2023年金融风险管理部分答案.docx

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1、第一章概述一、名词解释 风险： 指未来的不拟定性对组织实现其既定目的的影响。操作风险：指由内部流程、人员行为和系统的不完善或失败，以及外部事件导致 直接和间接损失的风险。金融风险管理:金融机构用于辨认、测量、监管和控制其风险的一-整套政策和程 序。即辨认、衡量并控制各种风险的过程。法律风险:是指金融机构签署的交易协议因不符合法律而得不到实际履约,从而给 金融机构导致损失的风险。风险补偿:一是指损失发生之前的价格补偿，如提高贷款利率、期权费、保险费, 其核心是风险定价。二是指事后的抵押、担保与保险等形式获取的 资金补偿。流动性风险:是指金融机构持有的资产流动性差和对融资能力枯竭而导致的损失 或破

2、产的也许性。投机风险:既能带来损失又能带来收益的风险战略风险指由于经营决策失误、决策执行不妥或对外部环境变化的束手无策，从 而对银行形成长期负面影响。结算风险:是指不能按期收到交易对手支付钞票或其他金融工具而导致损失的风 险。国家风险：指经济主体与非本国居民进行国际贸易与金融往来中，由于别国宏 观经济、政治环境和社会环境等方面变化而遭受损失的也许性。系统风险：对所有资产（或主体）的收益都起影响的事件所导致的风险。特定风险:只对单个资产（或主体）收益有影响的事件所导致的风险。事件风险：该概念的提出最初与新兴市场有关，指由重要的政治或经济事件导 致也许损失的风险，后又将自然劫难与信誉风险涉及进来。

3、其中，最 重要的是国家（政治）风险。1 8.简要回答风险管理组织的构建。(1)董事会:对股东承担起风险管理的最终责任。负责风险管理基本政策和战略 的制定，建立风险管理文化和方法体系,保证风险管理的有效实行。(2)管理委员会:拟订和执行风险管理战略，认定各项业务所面临的风险，拟定机 构准备承担风险损失的资本总额，批准业务部门的风险限额。风险管理组:专门负责风险管理的高层机构，一般要有一定数量的管理委员会 的成员。其职责有:拟订具体的风险管理政策、标准与程序，通过度派限额、设定 限额来管理和限制业务部门的最高风险度。(4)风险管理职能部门：由各地和总部的风险管理部门组成。对前台传来的风 险信息进一

4、步核对和分析，涉及使用V a R模型和压力实验模型对风险计量，写出 有关风险信息和风险资本信息报告。五、论述题.传统上公司可以通过规模经济和技术领先来保持竞争优势，而今天随着技术 的溢出和价格的大幅波动，公司很面临着巨大的价格风险，试根据经济形势的变化 论述风险管理的重要性。1 .目前我国的经济周期风险重要由银行承担，而银行承担的风险类型又重要是信 用风险，如何实现这种风险承担主体与风险类型的转移？2 .论述风险管理的策略第二章市场风险度量一、名词解释风险暴露:亦叫风险敞口；指经济主体在各种业务活动中容易受到风险因子影响 的资产或负债的价值，或者说暴露在某风险因素下的头寸，即按风险来源进行 分

5、类的风险头寸。灵敏度：市场风险因素发生细微变化(如一个基点、一个百分点)后,资产组合预期 价值变化的大小。市场因子：引起金融资产价格变动的基本变量。金融资产的价格一般可表达为市场因子的函数到期收益率：使债券的支付现值与债券价格相等的的利率,它通常被看作是债券 自购买日保持到到期日为止所获得的平均收益率。收益率曲线风险:因收益率曲线的形状、位置发生变化后对市场主体的经济价值 导致的不利影响。再定价风险:当利率发生不利变化时，因资产与负债（或投资）的到期日（或重新定 价）不同（不匹配），要么资产的期限长于负债的期限（市场风险），要么负债的期限长 于资产的期限（再投资风险），从而导致损失的也许性。利

6、率的基差风险：因不同的定价基准或定价基准之间的非同步变化导致的风险。典型的两个基准是美国国债收益率和LI BORo债券的再平衡策略:用利息再投资时只能购买久期更短的债券，必要时还要卖出 部分老债券，并用套现的资金一起购买更短久期的债券才干达成免疫。债券的免疫策略：买入债券的久期正好等于其投资期限。风险价值:在一定的概率水平（置信水平C）下,某一金融资产或组合在未来持有期 限内的最大也许损失乙边际Va R:指组合中某资产变动1单位后，该组合的V a R随之变化的敏感限度。 情景分析：设立和使用也许的未来经济情景来度量它们对资产组合损益的影响。 压力测试：指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的（

7、主观想象的）极端 市场情况之下，如假定利率骤生1 0 0个基点，某一货币忽然贬值30%,股价暴 跌2 0%等异常的市场变化，然后测试金融机构或资产组合在这些关键市场变量 突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变返回检查：指将实际的历史数据输入到VaR模型中去，然后将该模型预测的某 投资组合的V a R值与实际损益数据相比较，以检查该VaR模型的有效性。二、单项选择 A.;B.;C.； D.o1.下面说法对的的是（）oA.头寸是按会计科目讲的概念，风险暴露是按市场因子分类的概念;B.头寸是按市场因子分类的概念，风险暴露是按会计科目讲的概念；C.两者都是按会计科目讲的概念;D.两者都

8、是按市场因子分类的概念。2 .风险暴露概念最早起源于（）oA.股票市场;B.债券市场;C.外汇市场；D.期货市场。3 .银行信用风险管理重要集中在银行的（）oA.银行账户；B.交易账户;C.资产账户；D.负债账户。4 .银行市场风险管理重要集中在银行的（）。A.银行账户;B .交易账户;C.资产账户;D.负债账户。5 .利率的灵敏度是（）0A.连续期;B.伽玛系数；C.德尔塔系数；D.贝塔系数。.6 .当代风险计量与管理的核心概念是（）0A.风险价值；B.灵敏度；C.套期保值；D.资本充足率。7 .假定某资产有5000个未来损益值，在给定9 9%的置信水平下,VaR是将这5 0 00个损益值按

9、从小到大顺序排列的第（）个值。A. 10;. B.5 0 ；C.9 5 0 ; D.1 0 0 0。8 .对连续期描述错误的是（）0A.连续期的值越大，利率风险越大；B.连续期以年为单位；C.连续期等于债券的融资期限；D.连续期是利率风险的敏感度。9 .当不能拟定利率变化方向时时，应将连续期（久期）缺口调整为（ ）oA.正值；B.负值;C.0；D.不变。10 .属于股票价格风险的灵敏度是（ ）oA.德尔塔系数;B.伽玛系数;C.连续期;D.贝塔系数。1 1 .有关风险敞口描述对的的是（）oA.风险敞口越大，风险越大;B.通过风险管理技术，可使风险敞口变为零；C.风险敞口越小，风险越大；D.风险

10、敞口完全描述了风险的大小。1 2 .风险价值计算的核心是（）0A.置信水平;B.持有期限;C.估计未来收益的分布;D.观测期间。13 .在计算VaR时，持有期限是1天，95%的置信水平意味着（）天会发生1 次这样的损失。A.100;B. 9 5； C. 2 0 ； D.lo.久期的计算是假定收益率曲线是（）的。A.向上倾斜;B.向下倾斜;C .水平;D.蝶形。14 .修正久期的期限（）到期期限。A.大于或等于；B.小于等于；C.等于；D.不能拟定。15 .久期的单位是（）。A.日;B.周；C.月；D.年。1 7.久期是（）概念。A.收益;B.收益率;C.时间；D.头寸。18 .零息债券的久期（

11、）债券的到期期限。A.大于；B.小于；C.等于;D不能拟定。19 .钞票的久期等于（）0A.到期期限；B.0;C.l； D.不能拟定。20 .其他条件不变，息票率月大，久期（）。A.越大：B.越小;C.不变;D.不好说。21 1 .其他条件不变，风险越大的债券，久期（）。A.越大;B.越小;C.不变;D.不好说。22 .其他条件不变，到期期限越长，久期（）。A.越大；B.越小；C.不变;D.不好说。23 .其他条件不变，一年付息次数越频繁，久期（）。A.越大;B.越小;C.不变；D.不好说。2 4 .利率的市场风险和再定价风险之间的关系是（）。A.同向的；B.互相填补的;C.无关系；D.不拟定

12、。25.久期短于投资期，当利率上升时，该债券的市场风险（）再投资风险。A.大于；B .小于；C.等于；D.02 6 .债券的免疫策略是：买入债券的久期（）其投资期限。A.大于；B.小于；C.等于；D.2倍于。2 7 .久期的下降速度要（）到期期限的下降速度。A.快于；B.等于;C.慢于；D. 2倍于。28 .在债券的生命期里，久期的下降速度要慢于到期期限的下降速度的因素是（）oA.久期在付息日有一个忽然的跳升；B.久期在付息日有一个忽然的下降；C.久期在发行日有一个忽然的跳升;D.久期在发行日有一个忽然的跳升。29 .债券的免疫策略需要再平衡，再平衡的时机是（）0A. 6月1日；B.债券的发行

13、日;C.债券的付息日；D.3月1日。3 0到期收益率的计算是假定收益率曲线是（）的。A.向上倾斜;B.向下倾斜；C.水平；D.蝶形。31 .当利率变化较大时;必须考虑（）。A.久期；B.贝塔;C.得尔塔;D.凸性。32 .在险价值被（）初次提出。A.花旗银行；B. JP摩根公司；C.大通银行;D.巴塞尔委员会。A.； B. ； C. ;D.OA.； B.;C.;D.oA. ;B.； C .； D. o三、多项选择1 .从风险度量来说，重要的市场因子有（）0A.利率；B.汇率；C.股票指数；D.大宗商品价格;E.久期。2 .有关风险暴露概念，下面说法对的的是（）。A.风险暴露风险大，风险越高；B

14、.通过套期保值可使风险暴露为0;C.风险暴露风险大，风险未必大;D.市场风险管理的重点是检测市场因子；E.风险暴露是可控制的。3 .市场风险的大小取决于（）0A.风险暴露的灵敏度；B.市场因子的波动；C.头寸;D.流动性;E.风险暴露。4 .久期的局限性表现在（）oA.假设收益率曲线是平坦的;B.假设收益率曲线是平行移动;C.假设利率变动较 小;D.假设假设收益率曲线向上倾斜；E.假设假设收益率曲线向下倾斜。A.;B.;C.;D. ； E. , 四、简答题1 .写出影响金融机构权益的久期缺口表达式，并分析预期利率上升和不能预 期利率变动方向的久期缺口操作方向；表达式：当预期利率上升时，应调整连

15、续期缺口为负.当不能拟定利率的走势时,应调整连续期缺口为02 .将市场风险分解为风险暴露与市场因子对风险管理有何意义？投资者面临的风险水平的高低取决于两个因素:一是风险因子的不拟定性，是 风险管理者所不能控制的；二是取决于对特定风险因素的暴露限度，这是金融机 构所能控制的。这种区分对风险管理有着特别重要的意义：口假如知道了组建鞍!鬻肺嬲飘雅翳将风险 暴露限度度量出来： 将风险分解为风险暴露与风险因子，很容易运用对冲技术（套期 保值）消除系统风险。 将风险分解为风险暴露与风险因子，我们可以控制风险暴露，而把注意力集中在监测市场因子上。3 .写出收益和收益率与灵敏度的变化关系式。4影响久期的因素有

16、哪些?久期会随这些因素如何变化？ 钞票的久期为0； 零息债券的久期等于到期期限;付息债券的久期总小于到期期 限； 期限越长，久期越大；但增长的速度会下降（多个期限不同的债 券相比）风险越大的债券久期越小，即到期收益率越高，久期越短； 利息支付越频繁，久期越大；息票利率越高，久期越短； 久期在债券付息后有一个忽然的跳升，且离到期日越远，跳升幅度 越大，但两次付息中间与时间同幅度下降，在债券的整个生命周期内平行 下降。 久期随到期期限的缩短而下降，但随到期日的临近下降的速度 （与前期相比）会加快（由于跳升幅度减小）。5.写出风险价值的定义及数学表达式，并简述影响其计算的参数和巴塞尔委 员会对这些参

17、数的规定。风险价值:在一定的概率水平（置信水平C）下，某一金融资产或组合在未来持 有期限内的最大也许损失”。表达式：忤画（加）布?参数：1 .持有期限（At）:指观测历史数据的时间长短。如观测的数据是日收益率， 则持有期限为一天。巴赛尔委员会规定持有期限为10天（2周）。2 .观测期间（数据窗口）:模型使用数据选取的时间范围。从理论上讲,观测期 间的时间越长越好,但期间越长，收购与兼并等市场结构变动的也许性越大，历史 数据越不能反映未来的真实情况。巴赛尔委员会规定的观测期间至少为一年。3 .置信水平：C置信水平的选择带有较大的主观性，在实际应用中介于95%99%。这是由 于置信水平C定的过低，

18、损失超过VaR值的极端事件发生的概率就大,这样的V a R值是无意义的。反之，置信水平定的过高，极端事件的样本数据过少，测出的 V aR值不能真实反映风险水平。巴塞尔委员会规定其为9 9 %6 .简要回答计算风险价值的常用方法。1 .参数方法（协方差方法）（分析方法）（局部估计）2 .数值方法：历史模拟方法和蒙特卡罗模拟方法五、计算题1.某国债的息票率为10%,面值为10 0 0 , 2 0 到期，今天是2 购买了该国债，半年付息一次，到期收益率为6.5%,该国债的报价和全价 是多少？2.某商业银行的资产负债简表如下:资产 续期期限连负债与权益 连续期期限钞票:100定期存款：5002年2贷款

19、：9 0 01 .82年大额定单：4001年0.7权益：100假定目前的市场利率就是各种资产或负债给出的利率，利息均按年支付。求：（1）该金融机构的连续期缺口;（2）假如预期利率上升，银行应如何操作?3.一个8年期利率为9. 5%的债券，半年付息一次,按面值9 0 %出售,Y TM为 I 1 . 44%o现假设收益率变动5个BP,即收益率为1 1 . 49%和1 1.3 9%时债 券的价格分别为8 9.77和90.2 5,求有效久期。4 .某3年期国债的发行日为2 ()2 3年5月1 5号,面额为10(),息票率为6%,每 年付息一次,今天是2 0 2 3年2月20号，今天的净价为1 0 2,

20、求(1 )应记利息;(2)YTM： (3)按照该YTM的久期。5 .现有两只债券，面值都是100元，假定他们的收益率都是6%,息票利率 都为3%,但期限分别为5年和6年，求他们的钞票流与久期。6 .现有两只5年期债券，面值都是1 0 0元，假定他们的息票利率都为6%, 但他们的到期收益率分别为4%和9%,求他们的钞票流与久期。7 .一个8年期利率为9.5%的债券，半年付息一次，按面值90%出售，YTM为 1 1.44%。现假设收益率变动5个BP,即收益率为11.4 9%和11. 3 9%时债券的 价格分别为89. 77和90.25,求有效久期。8 .假定某投资组合的初始价值为2023万，回报率

21、r服从正态分布，日波动率。 为0 .012,分别求出置信水平C为95%与99%的日VaR与周VaR.。9 .已知S HI B OR的6个月的年利率为6 %,计算有效年利率。1 0 . 假定历史可以再现，则可以用历史模拟来计算风险价值。假定有50 0个交易日，某组合一年的每日的损益记录如下表(单位万元)：频数频数频数( 8, -1000)6(-400 , 200)65(40 0 , 600 )30(-1 000,- 8 0 0)1 5(-20 0,-0)83(600,800)22(-80 0 ,-600)30(0,2 0 0 )1 0 3(8 00, 1 ()00)I 3(-60 0,-400)

22、52(20 0,4 00)78(100 0,8)3根据上面的资料，解决下面问题：(1)计算损失超过200万的概率(2)计算置信水平为97. 5%的风险价值(用每组的中间值表达)。(3)置信水平为9 5 %意味着1 00天中会发生这样的损失有几天？（4）假如一个公司通过资本来抵御该风险，那么公司在该置信水平下需要多 少经济资本？1 1 .已知三个债券的信息如下（假设收益率曲线是水平的）:价值久期凸性1 0 010.840023500820求（1）假如利率上升1%，该组合的价值将变化多少？假如将他们所有卖出, 你的损益又是多少？（2）假如利率下降50BP,该组合的价值将变化多少？假如将他们所有卖出

23、, 你的损益又是多少？六、综合应用题1.风险价值或风险价值作为一个概念面世后，就受到金融界的普遍关注，并迅速地 将之运用到风险管理的实践中去,使其成为当前最有影响的风险度量方法。根据 所学知识回答下列问题。1 .什么是风险价值或在险价值？写出其英文。2 .用数学公式表达出风险价值。3 .风险价值的计算涉及到哪些参数?巴塞尔委员会对这些参数是如何规定的？4 .写出回报率为正态分布假设下的风险价值计算公式。5 .假定某资产组合的回报率服从正态分布，波动性服从规则，日波动率。为0. 002,其当前价值为100 0万元，求出置信水平C为99%的10日风险价值。第三章套期保值一、名词解释基差风险、套期保

24、值、滚动套期保值、最优套期保值比率；交又对冲二、单项选择1 .形成基差风险的因素是（ ）oA.流动性、风险性、安全性；B.时间因素、数量因素、交叉对冲;合规风险:指由于违犯法律法规和监管规定而也许遭受法律制裁或监管处罚，导致重大财务损失或声誉损失的风险。风险管理文化：指金融机构对待风险的态度以及在风险管理方面采用的常规性 制度和指导性文献。二、单项选择.按弗兰克.奈特（Knight）爵士对风险的定义，风险是指（ ）oA.拟定性；B不拟定性；C也许性；D.既知道未来发生的所有也许状态，并且知道各种状态发生概率的大小。1 .只能带来损失而不能带来收益的风险是（）0A.市场风险；B.信用风险；C.纯

25、粹风险；D.投机风险。2 .操作风险的重要来源是（）0A.银行内部；B.银行外部；C.宏观经济；D.交易对手。3 .被视为各种风险综合风险是（）。A.市场风险；B.法律风险；C.流动性风险；D.操作风险。4 .商业银行通常将（）视作影响其经济价值最大的威胁。A.市场风险；B.流动性风险；C.操作风险；D.信誉风险。5 .（）通常被视作一种综合风险，是其他风险的最终表现形式。A.市场风险;B.流动性风险；C.操作风险；D.信誉风险。6 .按系统风险的从大到小排序对的的是（）。A.信用风险、市场风险、操作风险；B.市场风险、信用风险、操作风险；C.市场风险、操作风险、信用风险;D.操作风险、市场风

26、险、信用风险。7 .对风险管理负最终责任的是（）A.风险管理组:B.董事会;C.风险管理委员会;D.银监会。8 .当代风险管理的核心概念是（ ）oA.套期保值;B.风险辨认；C.风险价值;D.股东附加值。9 .当代风险管理的核心是（）oC.久期、凸性； D.预期损失、意外损失。2.在运用期货套期保值时，并没有完全消除市场风险，只但是是将市场风险变为 更小的（）。A.结算风险；B.交易对手风险;C.基差风险；D.操作风险。三、多项选择四、简答题1.常用的一阶灵敏度有哪些？套期保值时应注意哪些问题？2.市场风险可以分解成线性风险和非线性风险，针对线性风险和非线性风险 的度量概念有哪些？在风险管理中

27、常采用的措施又是什么？2.简述运用期货套期保值应注意的问题。五、论述题六、计算题1 .一个投资组合管理者持有价值1（）00万元的股票组合，组合与某股票指数的B 系数是1。该指数期货的现价为1 000点，乘数是5 0元。计算：（1）期货合约的名义值；（2）最优对冲应当持有的合约空头数目。（3）因预测股票价格将上涨，管理者要使组合的B系数为2,求应做股指合约数 的数量。2 .假定回报率r服从正态分布，日波动率。为0. 06, 一资产组合的初始价值 为1.5亿，分别求出置信水平C为9 5%与99%的口 VaR与周VaR.。1.假定某投资组合的初始价值为2023万,回报率r服从正态分布，日波动率。为0

28、. 012,分别求出置信水平C为95%与9 9 %的日V aR与周V a R.。2.假定某金融机构有如下三个买卖英镑的期权头寸：资产1看涨期权多头看涨期权空头看跌期权空头头寸100000-202300-5 0000A0.5330. 46 8-0. 508问：该机构进行多少英镑现货交易，可使该组合达成对冲？I. 一个投资组合管理者持有价值1000万元的股票组合，组合与某股票指数 的B系数是1。该指数期货的现价为10 0 0点,乘数是5 0元。计算：(1)期货合约的名义值；(2 )最优对冲应当持有的合约空头数目。(3)因预测股票价格将上涨，管理者要使组合的8系数为2,求应做股指合约数 的数量。2.

29、假定某金融机构有如下三个买卖英镑的期权头寸：资产看涨期权多头看涨期权空头看跌期权空头头寸1 0 00 0 0-20 2300-5 0 000A0. 5330.468-0. 508问：该机构进行多少英镑现货交易，可使该组合达成对冲？1 .针对期权等非线性资产，非线性风险很大，为此需要线性对冲和非线性对 冲，假定某金融机构有如下三个买卖英镑的期权头寸：资产看涨期权多头看涨期权空头看跌期权空头头寸10-20-530.50. 4-0.3Y0 . 050. 0 20.05问：该机构进行多少英镑现货交易，可使该组合达成6对冲？(2 )假如该机构需要同时进行6和丫对冲，则需要多少英镑和再购买多 少第三个期权

30、来进行对冲？2.投资组合的管理者持有一个修正久期为5年的$1000万的债券组合，该投资组 合需要对冲3个月。当前的期货价格为9 516,名义值是$10万，假定修正久期 为6年，计算达成最优对冲所需的合约数。2 .一个投资组合管理者持有价值1000万元的股票组合，组合与某股票指数 的B系数是1.2。该指数期货的现价为2023点，乘数是5 0元。计算：(1 )期货合约的名义值；(2 )最优对冲应当持有的合约空头数目。(3)因预测股票价格将上涨，管理者要使组合的B系数达成3,求应做股指合 约数的数量。3.某航空公司预计在一个月后买入240万加仑(1加仑=4.5 5升)，因市场上没 有航空燃料油期货，

31、该公司决定用加热油期货作为对冲产品。己知航空燃料价格 同加热油期货的月价格变化的相关系数为0. 85,加热油的月价格变化的标准 差为每加仑0 .0 2 4,航空燃料月价格变化的标准差为每加仑0 .021,一份加热油 期货合约的标准数量为42023加仑，每加仑燃料油的现货价格为1. 2元,热油期 货价格为1.1元，该公司应购买多少期货合约？4.面粉的市场价格的月变化标准差为每吨100元，而小麦期货的月变化标准 差为每吨12 0元，这两个价格变化的相关系数为0. 7,假定五芳斋公司将在1个 月后必须买入50吨面粉，该公司想采用期货合约来对冲其风险，每份小麦期货 合约的数量是1()吨，目前面粉的现货

32、价格为每吨2()23元，小麦期货报价为每 吨1 9 0 0元，求该公司需要买的期货份数。六、综合应用套期保值一般是针对线性风险的对冲技术，这需要将风险分解为风险暴露和 市场因子,同时引入一阶灵敏度的概念，根据所学知识回答下列问题：1 .写出线性风险与非线性风险有关的度量概念；2 .分别写出市场因子为利率和股票指数的灵敏度的概念；3 .针对风险暴露和市场因子，风险管理者较易控制的是什么,需要重点检测 的又是什么；4 .在对冲过程中,由于基差风险的存在，总有一个最优对冲比例，那么什么是 最优对冲比例?用公式将之表达出来。6.现有一个投资组合管理者持有价值1000万元的股票组合，组合与某股指的 B系

33、数是1. 5。该指数期货的现价为3 000点,乘数是50元。计算最优对冲应当 持有的合约空头数目。综合应用在险价值或风险价值作为一个概念面世后，就受到金融界的普遍关注，并迅 速地将之运用到风险管理的实践中去,使其成为当前最有影响的风险度量方法。 根据所学知识回答下列问题。1 .写出风险价值英文。2 .用数学定义风险价值。3 .风险价值的计算涉及到哪些参数？巴塞尔委员会对这些参数是如何规定 的？4.假定某资产组合的回报率服从正态分布,波动性服从规则，日波动率。为 0.002,其当前价值为10()0万元，求出置信水平C为9 9%的1()日风险价值。5.按照新资本协议,该组合的资本规定是多少?其风险

34、加权资产又为多少？第四章信用风险度量与管理一、名词解释信用事件、潜在风险暴露、违约互换、信用事件、信用迁移、信用衍生产品、信 用悖论二、单项选择8.与市场风险相比，信用风险具有的特性有(A.损益的分布对称；B .风险来源单一；C.非系统风险特性明显；D.无法律可供参考。三、多项选择四、简答题3 .简述市场风险和信用风险的区别。4 .假如只将违约作为不拟定变量，写出信用损失、预期损失、意外损失的表 达式，并说明预期损失与意外损失有何作用。五、论述题计算题第五章资本协议一、名词解释二、单项选择8 .新资本协议的内部评级法中，初级法区别于高级法是银行必须计算的参数是（ ）。A.EAD; B.LGD;

35、 C.M； D. PD。9 .与88年的资本协议相比，新资本协议新增长了对（）的资本规定。A.市场风险和结算风险;B.市场风险和操作风险；C.市场风险和法律风险；D.市场风险和信誉风险；7.未纳入新巴塞尔协议的风险是（）oA. 信用风险；B.市场风险；C.操作风险；D.信誉风险。9.下面（）是一级资本。A.股本；B.重估储备；C.可转换债券；D.非累积优先股。三、多项选择四、简答题五、论述题新资本协议是国际银行业的 “游戏规则”，也体现了当代金融风险管理的先进理念和技术。就所学知识，回答下列问题：1 .新资本协议的三大支柱是什么？资本规定涵盖了哪些风险？2 .附属资本有哪些构成？3 .假如一笔

36、用商用房产作抵押的1年期的1 000万贷款，抵押品的评估价值 为800万，借款人的评级为BBB级（风险权重为10 0 %）,试用简朴法计算资 本规定；4 .某银行的一级资本为7 0 0,二级资本为500,信用加权风险资产为7500, 市场风险的资本规定（VaR）为350,操作风险的资本规定为10 0 ,求其资本充 足率。计算题第八章一、名词解释CaR、VaR、SVA、意外损失、经济资本、资本配置、二、单项选择7 .基于资本的风险调节收益是（）A. EAD； B. VaR； C. RAROC； D. C a R。.9.当前可用于绩效评价的概念是（）A.EAD;B.LGD； C.PD; D. RA

37、 ROC。.9.CaR合用的层次为（）oA.监管当局； B.业务部门；C.交易柜台；D公司层三、多项选择四、简答题1 .简述CaR与V aR的区别。2 .简要回答金融风险管理的层次与工具。4 .计算经济资本要涉及哪些参数?用图示表达银行通过预期损失和非预期损 失进行风险控制的手段，并说明EL、UL、EC之间的关系。5 .简述新资本协议的内容，并说明各种风险应使用什么样的计量方法。五、论述题风险价值作为一个概念面世后，就受到金融界的普遍关注，并迅速地将之运 用到风险管理的实践中去。根据所学知识论述风险价值给风险管理带来的革命性 影响。根据所学知识总结风险价值在风险管理中的应用，并结合全面风险管理

38、与新 资本协议论述风险价值给风险管理带来的革命性影响。计算题1.已知某贷款的数据如下表,分别计算该贷款的预期损失和意外损失。贷款额度未偿债务CCFPDL G DLGD的方差100 06000. 600. 1 %40%0. 032.假定银行损益的年标准差为10亿$，若损失的分布为正态分布，银行应当准备多少资本才干达成Aa级的信用水平?T分布呢？（参数如下）信用等级破产概率正态分布的波动率乘子T分布的波动率乘子Aaa0. 0 1%3.279.0 8Aa0 . 06%3.246 . 5 6二、将下列缩写翻译成专业词汇（每小题1分，共5分）1 .EAD;2.CaR; 3 . SVA； 4.EC； 5.

39、 IRB。假定历史可以再现，则可以用历史模拟来计算风险价值。假定一年有250个交易 日，某组合一年的每日的损益记录如下表：频数频数频数(-8 ,1000)3(-400,-200)36(4 0 0,6 00)18(-100 0,-8 0 0)8(-2 00 0 )43(600,8 0 0)12(-8 00,-6 0 0)1 3(0 , 2 0 0)48(800, 1000)7(-60 0 , -4 0 0 )27(20 0,400 )32(1000, 8)3根据上面的资料，解决下面问题：1 .画出频数分布图；2 .计算损失超过8 00万的概率3 .置信水平为95. 4 %的风险价值会落在哪一组?

40、假如用改组的中间值表达风 险价值，则风险价值为多少？A.风险辨认；B.风险暴露;C.风险控制;D.风险度量。11 .模型风险属于（）。A.市场风险；B.信用风险;C结算风险;D.操作风险。12 .法律风险总是和（）有关。A.市场风险;B.信用风险；C.流动性风险；D.操作风险。13 .巴林银行的倒闭说明了（）。A.信用风险管理的重要性；B.投机风险管理的重要性；C.构建风险管理内控机制的重要性；D.信誉风险管理的重要性。14 .下面既能带来收益又能导致损失的风险是（）。A.市场风险；B.信誉风险;C.事件风险；D.操作风险。.15 .结算风险发生的重要领域是（）A.股票交易；B.外汇交易；C.

41、债券交易；D.衍生产品交易。16 .结算风险发生的期限是（）oA.几天;B.几个月；C.1年;D.几年。17 .结算风险的典型案例是（）A.赫斯塔特（Hcrstat。银行破产;B.巴林银行破产；C.长期资本管理公司重组;D.百富勤银行的破产。18在金融机构经营中，（）被称为中台（前台、后台）。A.交易部门;B.财务部门；C.后勤部门；D.风险管理部门。1 9.当前风险管理的趋势是（）oA.保险；B.财务风险管理；C.操作风险管理;D.全面风险管理0.全面风险管理实行的标志是（）的产生。A.风险价值概念;B.套期保值；C.巴塞尔协议；D.期权定价。21 .风险辨认的关键是（）。A.建立风险辨认的

42、工作流程;B.风险辨认的方法；C.制作风险清单；D.风险度量。22 .风险辨认的平常工作（）oA.建立风险辨认的工作流程;B.拟定风险管理目的;C.制作风险清单；D.风险度 量。三、多项选择1 .下面属于宏观金融风险管理内容的有（）。A.利率水平；B.汇率水平；C.外汇储备水平；D.国际收支平衡；E.银行体系 的改革、F.金融监管体制的完善、G.金融风险预警体系的建立；H汇率制度的选 择。2 .从实践来看，当代金融危机的最重要形式是（）A.银行危机；B.货币危机；C.债务危机;D.资产市场泡沫；E.房地产崩盘。3 .当代金融危机的重要形式是（）A.银行危机;B.货币危机；C.债务危机；D.资产

43、市场泡沫;E.房地产崩盘。4 .风险是指结果的不拟定性的重要用途是（）A.风险分析;B.风险定价;C .风险辨认;D.风险度量;E .风险控制。5 .按风险的性质金融风险的分类为（）A.投机风险与纯粹风险；B.系统风险和特定风险;C.市场风险和信用风险；D.风险暴露和市场因子;E.久期和凸性。6 .按照巴塞尔对操作风险的定义，操作风险不包含（）oA.市场风险;B.战略风险;C.信誉风险；D.模型风险；E.流动性风险;F.法律风险；.按照巴塞尔对操作风险的定义，操作风险包含（）oA.市场风险；B.战略风险；C.结算风险；D.法律风险;；E.流动性风险。7 .资产与负债的不匹配重要涉及（）。A.期

44、限不匹配;B.规模不匹配;C.币种的不匹配；D.利率的不匹配；E.模 型错误。8 .当代信用风险的类型有（）oA.违约风险;B.信用等级降级风险;C.信用价差风险;D.结算风险；E.法律风险。9 .既能带来损失又能带来收益的风险是（）oA.市场风险；B.信用风险；C.法律风险；D.结算风险;E.流动性风险。四、简答题.简要回答公司风险管理的历史变革。1 0世纪50年代：纯粹风险管理（风险内部克制与保险）20世纪70年代以后:财务风险管理（损失后融资）2 0世纪90年代初:金融风险管理（套期保值与金融工程）2 0世纪9 0年代末:全面风险管理（经济资本管理）2 .简述金融风险的分类。市场（价格）

45、风险:由资产的市场价格的变动导致的风险。信用风险：指债务人或交易对手未能履行协议所规定的义务或信用质量下降而 导致损失的风险。结算风险：是指不能按期收到交易对手支付钞票或其他金融工具而导致损失的 风险。法律风险:是指金融机构签署的交易协议因不符合法律而得不到实际履约，从而 给金融机构导致损失的风险。流动性风险：是指金融机构持有的资产流动性差和对融资能力枯竭而导致的损 失或破产的也许性。操作风险:指由内部流程、人员行为和系统的不完善或失败，以及外部事件导致 直接和间接损失的风险。3 .简要回答金融风险管理的程序。 判明公司所面临的风险:风险辨认 将风险暴露量化：风险度量 风险监测和报告 风险控制

46、和缓释：4 .请尽也许多的写出风险类型。5 .简述现代金融风险管理的各种策略。（1）风险的防止:指金融机构在损失发生之前，采用防范性措施，以防止损失的实际 发生或在实际发生后采用补救措施。（2）风险分散化:投资组合思想的具体运用,防止集中化。行业分散、个体分散、区域（或国家）分散。风险对冲:亦称套期保值（hedge）。指购买两种收益率波动的相关系数为 负的资产的投资行为，特别是相关系数为“的完全对冲。（4）风险转移:指采用其他合法的经济措施或通过购买某种金融产品将风险转移 给其他经济主体承担，其重要做法是购买保险单，适合于损失概率较小而损失金 额较大的风险，基本上纯粹风险。风险补偿:一是指损失发生之前的价格补偿,如提高贷款利率、期权费、保险 费，其核心是风险定价。二是指事后的抵押、担保与保险等形式获取的资金补 偿。风险回避:金融机构按照自己的风险偏好故意的进行回避风险。（7）风险承担:对于必须承担的风险进行承担，以获得风险带来的收益。6 .风险常