湖南省2023年中级会计职称之中级会计财务管理题库综合试卷A卷附答案.doc

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1、湖南省湖南省 20232023 年中级会计职称之中级会计财务管理题年中级会计职称之中级会计财务管理题库综合试卷库综合试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、下列各项不属于企业筹资管理内容的是（）。A.科学预计资金需要量B.合理安排筹资渠道，选择筹资方式C.进行投资项目的可行性分析，合理安排资金的使用D.降低资本成本，控制财务风险【答案】C2、下列关于市盈率的说法中，错误的是（）。A.上市公司盈利能力的成长性不影响企业股票市盈率B.市盈率的高低反映了市场上投资者对股票投资收益和投资风险的预期C.当市场利率水平变化时，市盈率也应作相应的调整D.上市公司的市盈率是广

2、大股票投资者进行中长期投资的重要决策指标【答案】A3、某公司给生产工人的工资确定为，当每月产量为 1000 件以内时，月工资为5000 元，当超过 1000 件时，则在此基础上按每件 10 元付额外工资费，根据成本性态分析，该项工资费用属于（）。A.半变动成本B.半固定成本C.延期变动成本D.曲线变动成本【答案】C4、某企业预计业务量为销售 10 万件产品，按此业务量给销售部门的预算费用为 50 万元，如果该销售部门实际销售量达到 12 万件，超出了预算业务量，费用预算仍为 50 万元。这种编制预算的方法是（）。A.固定预算法B.弹性预算法C.增量预算法D.零基预算法【答案】A5、按照我国公司

3、债券发行的相关法律规定，公司债券的公募发行采取（）。A.间接发行方式B.直接发行方式C.间接发行方式与直接发行方式相结合D.以上都不正确【答案】A6、已知某投资项目按 10%折现率计算的净现值大于零，按 12%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内含收益率肯定（）。A.大于 10%，小于 12%B.小于 10%C.等于 11%D.大于 12%【答案】A7、（2021 年真题）某投资项目折现率为 10%时，净现值 100 万元，折现率为14%时，净现值为150 万元，则该项目内含收益率为（）。A.11.6%B.12.4%C.12.67%D.11.33%【答案】A8、（2018 年真题）某航空公司

4、为开通一条国际航线，需增加两架空客飞机，为尽快形成航运能力，下列筹资方式中，该公司通常会优先考虑（）。A.普通股筹资B.债券筹资C.优先股筹资D.融资租赁筹资【答案】D9、（2017 年真题）与发行公司债券相比，银行借款筹资的优点是（）。A.资本成本较低B.资金使用的限制条件少C.能提高公司的社会声誉D.单次筹资数额较大【答案】A10、下列各项中属于约束性变动成本的是（）。A.厂房租金支出B.固定的设备年折旧额C.产品直接材料费用D.按销售收入 5%支付的技术转让费【答案】C11、某公司普通股市价 30 元，筹资费用率 8%，本年发放现金股利每股 0.6元，预期股利年增长率为 10%，则该公司

5、留存收益的资本成本为（）。A.12%B.12.17%C.12.2%D.12.39%【答案】C12、下列关于发行公司债券的说法中，不正确的是（）。A.利用发行公司债券筹资，能够筹集大额的资金，满足公司大规模筹资的需要B.对公司的社会声誉没有影响C.筹资使用限制少D.资本成本较高【答案】B13、（2011 年）某公司 2011 年预计营业收入为 50000 万元，预计销售净利率为 10%，股利支付率为 60%。据此可以测算出该公司 2011 年内部资金来源的金额为（）万元。A.2000B.3000C.5000D.8000【答案】A14、企业综合绩效评价可分为财务绩效定量评价与管理绩效定性评价两部分

6、，下列各项中，属于管理绩效定性评价内容的是（）。A.资产质量B.发展创新C.债务风险D.经营增长【答案】B15、与企业日常业务直接相关的一系列预算是（）。A.财务预算B.经营预算C.专门决策预算D.责任预算【答案】B16、企业年初借得 50000 元贷款，10 年期，年利率 12，每年年末等额偿还。已知年金现值系数(PA，12，10)=56502，则每年应偿还的金额为（）元。A.8849B.5000C.6000D.7901【答案】A17、某企业投资方案的年营业收入为 500 万元，年营业成本为 180 万元，年固定资产折旧费为 20 万元，年无形资产摊销额为 15 万元，适用的所得税税率为25

7、%，则该投资项目年营业现金净流量为（）万元。A.294.4B.275C.214.9D.241.9【答案】B18、（2021 年真题）财务管理的核心是（）。A.财务预测B.财务决策C.财务预算D.财务控制【答案】B19、甲公司以 1200 元的价格，溢价发行面值为 1000 元、期限 3 年、票面利率为 6%的公司债券一批。每年付息一次，到期一次还本，发行费用率 3%，所得税税率 25%，采用一般模式计算该债券的资本成本是（）。A.3.87%B.4.92%C.6.19%D.4.64%【答案】A20、下列不属于利润最大化目标缺点的是（）。A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑风险因素C.不利于企业

8、资源的合理配置D.没有反映创造的利润与投入资本之间的关系【答案】C21、由于公司是季节性经营企业，在生产经营旺季公司需要准备足够多的现金以满足季节性支付需要，这种现金持有动机属于（）。A.交易性需求B.投机性需求C.预防性需求D.储蓄性需求【答案】A22、与发行公司债券相比，吸收直接投资的优点是（）。A.资本成本较低B.产权流动性较强C.能够提升企业市场形象D.易于尽快形成生产能力【答案】D23、投资管理原则的可行性分析原则包括环境可行性、技术可行性、市场可行性、财务可行性等。其中，（）是投资项目可行性分析的主要内容。A.环境可行性B.技术可行性C.市场可行性D.财务可行性【答案】D24、采用

9、 ABC 控制系统对存货进行控制时，品种数量繁多，但价值金额却很小的是(）。A.A 类存货B.B 类存货C.C 类存货D.库存时间较长的存货【答案】C25、下列各项表述中，不属于普通股股东拥有的权利是（）。A.优先认股权B.优先分配收益权C.股份转让权D.剩余财产要求权【答案】B26、下列属于通过市场约束经营者的办法是（）。A.解聘B.接收C.激励D.“股票期权”的方法和“绩效股”形式【答案】B27、大学生小贾近日收到一条消息：某 P2P 平台推出新政策，每年年初预存1000 元，存够 3 年，投资收益率 24%。在第一笔存款的季度末即返现，按照季度返现，共返现 5 年，每次返现 200 元，

10、机会难得。请帮小贾做出判断，下列选项中正确的是（）。已知：（P/A，24%，3）1.9813；（P/A，6%，20）11.4699；（P/A，24%，5）2.7454A.存款现值 1981.3 元，值得投资B.返现现值 2293.98 元，值得投资C.存款现值 2456.81 元，不值得投资D.返现现值 549.08 元，不值得投资【答案】C28、销售利润率等于（）。A.安全边际率乘变动成本率B.保本作业率乘安全边际率C.安全边际率乘边际贡献率D.边际贡献率乘变动成本率【答案】C29、王某从事一项理财投资，该理财项目从第四年年末开始支付给王某 5000 元的收益，以后每年末将保持该收益不变，若

11、折现率为 10%，则该理财的价值为（）元。A.41322.314B.37565.74C.34150.67D.50000【答案】B30、对于期限不同的互斥投资方案，应选择的评价指标是（）。A.净现值B.现值指数C.年金净流量D.内含收益率【答案】C31、现金支出管理的主要任务是尽可能合理合法的延缓现金的支出时间，下列方法中无法满足现金支出管理需求的是（）。A.使用现金浮游量B.推迟应付款的支付C.支票代替汇票D.透支【答案】C32、（2018 年真题）若纯粹利率为 3%，通货膨胀补偿率为 2%，某投资债券公司要求的风险收益率为 6%，则该债券公司的必要收益率为（）。A.9%B.11%C.5%D.

12、7%【答案】B33、（2019 年）下列各项中，通常会引起资本成本上升的情形是（）。A.预期通货膨胀率呈下降趋势B.投资者要求的预期报酬率下降C.证券市场流动性呈恶化趋势D.企业总体风险水平得到改善【答案】C34、股份有限公司的发起人应当承担的责任不包括（）。A.公司不能成立时，发起人对设立行为所产生的债务和费用负连带责任B.对公司的债务承担连带责任C.公司不能成立时，发起人对认股人已缴纳的股款，负返还股款并加算银行同期存款利息的连带责任D.在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益受到损害的，应当对公司承担赔偿责任【答案】B35、海康公司面临甲、乙两个投资项目。经衡量，甲项目的期望投资收

13、益率为12%，乙项目的期望投资收益率为 14%，甲项目收益率的标准差为 24%，乙项目收益率的标准差为 26%。对甲、乙项目可以做出的判断为（）。A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬【答案】A36、甲公司预计 2020 年第二季度第四季度销售额为 420 万元、560 万元、504 万元，甲公司每季度销售收入中当季度收回 60%，剩余 40%下季度才能收回，则甲公司 2020 年第三季度预计现金收入为（）万元。A.476B.504C.537

14、.6D.526.4【答案】B37、下列关于股利政策的说法中，错误的是（）。A.采用剩余股利政策，可以保持理想的资本结构，使加权平均资本成本最低B.采用固定股利支付率政策，可以使股利和公司盈余紧密配合，但不利于稳定股票价格C.采用固定或稳定增长股利政策，当盈余较低时，容易导致公司资金短缺，增加公司风险D.采用低正常股利加额外股利政策，股利和盈余不匹配，不利于增强股东对公司的信心【答案】D38、下列关于认股权证的筹资特点的说法中，不正确的是（）。A.无益于改善公司治理结构B.是一种融资促进工具C.有利于推进上市公司的股权激励机制D.能保证公司在规定的期限内完成股票发行计划【答案】A39、下列各项中

15、，可以导致经济订货基本模型中的经济订货批量减少的因素是（）。A.每期单位变动储存成本减少B.单位缺货成本降低C.每次订货费用增加D.存货年需要量减少【答案】D40、甲公司 2020 年 8 月 1 日从证券公司购入 A 股票 1000 股，每股 10 元。2020年 9 月 19 日，取得税后股息为 025 元股。2020 年 11 月 1 日以 12 元股将 A 股票全部出售。A.90B.67.5C.22.5D.55【答案】A41、下列各项不属于能效信贷业务的重点服务领域的是（）。A.工业节能B.建筑节能C.交通运输节能D.金融机构节能【答案】D42、一台旧设备账面价值为 15000 元，当

16、前变现价值为 16000 元。企业打算继续使用该设备，但由于物价上涨，估计需增加流动资产 2500 元，增加流动负债1000 元。假定所得税税率为 25%，则继续使用该设备初始的现金流出量为（）元。A.16100B.15750C.17250D.17900【答案】C43、海华上市公司 2019 年度归属于普通股股东的净利润为 3500 万元，发行在外的普通股加权平均股数为 4500 万股。2019 年 7 月 1 日，该公司对外发行1500 万份认股权证，该普通股平均市场价格为 6.2 元，行权日为 2020 年 7 月 1日，每份认股权证可以在行权日以 5 元的价格认购本公司 1 股新增发的普

17、通股。那么，海华上市公司 2019 年度稀释每股收益为（）元。A.0.75B.0.68C.0.59D.0.78【答案】A44、财政部、国家税务总局联合发布的关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知和现行的企业所得税法对资产重组规定了两类税务处理方法：一般性税务处理方法和特殊性税务处理方法，下列相关说法中不正确的是（）。A.一般性税务处理方法强调重组交易中的增加值一定要缴纳企业所得税B.特殊性税务处理方法规定股权支付部分可以免于确认所得C.特殊性税务处理不可以抵扣相关企业的亏损D.在进行重组时，应该尽量满足特殊性税务处理条件【答案】C45、（2017 年）某公司 2016 年度资金平均占用额

18、为 4500 万元，其中不合理部分占 15%，预计 2017 年销售增长率为 20%，资金周转加速 5%，采用因素分析法预测的 2017 年度资金需求量为（）万元。A.4371.43B.3346.88C.4831.58D.4360.5【答案】A46、下列筹资方式中，能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让的是（）。A.银行借款B.发行普通股股票C.发行公司债券D.融资租赁【答案】B47、下列关于资本资产定价模型的说法中，不正确的是（）。A.其他因素不变的情况下，资产风险收益率与系数成正比B.无风险资产的值为零C.当个别资产的系数大于 0 时，表明资产风险收益率大于市场风险收益率D.当个别资产的

19、系数等于 1 时，表明资产的系统风险等于市场组合风险【答案】C48、（2016 年）根据成本性态，在一定时期一定业务量范围之内，职工培训费一般属于()。A.半固定成本B.半变动成本C.约束性固定成本D.酌量性固定成本【答案】D49、某企业于 2008 年 5 月 1 日从租赁公司租入一套价值 80 万元的设备，租赁期为 9 年，租赁期满时预计残值 5 万元，归承租人所有。年利率为 10%，租金每年年末支付一次，那么每年的租金为（）元。已知：（P/A，10%，9）5.7590。A.134765.12B.138913.01C.145844.69D.147849.51【答案】B50、（2015 年真

20、题）下列关于本量利分析基本假设的表述中，不正确的是（）。A.产销平衡B.产品产销结构稳定C.销售收入与业务量呈完全线性关系D.总成本由营业成本和期间费用两部分组成【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列有关基本财务报表分析的说法中，错误的有（）。A.一般认为，生产企业合理的最低流动比率是 2B.如果一个企业的速动比率低于 1 则是不正常现象C.产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用完全相同D.存贷周转率的高低与企业的经营特点有密切联系，应注意行业的可比性【答案】BC2、影响产品价格的因素包括（）。A.政策法规因素B.价值因素C.成本因素D.市场供求因素和竞争因素【答案】AB

21、CD3、下列各种筹资方式中，有利于降低公司财务风险的有（）。A.吸收直接投资B.发行优先股C.发行普通股D.发行可转换债券【答案】AC4、下列各项中，属于销售预测的定量分析法的有（）。A.因果预测分析法B.趋势预测分析法C.产品寿命周期分析法D.营销员判断法【答案】AB5、下列关于制定标准成本的说法中，正确的有（）。A.直接材料的标准单价就是订货合同的价格B.直接人工的用量标准包括对产品直接加工工时、必要的间歇或停工工时以及不可避免的废次品所耗用的工时等C.直接人工的价格标准即标准工资率，通常由人事部门负责D.制造费用的用量标准含义与直接材料相同【答案】BC6、（2020 年）下列资本结构理论

22、中，认为资本结构影响企业价值的有（）。A.最初的 MM 理论B.修正的 MM 理论C.代理理论D.权衡理论【答案】BCD7、下列关于预算调整的说法中，正确的有（）。A.预算调整事项不能偏离企业发展战略B.预算调整方案应当在经济上能够实现最优化C.企业正式下达执行的预算不予调整D.预算调整重点应当放在预算执行中出现的重要的、非正常的、不符合常规的关键性差异方面【答案】ABD8、下列各项中，会导致发债公司赎回已发行的可转换债券的有（）。A.股价在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度B.强制性转换条款促发C.市场利率大幅度下降D.股价在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度【答案】CD9、下列各项

23、中，属于维持性投资的有（）。A.企业间兼并合并的投资B.开发新产品投资C.更新替换旧设备的投资D.配套流动资金投资【答案】CD10、与中期票据融资相比，非公开定向债务融资工具(PPN)的特点有（）。A.没有融资规模的限制B.筹资成本高C.发行人是具有法人资格的非金融类企业D.流动性低【答案】ABD11、与应收账款机会成本有关的因素有（）。A.应收账款平均余额B.销售成本率C.变动成本率D.资本成本率【答案】ACD12、某公司采用随机模型确定目标现金余额。财务部经理为该公司确定的现金存量下限为 25000 元，根据每日现金流量变动的标准差、现金的机会成本率等因素测算的回归线为 38000 元，则

24、下列表述中正确的有（）。A.当现金余额为 70000 元时，需要购买 6000 元的有价证券B.当现金余额为 64000 元时，需要购买 26000 元的有价证券C.当现金余额为 20000 元时，需要出售 18000 元的有价证券D.当现金余额为 50000 元时，不需要购买或出售有价证券【答案】BCD13、股票分割的作用包括（）。A.促进股票的流通和交易B.促进新股的发行C.加大对公司股票恶意收购的难度D.有助于提高投资者对公司股票的信心【答案】ABCD14、下列关于货币时间价值系数关系的表述中，正确的有（）。A.普通年金现值系数普通年金终值系数=1B.普通年金终值系数偿债基金系数=1C.

25、预付年金现值系数/（1+折现率）=普通年金现值系数D.普通年金终值系数（1+折现率）=预付年金终值系数【答案】BCD15、（2018 年）下列财务决策方法中，可用于资本结构优化决策的有（）。A.公司价值分析法B.安全边际分析法C.每股收益分析法D.平均资本成本比较法【答案】ACD16、下列各项中，影响速动比率的有（）。A.应收账款B.存货C.应付账款D.预付账款【答案】AC17、关于“手中鸟”理论的观点，下列说法中正确的有（）。A.支付的股利越高，股价越高B.高水平的股利政策会降低企业的代理成本C.对于投资人来说，确定的股利收益比留存收益再投资收益可靠D.资本利得收益可以享受递延纳税的好处【答

26、案】AC18、（2020 年真题）某公司取得 3000 万元的贷款，期限为 6 年，年利率10，每年年初偿还等额本息，则每年年初应支付金额的计算正确的有（）。A.3 000/（P/A，10，5）1B.3 000/（P/A，10，7）1C.3 000/（P/A，10，6）/（110）D.3 000/（P/A，10，6）（110）【答案】AD19、下列关于企业筹资的表述中，正确的有（）。A.筹资活动是企业资金流转运动的起点B.股权筹资，是企业通过吸收直接投资、发行股票等方式从股东投资者那里取得资金C.直接筹资形成的主要是债务资金，主要用于满足企业资金周转的需要D.从资金权益性质来看，长期资金可以是

27、股权资金，也可以是债务资金【答案】ABD20、预算是对未来活动的细致、周密安排，是未来经营活动的依据，其最主要的特征有（）。A.数量化B.可执行性C.一致性D.系统性【答案】AB大题（共大题（共 1010 题）题）一、（2019 年）甲企业是某公司下属的一个独立分厂，该企业仅生产并销售 W产品，2018 年有关预算与考核分析资料如下：资料一：W 产品的预计产销量相同，2018 年第一至第四季度的预计产销量分别是 100 件、200 件、300 件和 400 件，预计产品销售单价为 1000 元/件，预计销售收入中，有 60%在本季度收到现金，40%在下一季度收到现金。2017 年末应收账款余额

28、 80000 元。不考虑增值税及其它因素。资料二：2018 年初材料存货量为 500 千克，每季度末材料存货量按下一季度生产需用量 10%确定。单位产品用料标准为 10 千克/件。单位产品材料价格标准为 5 元/千克。材料采购款有 50%在本季度支付现金，另外 50%下一季度支付。资料三：企业在每季度末的理想现金余额是50000 元，且不低于 50000 元。如果当季现金不足，则向银行取得短期借款，如果当季现金溢余，则偿还银行短期借款。短期借款的年利率为 10%。按季度付息。借款和还款的数额均为 1000 元的整数倍。假设新增借款发生在季度初，归还借款在季度末。2018 年第一季度，在未考虑银

29、行借贷情况下的现金余缺为26700 元，假设 2018 年初企业没有借款。资料四：2018 年末，企业对第四季度预算执行情况进行考核分析，第四季度 W 产品的实际销量为 450 件。实际材料耗用量为 3600 千克，实际材料单价为 6 元/千克。要求：（1）根据资料一计算W 产品的第一季度现金收入；资产负债表预算中应收账款的年末数。（2）根据资料一和资料二计算第二季度预计材料期末存货量；第二季度预计材料采购量；第三季度预计材料采购金额。（3）根据资料三计算第一季度现金预算中取得短期借款金额；短期借款利息金额；期末现金余额。（4）根据资料一、二、四计算第四季度材料费用总额实际数与预算数之间的差额

30、。（5）根据资料一、二、四用连环替代法，按照产品产量、单位产品材料用量、材料单价的顺序，计算对材料费用总额实际数与预算数差额的影响。【答案】（1）W 产品的第一季度现金收入80000100100060%140000（元）资产负债表预算中应收账款的年末数400100040%160000（元）（2）第二季度预计材料期末存货量3001010%300（千克）第二季度预计材料采购量300200102001010%2100（千克）第三季度预计材料采购金额（4001010%30010300）515500（元）（3）假设取得短期借款金额为 W 元，则：26700W（110%/4）50000解得：W23897.

31、44（元）由于借款数额为 1000 元的整数倍，所以，借款 24000 元。短期借款利息2400010%/4600（元）期末现金余额267002400060050100（元）（4）第四季度材料费用总额实际数与预算数之间的差额360064001051600（元）（5）预算金额40010520000实际单位产品材料用量3600/4508二、（2019 年）甲公司 2018 年度全年营业收入为 4500 万元（全部为赊销收入），应收账款平均收现期为 60 天。公司产品销售单价为 500 元/件，单位变动成本为 250 元/件。若将应收账款所占用的资金用于其他等风险投资可获得的收益率为 10%，201

32、9 年调整信用政策，全年销售收入（全部为赊销收入）预计增长 40%，应收账款平均余额预计为 840 万元，假定全年按照 360 天计算。要求：（1）计算 2018 年应收账款平均余额。（2）计算 2018 年变动成本率。（3）计算 2018 年应收账款的机会成本。（4）计算 2019 年预计的应收账款周转率和周转天数。【答案】1.2018 年应收账款平均余额4500/36060750（万元）2.2018 年变动成本率250/500100%50%3.2018 年应收账款的机会成本75050%10%37.5（万元）4.2019 年应收账款周转率4500（140%）/8407.5（次）2019 年应

33、收账款周转天数360/7.548（天）三、甲公司是一家制造业企业集团，生产耗费的原材料为 L 零部件。下：资料一：L 零部件的年正常需要量为 54000 个，2018 年及以前年度，一直从乙公司进货，单位有关资料如购买价格 100 元/个，单位变动储存成本为 6 元/个，每次订货变动成本为 2000 元，一年按 360 天计算。资料二：2018 年，甲公司全年应付账款平均余额为 450000 元，假定应付账款全部为应向乙公司支付的 L 零部件的价款。资料三，年年初，乙公司为鼓励甲公司尽 2019 早还款，向甲公司开出的现金折扣条件为“2/10，N/30”，目前甲公司用于支付账款的资金需要在 3

34、0 天时才能周转回来，30 天以内的资金需求要通过银行借款筹集，借款利率为 4.8%，甲公司综合考虑借款成本与折扣收益，决定在第 10 天付款方案和第 30 天付款方案中作出选择。资料四：受经济环境的影响，甲公司决定自2020 年将零部件从外购转为自行生产，计划建立一个专门生产 L 零部件的 A 分厂。该分厂投入运行后的有关数据估算如下：零部件的年产量为 54000 个，单位直接材料为 30 元/个，单位直接人工为 20 元/个，其他成本全部为固定成本，金额为 1900000 元。资料五：甲公司将 A 分厂作为一个利润中心予以考核，内部结算价格为 100 元/个，该分厂全部固定成本 19000

35、00 元中，该分厂负责人可控的部分占 700000 元。要求：（1）根据资料一，按照经济订货基本模型计算：零部件的经济订货量；全年最佳订货次数；最佳订货周期（要求用天数表示）；经济订货量下的变动储存成本总额。（2）根据资料一和资料二，计算 2018 年度的应付账款周转期（要求用天数表示）。（3）根据资料一和资料三，分别计算甲公司 2019 年度两个付款方案的净收益，并判断甲公司应选择哪个付款方案。（4）根据资料四，计算 A 分厂投入运营后预计年产品成本总额。（5）根据资料四和资料五，计算 A 分厂作为利润中心的如下业绩考核指标：边际贡献；可控边际贡献；部门边际贡献。【答案】（1）零部件的经济订

36、货量=（2540002000/6）1/2=6000（个）全年最佳订货次数=54000/6000=9（次）最佳订货周期=360/9=40（天）经济订货量下的变动储存成本总额=6000/26=18000（元）（2）2018 年度的应付账款周转期=450000/（54000100/360）=30（天）（3）在第 10 天付款的净收益=540001002%-54000100（1-2%）4.8%/360（30-10）=93888（元）在第 30 天付款的净收益=0 因为第 10 天付款的净收益大，所以甲公司应选择在第 10 天付款。（4）A 分厂投入运营后预计年产品成本总额=54000（30+20）+1

37、900000=4600000（元）（5）边际贡献=54000（100-30-20）=2700000（元）可控边际贡献=2700000-700000=2000000（元）部门边际贡献=2700000-1900000=800000（元）。四、甲公司适用的企业所得税税率为 25%，计划追加筹资 20000 万元，方案如下:向银行取得长期借款 3000 万元，借款年利率为 4.8%,每年付息一次;发行面值为 5600 万元、发行价格为 6000 万元的公司债券，票面利率为 6%，每年付息一次;增发普通股 11000 万元。假定资本市场有效，当前无风险收益率为 4%，市场平均收益率为 10%，甲公司普通

38、股的系数为 1.5,不考虑筹资费用、货币时间价值等其他因素。要求:(1)计算长期借款的资本成本率。(2)计算发行债券的资本成本率。(3)利用资本资产定价模型，计算普通股的资本成本率。(4)计算追加筹资方案的平均资本成本率。【答案】(1)长期借款的资本成本率=4.8%x(1-25%)=3.6%(2)发行债券的资本成本率=5600 x6%x(1-25%)/6000=4.2%(3)普通股的资本成本率=4%+1.5x(10%-4%)=13%(4)平均资本成本率=3.6%x3000/20000+4.2%x6000/20000+13%x11000/20000=8.95%五、东方公司下设 A、B 两个投资中

39、心，A 投资中心的息税前利润为 320 万元，投资额为 2000 万元，公司为 A 投资中心规定的最低投资收益率为 15%；B 投资中心的息税前利润为 130 万元，投资额为 1000 万元，公司为 B 投资中心规定的最低投资收益率为 12%。目前有一项目需要投资 1000 万元，投资后可获息税前利润 140 万元。要求：（1）从投资收益率的角度看，A、B 投资中心是否会愿意接受该投资；（2）从剩余收益的角度看，A、B 投资中心是否会愿意接受该投资；（3）说明以投资收益率和剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优缺点。【答案】（1）该项目的投资收益率140/1000100%14%A 投资中心目前的

40、投资收益率320/2000100%16%B 投资中心目前的投资收益率130/1000100%13%因为该项目投资收益率（14%）低于 A 投资中心目前的投资收益率（16%），高于目前 B 投资中心的投资收益率（13%），所以 A 投资中心不会愿意接受该投资，B 投资中心会愿意接受该投资。（2）A 投资中心接受新投资前的剩余收益320200015%20（万元）A 投资中心接受新投资后的剩余收益（320140）300015%10（万元）由于剩余收益下降了，所以，A 投资中心不会愿意接受该投资。B 投资中心接受新投资前的剩余收益130100012%10（万元）B 投资中心接受新投资后的剩余收益（13

41、0140）200012%30（万元）由于剩余收益提高了，所以，B 投资中心会愿意接受该投资。（3）以投资收益率作为投资中心业绩评价指标的优点：促使经理人员关注营业资产运用效率，利于资产存量的调整，优化资源配置；缺点：过于关注投资收益率会引起短期行为的产生，追求局部利益最大化而损害整体利益最大化目标，导致经理人员为眼前利益而牺牲长远利益。以剩余收益作为投资中心业绩评价指标的优点：弥补了投资收益率指标会使局部利益与整体利益相冲突的不足；缺点：绝对指标，难以在不同规模的投资中心之间进行业绩比较。仅反映当期业绩，单纯使用这一指标也会导致投资中心管理者的短视行为。六、丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的

42、销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金 495000 元用于增加存货，占用期限为 30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：方案 1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。方案 2：向银行贷款，借款期限为 30 天，年利率为 8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。方案 3：以贴现法向银行借款，借款期限为 30 天，月利率为 1%。要求：（1）如果丙公司选择方案 1，计算其放弃现金折扣的机会成本。（2）如果丙公司选择方案 2，为获得 495000 元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。（3）如果丙公司选择方案

43、 3，为获得495000 元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。（4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。【答案】（1）放弃现金折扣的机会成本2%/（12%）360/（4010）24.49%（2）借款总额495000/（120%）618750（元）借款的实际年利率8%/（120%）10%（3）借款总额495000/（11%）500000（元）借款的实际年利率12%/（112%）13.64%（4）方案 2 的实际年利率最低，所以丙公司应选择的是方案 2。七、某企业只生产一种销售产品，产品售价 8 元/件。2019 年 12 月销售 20000件，2020 年

44、 1 月预计销售 30000 件，2020 年 2 月预计销售 40000 件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的 60%，次月收回 30%，再次月收回 10%。要求：（1）2020 年 2 月预计现金收入为多少。（2）2020 年 2 月末应收账款为多少。【答案】（1）现金收入=40000860%+30000830%+20000810%=280000（元）（2）应收账款=40000840%+30000810%=152000（元）。八、华达公司甲产品单位工时标准为 4 小时/件，标准变动制造费用分配率为2.5 元/小时，标准固定制造费用分配率为 5 元/小时。本月预算产量为 8000件，实际

45、产量为 7500 件，实际工时为 32000 小时，实际变动制造费用与固定制造费用分别为 83200 元和 172000 元。要求计算下列指标：（1）单位甲产品的变动制造费用标准成本；（2）单位甲产品的固定制造费用标准成本；（3）变动制造费用效率差异；（4）变动制造费用耗费差异；（5）两差异分析法下的固定制造费用耗费差异；（6）两差异分析法下的固定制造费用能量差异。【答案】（1）单位甲产品的变动制造费用标准成本=2.54=10（元/件）（2）单位甲产品的固定制造费用标准成本=45=20（元/件）（3）变动制造费用效率差异=（32000-75004）2.5=5000（元）（超支）（4）变动制造费

46、用耗费差异=（83200/32000-2.5）32000=3200（元）（超支）（5）固定制造费用耗费差异=172000-800045=12000（元）（超支）（6）固定制造费用能量差异=（80004-75004）5=10000（元）（超支）。九、为了更好的学有所用，小贾决定使用杠杆系数对两个不同行业的公司进行风险测评。资料一：高科技 A 公司，主要产品是高端耳机。2018 年销售量 2 万件，单价 1000 元，变动成本率 20%，固定成本 350 万元。资料二：传统服装 B公司，主要产品是学校校服。2018 年销售量 30 万套，单价 150 元，单位变动成本 80 元，固定成本 800

47、万元。小贾通过对经营杠杆系数的计算，判断出 A 高科技公司的经营风险小于 B 传统服装公司。（1）分别计算两个公司 2018 年的单位边际贡献和息税前利润。（2）以 2018 年为基期，分别计算两个公司的经营杠杆系数，并判断小贾的结论是否正确，给出相应的理由。【答案】（1）A 公司单位变动成本100020%200（元）（0.5 分）A 公司单位边际贡献1000200800（元）（0.5 分）A 公司息税前利润0.08200003501250（万元）（0.5 分）B 公司单位边际贡献1508070（元）（0.5 分）B 公司息税前利润0.0073000008001300（万元）（0.5 分）（2

48、）A 公司经营杠杆系数（1250350）/12501.28（1 分）B 公司经营杠杆系数（1300800）/13001.62（1 分）所以，小贾的结论是正确的。A 公司经营杠杆系数低于 B 公司经营杠杆系数，经营杠杆系数越高，表明息税前利润受产销量变动的影响程度越大，经营风险也就越大。（0.5 分）一十、某企业甲产品单位工时标准为 2 小时/件，标准变动制造费用分配率为 5元/小时，标准固定制造费用分配率为 8 元/小时。本月预算产量为 10000 件，实际产量为 12000 件，实际工时为 21600 小时，实际变动制造费用与固定制造费用分别为 110160 元和 250000 元。要求：计

49、算下列指标：（1）单位产品的变动制造费用标准成本。（2）单位产品的固定制造费用标准成本。（3）变动制造费用效率差异。（4）变动制造费用耗费差异。（5）两差异分析法下的固定制造费用耗费差异和能量差异。（6）三差异分析法下固定制造费用的耗费差异、产量差异和效率差异。【答案】（1）单位产品的变动制造费用标准成本=25=10（元/件）（2）单位产品的固定制造费用标准成本=28=16（元/件）（3）变动制造费用效率差异=（21600-120002）5=-12000（元）（4）变动制造费用耗费差异=（110160/21600-5）21600=2160（元）（5）固定制造费用耗费差异=250000-1000028=90000（元）固定制造费用能量差异=（100002-120002）8=-32000（元）（6）固定制造费用耗费差异=250000-1000028=90000（元）固定制造费用产量差异=1000028-216008=-12800（元）固定制造费用效率差异=（21600-120002）8=-19200（元）。