《投资项目评估》教学大纲.pdf

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1、投资项目评估教学大纲投资项目评估教学大纲前前言言本课程是为习惯学院培养“宽口径”、“厚基础”、“重能力”的经济管理专门人才而开设的一门专业课程，是天津财经学金融系的核心课程之一。本课程修读对象为全系各本科专业学生。改革开放以来，我国投融资体制发生了深刻变化，项目评估在投资决策的投资管理中的作用越来越大。为习惯我国加入 WTO之后进一步深化改革、扩大开放的新形势，促进投资主体决策科学化，提高投资效率，需要进一步强化项目评估工作，规范评估的内容与深度，提高评估质量。本课程将介绍各投资主体与决策者均应熟悉与掌握的项目评估程序与方法，突出评估中的具体操作技术，包含企业财务评估、国民经济评估、不确定性评

2、估方法与方案选优工具。第一章是导论，介绍投资的三个阶段的关系；第二五章阐述项目建设必要性评估；第六八章属于技术评估，故而从略；第九十五章是课程的核心，重点介绍项目评估的方法与原理。本课程的先导课程是：西方经济学、会计学、财务管理投资项目评估投资项目评估教学大纲目录教学大纲目录教学内容1第一章第一章导论导论1 1第二章第二章企业资信评估企业资信评估3 3第三章第三章项目项目概况与建设的必要性评估概况与建设的必要性评估6 6第四章第四章市场分析与销售研究市场分析与销售研究8 8第五章第五章项目规模评估项目规模评估 1010第六章第六章投资估算与资金筹措方案投资估算与资金筹措方案1111第七章第七章

3、国民经济评估国民经济评估1313第八章第八章不确定性与风险分析不确定性与风险分析1515第九章第九章投资方案比较投资方案比较 1616重点章节重点章节(重要问题重要问题)1717参考书目参考书目 18 18课时分配课时分配 20 20教教 学学 内内 容容第一章导论导论教学要求：介绍项目评估在投资周期中的地位。内容结构：第一节 项目周期与投资决策程序一、项目与投资项目1 项目2 投资项目非金融资产获得活动3 以盈利为目的的一组任务二、项目周期 1 投资前期、中期与后期的划分2 评估属于投资前期与中期的衔接步骤3 评估对象是可行性研究报告三、可行性研究的工作步骤 1 机会发现2 初步可行性研究3

4、 可行性研究4 项目评估决策四、项目投资决策程序由简入繁、由浅入深的过程1 初步分析与项目建议书2 立项、贷款计划、工程咨询与可行性研究3 可行性研究报告评估与评估报告4 最终拍板决策第二节 可行性研究一、可行性研究的概念与作用1 可行性研究的概念2 作用个方面的根据二、可行性研究的内容1 总论综述项目概况2 产品市场与拟建规模3 资源、原材料供应与分用设备情况4 建厂条件与厂址方案5 项目工程技术6 环保与劳保7 生产组织、定员与人员培训8 项目实施进度9 经济效果分析10 结论与建议二、可行性研究工作程序 1 项目建议书 2 业主委托有资格的单位进行可行性研究3 设计单位进行可行性研究4

5、经济分析评估5 可行性研究报告第三节项目评估一、项目评估的要求 1 符合法律、法令2 符合宏观规划3 技术先进、宏观与微观有效益二、项目评估内容1 建设必要性2 建设的生产条件3 工艺技术的先进与适用性4 经济效益评估5 评估三、可行性研究评估报告大纲四、可行性研究与项目评估的异同1 可行性研究与项目评估共同点2 可行性研究与项目评估的区别本章重点（重要问题）：项目评估的要求项目评估内容可行性研究评估报告大纲可行性研究与项目评估的异同第二章第二章企业资信评估企业资信评估教学要求：简介企业资信评估的内容与方法内容结构：第一节第一节企业资信评估的目的与作用一、企业资信评估的概念与目的1.概念2.目

6、的二、企业资信评估的意义与作用第二节第二节企业资信评估的内容企业资信评估的内容一、企业素养评估1.对企业领导群体与全体职工素养的评估2.产品素养评估3.技术装备素养评估4.资产素养评估5.管理素养评估6.企业行为评估二、企业信用评估1.企业信贷资金信用评估2.企业经济合同履约信用评估3.企业产品信誉评估三、经营管理评估四、企业经济效益评估五、企业进展前景评估第三节第三节企业资信评估的度程序与方法企业资信评估的度程序与方法一、企业资信评估的程序1.申请或者委托企业资信评估2.收集与核查资料3.计算指标，编制报表4.综合评估，确定资信等级5.编写评估报告二、企业资信评估的方法1.定量分析与定性分析

7、相结合2.静态分析与动态分析相结合3.综合分析评价法第四节第四节企业资信评估指标的计算企业资信评估指标的计算一、企业资产结构、素养评估指标1.资产负债率2.固定资产净值率3.流淌比率4.速动比率5.长期资产与长期负债比率6.存货周转率7.应收账款周转率二、企业信用程度评估指标1.全部资金自有率2.定额量流淌资金自有率3.流淌资金贷款偿还率4.呆滞资金占压率5.贷款支付率6.贷款按期偿还率7.合同履约率三、企业经营管理评估指标1.产品销增长率2.一级品率3.新产品开发计划完成率4.产品销售率5.产品库存适销率6.全部流淌资金周转加速率四、企业经济效益评估指标1.资金利税率2.销售收入利润率3.利

8、润增长率4.资产报酬率5.资本收益率6.资本保值增值率7.社会奉献率8.社会积存率第五节第五节企业资信等级的划分与评定企业资信等级的划分与评定一、企业资信等级表二、常用企业信誉级别及评定标准说明三、部分评定机构对企业信誉级别的设置与说明四、工业企业信用评级计分标准本章重点（重要问题）：企业资信评估的内容企业资信评估的方法企业资信评估指标的计算第三章第三章项目概况与建设的必要性评估项目概况与建设的必要性评估教学要求：本章重点讲授简介项目必要性评估的内容。内容结构：第一节项目概况评估项目概况评估一、项目背景1 行业与区域进展规划2 项目发起人与发起缘由3 投资环境评估4 软环境（政策法规、科技进展

9、等）5 硬环境（基础设施状况、原材料供应等）二、项目进展概况分析三、项目概况审查发现疑虑、探讨解决途径 1 项目内容、规模与性质2 项目必要性3 项目造址4 方案选择5 市场与建设、生产条件6 资金来源7 项目风险8 项目分段建设问题第二节第二节 项目建设必要性评估项目建设必要性评估一、项目宏观必要性评估1 市场供求是否平衡2 项目是否有利于经济结构优化3 是否符合产业政策4 是否有利生产力布局5 与规划的符合性6 产品类别、特征与序列二、项目微观必要性评估1 产品是否有竞争力2 与企业进展规划符合程度3 生产规模如何本章重点（重要问题）：项目背景项目进展概况分析项目概况审查发现疑虑、探讨解决

10、途径第四章第四章市场分析与销售研究市场分析与销售研究教学要求：介绍投资项目未来产品市场分析的方法内容结构：第一节第一节市场需求调查市场需求调查一、市场需求调查的内容1 市场需求的品种、质量与价格2 市场供求状况3 竞争对手状况二、调查对象1 调查方法2 抽样调查（案例）3 实地调查4 资料整理与分析第二节第二节市场预测市场预测一、预测原理1 原理以已知推未来2 信息充分3 方法得当4 遵守通常程序二、预测的内容三、预测的制报内容1 产品用途2 消费者3 消费条件4 更新周期5 市场环境6 营销策略四、预测的程序1 确定目标2 收集资料3 选定预测方法做出预测4 评估预测误差5 选择最优方案第三

11、节第三节预测产品未来需求的方法预测产品未来需求的方法一、需求量近似估法二、购买力估算1 购买力总量2 购买力投向3 具体商品需求三、有关产品法1 收入弹性法2 价格弹性法3 交叉弹性法四、消费系数法1 鉴别产品用途2 确定该产品消费系数3 确定生产活动规模4 测算该产品总需求量五、未来市场进展趋势预测方法1 直观法2 历史引申3 因果分析4 产品寿命周期本章重点（重要问题）：需求量近似估法购买力估算有关产品法趋势预测方法消费系数法未来市场进展第五章 项目规模评估项目规模评估教学要求：简介项目规模制约因素与确定合理规模的方法。内容结构：第一节第一节 生产规模及制约因素生产规模及制约因素一、生产规

12、模及其分类1 生产规模即生产能力2 规模大小以产量划分3 以设备数量分4 以资产原值分5 不一致规模企业的特点二、影响生产规模的因素1 市场规模2 技术与设备3 生产建设条件4 自然资源5 规模经济要求第二节第二节 确定合理规模的方法确定合理规模的方法一、盈亏平衡分析1 线性2 非线性二、分步法三、建设费用的多方案比较本章重点（重要问题）：生产规模及其分类影响生产规模的因素盈亏平衡分析分步法建设费用的多方案比较第六章投资估算与资金筹措方案投资估算与资金筹措方案教学要求：本章要紧讲授介绍固定资产投资与流淌资产投资所需资金的估算方法，简介资金筹措方案的制定过程。内容结构：第一节第一节 项目总投资构

13、成项目总投资构成一、项目总投资二、固定资产投资估算第二节第二节 提高投资回报提高投资回报一、固定资产投资估算1 建筑工程非估算2 设备器具购买量3 安装工程费4 工程建设及其它费用5 预备费6 单位生产能力估算法7 生产能力指数估算法8 比例推算法二、建设期利息第三节第三节 流淌资金估算流淌资金估算一、流淌资金构成二、流淌资产估算1 项目流淌资金量估算2 铺底流淌资金估算第四节第四节 筹资方案评估筹资方案评估一、资金来源分析二、筹资结构评估1 资本结构2 债券利率与项目收益比较3 筹资成本4 资产定价模型5 加权平均资金成本本章重点（重要问题）：资金来源分析筹资结构评估资本结构债券利率与项目收

14、益比较筹资成本资产定价模型加权平均资金成本第七章 国民经济评估国民经济评估教学要求：简介利用影子价格与成本反解法测算投资项目宏观经济效益的要紧方法内容结构：第一节第一节 概述概述一、国民经济评估的对象与目标1 评估对象重要项目2 评估目标二、国民经济评估与企业财务评估的区别 1 角度2 出发点3 目标4 目标5 基础价格7 方法8 深度第二节第二节 国民经济评估中费用与收益区分国民经济评估中费用与收益区分一、费用与收益识别二、费用与收益分类1 直接收益直接费用2 间接收益间接费用三、外部（外溢）效应计算1 外部效应分类2 外部效应计量四、转移支付第三节第三节国家参数与影子价格国家参数与影子价格

15、一、国家参数概述1 国家参数的作用2 国家参数的分类二、社会折现率资金影子价格三、影子汇率与汇率换算系数四、影子工资与工资换算系数五、影子价格国际市场价格第四节第四节 国民经济评估中的价格调整国民经济评估中的价格调整一、价格调整步骤1 区别投入与产出2 影子价格计算范围3 贸易货物4 非贸易货物用成本分解法与转换系数法换算5 财务价格变为影子价格6 特殊投入物按机会成本调整二、投入产出物的分类三、贸易货物影子价格四、非贸易货物影子价格五、特殊投入物影子价格第五节第五节经济效益指标调整与评估经济效益指标调整与评估一、调整经济费用与收益二、经济评估报表编制三、经济评估指标本章重点（重要问题）：费用

16、与收益识别费用与收益分类外部（外溢）效应计算转移支付第八章不确定性与风险分析不确定性与风险分析教学要求：简介对投资项目的不确定性与未来风险进行评估的要紧方法。内容结构：第一节第一节概述概述一、不确定性分析的作用二、产生不确定性的原因第二节第二节敏感性分析敏感性分析一、单因素敏感性分析二、单因素分析案例1 选择敏感因素2 进行方案比较第三节概率分析与风险评估第三节概率分析与风险评估一、概率分析的概念1 期望值法2 累计概率3 主观概率二、期望值与方差三、决策树法四、累积概率本章重点（重要问题）：不确定性分析的作用产生不确定性的原因单因素敏感性分析案例概率分析的概念期望值与方差决策树法累积概率第九

17、章第九章投资方案比较投资方案比较教学要求：教学要求：介绍投资方案选优的要紧方法。内容结构：内容结构：第一节投资方案比较的通常方法第一节投资方案比较的通常方法一、差额投资内部收益率法二、净现值法三、年值法四、净现值率法第二节第二节投资方案比较的特殊方法投资方案比较的特殊方法一、收益相同的方案比较二、产量相同的方案比较单因素分析三、产量不一致、价格难以确定的方案比较四、计算期相同或者不一致的方案比较五、投资方案比较指标的适用范围第一章：第一章：第 1、3 节；第二章：第二章：第 2、3、4 节；第三章：第三章：第 2 节；第四章：第四章：第 2、3、节；第五章：第五章：第 2、3、节；第六章：第六

18、章：第 3；第七章：第七章：第 2、节；第八章：第八章：第 1、2 节；第九章：第九章：第 1 节重重 点点 章章 节节参参 考考 书书 目目国家计委投资局等，1996；建设项目经济评估方法与参数适用手册，新华出版社杨华峰等主编，1998：投资项目经济评估，第 1 版，北京：中国经济出版社英国海外开发署编，1996：进展中国家项目评估经济学家指南，第1 版，北京，中国计划出版社章建国等著，1997：投资项目经济评估学，第 1 版，北京，冶金工业出版社中国国际咨询公司编，2000。投资项目经济咨询评估指南，第1 版，北京：中国经济出版社马钧，1997：投资项目决策，第 1 版，北京：中国经济出版

19、社郎荣兴，1998：投资项目管理学，第 1 版，北京：中国经济出版社马钧，1997：投资项目估价，第 1 版，北京：中国经济出版社李定荣，1995：建设项目可行性研究，第 1 版，天津；天津大学出版社联合国工业进展组织，1994：工业可行性研究编制手册；1 版，北京：中国统计出版社美道格拉斯，1999：公司财务管理，第 1 版，北京：中国人民大学出版社姚长辉，1999：投资项目评估，第 1 版，北京：北京大学出版社国家计委投资所等编，1997：投资项目社会评价指南，第1 版，北京；经济管理出版社简德三,2001；项目管理，第 1 版，上海；上海财经大学出版社曾庆全，1992，金融计算有用手册，

20、第 1 版，北京；中国金融出版社课课 时时 分分 配配章次章次1 12 23 34 45 56 67 78 89 91010111112121313141415151616章章节节名名称称第一章导论导论第二章企业资信评估第二章企业资信评估第三章项第三章项目概况与建设的必要性评估目概况与建设的必要性评估第四章市场分析与销售研究第四章市场分析与销售研究第五章项目规模评估第五章项目规模评估第六章投资估算与资金筹措方案第六章投资估算与资金筹措方案第七章第七章 国民经济评估国民经济评估第八章第八章 不确定性与风险分析不确定性与风险分析第九章投资方案比较第九章投资方案比较案例分析案例分析合计总计课时总计课时授课课时授课课时辅导练习辅导练习课时课时22244 42 44243213.5341 33222.510.510111049.5说明：本课程为学期课，按每学期16 教学周、2 课时/周计算，共 32 课时。其中：讲授22.5课时，占 70，实践环节 9.5 课时，占 30。