减：营业成本49,285,589,652.2433,020,017,197.9283.31%79.33%营业税金及附加198,359,106.71170,013,823.610.34%0.41%销售费用8,012,379,782.935,508,669,769.9613.54%13.23

11、%首理费用1,156,991,267.031,127,711,103.301.96%2.71%财务费用-419,638,128.84-138,875,315.18-0.71%-0.33%资产减值损失66,983,199.618,673,667.400.11%0.02%力口：公允价值变动收益（损失以“一”号填列）145,436,589.70-28,581,683.000.25%-0.07%投资收益（损失以一”号填列）-28,386,774.32633,563,303.38-0.05%1.52%其中：对联营企业和合营企业的投资 收益-3,296,805.89-2,083,231.92-0.01%0

12、.01%二、营业利润（亏损以“一”号填列）974,293,547.752,534,359,481.551.65%6.09%加1:营业外收入2,191,581,659.94326,251,015.263.70%0.78%减：营业外支出29,722,912.9710,084,485.080.05%0.02%其中：非流动资产处置损失1,746,345.091,765,504.160.00%0.00%三、利润总额（亏损总额以“一”号 填列）3,136,152,294.722,850,526,011.735.30%6.85%减：所得税费用455,074,747.16324,540,547.740.77%

13、0.78%四、净利润（净亏损以“一”号填列）2,681,077,547.562,525,985,463.994.53%6.07%二、利润构成变动分析评价根据表6分析可知：本年度营业利润占营业收入的比重为1.65%,较上年度 的6.09%下降了 4.44%,利润总额占营业收入的比重为5.30%,较去年的6. 85% 下降了 1.55%,净利润占营业收入的比重为4. 53乐较去年的6. 07%下降了 1.54%。 由此可见，从利润的构成上来看，格力公司2010年盈利能力有所降低，主要是 营业利润的构成降低所致。营业利润表水平分析（表7）三、营业利润分析工程本期金额上期金额增减额增减一、营业收入59

14、,157,908,612.0541,625,588,108.1817,532,320,503.8742.12%减：营业成本49,285,589,652.2433,020,017,197.9216,265,572,454.3249.26%二、营业毛利9,872,318,959.818,605,570,910.261,266,748,049.5514.72%营业税金及附加198,359,106.71170,013,823.6128,345,283.1016.67%销售费用8,012,379,782.935,508,669,769.962,503,710,012.9745.45%管理费用1,156,

15、991,267.031,127,711,103.3029,280,163.732.60%财务费用-419,638,128.84-138,875,315.18-280,762,813.66202.17%资产减值损失66,983,199.618,673,667.4058,309,532.21672.26%力口：公允价值变动收益（损失以“一”号填 歹IJ）145,436,589.70-28,581,683.00174,018,272.70608.85%投资收益（损失以“一”号填列）-28,386,774.32633,563,303.38-661,950,077.70-104.48%其中：对联营企业和

16、合营企业的投资收益-3,296,805.89-2,083,231.92-1,213,573.9758.25%三、营业利润（亏损以“一”号填列）974,293,547.752,534,359,481.55-1,560,065,933.80-61.56%1、营业利润分析。营业利润是指企业自身生产经营所取得的财务成果。格 力公司本期实现营业利润974, 293, 547. 75元，比去年的2, 534, 359,481. 55减少 了 1,560, 065, 933. 80元，降低率61. 56%。从水平分析上来看，营业利润的减少 主要原因在于该公司本期投资收益减少了 661,950, 077. 7

17、0元，降低幅度为 608. 85%以及资产价值损失本期增加了 58, 309, 532. 21,增长幅度为672. 26%所导 致的。本期公允价值变动收益增加174,018,272.70元、财务费用减少 280, 762,813. 66元、营业收入增加17, 532, 320, 503. 87元都是导致营业利润变 化的有利因素,同时，营业成本增加16, 265, 57因454. 32元、管理费用增加 29, 280, 163. 73元和销售费用增加2, 503, 710, 012. 97元是导致营业利润增长的 不利因素,增减抵消，使本期营业利润减少了 1,560, 065, 933. 80元。

18、2、营业毛利分析。营业毛利是营业收入与营业成本的差额。格力公司营业 毛利增加了 1, 266, 748, 049. 55元，增长幅度为14. 72%。关键因素是营业收入本 年较上期增加17, 532, 320, 503. 87元，增长幅度为42. 12%,但同时营业成本较 上年增加了 16,265,572,454.32元,增长幅度为49.26%,营业成本的增长幅度 高于营业收入的增长幅度，减缓了营业毛利的增长，不利于营业毛利的增长。增 减相抵，导致营业毛利增加了 1, 266, 748, 049. 55元。2、利润表分局部析按产品划分的主营业务收入及利润构成情况（表8）单位：万元一、 按产品划

19、分的主营业务收入及利润构成分析产品营业收入营业成本毛利率营业收入增减营业成本增减毛利率增减空调5,510,996.234,268,626.6422.54%43.78%48.22%-2.32%漆包线28,415.9926,130.478.04%67.14%64.09%1.71%压缩机6,002.575,341.3011.02%5281.22%5479.49%-3.02%电容4,344.593,714.8814.49%29.85%25.83%2.73%小家电78,723.1069,130.8912.18%47.18%50.36%-1.86%模具6,970.135,154.3426.05%-根据表8

20、分析可知：1、空调本年度实现营业收入5,510, 996.2万元，相应的营业成本为 4, 268, 626. 64元，本年毛利率为22. 54%,是导致营业利润中毛利率增长的最主 要因素。营业收入相对上期增加43. 78%,而营业成本相对上期增加48. 22%,毛 利率相对去年减少了 2. 32%o这反映出2010年度格力电器空调销售状况不佳；2、电容本年度实现营业收入4, 344. 59万元，相应的营业成本为3, 714. 884 万元，本年毛利率为14.49%,是导致营业利润中毛利率增长的最主要因素。营 业收入相对上期增加29. 85%,营业成本相对上期增加25. 83%,毛利率相对去年

21、增加了 2. 73%o其他产品均可类似分析。按市场划分（表9）单位：亿元二、按产品市场构成分析分类销售收入占销售总收入比例比上年增减国内市场466.0382.70%40.23%国外市场97.5117.30%67.12%根据表9分析可知：1、国内市场。格力电器2010年国内市场实现销售收入466. 03亿元，占销 售 总收入比例为82. 70%,比上年增加40. 23%。反映国内市场仍然占据主导地 位，格力电器应当继续保持其国内市场的市场占有率；2、国外市场。格力电器2010年国外市场实现销售收入97. 51亿元，占销 售 总收入比例为17. 30乐比上年增加67. 12%由此可知，2010年格

22、力电器在 拓展海外市场方面做得相当不错，虽然国外市场销售收入占总销售收入的比重不 是太大，但本期较上年的增加幅度为67. 12%,说明格力不仅国外市场经营很好, 而且也意味着国外市场有很大的开展空间。3、利润表分项分析资产减值损失（表10）（合并）工程本期发生额上期发生额一、坏账损失32,124,138.4328,022,864.24二、存货跌价损失36,909,708.23-3,028,461.31三、可供出售金融资产减值损失四、持有至到期投资减值损失五、长期股权投资减值损失1,940,009.35六、投资性房地产减值损失七、固定资产减值损失1,889,987.48八、工程物资减值损失九、在

23、建工程减值损失2,204,421.48十、生产性生物资产减值损失-十一、油气资产减值损失十二、无形资产减值损失十三、商誉减值损失十四、贷款损失准备28,622,882.54合计99,596,738.5529,088,811.89一、 资产减值分析 根据表10分析可知:格力公司本期资产减值损失出现了大幅度增加，增加了 70, 507, 926. 66元, 主要是本期大量计提存货跌价准备所致。格力公司本期为预防原材料价格上涨， 购入了大量存货，从而相应导致存货跌价损失大幅度上升，对于这种情况，公司 应当结合自己当前的产成品，销售收入等进展进一步分析，从而正确分析本期大 量购入存货的决策是否正确。同

24、时，格力公司计提了 1,940, 009. 35元长期股权 投资减值损失以及28, 622, 882. 54元贷款损失准备，这些都使得资产减值损失增 加，固定资产减值损失减少了 1,889, 987. 48元，在建工程减值损失减少了 2, 204, 421.48元，增减相抵消，共同使得资产减值损失增加了 70, 507, 926. 66 兀O财务费用（表11） 1合并）工程本期发生额上期发生额利息支出158,158,014.62207,162,190.83减：利息收入491,611,511.76320,270,086.76汇兑损失11,308,534.486,225,929.47减：汇兑收益1

25、8,626,838.154,332,217.10银行手续费17,959,074.138,711,360.65其他13,843,191.005,480,916.11合计-308,969,535.68-97,021,906.80二、财务费用分析根据表11分析可知：格力电器财务费用较一般企业财务费用本期减少了 211, 947, 628. 88元，其 主要原因是利息收入大幅度上升所引起的。本期利息收入与去年相比，增加 171,341,425.00元，利息支出与去年相比,减少了 49, 004, 176. 21元，汇兑损 失较去年相比，增加了 5, 082, 605. 01元。增减相抵，共同使财务费用

26、减少了 211,947,628. 88 元。公允价值变动损益（表12）（合并）产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额交易性金融资产69,192,469.152,307,044.77其中：衍生金融工具产生的公允 价值变动收益69,192,469.152,307,044.77交易性金融负债投资性房地产其他合计69,192,469.152,307,044.77三、公允价值变动分析 根据表11分析可知：本期公允价值变动发生额为69, 192, 469. 15元,上期发生额为2, 307, 044. 77 元，增加了 66,885,424. 38元。主要是由于衍生金融工具产生的公允价值变动收 益

27、导致的。营业外收入（表13）（合并）工程本期发生额上期发生额计入当期非经常性损益的金额非流动资产处置利得合 计404,182.921,900,983.44404,182.92其中：固定资产处置利得404,182.921,900,983.44404,182.92政府补助2,243,641,446.48343,544,028.0996,325,946.48其他109,278,450.9372,099,554.33109,278,450.93合计2,353,324,080.33417,544,565.86206,008,580.33四、营业外收支变动分析根据表12分析可知：1、营业外收入分析。格力公

28、司本期营业外收入增加了 206, 008, 580. 33元, 主要由公司营业外收入中各工程增加所引起的，其中固定资产处置利得减少了 1,496, 800. 52元,政府补助增加了 1,政0, 097, 418.了元,以及其他事项增加了 37, 178, 896. 6元,综合作用，计入营业外收入的金额为206, 008, 580. 33元。营业外支出（表14）（合并）工程本期发生额上期发生额计入当期非经常性损益的 金额非流动资产处置损失合计4,565,580.522,551,337.124,565,580.52其中：固定资产处置损失4,565,580.522,551,337.124,565,5

29、80.52无形资产处置损失债务重组损失非货币性资产交换损失对外捐贿33,548,500.003,016,411.4833,548,500.00其他支出5,669,227.576,226,570.235,669,227.57合计43,783,308.0911,794,318.8343,783,308.092、营业外支出分析。格力公司本期营业外支出增加了 31, 988, 989. 26元,其中固定资产处置损失增加了 2,014,243.4元，对外捐赠本期增加了 30,532,088.52元，其他支出减少了 557, 342. 66元，综合作用，计入营业外支 出的金额为31, 988, 989.

30、26元。三、现金流量表分析1、现金流量表水平分析单位：元现金流量表水平分析（表15）工程本期金额上期金额增减额增减率一、经营活 动产生的现 金流量：销售商品、 提供劳务收 到的现金24,956,179,212.1835,263,270,694.20-10,307,091,482.02-29.23%收到的税费 返还535,271,612.05268,527,072.60266,744,539.4599.34%收到其他与 经营活动有 关的现金5,932,806,836.31726,417,462.005,206,389,374.31716.72%经营活动 现金流入 小计31,424,257,660

31、.5436,258,215,228.80-4,833,957,568.26-13.33%购置商品、 承受劳务支 付的现金23,814,474,426.9116,080,392,318.287,734,082,108.6348.10%支付给职工 以及为职工 支付的现金1,346,732,339.771,049,892,001.45296,840,338.3228.27%支付的各项 税费2,047,442,664.821,856,497,306.46190,945,358.3610.29%支付其他与 经营活动有 关的现金3,159,033,479.366,295,006,389.98-3,135,

32、972,910.62-49.82%经营活动 现金流出 小计30,367,682,910.8625,281,788,016.175,085,894,894.6920.12%经营活动 产生的现 金流量净 额1,056,574,749.6810,976,427,212.63-9,919,852,462.95-90.37%二、投资活 动产生的现 金流量：收回投资收 到的现金取得投资收 益收到的现 金76,830,000.00-76,830,000.00-100.00%处置固定资 产、无形资 产和其他长 期资产收回 的现金净额267,880.00616,960.00-349,080.00-56.58%处

33、置子公司 及其他营业 单位收到的 现金净额收到其他与 投资活动有 关的现金2,055,522,265.372,055,522,265.37投资活动 现金流入 小计2,055,790,145.3777,446,960.001,978,343,185.372554.45%购建固定资产/其他长期资产支付 的现金981,269,089.16299.816,919.52681,452,169.64227.29%投资支付的 现金131,370,000.00535,728,206.80-404,358,206.80-75.48%取得子公司 及其他营业 单位支付的 现金净额支付其他与 投资活动有 关的现金6,

34、304,700.004,735,777,165.00-4,729,472,465.00-99.87%投资活动 现金流出 小计1,118,943,789.165,571,322,291.32-4,452,378,502.16-79.92%投资活动 产生的现 金流量净 额936,846,356.21-5,493,875,331.326,430,721,687.53117.05%三、筹资活 动产生的现 金流量：吸收投资收 到的现金取得借款收 到的现金1,554,829,946.911,022,959,752.14531,870,194.7751.99%收到其他与 筹资活动有 关的现金1,439.23

35、-1,439.23-100.00%筹资活动 现金流入 小计1,554,829,946.911,022,961,191.37531,868,755.5451.99%归还债务支1,361,840,303.0967,236,777.321,294,603,525.771925.44%付的现金分配股利、利润或偿付 利息支付的 现金963,025,312.92379,800,716.62583,224,596.30153.56%支付其他与 筹资活动有 关的现金2,667,782,751.111,113,229,990.371,554,552,760.74139.64%筹资活动 现金流出 小计4,992,

36、648,367.121,560,267,484.313,432,380,882.81219.99%筹资活动 产生的现 金流量净 额-3,437,818,420.21-537,306,292.94-2,900,512,127.27539.82%四、汇率变 动对现金及 现金等价物 的影响-70,573,260.541,640,523.88-72,213,784.42-4401.87%五、现金及现金等价物净增加额-1,514,970,574.864,946,886,112.25-6,461,856,687.11-130.62%加:期初现 金及现金等价物余额6,794,942,268.431,848,

37、056,156.184,946,886,112.25267.68%六、期末现 金及现金等 价物余额5,279,971,693.576,794,942,268.43-1,514,970,574.86-22.30%从表15可以看出，株冶集团2011年净现金流量比去年减少了1,183, 626, 048.61元,降低幅度为94.98%。其中经营活动、投资活动、筹资活 动的变动额分别为-855, 293, 066. 46 元、-514, 854, 207. 78 元、587, 828, 285. 85 元。株冶集团2011年净利润较2010年增加了 155, 092, 083. 57元,增长幅度为 6

38、. 14%,由现金流量的变动可以看出，株冶集团20n年净利润的增长主要是由于 投资活动净现金流的增加所致。1、经营活动现金流。经营活动净现金流比去年减少了 9,919, 852,462. 95元，降低幅度为度0.37%,流入量比去年减少了 4, 833, 957, 568. 26元，降低幅度为13. 33%,流出量比去年增加了 5, 085, 894, 894. 69元,增长幅度为20. 12%。经营活动现金流入量中，销售商品、提供劳务收到的现金较去年减少了10, 307, 091, 482. 02元，降低幅度为29.23%,结合利润表中数据,本年营业收入较去年增加了 17,532,320,5

39、03.87元,增长幅度为42. 12%,由此可知，格力公司采取了宽松的收账正常，增加了大量的应收账款，这可能是2010年原材料价格上涨，产品滞销，公司不得不采用这样的收账政策造成的。收到的税费返还，收到其他与经营活动有关的现金的增长幅度分别为99. 34%, 716. 72%,收到其他与经营活动有关的现金出现巨幅增长，可能是收到大量政府补助所致。但由于销售商品、提供劳务收到的现金占现金流入的比重很大，综合作用，经营活动净现金流入量比去年减少了 4, 833, 957, 568. 26元。经营活动现金流出量中，购置商品、承受劳务支付的现金增加了 7,734,082, 108. 63元,增长幅度为

40、48. 10%,是导致经营活动现金流出的最主要原因，这是公司当年大量购入原材料，增加存货所致。同时，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费分别增长了28.27%, 10.29%,支付其他与经营活动有关的现金减少了 49.82%,综合作用，使得经营活动现金流出量比去年增加了 5, 085, 894, 894. 69元。2、投资活动现金流。投资活动净现金流比去年增加了 6,430, 721,687. 53 元，增长幅度为117. 05%,投资活动现金流入量比去年增加了 1,978, 343, 185. 37 元,增长幅度为2554. 45%,投资活动现金流出量比去年减少了 4, 452,

41、378, 502. 16 元，降低幅度为79. 92%0投资活动现金流入量中，主要是因为收到其他与投资 活动有关的现金本期增加了 2, 055, 522, 265. 37元所致。投资活动现金流出量中， 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加了 681,452,169. 64元 主要是因为公司大量投资在建工程所致，是导致投资活动现金流出增加的最主要 因素，投资支付的现金、支付其他与投资活动有关的现金分别降低了 75.48%、 99. 87%,是格力公司本期进展对外投资所致，是减少投资活动现金流出的有利因 素。3、筹资活动现金流。筹资活动产生的净现金流量2010年比去年减少了 2,90

42、0,512, 127. 27元，降低幅度为539. 82%,说明企业2010年筹资活动现金流 出远远大于去年筹资活动现金流出，这主要是因为企业2010年增加了大量在建 工程，进展了大量的筹资活动而产生巨额的利息支出所导致的。2、现金流量表垂直分析现金流量N良垂直分析（表16）2009年工程本期金额流入构造流出构造内部构造一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金94.39%97.26%收到的税费返还268,527,072.600.72%0.74%收到其他与经营活动有关的现金726,417,462.001.94%2.00%经营活动现金流入小计36,258,215,228.8097.

43、05%100.00%购置商品、承受劳务支付的现金16,080,392,318.2849.61%63.60%支付给职工以及为职工支付的现金1,049,892,001.453.24%4.15%支付的各项税费1,856,497,306.465.73%7.34%支付其他与经营活动有关的现金6,295,006,389.9819.42%24.90%经营活动现金流出小计25,281,788,016.1778.00%100.00%经营活动产生的现金流量净额10,976,427,212. 63:、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金0.00%0.00%取得投资收益收到的现金76,830,000.000.2

44、1%99.20%处叁固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现616,960.000.00%0.80%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0.00%0.00%汤臣倍健创立于1995年10月，2002年系统地将膳食营养补充剂引入中国 非直销领域，并迅速成长为中国膳食营养补充剂领导品牌和标杆企业，也是中国 保健行业第一家AAA信用等级企业。汤臣倍健股份是一家主要从事膳食营养补充 剂的研发、生产和销售的公司。公司主要产品包括蛋白质粉、多种维生素系列（男 士、女士、儿童、孕妇）、维生素C片、维生素B族片、天然维生素E软胶囊、 维生素A+D软胶囊、钙+D软胶囊、牛初乳钙片、骨胶原高钙片、螺旋藻片、红 葡萄籽片、小麦胚芽油软胶囊、深海鱼油软胶囊、金枪鱼油软胶囊、蜂胶软胶囊、 大豆磷脂软胶囊、角鲨烯软胶囊等100多个品种.公司是中国膳食营养补充剂行 业非直销领域的领先企业，是生物与新医药技术领域的高新技术企业,拥有涵盖 软胶囊、硬胶囊、片剂、粉剂等多个